K+S wird unterschätzt


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Neuester Beitrag: 31.03.23 20:40
Eröffnet am:28.01.14 12:31von: Salim R.Anzahl Beiträge:67.304
Neuester Beitrag:31.03.23 20:40von: Renditeschup.Leser gesamt:13.631.599
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96 Postings, 4659 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    #1
43
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 

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1711 Postings, 702 Tage investadvisorHammerdividende

 
  
    #66281
30.03.23 18:10
bzw. Div-Rendite bei Nutrien!!!!!

Leute, vergesst K minus S, setzt auf das richtige Pferd!  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorzirka

 
  
    #66282
30.03.23 18:17
2,9 Prozent sind vielleicht in Kanada attraktiv, aber in D?
hahahahahahaha  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorK minus S

 
  
    #66283
30.03.23 18:24
ist seit April 2021 um nur gut 100 Prozent gestiegen...  

1711 Postings, 702 Tage investadvisordas Potenzial

 
  
    #66284
30.03.23 18:32
mit den Tiefstkursen in 2020 lassen wir mal hehe

bezogen auf heutigen Schlusskurs...
die Kursgewinne waren phasenweise massiv höher...  

131 Postings, 107 Tage AF10K&S Aktie

 
  
    #66285
30.03.23 18:32
Und wieder mal werden seriöse Anleger abgezockt..  wie jeden Tag und Invest, ihre Post sind wider besserem Wissen..  das grenzt schon fast an Verdummung und Bauernfängerei  

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1711 Postings, 702 Tage investadvisoraha wieso

 
  
    #66286
30.03.23 18:34
?  

1711 Postings, 702 Tage investadvisordie Kurse

 
  
    #66287
30.03.23 18:34
gab es tatsächlich  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorich weiß das

 
  
    #66288
30.03.23 18:35
mein KK liegt bei 10,50  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorsind Sie

 
  
    #66289
30.03.23 18:36
so ein "seriöser" Anleger? was soll das sein, ein seriöser Anleger hahahahahaha  

131 Postings, 107 Tage AF10Kurs

 
  
    #66290
30.03.23 18:37
Dann schreiben sie aber auch dass die Aktie innerhalb von 12 Monaten 40 Prozent verloren hat..und die Perspektiven eher mau sind  

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131 Postings, 107 Tage AF10Kurs jetzt

 
  
    #66291
30.03.23 18:39
19,57€… die Aktie hat innerhalb von 50 Minuten 2,5 Prozent verloren…, das kann ja für eine solide Aktie unmöglich sein  

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1711 Postings, 702 Tage investadvisorich schrieb

 
  
    #66292
30.03.23 18:43
das, weil "ihr" ständig suggeriert, dass K plus S Müll und ständig fällt...als Gegengewicht sozusagen  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorund

 
  
    #66293
30.03.23 18:44
wenn Sie ein wenig aufmerksamer wären, dann wäre Ihnen nicht entgangen, dass ich die 12-Monatsentwicklung mehrfach erwähnte...in Kombination mit Mosaic, Nutrien und Yara (die auch negativ sind)
aber Sie trommeln ja hier lieber mit User L und raunzen ständig rum!  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorAF10

 
  
    #66294
30.03.23 18:45
suchen Sie sich eine andere Schrott-Aktie, meine kostenlose Empfehlung für Sie!  

1711 Postings, 702 Tage investadvisorSie sind Anfänger

 
  
    #66295
30.03.23 18:53
stimmt's? oder Sie stellen Sie doof!
50 Minuten 19,57 2,5 Prozent
Grundrechnungsarten nochmal üben (Xetra-Schluss 19,73)
und nochmal unter Nachbörse, Volumen usw. nachschlagen...  

131 Postings, 107 Tage AF10Invest

 
  
    #66296
30.03.23 19:18
Wenn das alles stimmt was sie so posten, dann ist ihr K&S Depot innerhalb der letzten 12 Monate um ca 180.000€ kleiner geworden…
Aber das macht ihnen nichts, denn sie sind ja noch ca. 90.000€ im Plus…. Diesen Quatsch können sie erzählen. Wem sie wollen. Da ihre Posts immer aggressiver und niveauloser werden kann ich sie auch nicht ernst nehmen. Ich denke eher sie versuchen ahnungslose Anleger durch ihr gepushe zum Kauf zu animieren um selbst durch Zockerei Geld zu machen, das steht ihnen unbenommen zu, ich finde es bedenklich.
Und damit ist dies mein letzter Kommentar zu Ihnen.  

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9026 Postings, 8402 Tage Slash#66288

 
  
    #66297
30.03.23 19:19
Und?zum Zug gekommen?  

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1711 Postings, 702 Tage investadvisorAF400

 
  
    #66298
30.03.23 19:28
was ist jetzt mit den Grundrechnungsarten? und mit meiner Erwähnung der letzten 12 Monate?
Sie meinen, Sie können hier jeden Quatsch posten ubd dann ziehen Sie sich beleidigt zurück?!
mich der Verdummung und/oder Bauernfängerei zu bezichtigen, ist welches Niveau?
 

