Der USA Bären-Thread

Ansprache von Powell (16:00) und FOMC Protokoll (20:00). Wird Powell heute liefern, was vom Markt erwartet wird?

Wird heute die von den Börsen lange ersehnte Zinswende im Juli 2019 abgesegnet?
Könnte von historischer Bedeutung sein!
In den meisten Fällen kam es bisher nach der Zinswende zu einer Rezession... aber vielleicht gilt diese Mal "this time it's different" (eigentlich der gefährlichste Satz an den Finanzmärkten, so sagt man!).

 

in die Rolle der ManagerMagazin-Schreiberlinge hineinversetzen. Seit Jahren Auflagenrückgang...

wiki: "Die verkaufte Auflage beträgt 108.642 Exemplare, ein Minus von 10,5 Prozent seit 1998"

...Verlust von Werbekunden an Google und Co., deshalb Stellenstreichungen, stagnierende Gehälter, Angst vor eigener Entlassung kreist wie ein Geier über dem Schreibtisch.

Für diese Schreiberlinge ist es dann natürlich wunderschön, darüber zu berichten, dass auch anderswo gefühlt alles den Bach runtergeht (oder zu gehen scheint).  

News von Boeing vom Jan. 2018:

https://www.boeing.de/presse/pressemitteilungen/...ferungsrekord.page

....Was die Bestellungen anbelangt, platzierten 71 Kunden die 912 Nettobestellungen im Wert von 134,8 Milliarden US-Dollar nach Listenpreisen. Die Gesamtzahl erweitert den Auftragsbestand von Boeing auf einen Rekord von 5.864 Flugzeugen – zum Jahresende – was in etwa sieben Produktionsjahren entspricht.  

 

Powell heute vor dem Kongress wird ganz großes Kino.  Der hält zwar ne kurze Stellungnahme -die übrigens gerade schon veröffentlicht wurde - aber das ist eine Befragung durch die Abgeordneten.

Wer es nicht weiß: Vor dem Kongress oder auch dem Senat zu lügen, ist in den USA eine Straftat und wird auch verfolgt. Da kann es bis zu 5 Jahre drauf geben. Also Powell ist verpflichtet die Wahrheit zu sagen.

Das Schöne an dieser Zaubervorstellung ist immer, dass viele der Politiker überhaupt nichts mit den Märkten zu tun haben und deshalb "unbequeme" Fragen direkt raushauen . Das sind manchmal Fragen, die die Richtung der Märkte wirklich verändern könnten. Bei vielen Politikern ist das vermutlich nicht mal Absicht. Das ist immer interessant. Noch interessanter sind allerdings die Fragen derer, die die mit genau dieser Absicht stellen...;)

Der Markt dreht gerade schon durch und phantasiert den "Meltup" herbei...

 

bei 2999 genug hat? Wurden letztes mal auch schon auf Kasse nicht erreicht....Den sog. gebrochenen Preis kann man gleich mehrfach bringen  ;)

Auch wenn es den einen oder anderen hier im Forum (im Thread wohl kaum) schockieren mag:
Nicht immer sagt die Wall Street die Wahrheit :D

Also liebe Bullen: Lasst Euch nicht von Finken linken ;)

 

Die US-Bullen drücken jetzt in Richtung ATH und in Richtung historischer Marken im S&P500.
Man feiert die kommende nächste Geldschleusen-Öffnung.

Mal schauen wie sich die Geldmenge wirklich verändert? In der letzten Zeit war sie in den USA kaum noch gewachsen. Deshalb gab es wahrscheinlich auch von Ende 2017 bis heute die volatile Konsolidierung. Kein frisches Geld, keine steigenden Märkte!

 

heute. Enorm hoch. Das ist aber doch bis jetzt kein "Melt Up" - ab 15.30 Uhr waren das nicht viele Punkte...
Das ist eher die mieseste Falle, die Wall Street je gebaut hat.

Maxine Waters eröffnet die Zauberstunde. Herrlich :)

Und immer schön auf den Bildschirm achten  

bin ich meinen ebenso geschätzten wie geschundenen Mitbären einfach schuldig.

