Ökoworld (ehem. Versiko) mit attraktiver Dividende

"BRH hat sich bei dem Verbandstag Deutscher Außenhandelsunternehmen dafür ausgesprochen, die Nachhaltigkeitsberichtserststtung, die Entwaldungsrichtlinie und das Lieferkettengesetz abzuschaffen. Kettensäge an und wegbolzen... so der Wirtschaftsminister."

Der Summs kommt aus Brüssel, da kann der Robert noch so sehr für eine Abschaffung sein. Wenn kein Vor-Wahlkampf wäre, dann wäre ihm das zudem auch reichlich egal.
 

Für alle, dies es interessiert - ganz aktuell:
https://www.youtube.com/watch?v=rG1fWiPyKTM

 

 

vorheriges posting lass ich löschen, falscher Chart, hier mit richtigem Chart

Ökoworld hat in den letzten drei Jahren eine Milliarde Anlegervolumen AUM verloren, das ist wirklich heftig. Und genau das sieht man folglich am Dreijahreschart. Ich hatte Ökoworld bei 88 Euro verkauft, weit vom Hoch bei 120 Euro entfernt. Die Aktie ist nunmehr keinen Kauf oder Halteposition wert, auch nicht, wenn sich das AUM zuletzt stabilisiert hat.

Gibt genügend Nebenwerte, die heute besser dastehen als vor Corona, also klar höhere Umsätze und Gewinne. bzw. es gibt genügend Nebenwerte, die gleichzeitig auch dramatisch unterbewertet sind.

Ökoworld ist jetzt nicht direkt eine schlechte Aktie, das will ich nicht gesagt haben. Aber daß Ökoworld jetzt einer der Nebenwert schlechthin sein soll, erschließt sich mir überhaupt nicht, es gibt wirklich aussichtsreichere Nebenwerte. Ich lese sie regelmäßig mit, nirgends kann ich aus einem posting der Optimisten erkennen, wieso das hier ein zwingender Kauf sein soll. Ich könnte problemlos in den Dreijahreschart direkt 10 Nebenwerte aus meiner watchlist reinsetzen, die einfach besser performen.
 

https://www.finanznachrichten.de/...ld-ag-von-bankm-ag-kaufen-016.htm

 

kann ich nicht nachvollziehen.

Also wenn man wirklich 63,7 Mio Umsatz erwartet, dürfte man niemals nur auf 28,5 Mio Ebitda und 3,12 € EPS kommen. Da bin ich deutlich optimistischer. Bei 63,7 Mio Umsatz würde ich eher 3,55 € EPS erwarten. Ich gehe aber eher von 62,7-63,0 Mio Umsatz bei 3,45-3,50 € EPS aus.
Allerdings sind sie bei BankM für 2025 deutlich optimistischer als ich.  

ist die Bewertung mit um die 30 auf jeden Fall zuwenig. Und man muss auch anerkennen das wenn die Fonds jetzt wieder im Bereich vom Höchststand sind das da gar nicht so schlecht gearbeitet wird. Ist nicht überall so.  

den Ausbau der Kernenergie! Insbesondere Deutschland müsse seine ideologischen Bedenken überwinden und pragmatische Lösungen finden. Als Beispiel nannte er Finnland.

Es sieht ganz danach aus, dass Kernenergie ein Teil des Green Deal der EU wird.

Nun: Vernunft vor Populismus (Merkel) bzw. linker Ideologie (Grüne) wird wohl wieder Vorfahrt bekommen! Das werden interessante Jahre. CDU/CSU beschäftigen sich ja schon mit diesen Fragen.

Energie-/ und Klimapolitik müssen weg aus ideologischen Scheuklappen.

Für AP nicht schön, wenn sein Lebenswerk und der Markenkern von Ökoworld als überholt dargestellt werden.

heißt der Klimkommissar...

Ich lach mir nen Ast  

die man zurückgekauft hat, zum Nennwert bilanziert sind. Da bestehen also sogar noch Reserven in Sachen Netcash pro Aktie.

pro Aktie kalkuliert.

Mit der neuen Info zum Nennwert der 282T eigenen Aktien wären das dann 21,5 € Netcash pro Aktie.

Allerdings weiß der Vorstand bisher mit dem Cash nichts anzufangen. Jedenfalls ist mir dazu nichts bekannt. Weder möchte man Aktienrückkäufe noch Sonderdividende. Und anorganisches Wachstum wüsste ich jetzt auch nicht ob das sinnvoll ist bzw. es überhaupt Möglichkeiten gäbe.
Jedenfalls gibt diese mangelnde Aktivität bei der Kapitalallokation sicherlich Abzug in der Börsenbewertung. Dennoch völlig überzogen.

Selbst wenn das EPS die nächsten Jahre auf 2,6-2,9 € zurückfallen würde (nach 3,4-3,5 im laufenden Jahr nach meiner Prognose), sollte der Aktienkurs bei 27-28 € nach unten abgesichert sein, zumal der Netcash trotz 2,22 € Dividende tendenziell weiter steigt. Das Analystenkursziel von 48 € ist schon realistisch, auch wenn ich das nicht in den nächsten 4-5 Monaten erwarte. Dafür bräuchte es wohl erstmal Daten, was man die Jahre 25/26 an operativen Gewinnen erwarten kann. Also so ab April nächsten Jahres dann zu beurteilen.

