Noratis AG - ImmoHype 2017

https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/noratis-ag-igor-christian-bugarski-verkauf-von-95-556-aktien-preis-basierend-auf-bewertung-zum-31-12-2024-durch-ausuebung-von-verkaufsoptionen/2177733

Die Put-Option Bugarskis (Noratis-CEO) über 95.556 Aktien wurde also vom Käufer der Option ausgeübt (Preis basierend auf Noratis-Börsenbewertung zum 31.12.2024, voraussichtlich also unter 2,00 €)

Ich lese das so: Noratis-CEO Bugarski warf (sich krass verspekulierend) das Handtuch zu einem entsetzlichen Noratis-Kurs und räumt damit das Aktionärsfeld für Großaktionär Merz Real Estate GmbH & Co. KG, die sich ins Fäustchen lacht (bedeutet, dass jemand voller heimlicher Schadenfreude ist, denn der Noratis-NAV lag zum 30.06.2024 bei 13,21 € je Aktie, s. oben vom 17.10.24 10:11).

Kaufpreise für Wohnungen ziehen europaweit wieder an

Hauptaktionär Merz Real Estate GmbH & Co. KG kann so viel Dummheit einfach nicht fassen:

1,76 € (Aktienkurs) / 13,21 (NAV***) = Discount auf den NV von 87 %

*** >>Je Aktie lag der NAV [zum 30.06.2024] somit bei 13,21 Euro (nach 17,37 Euro zum Jahreswechsel)<<, https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-16-SMC-Update-Noratis.pdf Seite 5, linke Spalte

. . . im Halbjahresbericht 2024 | Noratis, Seite 37 Mitte ("NAV pro Aktie von 13,21 EUR")

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. . . wenn die Nachrichten schrecklich sind, die Kurse einbrechen und man nicht weiß, wann der Boden erreicht ist. Und doch sollte der Anleger genau dies tun." (Howard Stanley Marks, Börsenweisheit des Tages | 05.12.2024)

. . . also weit unterhalb des letzten NAV pro Aktie von 13,21 EUR (siehe oben vom 05.12.24 11:28): https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-noratis-ag-legt-einzelheiten-der-bezugsrechtskapitalerhoehung-fest/2180991

Ich hatte mit 1,50 € (siehe oben v, 27.11.24 20:21) also richtig getippt

Heute, am 12. Dezember 2024, stieg der Noratis-Kurs auf Xetra um +6,49 % auf 1,64 EUR. Der Abwärtstrend der letzten Wochen setzte sich damit nicht fort. (Innerhalb des letzten Monats summierte sich der Kursverlust [nicht: Wertverlust] auf bis zu 11 %.) Die heutige Leitzzinssenkung der EZB tut ein Übriges. 

. . . wird heute, 13.12.2024, cum Kapitalmaßnahme [Kapitalerhöhung] gehandelt und am 16.12.2024 ex Kapitalmaßnahme [Bezugsrecht]

So gehst du vor:

Wenn ein Unternehmen, in das du investiert bist, eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten durchführt,  werden dir automatisch diese Bezugsrechte in dein Depot eingebucht. Während der Bezugsfrist (die mindestens 14 Tage dauert), kannst du die Bezugsrechte entweder ausüben und mit ihnen neue Aktien kaufen oder du kannst sie verkaufen. Wenn du nichts tust, werden die Bezugsrechte am Ende der Frist automatisch von deinem Broker verkauft (wahrscheinlich dann zu einem für dich ungünstigen Preis). Siehe: Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten: Wie funktioniert das?

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-vorstaende-der-noratis-ag-werden-vorzeitig-ausscheiden/2185635

Wo bleibt das Kursziel SMC Research (1,10 EUR) vom 16.10.2024 ?

>>Am Jahresende geht alles, psychologisch und finanziell, zurück auf Los. Die letztjährigen Profite sind die Nachrichten von gestern.<< (Stanley Druckenmiller, Börsenweisheit des Tages | 01.01.2025)

. . .  zum Leidwesen derer, die die Kapitalerhöhung zum Bezugspreis von 1,48 € (Aktienkurs aktuell: 1,70 €) nicht gezeichnet haben: Die Bezugsfrist begann am 16. Dezember 2024 (0:00 MEZ) und endete am 6. Januar 2025 (24:00 Uhr MEZ), Noratis AG legt Einzelheiten der Bezugsrechtskapitalerhöhung fest).