Ganz rechts im Bild sind bereits die ersten 3,5 Promille von "Welle C" zu sehen ;-)  

Du musst auch den Chart nochmal vergrößern - dann siehst Du was sich auf der Spitze der Welle C abspielt   ;)

Auf dem Gipfel ist keine Fahnenstange, sondern ein Balkon....und das spielt sich da gerade ab....:D
Fällt er, wird Welle D zur Doppel D - nämlich doppelt down...:D
Rein technisch betrachtet alles ;)

Auf den Poden mit dem Purschen....:D Also irgendwie es muss heute bergab gehen.
Ich habe so gute Laune als wäre der SPX heute  schon 400 Punkte  gefallen. ...:D  

ich danke euch für das Durchalten hier und die interessanten Beiträge. Ich bin zwar unter euch, das Zinsgejammer und der ATH-Hokuspokus geht mir aber dermassen auf den S..., dass ich zurzeit die Energie nicht aufbringe, mich in die Diskussion einzuklinken...  

Die Aktionäre erhoffen Zinssenkungen, damit die Geldmenge wieder stärker ansteigt und die Alternative der Staatsanleihen wieder unattraktiver wird.

Die Aktionäre haben Angst vor Zinssenkungen, weil diese fast immer eine Rezession ankündigen.

Heißt es nicht eher: Nicht zu viel nachdenken, "Kick the can down the road?" ...und laufe nach.


 

"Die Aktionäre erhoffen Zinssenkungen, damit die Geldmenge wieder stärker ansteigt und die Alternative der Staatsanleihen wieder unattraktiver wird."

Sind US-Staatanleihen (10-jährige bei 2 und n`Keks% Rendite) wirklich attraktiv wenn man eine Aktie entgegen setzt die:
- gute Chancen auf Umsatz- und Ertragssteigerung in den nächsten Jahren hat?
- diese Chancen durch einen Burggraben, bzw. hohe Marktentrittsbarrieren geschützt sind?
- sich unter den Marktführern befindet, im Idealfall Weltmarktführer ist?
- und womöglich gar eine aus heutiger Sicht sichere Dividende bezahlt die höher ist als die Rendite der 10-jährigen?  

Komischer Tag. Volumen kam dann auf einmal runter...ich frag mich wo das zum Handelsstart enorm hohe Volumen hingegangen ist? Die paar SXP Punkte?   Na ja, sieht man ja zum Schluss spätestens.

Aber ist schon einiges merkwürdig heute:

- Ölpreis ist weiter gestiegen - WTI gerade über 60 USD- gut, dass ich gestern noch meine Brent Long Positionen aufgestockt habe.  
Und werde weiter aufstocken - natürlich nicht wegen der "größten Wirtschaft aller Zeiten"

Das steigt weiter, weil die Lage USA/Iran so schlecht ist.  Und zwar genau solange die Versicherungsprämien für Schiffe, die durch die Strasse von Hormus müsse, auch steigt.
> Gestern habe ich übrigens gelesen, dass 25% des Erdgases auch dadurch müssen. Öl ist ja volatil, Erdgas aber eher weniger. Wird die Strasse nicht mehr durchschifft, sollte man das am Erdgaspreis sehen. Dann wird Öl explodieren.

OK, in 10 Minuten kommen die FED Minutes - aber für den Markt war heute doch wohl klar, dass die FED wohl noch diesen Monat handeln wird. Vermutlich wartet man auf die  FED minutes, weil man direkt 50-75 Basispunkte haben will.  Da kann gleich das Volumen wieder rein kommen.  

beantworten eine wichtige Frage:

Ist das nur ne kurzfristige Änderung der FED Aussicht oder plant die FED für die nächsten Jahre den vollen Nullzins (mit QE) oder den Draghi-Christine Negativzins? 

Habe jetzt nicht alles durchgelesen - auf den Seiten 2 und 4 sieht man die längerfristigen Zinsziele der FED-Member...die sind wohl einiges höher als der Markt gedacht hat...:D 

Nach diesem hawkishen Drehbuch sollte der Markt fallen wie ein nasser Sack :D

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/...cminutes20190619.pdf

 

schreibt ein Marketwatch-Autor:

https://www.marketwatch.com/story/...lling-the-bull-market-2019-07-10

Das ist Unsinn, siehe # 705.  

Sind die meisten der bestellten 5.864 Flugzeuge Modelle 737Max? Bestimmt, oder? War ja quasi der Kassenschlager.

