Intel - ein kurzfristiger Trade?
Denn eines ist klar, alles schönreden hilf nichts!
Dann wird es wohl so kommen, dass die INTC-Aktie den Chartverlauf , so wie angenommen , einnehmen wird. Die Volatilität des AMD-Papieres mag aber auch nicht jeder.
Deshalb bleib ich langfristig eher für INTC bullish!
Paul Ottelini steht jetzt schon unter Druck, und wird sich noch einiges einfallen lassen müssen, damit das Zahlenwerk am Ende gut aussieht.
Ich vertrau ihm, er ist ein sehr schlaues Kerlchen!
MfG 
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Sinnvoller ist, die X2 mit den Core 2 Duos zu vergleichen - und da bekommt man für 50 Euro mehr (kleinster Conroe) SEHR VIEL MEHR Power bei noch niedrigerem Stromverbrauch von nur 65 Watt. Beim typischen Rechnerpreis von 700 Euro (alle anderen Bauteile mitgerechnet) entspricht das nur einem Aufpreis von 7 Prozent - das ist "fast nichts" für einen gewaltigen Performance- und Stromspar-Schub.
Dass die Core 2 Duos jetzt noch nicht in großen Stückzahlen lieferbar sind, ist normal, die Produktion läuft ja jetzt erst an. Nächstes Jahr um diese Zeit werden sie Intels Standard-CPU sein, und die P4 und D haben den Stellenwert der heutigen Celerons, wenn es sie dann überhaupt noch gibt.
GENAU DIES sollte man bei einer Aktieninvestition in Intel berücksichtigen. Wenn man die Intel-Aktie erst kauft, wenn alles, was einem nicht passt, in Butter ist (Conroe in großen Stückzahlen lieferbar, bugfreie 965-Chipsätze, Marktanteil von AMD zurückerobert, 45 nm-Technologie durch usw.), dann zahlt man vermutlich 27 Dollar dafür. Man muss einfach den Mut haben, JETZT zu kaufen, wo die Probleme noch nicht bewältigt sind, sich aber sehr wohl deren Bewältigung abzeichnet (für Ford gilt dies übrigens genau nicht, Mr. Jumpshot! - P. 2497). Denn der Anstieg von 17 auf 27 Dollar ist das "easy money". Weitere Anstiege ab 27 dürften dann eher zäh ausfallen.
Ich warte mit einem Einstieg, bis Intel mal wieder unter 17 Dollar steht. Heute müsste es wg. Dividendenabschlag (Stichtag: 3.8.) erst mal weiter nach unten gehen.
Was bei Intel zurzeit regiert, ist ganz klar die Charttechnik. Der Overhead drückt, und solange sich keine Trendwende abzeichnet, bleiben die Momentum-Player fern.
Sollte Intel auf das Jahr hochgerechnet (was pessimistisch ist) die 0,15 USD aus dem letzten Quartal verdienen, läge der Jahresgewinn bei 0,60 E. Das ergibt beim Kurs von 17 Dollar ein KGV von 28. Dieses hatte Intel in den 1990-er Jahren STÄNDIG.
Wenn die Ergebnisse künstlich niedrig sind wie jetzt im Preiskampf beim Generationswechsel der Chips, ist das KGV ohnehin keine gute Messgröße. Wer hätte sonst vor drei Jahren AMD kaufen sollen, als die Aktie bei 6 Dollar stand und wegen Verlusten ein NEGATIVES KGV hatte?
Ich würde mich auch über einen Kursanstieg freuen. Mir ging es im ersten Posting darum, zu zeigen, dass eine kurzfristige Erholung fundamental gesehen eher unwahrscheinlich ist.
Im zweiten Posting habe ich explizit deinen Vergleich herangezogen,
1., um dich zu widerlegen
2., um zu zeigen, dass AMD einen sehr cleveren Schachzug mit den Preissenkungen gemacht hat, und JETZ, d.h., bis Conroe in großen Stückzahlen ausgeliefert wird, das BESSERE Preisleistungsverhältnis bietet.
Dass sind nun mal Fakten.
Zu diesem Zweck erlebt der Sempron 2600+ eine Wiedergeburt, der bereits aus der offiziellen AMD-Preisliste entfernt wurde. Der Prozessor soll dabei für 38 US-Dollar verkauft werden, zusammen mit dem Sempron 2800+, der ebenfalls im Preis reduziert werden soll.