. . . und ist auch auf ImmoScout24 aktiv: aktuelle Zahlen zur Aktivität auf ImmoScout24

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/noratis-ag-kapitalerhoehung-erfolgreich-abgeschlossen/2202361

. . . wobei sich mir die Interessenlage seitens Noratis [als Auftragsgeber] an [Kursziel] 1,10 € nicht ganz erschließt.")
Mir erschließt sich das (negative) Kursziel von 1,10 € auch nicht. Scherzgutachten? Immerhin betrug das Noratis-Eigenkapital auf Basis von Marktwerten, der NAV, [je Aktie] 17,37 Euro (Seite 5, rechte Spalte unten). Auch die dusselige Börse scheint's langsam zu bemerken:

. . . steigen leicht. Nachdem die aufgerufenen Kaufpreise für Eigentumswohnungen in den deutschen Metropolen eineinhalb Jahre lang sanken, sind jetzt wieder leichte Preissteigerungen erkennbar.

Die Noratis AG (Aktie: ISIN: DE000A2E4MK4/ WKN: A2E4MK) teilt mit, dass die aufschiebenden Bedingungen für die Unternehmensanleihe 2020/2028 vollständig erfüllt sind. Die von der Anleihegläubigerversammlung am 8. Oktober 2024 gefassten Beschlüsse sind damit wirksam. Die Anleihebedingungen wurden gemäß den gefassten Beschlüssen geändert und sind bei der Clearstream Banking AG sowie auf der Unternehmenswebsite der Noratis AG im Bereich Investor Relations hinterlegt. Die Noratis AG verfügt nun über die notwendige Flexibilität, um ohne Zeitdruck geplante Immobilienverkäufe durchführen zu können, sodass die Interessen der Aktionäre und Anleihegläubiger des Unternehmens gleichermaßen gewahrt werden. Dies sollte sich positiv auf die Substanz der Noratis AG auswirken.

Nettoinventarwert (= Net asset value/NAV) pro Aktie zum 30.06.2024: 13,21 € (siehe angehängte Grafik: Halbjahresbericht 2024 | Noratis)

Kapitalerhöhungen in einem Gesamtvolumen von rund € 10 Millionen abgeschlossen:

a) eine Barkapitalerhöhung, bei der ausschließlich die Hauptaktionärin der Noratis AG, die Merz Real Estate GmbH & Co. KG, die neuen Aktien zeichnete. Für die Barkapitalerhöhung war ein Platzierungspreis in Höhe von € 1,87 je neuer Aktie festgelegt worden.

b) sowie eine ordentliche Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht der Aktionäre ("Bezugsrechtskapitalerhöhung"). Der Bezugspreis im Rahmen der Bezugsrechtskapitalerhöhung betrug € 1,48 je neuer Aktie und das Bezugsverhältnis 7:4. Damit konnte die Noratis AG den letzten noch ausstehenden Bestandteil eines Maßnahmenbündels zur weiteren Unternehmenssanierung, bestehend aus Kapitalerhöhungen und der Prolongation der Unternehmensanleihen 2020/2025 sowie 2021/2027, erfolgreich abschließen. Die Bezugsrechtskapitalerhöhung wurde auf der außerordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 27. November 2024 beschlossen. Vorstand und Aufsichtsrat hatten am 6. Dezember 2024 sowie am 7. Januar 2025 die weiteren Einzelheiten für ihre Durchführung festgelegt. Das öffentliche Bezugsangebot erfolgte auf der Grundlage eines durch die BaFin gebilligten Wertpapier-Informationsblattes. 

Die Kapitalerhöhungen wurden durch eine Festbezugs- und Backstop-Vereinbarung mit der Hauptaktionärin Merz Real Estate GmbH & Co. KG abgesichert. 

Die Noratis AG konnte sich durch beide Kapitalerhöhungen einen Bruttomittelzufluss von insgesamt rund € 10 Millionen sichern, wobei aus der Bezugsrechtskapitalerhöhung (siehe oben b) wie angestrebt rund € 7,3 Millionen erzielt wurden.

Die Nettoemissionserlöse aus den Kapitalerhöhungen sollen zur Deckung der laufenden Kosten, zur Zahlung von Investitionsausgaben, dem Unterhalt von Objekten, die bislang ihre Kapitalkosten nicht erwirtschaften, sowie zur Ablösung von Fremdverbindlichkeiten eingesetzt werden.