MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Zugegeben: ich bin von der Entwicklung in den letzten 3 Wochen auch alles andere als begeistert, nur ich sehe das im Dezember eher in Relation zu dem wie der Kurs im Januar stand und so gesehen war MOR meine beste Aktie in 2017.  

w. deiner wiederholten Erwähnung von MOR203 muss ich mal deine Erwartungen dämpfen.. Das Programm wurde in 2010 eingestellt..  

a) Bis die Einnahmen von Tremfya auf ca. 50 - 80 Mio / Jahr steigen dauert es noch weitaus mehr wie 18 Monate
b) Ein für Morphosys positiver Ausgang des Patentstreits mit Janssen Biotech und Genmab kann umsatzmässig fast ist so gut wie Tremfya sein. Dieses sogar unmittelbar und jährlich.  

Da hast du natürlich Recht! Ich habe die falsche Bezeichnung wiedergegeben und eben nachgesehen: sollte MOR202 und nicht MOR203 heißen (Meldung vom 30.11.2017)  

Da muß ich akis in beiden Punkten 100% zustimmen.

a) Die Tremfya Einnahmen für MOR werden 2018 mE niemals 50mio erreichen können. Da würde im Umkehrschluß einen Umsatz von über 1mrd$ im ersten vollen Jahr bedeuten.
b) Darzalex erreicht schon in diesem Jahr die Umsatzmilliarde und es gibt Schätzungen die bis 2021 von 5mrd$ ausgehen. Davon ein niedriger einstelliger prozentualer Anteil dürfte die Tremfya Tantiemen in den Schatten stellen.  

Schwierig da verlässliche Zahlen zu bekommen:
„Das maximale Umsatzpotenzial liege bei 3,5 Milliarden Dollar. Morphosys würden jährliche Lizenzgebühren von bis zu 185 Millionen Dollar winken. „
http://www.stuttgarter-zeitung.de/...b8d7-4c85-9d9e-8bc0e2c5c6cf.html  

Also Morphosys hat hier mal vor einiger Zeit deutlich konservativer geschätzt:

2,8mrd$ (Psoriasis (1,6mrd$) + Pustular psoriasis (871mio$) + Psoriatic arthritis (299mio$))
https://www.morphosys.com/sites/default/files/...r-company_update.pdf

Und momentan reden wir nur von Psoriasis mit 1,6mrd$ Peak Sales die irgendwann erreicht werden sollen. Mal schauen...

 

Ergänzung:

Das war keine Schätzung von Morphosys auf der Folie.
"* Based on an external study by Defined Health using publicly available information; the
forecasted peak sales do not represent company guidance."

Trotzdem favorisiere ich immer die konservative Schätzung. Das führt zu deutlich weniger Enttäuschungspotenzial ;-)  

Bis zum Freitag werden die Short Seller versuchen zu retten was zu retten ist. Erst danach können positive Spekulationen zum Tragen kommen. Tremfya ist längst eingepreist, da geht es höchstens um unterschiedliche Anlaufkurven (ich rechne mit 20- 30 Mio. für Mor). On Top kommen hingegen Einnahmen aus einem positiven Ausgang in dem Patentstreit. Diese können durchaus im dreistelligen Millionenbereich liegen. Aber ich erwarte nicht, dass sich in der Sache vor Februar etwas tut.  

Wie bereits mein Kollege Henry Philippson in seiner letzten Analyse vermutet hatte bastelte der Wert eine bärische SKS Formation, welche mit dem heutigen Kursrutsch zum Handelsbeginn vollendet wird. Sofern jetzt keine schnelle Rückkehr über den Triggerbereich bei 76,30 - 76,60 EUR erfolgt, bleibt das Papier anfällig für einen weiteren Kursrutsch bis 66,00 - 68,00 EUR. Dort liegt eine wichtige Kreuzunterstützung, von wo aus prinzipiell eine neue, mittelfristige Aufwärtswelle starten könnte.

Kommen die Käufer jetzt plötzlich zurück und ziehen den Wert wieder über 78,00 EUR per Tagesschluss, wäre die Topformation negiert. Dann wäre direkt eine neue Aufwärtsbewegung bis 88,50 EUR möglich
 

Schreiben wohl alle ab.  

Beruhigt euch mal wieder. Nach dem Hexensabbat wird Morphosys wieder nach oben marschieren. Die LV´s mit rund 9,5% verkauften Aktien (die sie nicht besitzen) werden das Spiel nicht mehr weiter ausweiten können. Meines Erachtens sind das jetzt die letzten Versuche einigermaßen gut aus der Nummer rauszukommen. Dagegen stehen große Investoren, wie lt. aktueller Mitteilung Oppenheimer Funds, die sich ihre Performance nicht kaputtmachen lassen. Aktuell (8.12.17) hat der Fond von 4,92% auf 5,05% aufgestockt.
Fakt ist, die Fundamental Daten von Morphosys sind sehr gut, weitere gute Nachrichten können folgen. Alles was derzeit abläuft ist kurzfristiger Natur.
Also: kauft keine KO´s mit engen kursnahen KO´s. Optionsscheine mit genügend langen Laufzeiten (2 Jahre) ermöglichen auch das Aussitzen solcher Situationen.
 

Weihnachtsgeschenk von Morph steht meiner Meinung nach noch aus. Bisher war es meist so, dass es vor Weihnachten noch eine Hammermeldung gab. Muss nicht so kommen, aber wie gesagt war es meist so  

Das ist ja schon lange nicht mehr so gewesen. Guck mal auf der Homepage.  

Hier und bin den Analystrn kann man in der Pfeife rauchen. Was würde letzte Woche von vielen hoch geschworen Ausbruch, Ausbruch hohe Kursziele usw. und jetzt kein Laut oder wir fallen. Wie gesagt Unnötiges Geschrebsel.  

ich doch auch mal besser beim Bäcker eingekauft ;-)  

Die wenigsten SKS kommen doch zustande und nur wenn das Volumen an der Schulter beim Ausbruch nach unten stimmt, hab ich mal gelesen. Vielleicht hat hier jemand mehr Ahnung und gibt's vielleicht einen guten Tool wo man das Handelsvolumen anhand eines Charts sehen kann ?  

Habs bei Wallstreet-online gefunden  

 

jetzt müsste es ja am Montag wieder hoch gehen nach dem Hexensabbat. Korrektur von 83 auf 74 reicht auch aus.  

Sicherlich bist Du mit Aktien einer anderen Firma glücklicher.
Die Daten von GSK zu MOR 103 dürften nächste Woche kommen. Da kann es noch weiter runter gehen.  

Hab meine Anteile vorgestern nach 14 - monatiger Haltedauer mit 75% Gewinn vor Steuern verkauft. Euch noch gute Kurse. Gruß Porter  

Dann verkaufe ich übermorgen auch.  

 

....die Leerverkäufer drücken den Kurs um günstig Aktien nachzukaufen.......