Der USA Bären-Thread
Zunächst mal ein Rückblick auf das Marktgeschehen der letzten Wochen (aus meiner Sicht):
Die extrem hohe Short-Vola-Position der Milchmädchen-Trader Anfang des Jahres, die den VIX (fundamental widersinnig) auf 20-Jahres-Tiefs drückte, brachte die Big Player auf die Idee, die "muppets" bei passender Gelegenheit melken. Diese Gelegenheit kam mit den Jobzahlen vom vorletzten Freitag. Die Zahlen signalisierten aufkommenden Lohndruck, was die großen Hedgefonds als (pseudo-)fundamentalen Auslöser für den (ohnehin geplanten) Abverkauf "wählten". Die zusätzlich steigenden Langlauf-Renditen passten perfekt in dieses Erklär-Schema.
Ob dies auch TATSÄCHLICH der Auslöser bzw. "Grund" für den seit gut einer Woche laufenden Abverkauf war, bleibt reine Spekulation. Wall Street ist genial darin, große Marktbewegungen im Rückblick mit scheinbar fundamental stimmigen Begründungen, gewürzt mit Phrasen wie "völlig überraschend", zu garnieren. Die Presse schreibt das dann reihum ab.
Noch wahrscheinlicher aber ist mMn, dass die großen Hedgefonds (GS, Bridgewater und Co.) in einer Mischung aus Geldgier und Schadenfreude den massenhaft positionierten Short-VIX-Hausfrauen einen saftigen und lukrativen Longsqueeze verpassen wollten.
Diese Abstraf-Aktion ist jetzt zwar mehr oder weniger durch (= massiv gehebelte VIX-Shorter sind pleite). Sie bewirkte jedoch einen "change of market character". Schon allein deshalb, weil der VIX nun kaum mehr auf die alten Rekordtiefs gedrückt werden kann. Dieser Trade ist durch das letzte Woche veranstaltete Schauschlachten "verbrannt".
Der 10 % Rücksetzer in den Haupt-Indizes hat nun allerdings auch die Heerscharen an ETF-Käufern, die oft auf Margin (d.h. mit Wertpapierkredit) unterwegs sind, unter Druck gebracht. Ich bezweifle stark, dass es hier auch schon (wie bei den VIX-Shortern) eine hinreichende Marktbereinigung gegeben hat. Sprich: Für die Big Player ist hier noch reichlich was zu holen - auf der Shortseite.
Es ist daher mMn wahrscheinlich, dass die Big Player in dieser Woche (und womöglich auch noch in den Folgewochen) in einer zweiter Abwärtswelle die ETF-Longs "grillen".
Dazu passen die unterschiedlichen HF-Empfehlungen für große und kleine Kunden in # 850, mit der die Big Player ungewollt ihre Strategien kundtun.
http://www.ariva.de/forum/...en-thread-283343?page=5268#jumppos131725
Nun Weiteres hierzu:
Der englische Begriff Tether bedeutet im Deutschen "Anbindung". Dieser Coin ist 1 zu 1 an den USD gebunden und trägt das Kürzel USDT.
Seit Anfang November 2017 stieg die Marktkapitalisierung von rund 450 Mio. $ auf rund 2,3 Mrd.
$. Am 28. Januar erfolgte der letzte große Sprung von 1,6 Mrd. auf 2,3 Mrd. $, wo sie seither verharrt. Diese Entwicklung basiert auf massiven "Neuprägungen" des Coins (Total Supply). Tether ist der einzige langjährig existierende Coin auf ATH.
Lest bitte hier:
http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/...taumeln/20921024.html
Kryptoanhänger können nur hoffen, dass es nicht zu "being at the end of one´s tether" (= am Ende seiner Kraft sein) kommt, d.h. dass die ausgegebenen Coins auch tatsächlich durch USD gedeckt sind.
https://t3n.de/news/tether-bitcoin-absturz-914408/
„Es gibt kein vertragliches Recht oder sonstiges Recht oder einen Rechtsanspruch gegen uns, dass Ihre Tethers gegen Geld eingelöst oder umgetauscht werden.“
grrrrr!
2262,18 pkte haben wir gesehen, wer jetzt bock auf nen short hat ....
Ich bin seit Freitag dabei.
"Wer recht erkennen will, muss zuvor in richtiger Weise gezweifelt haben."
Aristoteles
Nach neun Jahren Zweifel an der Rally ist schon rein statistisch mal eine Belohnung für die Bären fällig. Wenn, wann nicht jetzt? Wer, wenn nicht wir? ;-)
Er ist ein typischer Hawk.
Ich denke also nicht, dass er monetär sofort einspringen wird, wenn die Börsen wirklich auf Tauchstation gehen. Das macht diese Korrektur gefährlicher als die Korrekturen davor.
Ein echter Falke hatte wohl mehrmals gegen den Fed-Konsens gestimmt und schnellere/stärkere Zinserhöhungen verlangt.
