IPO Delivery Hero AG


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Neuester Beitrag: 04.08.20 14:05
Eröffnet am: 20.06.17 10:29 von: biergott Anzahl Beiträge: 590
Neuester Beitrag: 04.08.20 14:05 von: Chaecka Leser gesamt: 120.186
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63110 Postings, 7591 Tage KickyDelivery Hero kräftig gewachsen

 
  
    #576
18.06.20 10:37
https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...liefern_Aktienanalyse-11462154

"...Im vergangenen Jahr sei Delivery Hero nicht nur kräftig gewachsen, sondern laut Delivery Hero-Chef Östberg habe der Marktanteil in jeder Region im Vergleich zu Wettbewerbern ausgebaut werden können. Die Ausbreitung des Coronavirus und die damit verbundenen Einschränkungen des öffentlichen Lebens, habe das Geschäft mit Essenslieferungen in diesem Jahr noch weiter wachsen lassen. Im ersten Quartal sei der Umsatz um mehr als 90 Prozent gestiegen, weil sich immer mehr Unternehmen der Plattform angeschlossen hätten.

Die internationale Expansion schreite für den MDAX-Wert ebenfalls voran, wie Austinat erläutere: "Auch wenn die Übernahme des US-Essenslieferdienstes Grubhub nicht gelungen ist, konnte die Marktstellung in Asien mit der vorherigen Übernahme von Woowa gestärkt werden. Das Unternehmen betreibt in Südkorea und Vietnam jeweils einen der größten Lieferdienste vor Ort." Asien sei für Delivery Hero mit einem Umsatzanteil von rund 30 Prozent die weltweit zweitstärkste Region...."  

63110 Postings, 7591 Tage KickyDelivery hat nun 10,6% v.Takeaway Aktien

 
  
    #577
18.06.20 10:39

1123 Postings, 2635 Tage chaculSchöne Korrektur

 
  
    #578
14.07.20 15:08
gerade, der Aufwärtstrend ist nach wie vor intakt. Kurse knapp unter der 90€-Marke wären ideal für ein Auslaufen der Korrektur. Ich werde mich in diesem Bereich einkaufen, sollte ich zum Zuge kommen.  

63110 Postings, 7591 Tage KickyNiklas Östberg: wann profitabel?

 
  
    #579
26.07.20 17:32
"Der möglicherweise bald in den DAX einziehende Essenslieferdienst Delivery Hero lässt Anleger über den Zeitpunkt für einen Sprung in die Gewinnzone im Ungewissen.
Auf die Frage des "Handelsblatt" (Freitagausgabe), wann das Unternehmen profitabel werde, antwortete Firmenchef Niklas Östberg: "Ich weiß es wirklich nicht. Als ich letztes Mal ein Datum genannt habe, habe ich mich geirrt."Man habe nicht damit gerechnet, dass Konzerne wie Uber alle ihre Anstrengungen in das Ausliefern von Mahlzeiten legen würden. "Ich möchte mich nicht mehr auf ein fixes Ziel festlegen, damit wir flexibel bleiben, im Ernstfall mit aller Kraft unsere Position zu verteidigen", betonte Östberg. "Was ich sehe: Der Markt erwartet, dass wir in zwei bis drei Jahren so weit sind."

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...itabel-werden-34-9108759
 

2 Postings, 13 Tage BSS AktienGeschäftsmodell unprofitabel nicht skalierbar

 
  
    #580
2
27.07.20 15:26
Meines Erachtens wird Delivery Hero nie Gewinn machen. Das Modell ist zu kostenintensiv und nicht skalierbar:

1. Jedes Lieferung wird einzeln ausgeliefert
2. Jedes Essen wird einzeln zubereitet, also Wareneinsatz plus Koch/Köche
3. Es kann nicht in Masse produziert werden keine Skaleneffekte, alles Einzelbestellungen
3. Nur in den Entwicklungsländern und im Mittleren-Osten und Asien können minimale Arbeitslöhne bezahlt werden - Frage wie lange ?
4. Es gibt kein Patent oder "Technisches Know-how" das andere Anbieter nicht haben.
5. Jedes Restaurant kann einen eigenen Lieferservice bereitstellen
6. Nur mit exorbitant hohen Marketing/Vertriebsausgaben läuft die Maschine

Fazit: Es ist eine grosse Maschine die clever finanziert ist aber eine Luftblase ohne Perspektive  

33779 Postings, 7338 Tage RobinPrognoseerhöhung

 
  
    #581
1
28.07.20 08:12
Umsatz war erwartet worde n , aber  EBITDA  minus 320 Mio gg.  - 171  Vj .   Und MArge wird auch nicht besser minus 28,4 % .  

