Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Fazit: Die deutlich gestiegen Nachfrage nach Baufinanzierungen ist u.E.
auch auf die EZB-Entscheidung zum Aufkauf von Staatsanleihen
zurückzuführen, die zu einer weiteren massiven Zinssenkung geführt hat.
Während das dynamische Wachstum bisher durch die eigene Wettbewerbsstärke
gespeist war, profitiert Hypoport nun auch von einer verbesserten
Marktlage. Dies dürfte dazu führen, dass im laufenden Jahr erneut eine
überproportionale Ergebnisverbesserung erzielt wird. Durch die Gewinnung
weiterer Marktanteile in der Immobilienfinanzierung und die
Restrukturierung des Versicherungsgeschäfts (Fokus auf Bestandsgeschäft)
ist das Unternehmen auch für die Zukunft sehr gut positioniert. Wir
bestätigen daher unsere Kaufempfehlung.

http://www.ariva.de/news/kolumnen/...AG-von-Montega-AG-Kaufen-5356504  

und Montega sind beide sehr erfeulich niedrig. Hier wird es in den kommenden Quartalen noch einiges an Hochstufungs- und Überraschungspotential geben...

Hypoport zum nächsten Quartal ein ähnliches Ergebnis abliefert, oder auch "nur" 40 Cent statt 50, dann fliegt hier die Kuh.



 

"...dann fliegt hier die Kuh."

Und sch... auf die, die zu geizig waren dem Kurs nachzulaufen. ;-)

http://www.toonsup.com/users/h/hoesti/...nnen_fliegen_100409_1652.jpg

 

Als auch mit meinem Wiki mit über 20% drin. Scheiß auf Risk Management - ich habe mich zu sehr in das Geschäftsmodell verliebt. Ist zwar nicht professionell, macht aber Spaß!  

ist in der Tat so, wenn man es erst mal begriffen hat, kann man sich tatsächlich in das Geschäftsmodell verlieben, da es sehr gut komponiert und überaus stimmig ist.

Wenn jetzt auch die automatisierte Bestandsverwaltung ein Erfolg wird, gibt es keine Makel mehr in diesem Bild. Hier liegt noch ein sehr schönes zukünftiges Ertragspotential für das Unternehmen.

geht weiterhin von absurd niedrigen Ertragszahlen in seiner Analyse aus und sieht trotzdem den fairen Wert bei 26 EUR. So soll Hypoport nach dieser Einschätzung erst 2019 ca. 15 Mill. Ebit erzielen. Kann gut sein, dass dies bereits im laufenden Jahr gelingt. Wird bestimmt nicht die letzte Hochstufung gewesen sein, bei diesen abstrusen Grundannahmen.  

http://www.hypoport.de/fileadmin/Dokumente/...update_Oddo_Seydler.pdf

Habe ich zum Glueck beim dritten oder vierten Nachkaufen irgendwann in 2013 endgültig in die Tonne gekickt :-) Wenn man erst mal die 20% überschritten hat geht es schnell auf deutlich mehr, wenn die Kurse mitspielen :-)  

Hypoport kommt wirklich langsam an der Börse an. Aussichten sind gut und die Erwartungen weiter erfreulich niedrig. Obelisk hat Recht, wenn im HJ der Trend bestätigt wird, geht das Ding steil. Wenn Oddo mal realistische Zahlen verwendet, müssten sie bei ihrem Modell bei ca. 55 EUR rauskommen, aber sukzessives Herantasten führt ja bekanntlich auch irgendwann zum Ziel bzw. zur Wahrheit:-)

Hier der Gründer von Oddo Seydler:

Ist ein Franke. Heißt eigentlich "Otto mit dem Seidla".

Aufnahme wurde heimlich kurz vor der Hypoportanalyse gemacht. Kein Wunder wenn das Kursziel daneben liegt.

http://cdn2.spiegel.de/images/image-198765-panoV9-ufcx.jpg  

der unprofitablen Klitsche Windeln.de entspricht 150% der Marktkapitalisierung von Hypoport, Eigentümer des größten Kreditmarktplatzes in Europa. Für mich der Short des Jahrhunderts. Der Neue Markt lässt grüßen...

