K+S wird unterschätzt


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Neuester Beitrag: 28.03.25 15:10
Eröffnet am:28.01.14 12:31von: Salim R.Anzahl Beiträge:71.434
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96 Postings, 5390 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    #1
46
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
70409 Postings ausgeblendet.
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1581 Postings, 934 Tage LongPosition2022Am einfachsten

 
  
    #70411
24.03.25 20:07
macht man es sich, indem man sich nicht zu gehaltenen Positionen, egal ob long oder short, bekennt. Wenn die Aktie sinkt, freut man sich hämisch, wenn sie steigt, lässt man sich einfach eine Weile nicht mehr blicken. Oder @DerLaie?

@timtom1011: Hast du in letzter Zeit mal was von @freidenker007 gehört? Ich hatte schon länger keinen Kontakt mehr zu ihm, aber das gemütliche Beisammensein in der BvS-Straße mit euch war immer schön und interessant. Sonst würde ich ggf. mal bei seinem Onkel nachfragen...  

11011 Postings, 3852 Tage Kursrutschoje oje

 
  
    #70412
25.03.25 16:57
Regierungspräsidium gegen Kali-Abwässer in Thüringer Grube
Di, 25.03.25 16:15· Quelle: dpa-AFX
 

11011 Postings, 3852 Tage Kursrutschwird´s noch günstiger?

 
  
    #70413
25.03.25 17:09

coolja dann schaun ma malcool

 

162 Postings, 524 Tage Melone64Das reinste Toilettenpapier

 
  
    #70414
25.03.25 17:17
Kapitalvernichter
 

11011 Postings, 3852 Tage Kursrutschich dachte

 
  
    #70415
25.03.25 17:31
der Vorschriften-Dschungel wird jetzt ausgelichtet
ein Satz mit X
des wird wohl nix  

11011 Postings, 3852 Tage Kursrutschoje oje, der Märzspezl? scho wieder

 
  
    #70416
25.03.25 17:40
Shortseller BlackRock Institutional Trust Company weiterhin im Attacke-Modus!

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...iterhin_Attacke_Modus-18346388  

4383 Postings, 2619 Tage timtom1011Alle Körbchen voll

 
  
    #70417
25.03.25 17:45
So jetzt abwarten und Tee trinken  

1489 Postings, 5149 Tage nordlicht71Die Informationspolitik seitens K+S

 
  
    #70418
2
25.03.25 18:04
wirft nach der heutigen Meldung Fragen auf: Eine Zeitung berichtet zuerst darüber; ein Sprecher des Regierungspräsidiums "teilt auf Anfrage in Kassel mit".
Und dann der Satz: "Die Entscheidung sei bereits im Februar dem Thüringer Landesamt für Umwelt, Bergbau und Naturschutz (TLUBN) in Jena übermittelt worden".
https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/...steller/66932169

Kaum vorstellbar, dass dem K+S-Management diese Entscheidung vorenthalten worden ist.
Oder habe ich was übersehen? Dass dieser Vorgang kursrelevant ist, sieht man ja heute.  

246 Postings, 4203 Tage Sniepa43Vorstand K+S

 
  
    #70419
1
25.03.25 18:46
Es wurde hier doch immer wieder gesagt Dr. Lohr ist der größte und beste Vorstand von die Welt.

Anscheinend hat sich der Mitteilende doch gewaltig geirrt.Aber wir warten ja auf die 100€.  

348 Postings, 3172 Tage Falkone3Aktie

 
  
    #70420
2
25.03.25 19:52
Es sieht so aus, Rossmann wurde zuerst informiert und konnte die Hälfte seiner Aktien veräußern. Solange es keine Lösung für salzhaltigè Abwässer gibt, kann man sich sämtliche Investitionen in deutsche Standorte sparen. In früheren Jahren ging es immer nach der HV mit der Aktie abwärts. Die Investoren haben daraus gelernt und verkaufen schon jetzt. Div. wird eh nicht mehr erwartet. Vielleicht ab 2060 :-).  

