IVU - sachlich und konstruktiv

Genau - hätte da einen Tip für ein Alternativ-Investment :

WKN 895036

Hust :-)  

im IVU Thread, "glanzhose". Vielleicht hast du dich auch nur im Forum vertan.
In meinem Depot hat IVU in den letzten Monaten um 25% zugelegt.

Trotzdem willkommen

 

Ist die DB Cargo Sparte eigentlich Teil des DB Grossauftrages und können wir hier vielleicht bald mit einem entsprechenden Upgrade rechnen? Weiss das jemand?  

https://www.busplaner.de/de/news/...r-oepnv-modellprojekte-60524.html  

Ganz schön fancy:
https://www.ivu.de/  

heute ja erst Montag ist, IVU hat eine neu gestaltete Homepage.

Das ist bestimmt die Vorbereitung für die Hammermeldung an diesem Dienstag. ;-)  

Das Baby ist groß geworden.

gefällt mir gut.
Die gute,alte IVU Kundenzeitung, früher "Plattform", wurde aber wohl eingestellt...
Oder übersehe ich etwas ?  

zu antiquarisch und eh im Wortschatz der Neobroker-Hipster-Generation nicht vorhanden  

Neobroker-Laktoseintolerante LatteMacchiato Hipster sind dafür verantwortlich ?

Früher war IVU mit der "Plattform" wohl zu sehr seiner Zeit voraus, Null Aufmerksamkeit.
Und jetzt soll ich wegen den Yogi-Tee-Taliban auf meine Kundenzeitung verzichten ?
Niemals.  

die neue Website. Sehr Proffesionell, wie IVU eben. Passt weiter so!

Gruß Wavesurfer  

.... mehr auf der Seite mit den Stellenangeboten bei IVU. Beim Erkunden der neuen Website hab ich mal wieder reingeschaut. Es sind unglaubliche 76 Stellen ausgeschrieben, davon alleine 36 für Softwareentwicklung. Bei aktuell über 700 Mitarbeitern sieht das nicht so aus, als gäbe es bei IVU bald nichts mehr zu tun.
 

https://www.ivu.de/bewerben/stellenangebote

Gruß Wavesurfer  

klingt aber auch so, als ob der von katjuscha in wellenform beschriebene personalaufbau (inkl. höherem aufwand) auch 2021 weitergeht. daher evtl. kurzfristig druck auf die Marge. mittelfristig natürlich trotzdem ein super zeichen denn wer 10% im headcount wachsen will als IT UN wächst wohl mehr als 10% beim Rohertrag... :)  

Welle kommt.

Andererseits hat IVU schon seit Jahren stetig hohe Anzahl an Stellengesuchen. Das ist nicht unbedingt dafür aussagekräftig, wann genau die Personalkapazitäten steigen. Aktuell steht man halt ganz am Anfang der Auftragsabwicklung für die DB. dadurch jetzt dieser Anstieg der Personalkosten, den wir auch 2021 noch überproportional sehen dürften.
Die Wellen, die ich da alle 4-5 Jahre beschrieben habe, waren eher so gemeint, dass wir da dann (bereinigt um Sonderfaktoren) mal 1-2 Jahre mit unterdurchschnittlicher Gewinnentwicklung leben müssen, aber sich dann in den 3-4 Jahren danach eine erheblicher Hebel ergibt, der zu Vorsteuermargen aufs Rohergebnis von über 20% bei zweistelligen Wachstumsraten führt.
Setzt man halbwegs normale Bewertungskennzahlen an, würde man auf Sicht von zwei Jahren auf Kursziele von 27-30 € kommen. Wenn ich mir Adesso, Neteschek und Co anschaue, sind auch wesentlich höhere Kurse denkbar, aber ich weiß nicht wieso der Markt manche Aktien mit KGVs von 50 preist und manche mit 20 bei gleichen operativen Wachstumsraten. Insofern sind Kursziele immer auch ein stückweit Rätselraten.  

Wir werden solide Jahreszahlen für 2020 bekommen. für 2021 bin ich etwas optimistischer, da das das 1. Jahr ist wo man komplett DB ergebniswirksam hat. und 2022 kommt dann der von dir beschriebene Ergebniseffekt dazu. wenn so kommt, soll es mir Recht sein. und 40% in 2 Jahren also knapp 20% p.a. (bzw. akutell sogar fast 50%) ist für mich mehr als genug Grund hier entspannt dabei zu sein. aber das sehen wir hier denk ich alle so. IVU ist echt eine der aktien, wo auch niemand mit ner fundamentalen Kritik um die Ecke kommt (bis auf die Corona-ÖPNV Geschichte). hab ich so auch nur sehr selten erlebt.  

ich kann nur hoffen, dass den IVU-Aktionären der positive Sondereffekt aus 2020 bewusst ist, so dass sie sich nicht wundern, wenn der Gewinn in 2021 leicht fällt.
Das ist derzeit die einzige Sorge, die ich bei IVU habe, dass zu viele Kleinanleger optimistisch sind (IVU ist ja gerade in Finanzforen sehr bekannt) und die dann völlig überrascht von fallendem Ebit sind. Ich hoffe einfach mal, das ist allen Leuten klar und sie setzen auf IVU als Langfristinvestment und Wachstumswert, der von mehreren Wachstumsthemen profitiert.  

