Wer hat eine Meinung zur HPI AG (früher CE Glob)?
Seite 16 von 29 Neuester Beitrag: 25.04.21 01:02 | ||||
Eröffnet am: | 01.12.10 16:26 | von: Libuda | Anzahl Beiträge: | 721 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 01:02 | von: Birgitygtta | Leser gesamt: | 84.860 |
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Einé nachträgliche Kontrolle könnte hier ja nicht so schwer sein.
Die schaffen in den ersten 9 Monaten gerade einmal 6,878 Millionen Umsatz, wie Ihr der folgenden Adresse entnehmen könnt:
http://www.myhammer-holding.de/cms/upload/pdf/...2_20111031_final.pdf
Die 6,878 Millionen sind hochgerechnet aufs Jahr ca. 9,2 Millionen - daraus ergibt sich ein Kurs-Umsatz-Verhälntis von 1,1. Im Vergleich zu HPI ist alss jeder Umsatz-Euro von My Hammer elfmal so hoch bewertet wie ein Umsatz-Euro bei HPI.
Obwohl solche Kurs-Umsatz-Vergleiche immer hinken, weil die Wertschöpfungsanteile erheblich voneinander abweichen können, so ist der Unterschied doch bemerkenswert.
Zentraleinkauf
200 Materialgruppen
(E-Procurement),
4000 Artikel,
hinterlegte Rahmenverträge,
4 Mrd. EUR Spend-Management
ca. 6 Mio. EUR Umsatz
Diese 6 Millionen Umsatz sind quasi zu 100% Wertschöpfung und werden bei Anteilsübertragungen bei der ehemaligen Mutter Procurian (zur Zeit der Zugehörigkeit von HPI hieß Procurian noch ICG Commerce) zwischen 2,5 und 3 bewertet, womit der Wert dieser 6 Millionen Umsatz mit 15 bis 18 Millionen Unternehmenswert schon weit über dem momentanen Börsenwert der gesamten HPI von 10 Millionen liegen würde.
Interessant wäre, nicht für mich, sondern meines Erachtens auch für die Bafin, wer sich hier über das Posten von Fakten bei ariva beschwert.
23.10.12 1,31 1,361 1,31 1,35 € 24.736 33.352
22.10.12 1,209 1,28 1,15 1,28 € 35.113 43.831
19.10.12 1,12 1,22 1,12 1,155 € 20.318 24.106
18.10.12 1,12 1,191 1,12 1,191 € 7.226 8.473
17.10.12 1,166 1,199 1,12 1,17 € 28.867 32.970
16.10.12 1,12 1,248 1,12 1,126 € 43.053 52 T
15.10.12 1,307 1,347 1,025 1,132 € 188.941 208 T
Da wurden z.B. am 15.10 10% des Free Float bewegt.
Aber es muss auch noch etwas mehr Klarheit her und das 3. Quartal war nur durchwachsen. Wenn man diese Klarheit hat, kann es dann eventuell mit dem Einstieg zu spät sein - aber eine sichere Bank ist diese Aussage auch nicht.
Geworbene Neukunden Industrial BP und ein weiteres kommen ab Q4 dazu.
Effiziensprogramm läuft auch
Also alles andere als 3 Mio. Ebit wären da kaum möglich, weitere Aquise ist auch angedacht... Richtung stimmt
"Die Entwicklung der HPI AG lag im 1. HJ 2012 voll im Rahmen unserer Erwartungen. Zwar waren die Umsatzerlöse mit 35,0 Mio. EUR um 7,9 % rückläufig, jedoch ist dabei zu beachten, dass es durch die Veräußerung von 100 % der Anteile an der HPI Distribution GmbH sowie der Veräußerung von jeweils 51 % der Anteile an den Gesellschaften VCE Virtual Chip Exchange sowie ce Global Sourcing GmbH im Rahmen von Management Buyouts anorganische Veränderungen gab.
Insgesamt sind durch die vollzogenen Entkonsolidierungen ca. 5 Mio. EUR Umsatzerlöse entfallen. Bereinigt um diesen Effekt wären die Umsatzerlöse demnach bei ca. 40 Mio. EUR gelegen, was einem organischen Anstieg gegenüber dem Vorjahr um rund 5,3 % entsprechen würde."
"Der Einkaufsdienstleister HPI übernimmt rückwirkend zum 1. Januar 2012 den Wettbewerber TND und kann so seine Jahresgewinnprognose gerade noch halten. Obwohl TND eine Ergebnis im mittleren sechstelligen Eurobereich erzielt und das Gesamtergebnis entsprechend erhöht, bestätigte HPI nur das bisherige Ziel, beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) 2,3 Millionen erreichen zu wollen."