11011 Postings, 3852 Tage KursrutschDie Aktien von K+S sind am Dienstagnachmittag

 
  
    #70421
25.03.25 19:59
gemeinsam mit denen anderer internationaler Düngemittelkonzerne unter Druck geraten. Die Titel von K+S beendeten den Handel 7,3 Prozent tiefer bei 12,50 Euro
und damit auf den tiefsten Stand seit mehr als einem Monat.

Yara verloren in Oslo 3,5 Prozent und die Titel des US-Konzerns Mosaic gaben zuletzt um 1,7 Prozent nach.
https://www.finanznachrichten.de/...or-russland-zugestaendnis-016.htm  

153 Postings, 1063 Tage jks264@nordlicht71

 
  
    #70422
4
25.03.25 21:07
Du willst doch nicht etwa sage, dass der weltbeste K+S Vorstand, Dr. kannüberswasserlaufen Lohr, versäumt hätte, gewisse Informationen an die Aktionäre weiter zu geben?
Also wenn, dann war das bestimmt ein Versehen.
Vielleicht liegt der Kursrückgang ja auch an den Waffenstillstandsverhandlungen zwischen der Ukraine und Russland. Hier sollen ja gewisse Beschränkungen gelockert bzw. ausgesetzt werden.
Wie dem auch sei, der Lügenbaron hat mal wieder seine Phantomkörbchen gefüllt und der heilige St. Long hat jetzt die Gelegenheit, wieder einzusteigen. Bei zu erwartenden Kursen von 100 Euro sind wir hier ja geradezu wieder auf Schnäppchenniveau.  

Optionen

348 Postings, 3172 Tage Falkone3Umwelt

 
  
    #70423
26.03.25 01:04
Mal gerade 45 Mio. versenkt, ohne Konzept für die Zukunft. Wie oft wurde von Lohr das Problem als gelöst kommuniziert.?

https://www.mdr.de/nachrichten/thueringen/...bwasser-k-und-s-102.html  

2171 Postings, 5220 Tage RobertControllerDenke mal...

 
  
    #70424
26.03.25 12:05
... dass doch die Aussicht, dass Russland wieder Düngemittel frei handeln könnte, eigentlich Anlass zu einer Kurssenkung wäre.
Stattdessen Anstieg?
 

348 Postings, 3172 Tage Falkone3Sanktionen

 
  
    #70425
26.03.25 13:03
Trumps Diplomaten in Riad haben das Spiel von Putin durchschaut. Schwer es ihrem verliebten Chef verständlich zu machen.  

29450 Postings, 1335 Tage Highländer49K+S

 
  
    #70426
1
26.03.25 14:33
Die Aktien von K+S haben sich am Mittwoch ein gutes Stück vom Vortagesrutsch erholt. Gegen Mittag legte der Kurs der Aktei um rund drei Prozent zu. Tags zuvor hatten die Papiere des Kali-Konzerns erst an der exponentiellen 200-Tage-Linie gestoppt. Der Kursrutsch war laut einem Experten Folge von Waffenstillstandserwägungen im Krieg Russlands gegen die Ukraine für das Schwarze Meer und den dafür notwendigen Zugeständnissen.
Nämlich dem US-Einsatz für die Aufhebung von Handelsbeschränkungen für russische Agrar- und Düngerprodukte.

Der Experte hält die Sorgen vor einem damit womögliche aufkommenden Preisdruck bei Kalidünger aber für völlig übertrieben. Der Preisanstieg für Kali in den vergangenen Monaten gehe auf ein im Vergleich zur Nachfrage knapperes Angebot auf dem Weltmarkt zurück. Zudem habe Russland bereits 2024 wieder auf dem Vorkriegsniveau von 2021 produziert.

K+S war im Geschäftsbericht inklusive Ausblick für 2025 auf die Wettbewerbssituation eingegangen. "Nachdem Russland und Belarus im Jahr 2024 ihre Marktposition, insbesondere außerhalb der europäischen und nordamerikanischen Märkte, bei vollständiger Auslastung der weltweiten Kapazitäten wieder vollständig zurück erkämpft haben, rechnen wir für das Jahr 2025 mit einem Anstieg der Weltkalinachfrage", hieß es.

