Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

"Im Geschäftskundensegment können wir zunehmend größere Kunden von unseren Angeboten überzeugen. Wir sind auf einem guten Wege und zuversichtlich, bis Ende dieses Jahres weitere Großprojekte für uns zu gewinnen", habe den Experten ecotel-Chef Peter Zils im Hintergrundgespräch gesagt

Den Free Cashflow schätze das Unternehmen auf 3 bis 4 Mio. Euro.

Im Jahr 2017 wolle ecotel weiter wachsen. "Wir streben pro Jahr ein Umsatzwachstum in unserem Kernsegment und in New Business von 10% an. Zudem wollen wir den Rohertrag in jedem Jahr um ca. 10% steigern", so der CEO

Div. dürfte vom Niveau her bleiben. ARP auf Grund geringer Freefloat nicht geplant  

außer vielleicht dieser Optimismus zu den Großprojekten bis Jahresende.

Die 10% Wachstumsziele sind halt Ziele. Man "strebt es an". Das sind letztlich die Aussagen, die Zils schon länger macht. Ist halt bisher leider nur eingeschränkt eingetroffen. Daher wurde auch das 10 Mio Ebitda Ziel bisher verfehlt.

Na ja, mir ist wichtig, dass man die nächsten zwei Jahre 2017/18 auf jeweils 8,0-8,5 Mio Ebitda kommt, weil das meine FreeCashflow Erwartungen von jeweils knapp 4 Mio € entsprechen würde. Dann wäre man mit EV/FCF von 6 fürs kommende und 5 fürs darauf folgende Jahr bewertet. Normal wären in der Branche 8-9.

Aber wie gesagt, das kann eine zähe Angelegenheit werden, da Ecotel nicht sexy ist, die Anleger zudem wegen dem hohen KGV und dem geringen Wachstum skeptisch bleiben werden. Ich weiß nicht so recht, ob die Einstellun des Vorstands zu Aktienrrückkäufen falsch oder richtig ist. Zils ist sich da ja ebenso unsicher. Klar, der Freefloat würde nochmal ausgedünnt werden, was die Aktie noch unattraktiver machen könnte. Andererseits ist der Börsenumsatz bereits o dünn, dass das dann auch nichts mehr ausmacht. Da ist der positive Effekt Aktien nun knapp über Buchwert zu kaufen vielleicht größer.  

lag der Umsatz doch schon bei knapp 60 Mill., ist da die Prognose von 95-105 Mill. Nicht zu niedrig angesetzt?    

Umsatz schwankt im Wiederverkäufersegment extrem, was aber für den Gewinn unwichtig ist.

Wobei der Umsatz sicherlich am oberen Rand rauskommen wird.

Hast du dazu eine Quelle?  

 

Nacamar keine Belastung mehr
Wachstum im Kernsegment/Geschäftskunden und Rohertrag von 10%.
Easybell-Minderheiten bleiben, aber unter dem Strich bleibt bei der Beteiligung trotzdem guter Gewinn bei steigendem Umsatz/Gewinn.
Netto ist man schuldenfrei
die MK ist nahe dem Buchwert
und eine brauchbare Dividende gibt es dazu.

Wäre jetzt echt nett, wenn man anstatt der 30% eine Steuerquote wie Apple besäße.
Unter dem Strich aber ein Wert mit Krisenresistenz und Überraschungspotential.
Nett, dass die Börsenumsätze etwas anziehen.
Nur schade, dass der Wert so "klein" ist. Eigentlich der perfekte Übernahmekandidat.
Anorgansiches Wachstum und eine KE ist ja "leider" eher unwahrscheinlich.

Im Grunde wäre mir ein Aktienrückkauf auch am liebsten. Der Freefloat ist sowieso gering.
Aber würde man die Aktien einziehen, würde sich das positiv auf die Dividende auswirken, was zumindest auf mich und in der heutigen Zeit ein starkes Zeichen wäre.
Auch für eine potentielle Übernahme wäre das kein Handycap.

 

Ich finde es letztlich nachvollziehbar, dass Herr Zils auf Aktienrückkäufe verzichtet. Der Free Float ist tatsächlich bereits extrem dürftig.

Letztlich ist ecotel für das Business, dass es betreibt, in meinen Augen zu klein. Am effektivsten wäre es wohl, wenn Ecotel sich selbst schlucken ließe, zum Beispiel von einem Cloudanbieter wie QSC. Aber darauf werden wir wahrscheinlich nicht hoffen dürfen. Gegen eine signifikante Dividendenanhebung wäre sicher nichts einzuwenden. Aber ich frage mich schon, wie lange man noch dieses Business mit einem Paar-Mann-Betrieb stemmen will. Da muss man dann kostenseitig schon sehr auf Zack sein und darf nie die Zügel schleifen lassen. Vielleicht kann man auch aktiv anorganisch wachsen--und sei es nur, um Klumpenrisiken bei den Kunden zu reduzieren.