Die ist nicht einfach zu lesen, weil sie auch Sondereffekte beinhaltet. Also nicht nur auf einzelne Kennzahlen konzentrieren!

Dennoch hat sie schon eine deutliche Aussagekraft, sowohl was das stetige Wachstum seit im Grunde 15 Jahren als auch die Margenentwicklung betrifft. Es gab glaub ich seit 2006 kein einziges Jahr ohne Wachstum bei Umsatz und Rohertrag, sogar während der Finanzkrise 2008/09 oder der aktuellen Coronakrise. So ein Unternehmen/Aktie sollte zwingend mit Bewertungsaufschlag gehandelt werden, erst recht wo jetzt mit höheren Wachstumsraten in den nächsten Jahren zu rechnen ist.

Zudem sieht man gut die von mir angesprochene Entwicklung der Personalkosten. Alle 4-5 Jahre (2011/12 und 2016/17 und nun 2020/21) steigt die Personalaufwandsquote um 3-4 Prozentpunkte, um dann die 3-4 Jahre danach stetig zu fallen. Durch den Anstieg des Rohertrags steigt dann auch entsprechend überdimensional der Vorsteuergewinn, zumal all das auch ohne Fremdkapital/Zinsaufwendungen einhergeht. In den Jahren 2024/25 dürfte die Personalaufwandsquote wahrscheinlich wieder auf 63-64% fallen, und da sehen wir dann den stärksten Effekt auf die Gewinne und FreeCashflows. Und das Gute ist, in alldem ist keinerlei anorganisches Wachstum eingeflossen. Man sieht ja wie stark der Finanzbestand ansteigt. Ich wüsste zwar nach wie vor nicht, was IVU übernehmen soll, was sinnvoll in Sachen Kapitalallokation wäre, aber dass man irgendwann 2025 an die 100 Mio Cash mit sich rumschleppt, ist wohl auch nicht zu erwarten. Ich bin aber auch kein Freund von Sonderausschüttungen. Na mal sehen ...

https://www.wiwo.de/technologie/...ahrzehnt-der-schiene/26849772.html  

auf der Schiene deutlich ausbauen. Da muss nicht dauernd nur über Pendler und Co reden. Was bei uns alles an Gütern über die Autobahnen donnert, geht ja auf keine Kuhhaut.

Aber guter Artikel. Wusste gar nicht dass Österreich und Schweiz so viel mehr investieren. Sollte ein Vorbild sein, Schulden hin oder her.

offenbar wieder auf der altbekannten 16er auf. Ich kann es immer nie nachvollziehen, warum bei Korrekturen die relativ günstigsten Werte am stärksten abverkauft werden.

ist nicht so beliebt...anders kann ich es nicht nachvollziehen!  

über Tradegate, um von 17 auf 16,15 runter zu fallen. Top Kaufkurse, mehr kann man dazu nicht sagen.  

Monatelang läuft jeder Mist nach oben, unabhängig von fundamentalen Fragen. Und beim kleinsten Husten bei Tesla und Co fallen dann die ohnehin günstigen Perlen trotzdem gleich mal überdurchschnittlich.

Kaum zu glauben. Mein Depot hat fast 6% in 3 Tagen verloren, damit kein Plus mehr in diesem Kalenderjahr. Und da denkt man immer, man wäre konservativ aufgestellt.

Na ja, zum Glück gab es solche Phasen schon häufiger, und am Ende ist man trotzdem gut mit der Strategie gefahren. IVU wird seinen Weg gehen. Da besteht kein Zweifel. Wie gesagt, Kursziel 27 € auf Sicht von zwei Jahren. Von mir aus soll also der Kurs noch auf 13 fallen, dann gibt es wieder einen potenziellen Verdoppler.

bei diesen Marktphasen immer nur k... Was micht beruhigt ist, dass das irgendwann auch das Naturgesetzt greift, dass man an der Börse auch nur so viel langfristig verdienen kann, wie die Unternehmen an Cashflow erwirtschaften. Aktuell funktioniert das Prinzip halt noch, dass man kauft, weil man erwartet einen Dummen zu finden, der einen die Aktie/Bitcoin etc zu einem höheren Preis abkauft. Bliebt dieser aus, gehts dann hoffentlich wieder um das eientlich relevante am Aktienmarkt: Den Cashflow.