2424 Postings, 866 Tage neymarDelivery Hero

 
  
    #582
28.07.20 11:00
CEO von "Delivery Hero" Niklas Ostberg im Interview vom 28. Juli 2020

https://aktien-boersen.blogspot.com/2020/07/...niklas-ostberg-im.html  

1804 Postings, 1385 Tage Chaecka@bss aktien

 
  
    #583
1
28.07.20 11:52
Bist du dir sicher, dass du das Geschäftsmodell von DH verstanden hast?

ich dachte, dass die "App" der Kern ist, mit der DH die Plattform für die Restaurants und Kunden bereithält und allein dafür eine entsprechende Umsatzbeteiligung erhält.

Dass man kaum Geld verdienen kann, wenn man mit dem Fahrrad Essen ausfährt, liegt auf der Hand.
Wenn ich aber eine App habe, an der kein Restaurant vorbeikommt, sieht die Sache schon anders aus.

Ist so ein Unternehmen 15 Mrd. wert?
keine Ahnung, mir kommt der Kurs zu hoch vor. Von Anfang an. Vor 2 Jahren tippte ich Kursziel 24 und kaufte stattdessen Wirecard :-(
 

63110 Postings, 7591 Tage KickyEBITDA-Marge im ersten Halbjahr 2020 bei-28,4%

 
  
    #584
28.07.20 11:57

1554 Postings, 1521 Tage KorrektorDer nächste "Lügenbaron"

 
  
    #585
1
28.07.20 12:34
und ganz viele Scharlatane und bestenfalls Dummköpfe wie bei Wirecard um ihn herum:

https://boerse.ard.de/aktien/...y-hero-hebt-jahresprognose-an100.html

"75 Prozent unseres Geschäfts ist profitabel", sagt Östberg.

Wie soll das stimmen bei DER Verlustmarge schon beim EBITDA von fast minus 30 %? - Das kann nur glatt gelogen sein. Hat aber offenbar in der in Bezug auf den Anlegerschutz "Bananenrepublik" Deutschland keine Folgen. Und ganz viele Analysten werden auch wieder nicht hellhörig, sondern posaunen wie bei Wirecard weiter absurde Kursziel in den Raum und machen sich damit auch zumindest moralisch mitschuldig.  

1804 Postings, 1385 Tage ChaeckaWofür ein zweiter Thread?

 
  
    #587
03.08.20 11:35
Versehentlich hatte ich folgenden Beitrag im neuen Thread mit gleicher Bezeichnung gepostet. Er sollte aber hierher:

Ich habe mich jetzt auch noch einmal etwas besser informiert, welches die Produkte von DH sind und bin im Jahresbericht 2019 fündig geworden:

2019 erhielt DH
Einnahmen aus
- Provisionsumsatz aus bestelltem Essen 733 Mio.
- Liefergebühren 313,6 Mio.
- Premiumplatzierungen 75,3 Mio.
- Sonstiges (z,B. Versandverpackungen, Werbedruck) 115,6 Mio.

Gesamtumsatz 1.237,5 Mio.

Aufwendungen hatte DH für
- Lieferungen 777 Mio.
- Marketing 495,2 Mio.
- IT 94,8 Mio.
- Verwaltung 373,5 Mio.
- Sonstiges 160,4 Mio.

- Gesamtaufwand 1.900,9 Mio.

Je mehr Umsatz, desto mehr Verlust mit dem Liefergeschäft. Ohne geht es aber offenbar nicht.

