Local.com aussichtsreich

mit Google Trends über die letzten 2,5 Jahre im Vergleich zu 4 Konkurrenten.
http://trends.google.com/...ch.com&geo=US&date=all&sort=0

Wo standen wir im Januar 2009 und wo stehen wir jetzt:  

Yelp dran.  

"Local.com(R) Launches First Integrated Advertising Product from Krillion and Rovion Acquisitions"

http://ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1573999&highlight=  

http://www.ariva.de/forum/...ussichtsreich-392956?page=55#jumppos1379  

diese Zahlen am Ende des Artikels von lapetus:

According to Forrester Research nearly half of retail sales are “web-influenced,” and these web-influenced retail sales are expected to reach $1.2 trillion by the end of 2012.  

http://siteanalytics.compete.com/local.com+yelp.com/  

Support bei $3.22 aus. Schon wieder! Dieser Support ist wohl kaum überwindbar für die Shorts. Und bald kommt das Groupon-IPO, Facebook und in der guten Stimmung für Internet-Aktien sicher auch noch einige gute Nachrichten von Local.com...
Auf nach Norden!  

http://www.webbyawards.com/webbys/...amp;category_id=55&season=15  

da covern wohl einige shorts... >;-)  

Details zum WebbyAward für Local.com posten darf. Die Nachricht das ging noch - aber weitere Postings nimmt Yahoo nicht an.  

http://siteanalytics.compete.com/....com+travelzoo.com+opentable.com/  

http://ir.local.com/phoenix.zhtml?c=181515&p=irol-IRHome

Interessante neue Seiten:
3. High Growth Local Online Advertising
6. We’ve Had Two Quarters of Challenges
7. Rapidly Expanding into Non-Search Ecosystems  

Auf Seite 6 steht, dass der Yahoo/Bing contract am 31. Juli ausläuft. Nun sind diese Verträge zwar generell kurzfristig gestaltet und werden wohl normalerweise immer wieder erneuert. Aber warum wird der nächste Ablauftermin hier erwähnt? Vielleicht nur etwas unglücklich formuliert?
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"Diversify revenues
» Yahoo/Bing contract expires July 31, 2011
» Bring on new ad partners
» Add new products and services and expand sales capabilities to develop direct relationship with advertisers"
-------------------------------------------------
Im letzten Prospectus gibt es Aussagen zu den Verträgen ("short term in nature"):

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1259550/...89/a58382e424b3.htm
"Two of our advertising partners have provided a substantial portion of our revenue; the loss of either of these partners may have a material adverse effect on our operating results.

Our advertising partner, Yahoo! Inc., represented 45% and 46% of our total revenue for the year ended December 31, 2009 and the nine months ended September 30, 2010, respectively, and our advertising partner, SuperMedia Inc. (formerly known as Idearc Media Corp), represented 23% of our total revenue for each of the year ended December 31, 2009 and for the nine months ended September 30, 2010. It is difficult to predict whether Yahoo! and SuperMedia will continue to represent such a significant portion of our revenue in the future. Additionally, our contracts with each of these advertising partners are generally short term in nature. Upon expiration of these agreements, there can be no assurance that they will be renewed, or, if these agreements are renewed, that we would receive the same or a higher revenue share as we do under the current agreement, or involve the same amount of use of our paid-search services as currently used, or contain the same rights as they currently do, in which case our business and financial results may be harmed. Additionally, there can be no assurance that if we enter into an arrangement with alternative search providers the terms would be as favorable as those under the current Yahoo! and SuperMedia agreements. Even if we were to enter into an arrangement with an alternative search provider with terms as or more favorable than those under the current agreements with Yahoo! and SuperMedia, such arrangements might generate significantly lower search advertising revenues for us if the alternative search provider is not able to generate search advertising revenues as successfully as Yahoo! and SuperMedia currently does."  

bei Local.com sind schlicht und einfach lächerlich.