Hinter diesen Plänen soll die Strategie stecken die eigenen Lagerbestände zu reduzieren, weitere Marktanteile zu gewinnen und auf Intels Celeron D 315/326 zu reagieren.
http://www.planet3dnow.de/cgi-bin/newspub/viewnews.cgi?id=1154619311
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Dieses Geschäft ist schwer zu fassen und will erst einmal kommentarlos geschluckt werden. In Fachkreisen wurde die Meldung eher mit Erstaunen und der Suche nach Erklärungen aufgenommen - unvorbereitete Verfolger des Geschehens traf es wie eine deftige Backpfeife. Der ewige zweite im Computer-Chip-Bereich übernimmt die Nummer 2 im Grafikchip-Segment. Die Marke ATI läuft ab jetzt unter dem Label AMD. Doch was bringt diese Übernahme, welche Bedeutung hat sie für den Markt und wie ist der überzogene Kaufpreis zu bewerten?
Frank Völkel
Technischer Direktor
Eine statistische Betrachtung zeigt: Gemessen an ihrer Börsen-Performance ist die Entwicklung fusionierter Unternehmen nicht besser oder schlechter als die der Wettbewerber. Aber es gibt gute Gründe, warum weit mehr als 60 Prozent der Fusionen Flops sind. Zusammenschlüsse in Deutschland? Mannesmann und Vodafone, Daimler-Benz und Chrysler, Pro7 und Sat1 sind nur drei Beispiele für Fusionen, die unter dem Strich keine positive Bilanz aufweisen. Der wichtigste Grund ist, dass zu wenig Rücksicht auf die unterschiedlichen Unternehmenskulturen genommen wird. Ein Teil der Kultur ist die Markenkultur. Und wenn sich AMD als Übernehmender mit dieser Markenkultur nicht identifizieren kann, also die Marke ATI nicht in ihrer eigenen Kultur leben und sich entwickeln lässt - dann hat das Unternehmen schnell einen viel zu hohen Preis bezahlt.
Im konkreten Fall handelt es sich um 5.4 Milliarden US-Dollar, wobei die Summe von 4.2 Milliarden in Bar vereinbart wurde - davon kann AMD 2.5 Milliarden aus der eigenen Hammer-Kasse bestreiten. Es bleibt ein Restbetrag von 1.7 Milliarden US-Dollar, den das Unternehmen bei Banken zu nicht gerade günstigen Bedingungen leihen muss. Denn das gefallene Ranking bei Banken verlangt höhere Zinsen, es ist von zirka 10 Prozent pro Jahr auszugehen. Das macht 170 Millionen US-Dollar pro Jahr an Zinszahlungen - allein für den ATI-Kauf. Wo dieses Geld herkommen soll, dass erscheint nach der massiven Preissenkung bei Prozessoren und den zu erwartenden Gewinnrückgängen mehr als fragwürdig. Bleibt unter dem Strich eine teure Investition, die dem unter starken Konkurrenzdruck stehenden Unternehmen zusätzlich hohe Belastungen aufbürdet. Damit ist vor 2009 kaum eine positive Bilanz zu erwarten.
Auch der eigentliche Prozess einer Fusion ist eher skeptisch zu betrachten: Banker definieren in der Regel das Übernahmeziel und strukturieren die Finanzierung des Geschäfts. Rechtsanwälte helfen bei der Vertragsgestaltung und ausstehenden Verhandlungen. Managementberater sind für Strategie und Umsetzung bei anstehenden Aufgaben nach der Übernahme verantwortlich. Erfahrene Dienstleister können das Risiko der einzelnen Prozessschritte durchaus reduzieren. Eine Gefahrenquelle kann allerdings die schlecht aufeinander abgestimmte Arbeit der Dienstleister sein. Das Hauptproblem jedoch ist: Den Rat, das Geschäft nicht zu machen, hört ein CEO von den Beratern selten. Alle beteiligten Dienstleister wollen das Geschäft und an ihm verdienen. Und: Die Chefetage sieht durch die Vielzahl von Beratern oft ihre wichtigste Aufgabe nicht mehr - die unternehmerische Entscheidung, ob das Geschäft eine Umsetzungschance aufweist.
Der Kunde muss erst einmal feststellen, dass weniger Wettbewerb herrscht, der in jedem Fall Nachteile bringt. So gibt es mit Nvidia nur noch einen einzigen ernst zu nehmenden Hersteller, der Grafikchips herstellt. Vor zehn Jahren waren es zehnmal so viele. Restriktionen könnten dahingehend zu erwarten sein, dass ATI-Grafik nicht mehr für Intel-Plattformen verfügbar sein wird, ähnlich wie bei den Sanktionen mit SLI und Crossfire. Ebenso könnte das Grafik-Duell zwischen ATI und Nvidia im Highend-Bereich vorbei sein, wenn AMD neue Prioritäten bei der Ausrichtung diktiert.