Ich habe über Deine Argumentation nachgedacht und glaube, dass sie wirtschaftlich nachvollziehbar, aber wohl de jure nicht zutreffend sein dürfte.

Wenn ich es richtig erinnere, hat Ökoworld etwa 280 k eigene Aktien- davon 80k Stämme und 200k VZ-zurückgekauft. Die Aktien wurden nicht eingezogen. Damit sind sie weiter dividendenberechtigt und quotal an den Rückstellungen beteiligt. Der Cashbestand je Aktie sollte daher gleichbleiben mit 19.00 Euro je Aktie.

Aber wenn die Aktien bilanziell zum Nennwert (1 Euro) bilanziert wurden, stehen bei mark to market knapp 1 Mio Euro stille Reserven im Raum.

Wie kommst du konkret auf die 1 Mio€ Stille Reserve? Müsstest du mir mal vorrechnen!
Die Dividendenberechtigung der 0,282 Mio Aktien machen doch keinen negativen Effekt von über 7 Mio € aus.

Ich sehe die Stille Reserve konkret bei 8,1 Mio € für die eigenen Aktien inklusive 0,60-0,65 Mio Dividende, plus theoretisch noch 1,5-1,8 Mio € für die Zuschreibungen bei den Anteilen an den eigenen 5 Fonds (bei den aktuellen Fonds-Kursen), wobei ich letzteres erstmal nicht habe einfliessen lassen, da die Fondskurse natürlich auch wieder fallen könnten. Mal abwarten wie das am Jahresende aussieht.

Wenn ich jetzt nochmal so drüber nachdenke, muss ich eigentlich nicht mal die 0,60-0,65 Mio vn meiner gestrigen Rechnung abziehen, da ich ohnehin dabei immer mit 7,25 Mio Aktien gerechnet hatte, also auch mit 16,1 Mio Dividende (2,22 x 7,25). Das hat aber nichts damit zu tun, dass die 282T Aktie nur zu 0,282 Mio (Nennwert) statt 9,0 Mio (Marktwert) bilanziert sind.Ist eigentlich nahezu egal, ob die Aktien eingezogen werden oder nicht, jedenfalls für die Berechnung des Netcash. Aber ich kann mich auch irren. Müsstest du mir mal vorrechnen! Manchmal steht man ja tatsächlich auf dem Schlauch.

Habe mich etwas (!) verrechnet. 282k x 30 Euro = 8,46 Mio nicht 0,846Mio (wie ich gerechnet hatte).

Dass die Stämme um die 40 Euro gehandelt werden...

Hab ich da nen Denkfehler? Wie die eigenen Aktien bilanziert sind ist doch egal - faktisch teilt man das Nettocash ja dann durch ne geringere Aktienzahl. Kann den Ausführungen daher nicht so wirklich folgen bzw. daraus eine Erhöhung des Nettocash/Aktie ableiten.

Bzgl. der Fondsanteile rechne ich allerdings mit den Jahreszahlen mit einer Aufwertung nach HGB. Schauen wir mal.  

Es gibt zwei Möglichkeiten

1. die Aktien werden eingezogen. Dann wird der in der Bilanz ausgewiesene Netcash auf weniger Aktien verteilt, so dass der Netcash pro Aktie steigt. Dabei spielt der Nennwert der bilanzierten Aktien keine Rolle.

2. Man bewertet die zum Nennwert bilanzierten Aktien zum Marktwert. Dann erhöht sich der Netcash, den man durch die alte Aktienanzahl teilt. Auch da erhöht sich der Netcash pro Aktie.  

Also entweder heute Monatsende oder morgen Wochenende!

Wäre lieb. Danke!

olle Ungeduld!  :)

Leider nicht die richtige Richtung....

Jan -41,05
Feb -28,94
Mar -35,36
Apr -43,33
May -25,58
Jun -19,78
Jul -27,62
Aug -32,59
Sep -21,60
Okt -32,75

ytd: -308,60


 

der Ökoworld Classic im Kurs ganz gut, seit Ende Juni. Insofern dürfte der AUM sich nicht deutlich nach unten entwickelt haben. Die EPS Schätzung meinerseits von 3,4-3,5 € sehe ich daher noch nicht gefährdet, wenn es bis Jahresende seitwärts mit den Kursen geht.
Fürs kommende Jahr betrachtet, sollte aber langsam mal der Abzug der Gelder enden. Aktuell wird aber leider überall Geld abgezogen, jedenfalls bei Nebenwerten und aktiv gemanageden Fonds. Bei Wikifolios sieht man es auch extrem, selbst gut performende. Derzeit geht offenbar alles in ETFs auf MSCI oder ausgewählte BlueChips. Ein Trauerspiel. Man fragt sich, wann das endet. Kann doch nicht ewig so weitergehen. Ökoworld-Aktie ist ja das beste Beispiel. Hier preist man wie bei anderen Unternehmen auch ne Halbierung der Umsätze ein.