http://moneymorning.com/2011/06/16/...it-with-overvalued-pandora-ipo/

Denn der Bereich des Local Search ist nicht weniger aussichtsreich als der von Pandora.  

dass lapetus diesen Update meint:

http://ir.local.com/...50L3YxLzAwMDA5NTAxMjMtMTEtMDUzOTE4L3htbA%3d%3d  

Ich meine das was aufgeht, wenn man auf der IR-Seite:

http://ir.local.com/phoenix.zhtml?c=181515&p=irol-IRHome

den Link "LOCM Corporate Presentation" anklickt, also den:

http://phx.corporate-ir.net/...Y2MzJ8Q2hpbGRJRD0tMXxUeXBlPTM=&t=1

"Local.com Corporate Presentation June 2011"  

Local.com hat übrigens mehr Unique Visitors als Pandora und im letzten Monat sogar ein höheres Wachstum.

http://siteanalytics.compete.com/local.com+pandora.com+opentable.com/  

der Institutionals bis zum Ende des 2. Quartals auf 50% ansteigt:

http://messages.finance.yahoo.com/...p;mid=188914&tof=1&frt=2  

http://www.wiwo.de/unternehmen-maerkte/...ooperation-mit-bild-469218/

Wieder ein Hinweis, für wen Coupon-Anbieter interessant sind. Local.com ist ein idealer Kandidat für eine Kooperation mit einem Verleger, nicht nur wegen Spreebird.  

starkem Marktwachstum tätig:

• We compete in several high-growth local ad segments…

» Local – 14 2% 2011-2012 search 14.2%

» Display/rich media – 15.5% 2011-2012

» Deal-of-the-day – extreme growth

» Local shopping  

bei den ein finanzkräftiger Shorter in der Fall sitzt, sollte man jedes Dip zum Einstieg nutzen. Denn jedes dieser Tips ist der Versuch von Big Short Eigner und potenzielle Investoren auszutricksen.

Denn die Fundamental sdeuten nun einmal eher auf eine Marktkapitalisierung von 500 Millionen hin - statt auf eine von 50 Millionen, was BIG SHORT, der sich verdribbelt hat, uns weißmachen will:



Mission is to be the leading local online media company connecting businesses and consumers    
» Not just a website – an increasingly diversified local media business

» 3 types of customers – consumers, local merchants and regional media publishers

» Reach 20MM+ consumers each month, serve 35k+ merchants and 1,400 publisher sites

» Top 3 fastest-growing in local online advertising*; Deloitte 2010 Fast 500

~150 employees with HQ Irvine, CA  

- 2010 revenue ~$84MM, up 49% Y/Y; Adjusted Net Income ~$14MM

- $20MM in cash with no debt (as of March 31, 2011)
marketing budgets online

- Ad revenue model – mostly CPC, display and subscription  

verzockt hat, wird das allerdings für die Investoren vom Nervenkostüm her kein Zuckerschlecken, denn der wird alles tun, um den Investoren zu suggerien, dass sie doch auf dem falschen Dampfer sitzten.

Wenn Ihr einmal auf meinen Internet Capital-Thread geht, könnt Ihr das nachvollziehen, denn der Anstieg vom Tiefpunkt $3,40 auf den heutigen Kurs von über $11 war wie die berühmte Springerprozession - nur etwas verschärft: fünf Schritte nach vorn und vier zurück.

Aber dieses Schema reicht für geduldige Anleger aus. Bei Local.com muss man aber noch häufiger als bei Internet Capital, eine Holding mit mehreren Unternehmen, kontrollieren, ob das Geschaftsmodell noch stimmt. Zumindest momentan bin ich da extrem optimistisch und halte die Bewertung im Vergleich mit ähnlichen Unternehmen mit fast immer ca. zehnmal höheren Bewertungen für einen schlechten Witz und ausschließlich der Tatsache geschuldet, dass ein BIG SHORT durch Manipulationen versucht noch aus der selbst gestickten Scheisse herauszukommen - aber ich gebe ihm keine Chance. Selbst wenn er versucht die brennende Lunte momentan kleinen Shortsellern anzudrehen, die über obskure Medien wie The Street Sweeper übers Ohr gehauen werden.  