Aus den Konferenzen rund um den Globus geht hervor, dass AMD zum Plattform-Komplettanbieter wie der Konkurrent Intel avancieren will, so dass es Prozessor, Chipsatz und Grafik aus einem Guss gibt. In allen drei Geschäftsfeldern ist jedoch Intel Marktführer. Eine realistische Chance gibt es schon, da sich OEMs nur mit Komplettlösungen überzeugen lassen. Nur sollte das Unternehmen nicht in die gleiche Richtung laufen wie Intel.
Der neue von Intel entfachte Preiskrieg dürfte es dem Gespann AMD-ATI zusätzlich schwer machen, zumal von AMD in den nächsten 18 Monaten keine Technologie-Führerschaft zu erwarten ist. Während Intel bereits auf 65 nm umgesattelt hat, kann AMD diesen Schritt frühestens Mitte/Ende 2007 gehen. Bis dahin hat Intel die Leistungen der Prozessoren erhöht und die Preise weiter gesenkt. AMD ist gezwungen, die Preise seiner alternden Athlon-CPUs weiter zu senken und auf den Großteil seiner Gewinnmarge zu verzichten. Die fetten Jahre der hohen ASPs (average selling price) sind jedenfalls vorbei.
Stichwort Chipsätze. Da baut Intel seit Jahren die besten Chips. Nur AMD selbst konnte vor Jahren vergleichbares liefern, doch wurde die Entwicklung aus Kostengründen eingespart. Dagegen setzte man auf Zulieferer mit Fremdfertigung - wie Nvidia, ATI, SiS, Uli und VIA, mit denen es immer Probleme gab. Gerade die Chipsätze von ATI lieferten bestenfalls Standardkost, in diesem Segment war und ist Nvidia eindeutig der bessere.
Wo wird heute Geld verdient? Jedenfalls nicht im hart umkämpften Desktop- und Notebook-Segment - obwohl beide Märkte ordentliche Zuwachsraten bieten. Vielmehr bieten die Märkte mobiler Endgeräte wie Handys, PDAs, Navigationssysteme und tragbarer Spielekonsolen hohes Potenzial und versprechen höhere Margen. Wir reden hier vom zweistelligen Bereich. Durch Spezialanfertigungen von Chips, die für einen einzigen Abnehmer definiert sind, ergibt sich automatisch eine bessere Planungssicherheit über einen längeren Zeitraum. Preise und Gewinne sind damit leichter zu kalkulieren. Gerade im letztgenannten Geschäftszweig sollte AMD-ATI sein Hauptaugenmerk richten. Nicht zu vergessen der Beginn der HD-Ära, hochauflösendes Fernsehen mit entsprechenden Abspiel- und Aufnahmegeräten, einem Markt dem in den nächsten 5 Jahren das höchste Wachstum prognostiziert wird. Eine gute Chance hätte das Unternehmen auch dann, wenn man ähnlich wie Apple mit dem MP3-Player iPOD eine Art Lifestyle-Produkt schaffen würde, welches mit hoher Gewinnmarge einen neuen Markt bedient.
Für Langfristhalter ist es letztlich (fast) egal, wie die Zahlen in 2,5 Monaten ausfallen. Da ist viel wichtiger: Wird es einen Turnaround geben oder nicht? Die Frage kann man bereits jetzt ziemlich sicher mit "Ja" beantworten. Den Antrieb dafür werden die neue Core-Serie und Intels Entlassungen liefern. Und wenn Intel nächsten Herbst wirklich wieder bei 27 Dollar steht, was mich nicht wundern würde, ist es letztlich nicht so wichtig, ob man bei 19 oder 17 eingestiegen ist. Obwohl es bei 17 natürlich schöner gewesen wäre.
http://www.gulfnews.com/business/Technology/10057471.html
By Mohammad Ezz Al Deen, Staff Reporter
Dubai: Intel Corporation has started shipping its latest processors to the region. The new products, Intel Core 2 Duo and Intel Core 2 Extreme, are expected to increase its market share of processors for consumers, business desktop and laptop PCs and workstations.
The company, which launched the Intel Core 2 processors last week in Dubai, said the new processors will arrive in the UAE market this month.
"The Core 2 Duo processors are the best processors in the world," said Paul Otellini, president and CEO of Intel. "Not since Intel introduced the Pentium processor has the industry seen the heart of the computer reinvented like this. The Core 2 Duo desktop processor is an energy-efficient marvel, packing 291 million transistors yet consuming 40 per cent less power, while delivering the performance needed for the applications of today and tomorrow."
