Singulus, wird der Turnaround geschafft ?

hat im Mai/Juni 2011 die Kapitalerhöhung zu 3,3 € gezeichnet?

Das waren sicherlich auch Instis. Ja und? Die sitzen trotzdem auf 65% Kursverlust. Die Anleihebesitzer sitzen auf 40% Kursverlust.

Also was willst du uns mit #795 eigentlich sagen?  

Ich fühle mich wohl mit meiner investition in Singulus ...  

1,410 2.100
                         1,399               3.000          §
                         1,334                 500          §
                         1,322               2.000          §
                         1,300               1.730          §
                         1,290               4.436          §
                         1,280               8.300          §
                         1,278               1.000          §
                         1,270               2.500          §
                         1,269          §10  

nun auch noch Aktien kaufen?

deine Pushversuche werden immer lachhafter und dein Hin und Her Zocken genauso. Ein Mal glaubst du an fallenden Kurse, ne Stunde später an steigende Kurse, nächsten Tag wieder an fallende und dann wieder an steigende.

'gähn'  

 

wir haben beide den gleiche Ziel... mit Singulus Geld zu verdienen
und sag nicht dass du tag und Nacht mit Singulus beschäftigts aus langeweile ....

Jeder hat seine Strategie !!  

dieser Marketmaker seit Tagen der Kurs DRUCKT ??

betreibt er doch Kursmanipulation nach unten  ??

http://www.ariva.de/forum/...bt-ab-525030-244929?page=27#jump14423730  

 

 

 

Richtig, jeder hat so seine Strategie. Für mich ist der Kurs wieder interessant für ein Kurzinvest. Das gleiche Spiel wie letztes mal.
Kurs auserhalb der Bollinger, RSI im überverkauften Bereich.
Rückhalt gibt mir zudem die 17,6k Kauforder bei 1,24 sowie die
45 k bei 1,26
Was dagegen die Aktie zu traden ?

 

Katjuscha:  14:37 #809  dämlich müsste man sein, dir auch nur ein Wort zu glauben, wenn ##MAN##  jeden zweiten Tag die Meinung änderst?

Katjuscha: versprochen, mein letztes Posting in den 5 26.10.12 12:00 #744
Singulus-Threads. Ich glaub mit dem heutigen tag hat sich meine meinung der letzten Wochen bestätigt. Deshalb seh ich jetzt keinen Sinn mehr darin, mich noch länger mit SNG zu beschäftigen.  

in eine Diskussion .....

Diverse Menschen verwenden in Diskussionen persönliche Angriffe als Argumentationstricks...

 

und vergeben eine SCHWARZE für Bitte nicht übertreiben!

 

Danke !!

 

als den Beleidiger Willi sperren  

Nur damit du dich nicht angegriffen fühlst?

Ich sag ganz offen. Vor Leuten wie dir sollte man die Anleger schützen und ihnen klar sagen, was man von dir zu halten hat.

Solche ein Missverhältnis von hoher Postinganzahl in diesem Thread zu interessanten Postings sieht man selten. Das waren doch sicher über 100 Postings, in denen du nichts zu sagen hast, außer ... der Kurs wird steigen ... der Kurs wird fallen ... im Bid stehen viele Aktien ... etc.  

nach entsperrung gut mit einder umgehn

kann doc jeder seine meinung haben

manchmal hab ich das gefuehl dass einer der
den bullen nicht mag..
denkt !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
dass der bulle zu bloed ist sich nen short schein
zu suchen..

man,man....  

 

Oberbulle katjuscha ist jetzt nen Bär. Ich lach mich tot.

Aber wenn es irgendwo nach Scheiße stinkt, ist meist auch irgendwo welche. Also wieso sollte man lügen was Singulus anbelangt?

Innerhalb von 4 Jahren rund 250 Mio € Verlust. Und dann sind Abschreibungen auf Goodwill und immaterielles Vermögen aktuell noch gar nicht enthalten. Bin auf den nächsten Finanzbericht gespannt. Die Bilanz dürfte katastrophal aussehen, mal von dem viel beschworenen Cashbestand abgesehen, den man unbedarften Anlegern aus den Ärmeln geleiert hat, wie man es bei den Kapitalerhöhungen der beiden Vorjahre auch schon gemacht hat. Alles in allem drei größere Kapitalerhöhungen innerhalb von 3-4 Jahren. Peinlich!
Und was ist hat man mit dem Geld angefangen? So gut wie nix. Ohne die Anleihe wäre man aktuelle schon leicht überschuldet. Das sagt doch wohl alles.  

...die Ebit-Marge sollte sich durch die vom Vorstand angekündigten Personalmaßnahmen und die vorgezogenen Abschreibungen zwangsläufig deutlich bessern (meine konservative Schätzung auf 7 - 8%). Das kostet zwar dieses Jahr noch mal Geld (natürlich auch tragisch für die betroffenen Mitarbeiter), wird sich aber dafür bereits ab nächstes Jahr in der G/V des Unternehmens deutlich positiv auswirken. Ich schätze, dass SNG ca. 20% Personalkosten einsparen wird, dadurch sollte sich die Brutto-Marge um 20% steigern lassen von aktuell 24,9% auf dann ca. 29,80% und die Summe der betrieblichen Aufwendungen entsprechend um 20% reduzieren (vereinfachte Annahme). Bei 140 Mio. Umsatz 42 Mio (Brutto) - 32 Mio. (betr.Aufw.) = 10 Mio Ebit (konservativ)  - 4 Mio (Finanzergb.) = 6 Mio. E.v.St. Wobei ich meine Annahmen als sehr konserativ einschätze, um noch ein bischen Luft nach oben zu lassen.