Q1 Xing Zahlen neben die Q1 von Hypoport legt, kann ich jetzt auch nicht nachvollziehen, warum Xing bei gleichem Umsatz 9X wertvoller sein soll als Hypoport. Klar ist man aktuell profitabler, aber dafür ist das Wachstumspotential bei Hypoport größer. Zudem hat Hypoport eine Monopolstellung und wird nicht durch Linkedin bedroht wie Xing. Exakt wie windeln.de eine typische Hype Geschichte, anders kann ich die Bewertung mir nicht erklären.

verkappter Fintech-Wert in Finanzdienstleistermantel, der zwar von uns Nebenwerteanlegern im Board im Depot oder zumindest auf der Watch liegt, aber ansonsten niemanden so richtig interessiert. Beim CC haben 4 Anrufer teilgenommen - davon einer von Warburg und einer von uns Oddo. Bei Xing und Windeln stehen ja ganz andere Interessenten  und Interessen dahinter  

mir geht es auch um die Börsenkultur in Deutschland. Es macht mich wirklich ärgerlich, wenn solche hochrsikanten Klitschen wie windeln.de für Mondpreise an den Markt gebracht werden. Dadurch wird dich wieder das Vorurteil genährt, dass Aktien "riskant" seien. Gleichzeitig fehlt es an einer Kleinaktionärs und Nebenwertekultur wie in den USA, wo innovative Werte wie Hypoport nicht jahrelang vor sich indümpeln, sondern sehr schnell entdeckt und fair bepreist werden.

Ich wette, in einem Jahr werden bei dem CC von Hypoport mehr Analysten teilnehmen. Das Etragswachstum beginnt ja gerade erst. Slabke hat ja im CC gesagt, er ist für den Finanzierungsmarkt für die nächsten Jahre optimistisch. Wenn der "Rückenwind" durch die Marktentwicklung weiter anhält (den gab es ja in den letzten Jahren nicht), reden wir bereits 2016 über ein Ebit in Größenordnung von 20 Mill. Dann wäre Hypoport aktuell im Hinblick auf das nächste Jahr mit einem KGV von ca. 8,5 bewertet. Dies zeigt, dass es hier bei guten Marktbedingungen sehr schnell gehen kann...

Vergangenheit die die %-Differenz von Ebit zu Gewinn/Aktie?

Ich denke, wenn man 30%vom Ebit abzieht kommt man so ungefähr hin? Stimmt das?
 

kommt so ungefähr hin. Finanzergebnis liegt noch bei -0,5 in diesem Jahr, aber weil man bereits in diesem Jahr nettocashpositiv sein wird, sollte des in den nächsten zwei Jahren gegen Null laufen. Normalisierte Steuerquote schätze ich auf 26%, da Hypoport einen Teil seiner Europaceumsätze in Irland versteuert.

Die Sparkassenplattform hat 2014 ca. 1,8 Mrd. TV generiert. Gemessen an den Gesamterlösen beim TAV war dies nur ein Anteil von 5%. Hier merkt man nochmal eindrücklich, wieviel Wachstumspotential noch besteht, wenn man berücksichtigt, dass die Sparkassen einen Marktanteil bei der Baufinanzierung von 60% haben.

http://www.finmas.de/fileadmin/docs/Newsletter/...teraktiv_4.5_01.pdf

zu solchen Kursen Stücke abbaut. Ich vermute weiterhin Sparta. Die Postbank hält ja auch 9,9% und soll verkauft werden. Weiß nicht, ob von hier Gefahr drohen könnte.

In 2016 gehe ich von einem Umsatz von ca. € 150 Mio aus, bei einer EBIT Marge von 10,5%. Das läuft dann bei der derzeitigen Steuerquote von ca. 26% oder 27% auf einen Gewinn von ca. € 1,85 hinaus.

Ich denke, da würde mir H. Slabke heimlich zustimmen. Bei den Stückzahlen die er hält kann man sicher sein, dass er alles tut, unseren Traum wahr werden zu lassen.

 

wumpe, wer verkauft. Es gibt nicht einen Grund auf diesem Niveau, bei den sehr guten Aussichten auch nur eine Aktie zu verkaufen. Wäre ich nicht extrem gewichtet, würde ich weiter zukaufen, da Hypoport immer noch eine der günstigsten Wachstumswerte am deutschen Markt ist. Sollte es Hypoport bereits in diesem Jahr mit der zweistelligen Ebitmarge packen, sollte der Wert 2016 jedenfalls bei 12% liegen. Aber erstmal in Ruhe die nächsten Quartale abwarten...

