TUI 2007: Erholung oder Zerschlagung?

@Olli, wo wir bei den putzigen Postings sind: die Kapitalerhöhung wurde um 17:51 Uhr angekündigt und um 00:18 Uhr wurden bereits die Platzierungsergebnisse bekanntgeben. Wieviele Kamingespräche mögen in diesen paar Stunden stattgefunden haben? Und wie will man ab 18 Uhr eine DD innerhalb der nächsten 3-4h durchziehen? Wenn Du mich fragst, gelingt so eine Platzierung nur über den Preis (also Abschlag zum Börsenschluss), aber nicht dadurch, dass man in der kurzen Zeit den möglichen Investoren bessere Informationen zur Verfügung stellt oder die equity story komplett neu erklärt. Zumal gerade erst die Q-Zahlen bekannt gegeben wurden, sprich: der Markt war aktuell informiert.

Bei aktuell 2,22 Euro im Kurs im Vergleich zum 2,62 Euro Platzierungskurs kann man doch ganz klar erkennen, dass es einem als Anleger genau NULL Sicherheit oder „Downside Protection“ gibt, wenn die Instis bei im Rahmen einer Platzierungs bei höheren Kursen zugeschlagen haben. Wie die sich hedgen/gehedged haben oder ob das teilweise auch covernde LVs waren wissen wir auch nicht.

Der Platzierungs-Discount betrug ca. 10% - ob das dann eine „erfolgreiche“ KE gewesen ist, muss jeder selber einschätzen. Katja Dofel bei n-tv hatte in ihrer Schalte berichtet, dass es negativ angekommen ist, dass der Platzierungs-Discount so hoch war. Weiterer Gedanke dazu: natürlich gibt es Gründe für eine 10% Platzierung (schnell durchgezogen, kein Prospekt, kein BR-Handel und vor allem ein höherer Platzierungspreise), aber vllt wollte TUI ja eigentlich eine BR-KE machen – aber das geht nun mal leider gerade nicht, da 34% der Stimmrechte bei den Mordashows liegen.

Dass hier weitere Platzierungen & KEs folgen werden, steht wohl außer Frage – ist nur eine Frage des Timings. Im WO-Board wurde das schon ausführlich diskutiert.


@ifyouknowyou: TUI hat seine Q2 Zahlen (Stichtag 31. März) schon veröffentlicht mit einen Konzernverlust von 321 Mio Euro.  

Dann schlage ich zu :)) Spekulativ  

Juckt mich ja schon ein wenig in den Fingern. Das dritte mal Geld verdienen mit Tui seit Corona, die Chancen stehen nicht schlecht.  

Irgendwie noch zu viel Unsicherheit und Abverkauf in den Märkten wie ich finde. Könnte vielleicht noch eine finale Panikwelle kommen.  

Die am Finger Jucken könnten es Affenpocken sein! Kursziel 0,50€!  

Es gab grad ne Kapitalerhöhung mit 162 Millionen neuen Aktien.

Das Bezugsrecht der Aktionäre war ausgeschlossen, die Papiere gingen nur an institutionelle Investoren.
Der Preis je neuer Aktie liegt bei 2,62 Euro.

Na da können wir ja von Glück reden, dass wir Kleinanleger "ausgeschlossen" waren.
So haben wir uns 15 - 20 % Minus innerhalb kürzester Zeit erspart.

Aber die ach so schlauen inst. Investoren werden schon wissen, was sie machen. Geduld ist halt gefragt ...
 

zeitnah vorstellen kann, und das wäre dann wohl ne TOP News:

Der russische Großaktionär M. will entweder freiwillig bei TUI aussteigen
oder wird früher oder später dazu gezwungen / genötigt.  

dass es  bei TUI noch viele  Kapitalerhöhungen gibt, damit ich weiter so billig bei denen Urlaub buchen kann. Aber die Aktie brauche ich nicht unbedingt, jedenfalls nicht vor 50 cent pro Stück.  

kommen ganz schnell. Lauterbach könnte alles dicht machen wenn die Affenpocken sich weiter ausbreiten.  

generell die Energiepreise Interessieren und welche Auswirkungen sie für Tui haben. In Q1 war das noch nicht wirkl. absehbar. Daher erstmal weiter an der Seitenlinie. Tourismus derzeit nicht so gefragt.
 

mit Urlaub zu tun? Gar nichts! Hier wünschen sich Viele die 50 cent.....#

wohl vom Affen gebissen? Typen gibts tzz tzz tzz tzz  

Sorry ich meinte Q3 . Will und kann dazu aber nicht mehr sagen.  

ja, wo wir bei den putzigen Postings sind: "Kamingespräche" finden laufend über das gesamte Jahr (zumindest in gewissen Abständen) statt, zumindest bei einem vernünftigen Vorstand CEO/CFO. Insofern sagt deine minutengenaue Auflistung von Bekanntgaben zur jüngsten KE nur wenig. In der Regel kann man davon ausgehen, dass vor einer Veröffentlichung und sogar vor einer "offiziellen" (also durch Beschlussprotokoll festgehaltenen) internen Entscheidung zu einer KE, bereits die Lage vor-sondiert wird. So kenne ich es zumindest aus einer börsennotierten AG (NICHT TUI).