Im folgenden Artikel steht außerdem, dass Powell vom ehemaligen Falken [gilt für die Zeit, als er noch Hedgefonds-Manager war] zur Taube [als Fed-Gouverneur] mutiert ist. Er hat sich Yellen in letzter Zeit auch insofern angenähert, als er im Dual-Mandat der Fed die Stützung des Arbeitsmarktes als besonders wichtig betrachtet.
Dies sind freilich Powells Lippenbekenntnisse. Da er ein Vermögen von über 100 Mio. Dollar besitzt, von dem ein Großteil in Aktien stecken dürfte, könnte er auch andere (eigennützige) Gründe gehabt haben, sich hinter die Vermögenspreis-Blähpolitik der Fed zu stellen.
MMn ist ein Großkapitalist kein geeigneter Fed-Präsident. Ein Richter würde ihn wegen Befangenheit ablehnen.
https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-powell/...bs-idUSKBN1DS0FG
Fed nominee Powell, once hawkish, now champions Yellen's focus on jobs
...Jerome Powell sides with the outgoing chair Janet Yellen in arguing that the Fed’s easy money policy has paid off by bringing millions back to work without any clear sign it has thrown markets off kilter.
...former colleagues, associates and former Fed staff say the key unanswered question is whether his [Powell's] evolution - from a former investment banker wary of an expanding Fed to a supporter of Yellen’s jobs-first approach - represents a change of heart, or rather the outgoing chair’s imprint on the current debate....
https://www.cash.ch/news/top-news/boersenlegende-jim-rogers-der-naechste-baerenmarkt-wird-der-schlimmste-1144765
Jim Rogers: «Der nächste Bärenmarkt wird der schlimmste»
Bekommt er nun endlich Recht? Jim Rogers prophezeit seit Jahren einen grandiosen Absturz der Börsen. Auch dieser Tage wieder.
Wenn wir wieder einen Bärenmarkt bekommen, und den werden wir wieder bekommen, dann wird es der schlimmste Bärenmarkt unseres Lebens", sagte Jim Rogers in einem Interview mit Bloomberg.
Der legendäre Investor begründet seine pessimistische Einschätzung mit den gestiegenen Schulden weltweit seit der Finanzkrise 2007, vor allem in den USA. "Überall sind Schulden, und sie sind jetzt viel, viel höher", sagte Rogers. Ein Bärenmarkt wird definiert als ein Rückgang der Börsen von mindestens 20 Prozent nach ihren Höchstständen.
Rogers warnt seit Jahren vor dem Zusammenbruch der Aktienmärkte und hat sich damit bisweilen auch den Spott von Beobachtern zugezogen. Im letzten Juni sagte er, der Zusammenbruch der Börsen werde innerhalb eines Jahres erfolgen. Im aktuellen Bloomberg-Interview hält er sich mit zeitlichen Prognosen indes zurück. Er sei schlecht darin, vorherzusagen, wann seine Warnungen genau wahr würden.
Blodget: ...So what’s going to happen [in the stock market]?
Rogers: ...Some stocks in America are turning into a bubble. The bubble’s gonna come. Then it’s going to collapse, and you should be very worried....
Blodget: And what will trigger it?
Rogers: Well, it’s interesting because these things always start where we’re not looking. In 2007, Iceland went broke. People said, ‘Iceland? Is that a country? They have a market?’ And then Ireland went broke. And then Bear Stearns went broke. And Lehman Brothers went broke. They spiral like that. Always happens where we’re not looking... It could be an American pension plan that goes broke, and many of them are broke, as you know. It could be some country we’re not watching. It could be all sorts of things. It could be war — unlikely to be war, but it’s going to be something (Bankrotte etc.)...
Blodget: ...So when is this going to happen?
Rogers: Later this year or next.
Blodget: And how big a crash could we be looking at?
Rogers: It’s going to be the worst in your lifetime....it’s going to be serious stuff.
Waren zweifelhafte Machenschaften der Auslöser für den riesigen Börsen-Crash in der letzte Woche? "Ja", meint ein Insider.
https://de.investing.com/news/...durch-manipulation-verursacht-544032
Swan Song Of The Central Bankers, Part 1: Last Week Wasn't An Error
By David Stockman
Last week's twin 1,000 point plunges on the Dow were not errors. Instead, these close-coupled massacres, which wiped out $4 trillion of global market cap in two days, marked the beginning of a bear market that will be generational, not a temporary cyclical downleg.
What hit the casino wasn't an air pocket; it was a fundamental change of direction, signaling that the three decade long central bank experiment with Bubble Finance has now run its course.
Moreover, this epochal pivot is not tentative or reversible in any near-term time frame that matters. That's because the arrogant but clueless Keynesian academics and apparatchiks who run the Fed think they have succeeded splendidly and that the US economy is on the cusp of full-employment.
So they're now hell-bent on positioning the central bank for the next downturn. That is, they are reloading their recession-fighting "dry powder" thru interest rate normalization and a second giant experiment----this time in shrinking their balance sheet by huge annual amounts under a regime called quantitative tightening (QT)....