Hypoport sollte jetzt flott die 22 € wieder erobern und dann moderat steigen.
Wat soll denn der Quatsch da um die 21 rum.  

aktuell lässt der Gesamtmarkt halt wenig zu. Ansonsten bin ich nach den Q1 Zahlen optimistischer denn ja, dass sich der Kurs in diesem Jahr noch in Richtung 35 - 40 EUR bewegen wird. Hier bei Hypoport läuft gerade die perfekte Welle aus boomenden Markt und sehr guter Positionierung des Unternehmens in diesem Bereich. Ich schätze mal nach den Halbjahreszahlen werden Oddo und Montega mal wieder ihre Bewertungsmodelle neu durchrechnen müssen:-)  

der Mann mit den Nerven aus Titandraht.

Bisschen den Thread hoch halten ist doch aber Pflicht.  

ein kleiner Film von Scansofts letztem Urlaub auf dem Dach der Welt...

 

"...Ich schätze mal nach den Halbjahreszahlen werden Oddo und Montega mal wieder ihre Bewertungsmodelle neu durchrechnen müssen..."
===========
Na ja, rechnen brauchen die vielleicht garnicht, da dort vielleicht das Kursziel zuerst kommt und sich die dafür benötigten Zahlen anschließend meim "raten" der Zukunft zusammengereimt werden. Sind schließlich reine "Auftragsschreiber", wie sie selber am Ende in den Studien immer anmerken müssen, d.h. die werden alleine von dem Unternehmen selber bezahlt diese Studien zu erstellen. Derartige Analysten sind also quasi wie Werbeagenturen die dafür bezahlt werden die Aktien der Auftragsgebers möglichst rosarot anzupreisen. Und wer das Gewerbe kennt der Auftragsschreiber, dem ist auch bekannt wie schell man da künftige Anschlußaufträge verliert, wenn man auch nur ansatzweise etwas kritisches mal schreibt oder gar ein KZ am Ende raushaut, was dem CEO nicht gefällt, der ja am Ende immer erst die Studien zu Gesicht bekommt bevor die veröffentlicht werden und vorher seine "Korrekturwünsche" noch äußern kann.  Von daher würde ich nie auf Studien hören wo der zahlende Auftragsgeber auch derjenige ist der beurteilt werden soll. Wessen Brot is ess.... usw. Wobei für mich ja ohnehin nur Narren irgendwelchen Analysten blind nachspringen. Wer  nicht ganz frisch an der Börse ist oder sich nicht die letzten 20 Jahre stets Augen und Ohren zugehalten hat, dem ist ja bekannt wie schwachsinnig es ist auf die Würfler der Analystengilde blauäugig viel zu geben. Der Fondsmanager Gottfried Heller sagte mal: " In der Hausse brauchen Anleger keine Analysten und in der Baisse sollte sie sich von ihnen fernhalten." Letztendlich müßte man erstmal wissen wie lange die Hausse noch geht und wie extrem dabei noch die allgemeine Aktienmarktblase aufgepustet wird. Am besten dann bei jedem Wert "dausend" uneigennützig ausrufen. Dann ist man auf der sicheren Seite ;)

Analysten liegen mit ihren Aktien-Empfehlungen regelmäßig schief
http://www.presseportal.de/pm/8185/1234164/...gen-regelmaessig-schief ".. Exklusive Auswertung von rund 7.150 Aktien-Empfehlungen von mehr als 30 Banken und Analysten-Häusern - Wie schlecht viele Bank-Experten einschätzen können, wohin sich eine Aktie bewegt, zeigt jetzt eine exklusive Untersuchung des Wirtschaftsmagazins 'Capital' (Ausgabe 11/2008)..... "Mehr als die Hälfte der Empfehlungen erwies sich im Nachhinein als wenig zutreffend". "Im Kasino auf Rot oder Schwarz zu setzen, hätte wohl eine bessere Trefferquote gebracht."
================

Stimmen zum Markt : Achtung, ein Analyst!
http://www.cash.ch/news/invest/achtung_ein_analyst-1109297-569