Interessant ist dabei, dass dieser Lars Winter von der Rubrik "FRANKFURT INTERN" jetzt zum zweiten Mal innerhalb von Fakten weglässt. Vor 14 Tagen verschwieg er seinen Lesern, dass der Umsatz im ersten Halbjahr von Entkonsolidierungen, die aufs Jahr 11 Millionen und aufs 1. Halbjahr 5 Millionen ausmachen, beeinflusst wurde. Und nur 14 Tage später vergisst er bei der oben stehenden Argumentation, dass HPI immer wieder betont hat, dass es dieses Ergebnis nur zusammen mit einem geplanten Zukauf erreichen werde (der wohl schon viele Monate in der Plangung war und über den verhandelt wurde). Zugunsten von Lars Winter will ich einfach einmal annehmen, dass er zu faul war, ordentlich zu recherchieren.
"Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte bestätigt Michael Negel seine
Prognose vor dem Hintergrund, dass eine konkrete Akquisition erfolgreich
abgeschlossen wird und es weiterhin gelingen wird, Umsätze aus
konjunkturell schwächelnden Branchen zu kompensieren. In diesem Fall
rechnet der Vorstand mit einem Gruppenumsatz in Höhe von rund 80,0 Mio.
Euro. Das EBIT auf Konzernebene soll dann auf 2,3 Mio. Euro
(Vorjahresperiode: 1,7 Mio. Euro) steigen."
"http://ariva.de/news/...n-Wachstumsbereiche-legen-deutlich-zu-4275287
financial.de: Sie haben die entkonsolidierten Umsätze angesprochen. HPI hat sich bei der VCE Virtual Chip Exchange und der ce Global Sourcing GmbH von jeweils 51 Prozent der Anteile getrennt. Welche Gründe waren ausschlaggebend für diese Entscheidung?
Negel: Entkonsolidiert wurden insgesamt drei Gesellschaften, die als Einkaufsdienstleister im Bereich Mikroelektronische Bauelemente tätig sind. Dieser Markt ist sehr schwankend, in manchen Marktphasen kann es durchaus Umsatzanstiege von über 40 Prozent geben, in anderen Marktphasen aber auch das Gegenteil. Zudem wollten wir bei diesen Gesellschaften unser Management langfristig in Form eines Management-Buy-Outs an uns binden, denn diese sind seit vielen Jahren erfolgreich für unsere Gesellschaften tätig. Wir haben also von den Gesellschaften ce Global Sourcing GmbH und VCE (Virtual Chip Exchange) 51 Prozent der Anteile an die jeweiligen Geschäftsführer veräußert und dadurch die schwierig planbaren Chip-Umsatzbereich entkonsolidiert, sowie das Management langfristig und positiv an unsere Gesellschaft gebunden. Die HPI Distribution GmbH wurde zu 100 Prozent veräußert, die Geschäfte jedoch auf die uns noch zu 49 Prozent gehörende ce Global Sourcing GmbH weitgehend übertragen. Bei der AZEGO Components AG halten wir nach wie vor 100 Prozent der Anteile, das ist unser Einkaufs- und Vermarktungsgesellschaft für Chiplagerüberstände der Industrie.
"financial.de: Die VCE und die ce Global Sourcing werden also zukünftig nicht mehr konsolidiert. Welcher Umsatz geht Ihnen dadurch „verloren“?
Negel: Die entkonsolidierten Gesellschaften erwirtschaften 2011 einen Umsatz von rund 22 Millionen Euro, wovon ca. 19 Millionen Euro durch die Entkonsolidierung wegfallen. Durch den Umsatzanstieg unserer Tochter 3KV im Bereich Cloud-Computing und IT-Security sowie der im Abschluss befindlichen Akquisition werden wir diesen Umsatz jedoch weitgehend kompensieren können."
Zu 49% ist aber HPI weiterhin an diesen Umsätzen indirect beteilgt (auch wenn sich das nicht unmittelbar im Rechnungswesen der HPI AG niederschlägt), denn das ist die Beteiligungsquote.
Bleibt das Kursniveau, ergeben sich aus meiner Sicht ideale Einstiegsmöglichkeiten.
"Obwohl Akquisitionen der wesentliche Grund dafür waren, wird HPI nach unseren Schätzungen im laufenden Jahr auch organisch um 4,0% wachsen."
Quelle: Sphene Capital
"Mit der Übernahme wird HPI 2012e nach unseren Schätzungen erstmals die Umsatzschwelle von EUR 100 Miio überschreiten. Damit hätte HPI das Umsatzvolumen seit Gründung im Jahre 2010 mehr als verdcreifacht und die zu Jahresbeginn ausgegebene Umsatz-Gidance von EUR 80,0 Mio deutlich übertroffen. Obwohl Aquisitionen der wesentliche Grund dafür werden, wird HPI nach unseren Schätzungen im laufenden Jahr auch organisch um 4% wachsen."
Wie schon in #397 angedeutet, hat mich gerade die Zahl im letzten Satz dieses Zitats interessiert. Ich habe hier auch eine Zahl zum organischen Wachstum zu errechnen versucht, was aber daran scheiterte, dass mir nicht so viele Informationen wie Sphene Capital zur Verfügung standen.
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