Verbesserung der Marktposition werden einige Kritikpunkte, die im Short-Umfeld immer wieder genannt werden, relativieren und bei erfolgrecher Umsetzung irgendwann beseitigen. In der neuen Präsentation ist davon zu lesen.
- die zu starke Abhängigkeit von Yahoo wird durch neue Werbepartner relativiert
- andere Beziehungen werden ausgebaut:
 Consumers  /  Local Merchants  /  Regional Media Publishers
- es wird (endlich) Smartphone-Apps geben
- es wird auf höhermargige Produkte gesetzt
- es werden aktuelle Trends wie Goup Buying und Social media bedient

Insofern sind wir auf einem guten Weg. Wenn das klappt, hat sich´s irgendwann ausgeshortet.

Was ich mich an der neuen Juni-Präsentation allerdings gewundert hat, ist das Stichwort "Yahoo/Bing contract expires July 31, 2011" unter "Solution: Diversify revenues".
Der Yahoo Vertrag steht für fast 50% Umsatz. Was wäre, wenn der nicht erneuert würde? Hui!
Erstmal steht das Stichwort in der rechten Spalte unter Solution und nicht links unter Problem. Weiterhin verdient Yahoo da ja auch mit, wenn sie die lokalen Suchergebnisse von Local.com vermarkten. Drittens ist Yahoo laut diverser Aussagen ein langjähriger zuverlässiger Partner.

Insofern glaube ich da an eine unglücklich positionierte Aussage, die im Grunde trivial ist, da die Verträge mit den großen Werbepartnern sowieso jedes Jahr auslaufen und dann erneuert werden, vielleicht hier und da modifiziert und neu ausgehandelt.

Dennoch kann einen Anleger diese Stelle beunruhigen. Da müsste man sich fast mal an die PR wenden mit einem Hinweis. Mal schauen...

Libuda wie verstehst Du diese Stelle?

Übrigens, das muss mal gesagt werden: dein Einsatz im Yahoo-LOCM-Board ist wirklich ein Hammer! Einer der wenigen die den vielen idiotischen Bashern Fakten entgegensetzt. Weiter so!  

eine gewisse Unsicherheit. Aber das ist meines Erachtens der Unternehmensführung egal, denn kurzfristig scheint der auch der Aktienkurs egal zu sein, da sie offensichtlich vorerst nur mit der vorhandenen Cash und dem Cash Flow expandieren wollen.

Ich finde das auch okay, denn wenn der tatsächliche Unternehmenswert, wie ich meine, wesentlich höher ist, schafft die Ausgabe neuer Aktien Verwässerungseffekte. Und weitere größere Zukäufe sind momentan schon aus einem anderen Grund tabu - man muss erst einmal die letzten Zukäufe integrieren. Wenn man aber zu Lasten des Gewinns im zweiten Halbjahr weiter auf gemäßigte Expansion setzt und den kompletten Cash Flow investiert und zusätzlich die Kasse auf 10 Millionen abbauen würde, würde ich das als Langzeitinvestor besser finden als Gewinnausweise und weniger Expansion. Allerdings würde es das Local.com schwerer machen sich in 2012 über die Ausgabe neuer Aktien neue Mittel zu beschaffen. Aber vielleicht ist ja gerade die Konzentration auf die rentabelsten Investitionsmöglichkeiten eine gute Strategie, denn wie schon öfter angeführt, halte ich den Bereich des Local Search nicht für einen The-Winner-Takes-It-All-Sektor, sodass man hier meines Erachtens auch nach und nach organisch wachsen kann.