1711 Postings, 702 Tage investadvisormein Depot

 
  
    #66299
30.03.23 19:33
nur K plus S-Position lautet: 11.250 Aktien KK 10,50
der Kurs war schon auf 36, ja! und?
Sie hätten verkauft, stimmt's?!
Langfristinvestment, die Aussichten sind mE keineswegs mau (wie Sie es nannten)

sind Sie ein ahnungsloser Anleger? unglaublich! mich der Kurspusher zu bezichtigen! hahahahaha
machen Sie sich nicht lächerlich!  

118 Postings, 1246 Tage Von wiesloch@@

 
  
    #66300
31.03.23 12:42
Manchmal glaube ich, man sollte das Forum umbenennen in "... meiner ist länger als deiner"  

1711 Postings, 702 Tage investadvisor@Von wiesloch

 
  
    #66301
31.03.23 15:32
Sie können ja irreführende oder falsche Bemerkungen von anderen über Ihre Postings ignorieren. Ich tu' das nicht.
 

182 Postings, 640 Tage eisbaer1Kalipreise vs. Nahrungsmittelpreise

 
  
    #66302
2
31.03.23 16:39
Produkt                                      März 2023             ± Vormonat            Spanne
Kornkali 40 % K2O,           607,00 EUR/t                  1,00               574,00 - 760,00
Kornkali 60 % K2O,           770,00 EUR/t               -38,00               735,00 - 865,00
Kalimagnesia, 30% + 10%   733,00 EUR/t                 -2,00               680,00 - 770,00
Magnesia Kainit, 11% + 5%   220,00 EUR/t                 -5,00               190,00 - 250,00

Quelle: https://markt.agrarheute.com/duengemittel-4/kaliduenger-22

Fazit:
Die Kalipreise in Deutschland haben sich auch im März stabil auf hohem Niveau gehalten.
Dass die Bauern angesichts fallender Weltmarktpreise nur sehr zögerlich kaufen, ist nachvollziehbar. Allerdings ist Umsatz gleich Menge mal Preis, was für K+S bedeutet, dass trotz schwacher Absatzmenge - dank hoher Preise - weiterhin sehr gute Umsätze und Gewinne erzielt werden.

Lt. gestrigen Inflationsdaten ist die Teuerung der Nahrungsmittelpreise in Deutschland im März auf 22,3% gestiegen.  

https://www.zeit.de/wirtschaft/2023-03/...ps%3A%2F%2Fwww.google.de%2F

Für die Bauern ist es daher aktuell - trotz hoher Düngerpreise - finanziell hochattraktiv, die Produktion zu steigern. Ähnlich wie beim Heizöl, werden viele Bauern - in der Hoffnung auf sinkende Kalipreise - ihre Kalilager nahezu auf Null fahren wollen, bevor sie wieder kaufen. Dieses von K+S festgestellte Herdenverhalten können die Bauern jedoch nicht endlos durchhalten. Es ist nichts anderes als ein "Short-Zock" .. eine kurzfristige Spekulation auf fallende Kalipreise.

Solange die Russlandsanktionen aufrecht erhalten bleiben und keine nennenswerten Kalimengen aus Übersee nach Europa verschifft werden, kann sich K+S auf dem EU-Markt faktisch wie ein Monopolist verhalten und wird den Teufel tun, die Kalipreise stärker zu senken, als es zur Abwehr von Überseeimporten notwendig ist.

Vor dem Hintergrund hoher Kalipreise und gleichzeitig außerordentlich hoher Lebensmittelpreise ist es ein letztlich ein ungleiches Kräftemessen zwischen einer Vielzahl von Bauern auf der Nachfrageseite und einem Quasi-Monopolisten K+S auf der Angebotsseite.

Die Hoffnung der Bauern auf zeitnah deutlich sinkende Kalipreise in Europa wird m.E. nicht aufgehen. Ab Q2 2023 werden sie ihre Kaufzurückhaltung aufgeben müssen und die Kalivorräte auffüllen, um der für Nahrungsmittelproduzenten aktuell sehr vorteilhaften Preisentwicklung mit Produktionssteigerungen begegnen zu können.

Solange die Inflation der Nahrungsmittelpreise anhält, hat K+S m.E. null wirtschaftlichen Anreiz zur Senkung der Kalipreise...  

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436 Postings, 225 Tage k und s freundauch

 
  
    #66303
31.03.23 17:33
heute enden wir wieder im Plus................  

930 Postings, 4571 Tage Renditeschupodu brauchst echt einen Arzt

 
  
    #66304
1
31.03.23 20:38
Zögere nicht,  geh sofort dahin, dann hilft man dir
was du hier schreibst, o weia
Na ja jeder wie er kann echt erbärmlich byyyyyyy    byyyyy  

930 Postings, 4571 Tage Renditeschupo1 hatte ich vergessen

 
  
    #66305
31.03.23 20:40
Am Montag sind wir bei über 1000 oder doch nur bei 20???? echt lustig  

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