The highly anticipated processor family already has very broad support with more than 550 customer system designs under way, the most in Intel's history.
Athlon 64 X2 mit 2x1MB billiger
Letzte Preissenkung für Athlon 64 Dual-Core CPUs mit 2x 1MB L2-Cache
www.hartware.de
Bei der letzten Preissenkung von AMD am 24. Juli sind einige Athlon 64 X2 Prozessoren nicht billiger geworden, sondern einfach aus der Preisliste genommen worden. Dabei handelt es sich um die Modelle mit zweimal 1MB Level-2 Cache, die künftig nicht mehr produziert werden. Sie sind aber immer noch vorrätig, deshalb wurden den Großhändlern jetzt neue, niedrigere Preise genannt, damit diese CPUs abverkauft werden können.
Athlon 64 X2 4800+, 4400+ und 4000+ sollen demnach in den nächsten drei Wochen zwischen 47% und 56% billiger werden und reihen sich damit in die Preisgestaltung der Modelle mit 2x 512KB L2-Cache ein. Nach dem Ausverkauf der 2x1MB-Modelle bleibt diese Spezifikation der Athlon 64 FX Serie vorbehalten. AMD hat damit auch ein weiteres Unterscheidungsmerkmal zwischen Athlon 64 X2 und Athlon 64 FX geschaffen.
Hier eine kleine Übersicht über die Großhandelspreise der Athlon 64 X2 Prozessoren sowie die Preissenkung der Modelle mit 2x 1MB L2-Cache:
AMD Prozessor Sockel Takt-
frequenz Level-2
Cache alter
Preis neuer
Preis Senkung
Athlon 64 X2 5000+ AM2 2.6 GHz 2x 512KB $301
Athlon 64 X2 4800+ 939/AM2 2.4 GHz 2x 1MB $645 $286 56%
Athlon 64 X2 4600+ 939/AM2 2.4 GHz 2x 512KB $240
Athlon 64 X2 4400+ 939/AM2 2.2 GHz 2x 1MB $470 $224 52%
Athlon 64 X2 4200+ 939/AM2 2.2 GHz 2x 512KB $187
Athlon 64 X2 4000+ AM2 2.0 GHz 2x 1MB $328 $173 47%
Athlon 64 X2 3800+ 939/AM2 2.0 GHz 2x 512KB $152
Alle Preise verstehen sich als Stückpreise im Großhandel, d.h. bei Abnahme von mindestens 1000. Die Einzelhandelspreise können davon abweichen.
US-Arbeitsmarkt schürt Hoffnungen auf Zinspause
In den USA sind im Juli deutlich weniger neue Stellen geschaffen worden als erwartet.
HB WASHINGTON. Auch ein unerwarteter Anstieg der Arbeitslosenquote schürte am Finanzmarkt die Hoffnung, dass die US-Notenbank Fed in der kommenden Woche auf eine weitere Zinserhöhung verzichtet.
Die Zahl der Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft legte im vergangenen Monat um 113 000 zu nach plus 124 000 im Vormonat, wie das Arbeitsministerium am Freitag in Washington mitteilte. Von Reuters befragte Volkswirte hatten jedoch mit 142 000 neuen Stellen gerechnet. Die auf einer anderen Erhebung basierende Arbeitslosenquote kletterte im Juli unerwartet auf 4,8 von 4,6 Prozent.
Dies war die höchste Arbeitslosenquote seit Dezember 2005 und zugleich der deutlichste Anstieg dieser Quote seit Oktober 2001. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen den weiteren Angaben zufolge um 0,07 Dollar auf 16,76 Dollar, während Ökonomen einen Zuwachs um 0,05 Dollar auf 16,75 Dollar erwartet hatten. Die durchschnittliche Wochenarbeitszeit verharrte auf dem Vormonatsstand von 33,9 Stunden.
Die neuen Daten waren angesichts der Fed-Sitzung in der kommenden Woche diesmal mit besonderer Spannung erwartet worden. Der Dax verdoppelte binnen weniger Minuten seine Gewinne und notierte mit 1,4 Prozent im Plus bei 5721 Punkte. Der Dollar gab auf breiter Front nach, so dass der Euro auf 1,2875 Dollar von 1,2800 Dollar stieg. Der für die europäischen Rentenmärkte richtungweisende Bund-Future kletterte um bis 41 Ticks 116,71 Punkte und weitete damit ebenfalls seine Gewinne aus.