Zu deiner Sichtweise des Cash-Betsandes: Natürlich hast du Recht, dass das Geld aus der Anleiheemission stammt. Aber bei der wichtigen Kennziffer der Liquidität geht es vordergründig nicht darum woher die Mittel stammen, sonder dass man über das Geld frei verfügen kann. Da ist es egal ob durch Kreditaufnahme oder Eigenkapital. Selbstverständlich muß SNG die nächsten 2 Jahre beweisen, dass Sie einen positiven Cashflow generieren können, damit Sie die Anleihe bei Fälligkeit entweder zurückzahlen können oder wenigstens am Markt neu refinanzieren können. Daher sehe ich auch die nächsten zwei Jahre als ganz entscheidend für SNG an. Schafft es das Management Umsatz und Kosten auf ein vernünftiges Niveau zu bringen, dann ist mit SNG gutes Geld zu verdienen. Die letzten Meldungen stimmen mich positiv, dass die Geschäftsleitung endlich die richtigen Schritte einleitet (auch wenn die Impulse für die Einleitung der Maßnahmen mal wieder vom Markt und nicht vom Management kamen).  

Seh ich fast komplett genauso.

Mal abgesehen von dem "dann kann man gutes Geld verdienen", denn das hängt eben von der Bewertung ab. Für den Fall, dass man wie du annimmst, tatsächlich die 10 Mio einspart und ab 2013 dann 10 Mio € Ebit erreicht, hat man ein KGV13 von 11-13. Wieso erwartest du dann zwingend einen steigenden Aktienkurs?

Das mit der Reduzierung der Personalkosten hört sich immer so einfach an. Letztlich bleibt Singulus nichts anderes übrig. Aber sowas ist natürlich auch mit Risiken behaftet. Wenn es immer so einfach wäre, Personalabbau=stark steigender Gewinn ... dann würd es wohl jeder so machen. Kommt halt drauf an, was man damit an Manpower aufgibt.  

ich hatte nicht an dich gedacht...
ehrlich
und angesprochen sowieso nicht
siehe vor posting

ich hab das aber im quo vadis bereits mal geschrieben.  

Viele Menschen sind gut erzogen, um nicht mit vollem Mund zu sprechen, aber sie haben keine Bedenken, es mit leerem Kopf zu tun.  

Orson Welles

 

...ich glaube, dass die Produktivität von SNG (Kapazitätsauslastung) seit Jahren, in falscher Annahme sehr stark steigender Umsätze im Optical Disk Geschäft, zu gering war. Man ging wahrscheinlich fälschlicherweise davon aus, dass sich die blu-ray ähnlich wie die DVD entwickeln würde, was Sie aber nicht macht. Ich will mal annehmen, dass SNG mit einer um 20% reduzierten Belegschaft Umsätze im Bereich von 200 - 250 Mio. abwickeln kann ohne dabei an Ihre Kapazitätsgrenzen zu stoßen. Da muß der Vorstand natürlich in Kenntnis der innerbetrieblichen Abläufe und Möglichkeiten das richtige Verhältnis finden. Natürlich darf ich nicht die Kreativen Köpfe entlassen, sondern muß die Anzahl der Verkäufer, Techniker und der Verwaltung an den realistischen Bedarf anpassen. In einem Sanierungsfall wie Singulus ist es besser auf die Marge zu achten, als auf massives Umsatzwachstum zu setzen. Das hat man die letzten Jahre leider nicht erkannt, sonst wäre ich schon früher wieder an Bord gewesen.  

Die Kursphantasie leite ich davon ab, dass momentan fast alle Geschäftsbereiche vom Auftragseingang her im absolutem Krisenmodus fahren und der Umsatz daher in den nächsten Jahren bis mindestens an die 200 Mio. wachsen sollte. Gerade im optical disk Bereich rechne ich  ab 2014 mit wieder deutlicheren Umsatzsteigerungen (drei Spielekonsolen mit blu-ray Laufwerk am Markt, 30% Umsatzwachstum jährlich bei blu-ray Filmen und eine durch zwei Weihnachtsgeschäfte erhöhte Anzahl HD-TV/blu-ray Player).
Meine Planung: Mittleres Umsatzwachstum gepaart mit stark reduzierten Kosten sollte zu einer Neubewertung von SNG auf ungefähr 110 - 120 Mio. führen.  

Wenn du tatsächlich 200 Mio € Umsatz bei 15 Mio € Ebit in 2014 erwartest, dann denk ich auch, dass der Kurs wieder auf 2,2-2,4 € steigen kann.

Ich find deinen Optimismus zwar erstaunlich bzw. das Vertrauen welches du dem Vorstand entgegen bringst, aber gut, muss ja jeder selbst wissen.

Wenn ich Chancen und Risiken gegenüberstelle, würd ich dann trotzdem an deiner Stelle die Anleihe kaufen, denn die bringt in drei Jahren dann auch diese 70-80% Performence und hat das geringere Risiko falls dein Plan doch nicht aufgeht und Singulus in 3-4 Jahren vor der Pleite steht, weil die Anleihegläubiger ihr Geld haben wollen.  

...war auch meine erste Überlegung..aber ich sehe meine Schätzungen als relativ konservativ an...und spekuliere auf eine Übererfüllung meiner Schätzungen, mit einer entsprechenden höheren Kurserwartung (vieleicht auch dann getragen von einem starken Momentum wenn die Zahlen 2013/2014 besser kommen)...