Warum, um Himmels willen, steht die Aktie so hoch?  

22 Postings, 1734 Tage InnerFantasie ist manchmal der Grund

 
  
    #588
03.08.20 13:52
naja, weil ein wenig Fantasie hier eine Rolle spielt.
Es ist möglich, dass Gewinne eingefahren werden. Man wächst und gedeiht, irgendwann kann man am Marketing sparen, die Waren und Dienstleistungen teurer drehen und schwups sind die Zahlen grün. Wann dies sein wird und ob es so kommt werden wir vielleicht irgendwann sehen, aber nur um mal ein Beispiel zu nennen: Tesla. Haben die schonmal irgendwann derart horende Gewinne eingefahren, dass den derzeitigen Aktienkurs derart bestätigen könnte?

Wie auch immer, an der Börse jedenfalls wundert mich ohnehin schon lange nichts mehr :-)  

1804 Postings, 1385 Tage ChaeckaProfitabilität

 
  
    #589
1
04.08.20 11:20
Weitere Überlegungen auf Basis des Abschlusses 2019:

DH erzielte in 2019 einen Provisionsumsatz von 733 Mio. EURO (Seite 8)
Der Bruttowarenwert in 2019 stieg bei 666 Mio. Bestellungen auf 7.435,5 Mio. (Seite 4).

Das bedeutet
a) einen durchschnittlichen Bestellwert von 11,20 EURO/Bestellung und eine
b) durchschnittliche Provision für eine Bestellung von 1,10 Euro (=9,8%)

Hinzu kommen Liefergebühren von durchschnittlich 0,47 Euro/Bestellung (gesamt 313,6 Mio.), womit sich die Gesamterlöse/Bestellung auf 1,57 Euro bzw. 14% erhöhen.

In 2019 "verdiente" DH an Vermittlung und Lieferung 14% des Essenspreises (Bruttowarenwert).
Von diesen "verdienten" 1,57 Euro/Essen müssen nun aber bereits 1,17 Euro/Bestellung (777 Mio. Aufwand/666 Mio. Bestellungen) an Lieferaufwand abgezogen werden.


Für das Kerngeschäft von Delivery Hero gilt also:
Ein durchschnittliches Essen kostet 11,20 Euro
Davon bekommt DH 1,57 Euro und bezahlt
1,17 Euro für die Lieferung.

Ein durchschnittliches Essen hat somit einen Bruttoerlös von 0,40 Euro. Das sind 3,63% vom Bestellwert.


Meine Erkenntnisse daraus:
1. Ich dachte, die Provisionen seien deutlich höher
2. Das kann nie und nimmer aufgehen. Denn von den 40 Cent muss ja der ganze Laden bezahlt werden.

Strong Sell!





 

1804 Postings, 1385 Tage ChaeckaWie lief das Kerngeschäft im ersten Quartal 2020?

 
  
    #590
04.08.20 14:05
Bestellungen: 239 Mio.
Bruttowarenwert: 2,4 Mrd.
Leider legt DH nicht die Provisionsumsätze offen.

Das bedeutet, dass der durchschnittliche Warenwert/Bestellung gesunken ist. Von 11,20 Euro auf 10,00 Euro. (-11%)
Folgerichtig verschlechtert sich das Ergebnis trotz den erfreulichen Steigerungsraten bei den Bestellungen.

So kann das nicht funktionieren. Je mehr Arbeitszeit aufgewendet werden muss, um einen Warenwert (Essen) auszuliefern, desto geringer sind die Chancen, dass dieses Geschäftsmodell jemals zum Fliegen kommt.

Das Dilemma für Delivery Hero:
Steigerungsraten bei Umsatz und Bestellungen können nur durch die Auslieferung von günstigem Essen erzielt werden.
Gewinne sind nur mit der Auslieferung von hochwertigem (teurem) Essen möglich. Oder mit der Abschaffung des Lieferdienstes.
Ich denke, irgendwann wird sich DH zu letzterem entscheiden.

Müsste ich mich heute entscheiden, ob ich Wirecard oder DH kaufen sollte, ich müsste echt überlegen ...
 

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