Fazit:
Wir haben
1) eine steigende Kerninfaltion (2,9 %)
2) Steigende Löhne( Zweitrundeneffekt)
3) Steigender Energiekosten (Ja, das Öl wird teurer)
4) Ein sich abschwächendes Wirtschaftswachstum (Ansteigen der Arbeitslosenquote, Rückgänge bei den Einkaufsmanagerindizes, usw.)
Und die Daxe steigen??????
Weil eine Zinserhöhungspause nahe liegt? Ist dass denn so? Liegt bei diesem Bild eine Zinserhöhungspause wirklich nahe?
Man sollte auch eines Bedenken: Ben Bernanke ist erst seit kurzem am Ruder. Möglicherweise verspürt er den Drang, sich als Inflationsbekämpfer zu profilieren.
Da auch die Inflation stark anzieht, droht vielmehr Stagflation, d. h. die Fed wird TROTZ der schwachen Arbeitsmarkt-Zahlen weiter erhöhen. Sie nimmt dabei zur Bekämpfung der Inflation eine (temporäre) Rezession in Kauf.
An den Aktien-Märkten droht im Falle eine weiteren Fed-Zinserhöhung am 8. August ein radikaler Abverkauf ähnlich dem nach der Sitzung am 10. Mai. Der Dollar dürfte bei fallenden Aktien wieder stärker werden.
http://www.ariva.de/board/264987
Folglich sollte Intels nächster Quartalsgewinn schätzungsweise 70 % unter dem des Vorjahres liegen (sofern die geplanten Entlassungen dann nicht schon zu Buche schlagen). 57 % Gewinnrückgang wurde schon bei den letzten Zahlen gemeldet. Weitere 13 % könnten daher nach meiner Überschlagsrechnung noch folgen.
Das hört sich hart an, aber dort ist dann auch der Boden. Denn wenn die Umstellung auf die Core 2 Duos im Laufe des nächsten Jahres glatt läuft und in einem Jahr vielleicht 80 % der verkauften Chips Core 2 Duos sind, könnte Intel wieder an die Gewinnsituation der Vorjahre anknüpfen.
STRATEGIE: Nächste Zahlen abwarten, Abverkauf bei Meldung von 70 % Gewinnrückgang nutzen, um Intel billig einzusammeln (schätzungsweise zwischen 15,30 und 16 Dollar - das ist rund 13 % unter dem jetzigen Kurs). Ein Jahr später die verbesserte Gewinnsituation nutzen, um für 27 bis 30 Dollar wieder auszusteigen.
TechWeek: Intel Incline
By Bill Snyder
TheStreet.com Senior Writer
8/4/2006 5:12 PM EDT
Intel (INTC - news - Cramer's Take), which hasn't done a lot right lately, is getting a lot of props for its hot new line of chips known as Core2Duo. Not only are the processors beefy enough to (finally) compete with Advanced Micro Devices' (AMD - news - Cramer's Take) best, Intel actually got them out on time.
So much for the good news. Nathan Brookwood, a longtime chip maven and principal analyst of Insight 64, says it will take more than a quarter or two for the new chips to reverse Intel's loss of market share to AMD. Indeed, Brookwood's best-case scenario has Intel holding onto market share this year -- but at the expense of declining average selling prices and margins.
Here's why: Intel holds a 77% share of the market for microprocessors that go into desktop PCs, and IDC estimates that 142 million of them will be shipped this year. With a share of 77%, Intel needs to sell 109 million chips this year just to stay even with AMD, says Brookwood. Subtracting sales of low-end Celeron chips (25% of the total), and chips shipped during the first half of the year, Intel needs to sell about 46 million chips for mainstream and high-end PCs in the third and fourth quarters.
And here's the rub: Giving the world's-largest chipmaker the benefit of the doubt, Brookwood figures Intel can produce 9 million of its new Core2 Duo chips. "That's a very steep ramp," he says, "like an airliner taking off vertically." In any case that leaves a deficit of about 37 million chips. How will Intel make up the difference? By selling its old -- and highly unpopular -- Netburst line of processors, which are already selling at a discount. It's not a pretty picture.
Making matters even worse is the possibility that Dell (DELL), which has plenty of its own problems, is on the verge of announcing an expanded deal with AMD. Dell's initial deal called for AMD to supply the PC maker with chips for advanced servers, a relatively small win, but the rumored deal would include chips for much of Dell's product line.