Was den Free Cashflow und die Bewertung angeht: ich denke man sollte nicht vergessen, dass Aufträge wie der Allianzauftrag immer erhebliche Vorleistungen erfordern. Der Free Cashflow in der "Erntephase" solcher Projekte überschätzt in meinen Augen die Profitabilität (auch wenn der Nettogewinn die Profitabilität zweitweise auch unterschätzen mag).  

immer nur über größere Zeiträume (5 Jahre) an.

Problem bei Ecotel (für die Aktie) war ja jahrelang eher, dass der FreeCashflow unterschätzt wurde als man in der Phase der Vorleistung fürs Allianzprojekt war.

Wie gesagt, 4 Mio FCF ist bei einem Ebitda von 8,2-8,3 Mio durchschnittlich realistisch.


Was das ARP angeht, hab ich lange auch so gedacht wie du, aber mittlerweile seh ich's anders. Ecotel hat ohnehin so niedrige Börsenumsätze, dass es nichts mehr ausmachen würde, wenn man ein ARP ankündigt und auch mit Limit durchzieht. Man kann sich ja ein Limit von 9 € setzen und immer nur dann kaufen, wenn man halt mal unter 9 € fällt. Sollte doch mittelfristig ein realistisches Kursniveau sein, wenn Ecotel seine Ziele halbwegs erreicht. In schlechten Marktphasen kauft man zu. Ansonsten sichert es halt nur psychologisch ab. Auch nicht das Schlechteste. Wär mir dann auch egal, wenn man in den nächsten zwei Jahren nur 2% der Aktien zurückkaufen kann.

Der Gedanke mit QSC wird ja hier schon seit 2-3 Jahren besprochen. Ist auch nicht allzu unrealistisch, aber natürlich vorläufig nur Wunschdenken. Setzt auch voraus, dass QSC selbst dazu operativ/finanziell in der Lage ist.

anscheinend der tag der Telefonaktien .. Telefonica, Ecotel, Freenet, Deutsche Tel. alles im Plus ...  

 

News Getragen vom robusten Gesamtmarkt ist zuletzt auch die Aktie von Ecotel Communication in Schwung gekommen. Immerhin zog die Notiz von 8 auf 9 Euro in die Höhe. Bewertungstechnisch sollten aber auch deutlich zweistellige Kursregionen kein Problem sein. Boersengefluester.de ist jedenfalls zuversichtlich, dass die Düsseldorfer in den kommenden Jahren einen ansprechenden Wachstumskurs hinlegen werden. Die jüngsten Zahlen zum Halbjahr lagen absolut im Rahmen der Erwartungen. Kein Wunder, dass der Vorstand die bisherige Zielsetzung für 2016 bekräftigt hat. Demnach soll das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) zwischen 7,0 und 8,5 Mio. Euro betragen – nach 7,9 Mio. Euro im Jahr zuvor. Sein Geld verdient das Unternehmen ganz überwiegend mit Telekommunikationsdienstleistungen für Geschäftskunden. Bemerkenswert: Unter Berücksichtigung der Netto-Finanzguthaben von rund 3,4 Mio. Euro wird der Small Cap gerade einmal mit dem Faktor 3,5 auf das von uns erwartete EBITDA für 2016 gehandelt. Da spielen die großen TecDAX-Telcos Freenet, Drillisch und United Internet – aber auch QSC –in anderen Ligen. Risikobereite Anleger können drauf setzen, dass Ecotel den Bewertungsabstand weiter verringert. Die Q3-Zahlen sind für den 10. November angesetzt.  

wieder mehr Bewegung drin.
Schön wäre natürlich, wenn sich der Kurs nachhaltig über 9 halten könnte!
Gut Ding braucht Weile :)  

Wenn mal jemand die Geduld verliert und ein paar Tausend Stücke schmeißt, gehts durch das dünne Orderbuch schnell mal 5% runter. Muss man möglichst ein Abstauberlimit drin haben.

Charttechnisch war die heutige Bewegung aber ganz angenehm. Im Grunde nur eine gesunde Konsolidierung des vorherigen Anstiegs. Sieht im Chartbild irgendwie gleich gesünder aus. Ein paar Wochen jetzt noch seitwärts im Bereich 8,5-9,0 € und dann im November oben raus mit Kursziel 12-13 € Mitte 2017. Das wäre so mein Fahrplan.

Das Ticket habe ich gelöst.  

Wann?  

Was?

Ich meine wann sehen wir endlich die 9€.Ist doch überfällig.  

Solange das Ding dümpelt, Abstauber bei 8,1-8,3 € setzen, für die Tage wo wieder jemand die Geduld verliert und der Kurs durch das dünne Bid zurückkommt. Mit 8,3 € Kaufkurs dann langfristig liegen lassen!

Ja, wird wohl das beste sein. Ein Leistungsträger ist Ecotel in meinem Depot aktuell nicht. Wenigstens leicht im Plus. Ich lass sie liegen und übe mich in Geduld. Die Zeit von Ecotel wird kommen, das glaube ich auch.  

Was ist hier los? noch keiner den Anstieg bemerkt?  

Ecotel ist heute 1,8% im Plus. Geht ja gar nicht, dass das heute noch keiner kommentiert hat.  

Na ja eher ein Klacks. Von Anstieg würde ich nicht sprechen, aber vielleicht der Beginn eines Anstieges.