Liegt das Problem bei den Triebwerken/der Statik der Maschine - was manche Experten sagen -  und jede Software würde das fundamentale Problem niemals wirklich ausschalten können,  wird die 737Max nie wieder starten.  Unter den Umständen wäre sowas schon möglich.  

Boeing wird das als Firma vermutlich überleben - der Aktienpreis wird aber dann garantiert nicht dreistellig bleiben.  Denn die Höhe resultiert wohl nur aus der Max.  

Ist massiv.
Die Eigenkapitalquote ziemlich niedrig  

"verzeiht" so manches...  

schon wieder neue Probleme mit der 737 Max:

https://www.focus.de/finanzen/boerse/aktien/...7-max_id_10909780.html  

hinaus. Denn die Fluglageerkennung und -Bewertung ist substanzieller Anteil des Autopiloten, jedenfalls eines Autopiloten in einem integrierten elektronischen System. Wahrscheinlich aber war das neue System MCAS nicht integriert - weder in den Autopiloten noch in das sonstige System - sondern "nur" eine nachgerüstete Trimmautomatik. Aber der A320 fliegt seit 30 Jahren mit einem vollintegrierten System.  Wenn Boeing das nicht macht sondern nur MCAS weiter ertüchtigt - Bessere Sensoren, Anpassung der Software etc... dann ist das eine Schmalspurlösung. Und wenn dann bei einer Boeing 737 wieder etwas passiert - es muss nicht ein Trimmproblem beim Start sein - dann bleiben die Boeing MAX auf Dauer am Boden, weil kein Passagier mehr mit denen fliegen will. Es war eine bemerkenswerte Fehlentscheidung von Boeing, auf den ersten Absturz nicht maximal zu reagieren und zumindest die vorgehaltene "Nachrüstung gegen Aufpreis" sofort anzubieten inklusive Schulung der Piloten. Man wusste bei Boeing, dass MCAS eine Flicklösung war und hat den ersten Absturz einfach hingenommen. Die großen klassischen (nicht-billig-Linien) Fluggesellschaften in Europa haben  die 737 in den letzten Jahren auslaufen lassen und auf  A320 und A321 für das Marktsegment umgestellt. Es steht für Boeing eine Neukonstruktion des Kurzstreckenflugzeuges an, doch  Airbus  ist mit A320/321 da inzwischen extrem stark positioniert. Die Tatsache, dass Boeings Kurs kaum korrigierte trotz der Krise, ist bemerkenswert. Short auf Schwergewichte im SP ist fast ein Ding der Unmöglichkeit; eher fällt gesamte DAX zusammen. Diese Diskrepanz  hat mit dem politischen Umfeld zu tun. Man kann noch so sehr gegen Trump anschreiben, das bringt die Kurse nicht runter in den USA, nicht ein bisschen...  

Ydie aus können mit ihren spielchen nicht permanent über dem gesamtmarkt bleiben... Auch bei denen kommen die Gewinnwahrnungen die dann nicht mehr ignorier werden können  

................ kaufe ich den ersten S&P Put seit ca. 3 Jahren

Einen letzten Spike bis 3020 max. 3060 muss man jederzeit einkalkulieren.

Es ist ein künstlicher Markt !

Ein Fugmann zum Schmunzeln:

 

Ja grundsätzlich hast du natürlich recht.

Aber gerade diese "Weltmarktführer" möchte heute JEDER halten und sie sind meist entsprechend HOCH bewertet. In einer Rezession werden daher auch diese Aktien stark Federn lassen müssen, da dann alles wieder auf eine moderatere Bewertung zurückgeführt wird. Erst dann macht sich das Halten von Anleihen "bezahlt", obwohl man damit natürlich davor deutlich schlechter gefahren ist. Ich spreche nicht von Zombi-Anleihen in Europa (da bringen sogar Junk-Bonds Negativzisen!), sondern von "soliden" US-Anleihen oder auch anderen Anleihen außerhalb des EUR-Raumes..

Wer mutiger ist und große Schwankungen locker wegsteckt, kann auch den Anleihen- und Cash-Bestand niedrig halten. Aber diese Leute weinen dann oft fürchterlich in der Baisse und können nicht mehr ruhig schlafen. Wo diese Grenze ist, muss jeder für sich selbst herausfinden. Das ist eben die erforderliche ERFAHRUNG!