Hab bei Intel eine offene Order für 16,35 USD laufen (Abstauber-Limit). Ich schätze, die Fed wird am Dienstag nicht erhöhen und der Dollar wird auf knapp 1,30 springen. Hab eine weitere offene Order zum Kauf von Dollars (gegen Euro) zu 1,2970. Die Fed wird aber, wenn sie nicht (wie die Bank of England gestern) überraschend DOCH erhöht, ein sehr hawkisches Begleit-Statement abgeben, das Aktien auf Talfahrt schicken sollte. Sie werden nach meiner Vorstellung bis Dienstag weiter steigen (getrieben von der Hoffnung...), dann aber nicht wegen des Zinsentscheids, sondern wegen des Begleitstatements hart abverkauft. Im Markt könnte dann Stagflations-Panik aufkommen.
Ich werde derweil hier ausharren, und mit Spannung auf den Dienstag warten.
Übrigens: Was her Snyder da schreibt, wird möglicherweise tatsächlich so kommen. Man hört zwar immer, Intel würde bis Ende des Jahres 25 % der Produktion auf Core 2 Duo umgestellt haben. D.h. aber, dass ab Jan./2007 25 % der auf den Markt gebrachten Prozessoren Core 2 Duos sind. Bis Dez./2006 werden die D900er offenbar in deutlich höheren Stückzahlen produziert, als gut ist. Vor diesem Hintergrund wird nicht nur Quartal 3/2006, sondern wohlmöglich auch Quartal 4/2006 schlecht ausfallen.
Dann wären die 16.35 aber möglicherweise "teuer" eingekauft........
Hot systems
Celia Lin, Taipei; Rodney Chan, DigiTimes.com [Monday 31 July 2006]
Dell will launch a wide-range of AMD notebooks in the fourth quarter, targeting all market segments from low end to high end and offering models that use AMD Sempron and Athlon 64 processors, as well as Turion 64 x2 CPUs, according to sources at Taiwan-based notebook makers.
The first AMD-based models, which will likely be launched in late October or early November, will be 15.4-inch notebooks manufactured by Quanta Computer for the consumer notebook market, the sources said. Then, Dell will introduce 17-inch AMD-based models at the end of the year, the sources added.
The anticipated launch of AMD-based notebooks means that the cooperation between Dell and AMD will cover all the segments in the PC market. In May, Dell already introduced its AMD-based servers, and the company is expected to launch AMD-based desktop PCs in September, the sources indicated.
The sources also remarked that competition between Dell and Hewlett-Packard, which is the biggest client for AMD notebook CPUs, in the US market is expected to be fiercer ever after Dell's launch of AMD-based notebooks. However, Dell will remain Intel's biggest client despite its adoption of AMD notebook CPUs, the sources added.
Dell's and HP's notebook market shares
§
Die Gewinne werden nach meiner Schätzung im 2. Quartal 2007 um ca. 250 % steigen. Warum? Ganz einfach, weil sie dann wieder Normalniveau erreicht haben werden (die Core 2 Duo bringen dann die Gewinne in ähnlicher Höhe, wie sie vor einem Jahr die P4 gebracht hatten). Da aber im Herbst 70 % Rückgang kommt, entspricht eine Normalisierung ab den Tiefstwerten eine ver-2,5-fachung: 30 % (Restgewinn nach 70 % Rückgang) + 250 % darauf = 100 %. Greifen dazu noch die Entlassungen, könnte sich der Intel-Kurs ab den 15 Dollar ebenfalls ver-2,5-fachen, so dass ein KZ von über 30 Dollar winkt.
Ich selber wollte ja mein nächstes CPU-Upgrade auf AMD-X2 machen, werde ob der extrem performanten und preislich atraktiven Conroes wohl doch ziemlich sicher auf einen Core2Duo upgraden. Soweit ich in den Hardwareforen richtig lese, nutzen momentan viele Leute die günstigen Preise, um ihren vorhandenen A64-3000+ bis 4000+ gegen ein A64-X2 auszutauschen...das sind aber nur Upgrades, keine Neukäufe. Die Neukäufer greifen ehern zu Core2Duo. Fraglich, wann die (Kurs)Trendwende kommen wird. Wenn der Markt sensibel auf Quartalszahlen und Gewinnwarnungen reagiert, wird es wohl dieses Jahr nichts mehr...wenn man allerdings in die Zukunft schaut, sehe ich keinerlei Chancen für AMD mehr. Es soll ja noch en E6200 mit 1,6Ghz folgen, der preislich unterhalb des E6300 liegen wird...wahrscheinlich auf Augenhöhe mit dem X2-3800+. Damit hat AMD auch in der Niedrigpreisregion die Oberhand.
Ich sehe schon die vorweihnachtlichen Werbeprospekte: Mit echtem Intel Dualcore (und dann ein Pentium-D inside ;-) ).
Wann meint ihr, kommt am Aktienmarkt der turnaround und was wird mit AMD passieren?