Dennoch ändert das nichts an der bescheidenen Situation, in der TUI steckt und ich teile deine Einschätzung, dass es zu weiteren KE kommen kann und wohl auch wird. Ein Abfall des Kurses auf 0,50-0,70€, wie von Vorrednern geschrieben, halte ich (unter konstanten Marktbedingungen) allerdings für unsinnig und unseriös, es sei denn, die Rahmenbedingungen spitzen sich weiter zu (und das läge dann nicht an TUI und beträfe ebenso andere Gesellschaften).

Es bleibt dabei: trotz der Verwässerungsproblematik ist es ein gutes Signal, dass TUI Geld am Kapitalmarkt bekommen hat. Sicherlich waren die institutionellen Zeichner keine Zocker. Wer weiß, vielleicht sind darunter ja strategische Interessierte mit längerfristigem Interesse?

Ich jedenfalls hoffe, dass es dem angeschlagenen Konzern gelingt, aus dem Schlamassel wieder herauszukommen, denn generell ist TUI absolut überlebensfähig und im Wesentlich aufgrund externer Faktoren tief im Dreck. Deutschland, das wirtschaftsstärkste Land Europas, sollte weiterhin der Sitz des größten Touristikunternehmen der Welt sein. Die Superlative müssen nicht alle in China oder USA liegen.  

 

TUI ist schon wieder auf dem Level GJ18/19

Siehe das GE :

https://geschaeftsbericht2019.tuigroup.com/sites/...bschluss_2019.pdf
 

@Olli, tolles Posting, dem ich eigentlich nur zu 100% zustimmen kann. Mir ging es nur darum, dass da zwischen Ankündigung und finaler Platzierung am selben Abend keine tiefergehenden Gespräche stattfinden können, in denen den Beteiligten der Platzierungen noch (non-public) Infos mit auf den Weg gegeben könnten. M.E. bekommen die einen Anruf a la „wir platzieren gerade 10%, gib mir Bescheid, wieviele Stücke du bei welchem Kurs nehmen würdest“. Und dann sagen die vllt etwas a la „ohne mich“, oder „1 Mio zu 2,62“ bzw. „2 Mio bei 2,50“.

Dass die großen Investoren insgesamt besser informiert sind, sei es über Roadshows, 1-on-1, Kamingespräche, Analystenkontakte, etc. versteht sich von selbst. Aber diese Informationen haben die Investoren dann das ganze Jahr über und hätten vorher schon damit handeln können. Dass bei diesen Gesprächen schon mal vorgefühlt wird, ob man bei einer KE dabei wäre, davon ist wohl auch auszugehen.  

Worauf bezieht sich das und was bringt uns denn diese Aussage wenn Du sie nicht in Perspektive setzt?

Im GJ 18/19 hatte TUI wahrscheinlich >3 Mrd. mehr Eigenkapital und >3 Mrd. weniger Schulden und damals waren knapp 600 Mio Aktien ausstehend, während es heute 1,8 Mrd. sind. Damals gab es Dividenden, weniger Zinslast, bessere Ratings, mehr operative Ertragsmöglichkeiten (siehe Verkauf RIU Hotels & Kreuzfahrt-JV). Damals gab es kein Corona, keine bevorstehende Verwässerung durch den Bund, keinen 34% Aktionär, der jetzt auf der Sanktionsliste steht. Außerdem wird TUI auf EV Basis ähnlich hoch bewertet wie vor Corona.

Ja, Vergleiche mit der Vergangenheit haben ihre Berechtigung, aber dann bitte alle Faktoren berücksichtigen und nicht nur die, die gerade in Deine Argumentation passen.  

Tui wird mit ca. 4,3 Milliarden vom Steuerzahler gestützt ... gleichzeitig verschiebt ein russischer Oligarch seine Tui-Anteile an seine 4 Ehefrau die als Strohfrau fungiert auf irgendwelche dubiosen Konten im Ausland.  Hat dann seine Anteile von 34% auf 29,9 Prozent reduziert, wobei er 4,01 Prozent dem eigenen Stahlkonglomerat übergab. Ich glaube nicht, dass er damit durchkommt ...

Mit anderen Worten stützt der deutsche Steuerzahler einen Reisekonzern mit 4,3 Milliarden der zu über 30% einem russ. Ologarchen gehört.   Das geht niemals gut ...  


 

was er tut.  Das ist mein neues Kursziel. Ich kaufe jetzt mal 10000 Stück.  

 

Oder Obacht…sucht es euch aus wie ihr es nennen wollt. Lasst euch vom Gelbfieberbaron nicht ins Bockshorn jagen. Die AffNpockN werden nicht das letzte Virus sein. Und die Kerosinpreise werden steigen. Dazu die steigenden Lebenshaltungskosten für Oil and Gas und Lebensmittel. Das macht den Urlaub bald unbezahlbar. Finger weg von dieser Bude. Kommt in 3 Monaten die nächste KE?  

kaufen einfach alles auf. Alles möglich ..  

ist übrigens Sekretärin bei einem Tui-Vorstand. Sie erzählte es kämen wohl eine Reihe von Anrufen rein von Investoren mit der Frage, welcher Schrott ihnen für 2,62€ zur KE angedreht wurden. Meine Putzfrau hält übrigens nix von Tui. Sie hat Aktien von Carnival.  

Wer mindestens 100 Carnival Aktien hält, bekommt Boardgutscheine über mehrere 100$.  

Hat recht! Sehr gutes Beispiel! Was machen wir den nun mit Tui?