"Dies hat bereits zu Beginn des Jahres zu einer spürbaren Preiserholung im wichtigen Überseemarkt Brasilien geführt. Die weitere Entwicklung hängt von dem Verlauf der Frühjahrssaison ab. In dieser Zeit muss die Nachfrage vieler wichtiger Absatzgebiete gleichzeitig bedient werden.

Quelle: dpa-AFX  

4383 Postings, 2619 Tage timtom1011Sehr guter Tag Call Scheine und. Ko Call

 
  
    #70427
26.03.25 16:23
Heute verkauft  
K&S ist ein Fach eine super Aktie
 

4383 Postings, 2619 Tage timtom1011Körbchen werden nicht

 
  
    #70428
26.03.25 16:25
Angerührt    Trinke weiter Tee
Wenn runter geht zocke  ich mit Ko oder optin Scheinen  

4383 Postings, 2619 Tage timtom1011@long Position 2022 habe nicht gehört

 
  
    #70429
1
26.03.25 16:48
Von Freidenker  bin nicht mehr so hier
Beim chatten   Trade dieses Jahr viel mehr  so das ich keine Zeit und Lust habe
Mich mit bestimmten Neidern  rechtfertigen und beschimpfen zulassen
Allen noch einen schonen Tag noch
 

4057 Postings, 6333 Tage DerLaieWo sind bloß

 
  
    #70430
2
28.03.25 10:18
die ganzen pusher geblieben, die sich gefühlt täglich, beim ihrem besten Vorstand dieser Erde für seine fehlende Strategie bedankt haben!

Komisch? Nix mehr zu lesen von 100 Euro, wohlgemerkt nicht für 10 Aktien, nein für eine (!) Aktie.

Aber was konnte auch der "beste Vorstand"  dafür, dass die Preise nicht dauerhaft über 1.000 Euro je Tonne notieren?

Übrigens, schon mal aufgefallen, selbst als im "Frühjahr 2022" die Preise am Weltmarkt über 1.000 Euro notierten, erreichte der Kurs nur etwas über 32 Euro.
Könnte vlt. daran liegen, dass derartige Preisvorstellung auch dauerhaft von den Kunden bezahlt werden müssen und die Verträge so etwas och nie hergegeben haben. Also nix mit 1.000 Euro pro Tonne und 100 Euro je Aktie.

Aber irgendwie musste man ja die Kleinanleger, sprich die Ankeraktionäre bei der Stange halten, gell.

Und was konnte der Vorstand und AR dafür, dass er das Tafelsilber verkaufen musste; war doch die Finanzierung von US Salt und Canada, wie alles bei diesem Vorstand und AR alternativlos - so die pusher.

Aber hat sich bei K+s alles nur negativ entwickelt? Nein !!!

Schaut man sich in den Geschäftsberichten die Vorstands- und Aufsichtsratsbezüge an und, ja auch die Abfindungen für voraussehbare Fehlbesetzungen, stellt man fest, dass diese nur eine Richtung kannten: Nach oben, mit anderen Worten immer mehr und immer mehr.
Was zählen da schon die lästigen Shareholder.

Wie immer meine persönliche Meinung.  

Optionen

348 Postings, 3172 Tage Falkone3Laie

 
  
    #70431
28.03.25 11:52
Was meint denn der Laie zu einer ( möglichen ) Übernahme durch BHP? Gibt es da Chancen?
Und ist es wahrscheinlich, dass nachdem Lohr und Kreimeyer raus sind, Werra2060 gestoppt wird? Gibt es überhaupt noch Hoffnung auf bessere Zeiten?  

348 Postings, 3172 Tage Falkone3Reitz darf auch Antworten.

 
  
    #70432
28.03.25 11:53
 

1581 Postings, 934 Tage LongPosition2022Du armer Tropf

 
  
    #70433
28.03.25 15:10
@DerLaie: Es war so klar, dass du bei stagnierendem bzw. leicht sinkendem Kurs wieder wie Phönix aus der Asche steigen würdest. Deine sehr tendenziösen Aussagen zeigen abermals, dass du an einer wirklichen Diskussion überhaupt kein Interesse hast.
Wenn K+S so schlimm ist, warum beschäftigst du dich dann überhaupt so eindringlich mit der Aktie? Du bist doch nicht etwa Leerverkäufer?

Dennoch ein schönes Wochenende.  

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