Aber ich bin stark davon überzeugt, dass INTC das Rennen machen wird. Deshalb muß AMD nicht zu Grunde gehen - denn Totgeglaubte leben oft länger!
Doch Deinen Satz: "Damit hat AMD auch in der Niedrigpreisregion die Oberhand." kapier nich nicht ganz. Müßte es nicht umgekehrt heißen:
"Damit hat INTEL auch in der Niedrigpreisregion die Oberhand." ??
Gut, der heutige Kurs war vom Marktumfeld (Ölpreisanstieg und Warten auf Zinsentscheid) bestimmt. Desweiteren denke ich , dass der Herbst vorweg genommen wurde, und nun langsam die Zukunft gesehen und gehandelt wird.
Vorausgesetzt der Nasdaq 100 bricht keine charttechnisch wichtigen Marken (nach unten) !
Dann geht der Fahrstuhl rasant nach unten!
MfG
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Daher glaube ich, dass der Turnaround erst 1,2/2007 kommen wird.
Wichtig ist, dass die Nachfrage - auch auf Unternehmensseite - angekurbelt wird. -> Vista muss her!
Für 3,4/2006 erwarte ich eher schlechte Zahlen. Man muss ja eines sehen: Intel musste erneut die Preise für die D-Serie senken! D.h., die Marge fällt, sie kann nur über Umsatz ausgeglichen werden. Ob ein solcher Umsatz aber generiert werden kann, nachdem Intel schon seit Monaten den "Channel" mit D900er stopft, wage ich an dieser Stelle einmal anzuzweifeln.
Daher meint Tipp: Erstmal warm anziehen.
Es ist gut möglich, dass sich der AMD Kurs in den nächsten Wochen erholt, weil immer neue Nachrichten über hinzugewonnene Geschäftsanteile laut werden. Kürzlich der Lenovo Deal, bald der Dell Deal, jetzt schon wieder ein Lenovo Deal.
Gruss,
ed
Demnach sind die Karten aktuell neu gemischt und AMD hat im Niedrigpreisegment unterhalb der E6300´er Preismarke vcon 190€ die besseren Karten.
Wenn im aktuellen Kurs der Herbst bereits vorweggenommen wurde, was auch logisch klingt, könnten wir zumindest ab Herbst wieder mit einem steigenden Intelkurs
rechnen? Die letzten Wochen gab es ja für AMD nur gute Nachrichten, dass sollte es aber auch schon gewesen sein. Jetzt zählt hoffentlich nur noch Leistung und dann wird es Intel (und uns Aktienhaltern) gut gehen... einzig der hohe Netburst-Anteil bereitet mir extreme Kopfschmerzen. Will man Netburst bei MediaMarkt und Co. sowie in Büro-Rechnern unterbingen? Das wäre sicherlich nicht das, was der (unwissende?) Käufer eines solchen Systems braucht. Ich kann nur hoffen, dass die Core2Duos auch lieferbar bleiben und sich viele Leute zum Kauf entscheiden.
AMD bleibt weiterhin eine interessante Alternative für preisbewusste Käufer. Die A64 und A64-X2 werden ja momentan sehr günstig angeboten. Wenn Intel das Netburst-Problem (volle Lager) nicht hätte, könnte man mit einem theoretischen E6200 (1,6Ghz?) für 120-130€ AMD endgültig das Wasser abgraben und vermutlich zum Todesstoß ausholen, oder?
SAN FRANCISCO (dpa-AFX) - Der US-Computerkonzern Apple zum Chart AAPL.NAS zum Chart APC.ETR hat den Umstieg auf Chips von Intel zum Chart INTC.NAS zum Chart INL.FSE innerhalb von acht Monaten mit seiner Power-Mac-Serie abgeschlossen. Die vor allem für den professionellen Einsatz genutzten G5-Rechner werden künftig unter dem Namen Mac Pro mit Intels 'Xeon'-Chips bestückt und doppelt so schnell sein wie ihre Vorgänger, sagte Apple- Chef Steve Jobs am Montag auf einer Entwicklermesse in San Francisco.
Die ersten Mac Pro Desktop-Rechner sollen ab sofort verfügbar sein. Auch die Server-Produktlinie Xserve wird auf Xeon umgestellt. Damit ist der im vergangenen Juni angekündigte Wechsel auf Intel-Chips komplett. Anfang Januar hatte das Unternehmen nach jahrelanger Kooperation mit IBM erstmals Macintosh-Rechner mit Prozessoren des kalifornischen Halbleiterherstellers auf den Markt gebracht./rg/DP/fd
Mal schauen, wie heute Intel in NY eröffnet...ist aber ein alter Hut und schon eingepreist, oder?
But more seems destined for the EU than the US
By Chip Mulligan: Tuesday 08 August 2006, 15:04
AS INTEL PROMISED, availability of Core 2 Duos is now finally beginning to improve since our earlier report, with more retailers now showing the chips in stock.
Here’s a quick revisit of the disties we looked at last time:
OCUK has E6300, E6400, E6600 and E6700s now, but has sold out of X6800s
Aria has E6600 and E6700s
Scan have E6300, E6400, E6600 and E6700s, but again no X6800
Dabs have E6300s
However Misco, Insight and Savastore have not yet joined the Conroe club
If you go over to Dell, just like the chaps at HardOCP found a few weeks ago, there is still a long delay on the XPS700 series of PCs, but you can get hold of the Conroe-based Precision 390 workstations seemingly without the same problems.
Over in the US, NewEgg seem to have the lower speed grades in stock, but there’s still not a great deal showing on Pricewatch, so either we’re getting them first here, or American geeks are better at tracking them down and selling people out! µ
Alles, was du geschrieben hast, stimmt.
1) Intel bringt bessere CPUs im High End und Mid Range Bereich
2) AMD ist aber im Low End und Midrange Bereich preislich sehr gut positioniert. Leider besser, als Intel mit den D900er. Vergleiche nur mal den Preis von X2 3800 89 Watt AM2 zu D945 (=D950).
3) Bis Ende des Jahres wird Netburst noch einen Großteil der verkauften Produkte ausmachen. Um die Lager zu räumen, wird Intel vermutlich erneut die Preise senken müssen. Die D900er sind nicht gerade beliebt.
4) Das bringt uns zu folgendem Problem:
a) Das 3. Quartal ist meist das beste Quartal bei Intel. Ergo wird wohl auch in diesem Jahr der Umsatz steigen.
b) Es kann allerdings sein, dass die Großhändler bereits voll gepropft mit billigen Netbursts sind, die sie selbst kaum los bekommen, so dass die erhofften Zukäufe ausbleiben.
c) Hinzu kommt, dass Intel kürzlich, also nach den letzten Geschäftszahlen, zur Einführung des Core 2 Duo also, die Preise für Netbursts noch einmal um bsi zu 40 % gesenkt hat. Damit hat sich die Marge ebenfalls verkleinert.
d) Bleibt der Umsatzanstieg - im worst case - aus, werden wir in 3/2006 so ziemlich die schlechtesten Geschäftszahlen sehen: Einmal, weil eben der erhoffte Anstiegt der CPU Verkäufe ausgeblieben ist, zum anderen, weil auch die Marge geringer ist, als noch in 2/2006.
e) Ergo wird es schlimm.
f) Und es kann auch noch schlimmer werden........
5) Wann wird es besser? Wichtig ist, dass Intel die alten Netbursts los wird. Wichtig ist auch, dass Vista kommt, da Vista zumindest im Unternehmenbereich neue Kaufanreize auslösen wird (Intels stecken oft in Unternehmensrechnern). Ob AMD mit dem K8L 2007 einen leistungsfähigeren Kern auf den Markt bringen wird, kann ich nicht beurteilen. Derzeit sieht es eher so aus, als sei der K8L nur ein geschrumpfter K8 mit zusätzlicher FPU oder wie das heisst. Nichts weltbewegendes also.
6) Dell-Deal, Lenovo Deal
Die Deals sind sicher nicht gut für den Intel Kurs, da es zeigt, dass Amd weiter auf dem Vormarsch ist. Jedoch kann es gut sein, dass der Gastauftritt von AMD bei Dell ein "kurzer" sein wird. Schließlich bringt Intel mit Merom und Conroe derzeit die besseren CPUs auf den markt. Ich gehe daher davon aus, dass AMD CPUs im Low Ende Bereich verbaut werden........ dass würde auch zu Lenovo passen: Man produziert überwiegend für China.
Langfristig wird der Käufer entscheiden..... die, die keine Ahnung haben, werden zu Intel greifen. "Das kennt man halt". Die, die Ahnung haben, werden auch zu Intel greifen. Die Core 2 Duos sind einfach besser. Bei AMD bleiben dann die Aufrüster hängen, und die, die eher sparsam sind, aber wissen, dass AMD keine schlechten CPUs produziert.
Dass wird dann aber ein ganz schöner Batzen sein. Gerade die Aufrüster sind AMD User, haben selbst zusammengestellte Systeme. Keine Ahnung, wie es sich nun entwicklen wird.
Gruss,
ed