MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

ecki , kat war fuern arsch.
mor kann sich seine pipline  sonst wohin stecken , siehste ja
jetzt wenn es faellt dann faellts halt..
dax ungefaehr  minus 2% , mor fast minus 4%

war ja meine rede.. aber ihr wisst es ja besser....

soool loooooooong

der einzige unterschied tzwischen mir und den shorti diskus
ist...
dass ich immer noch 1 k mor stocks halte .

und da werd ich mir auch ne meinung darueber erlauben... !!!!!!!!!!!!  

Mor -4%..... so what?  

birma minus 28 %

deppert ?

seit wann ist mor im nikkei oder mit nikkei zu vergleichen?

mann alter , fahr .. nicht flieg...erst mal dort hin
bevor du mich dumm anmachst.  

Mor der Dax? Dann hier mal ein Vergleich zum TecDax. So, und jetzt heul von mir aus weiter rum. Wenn du von Mor nicht überzeugt bist, dann verkauf sie doch einfach, aber stänker nicht nur rum.

 

#402  Stellung zu beziehen,
sondern die andern 2 , vom 20.Mai hier.

und was ich mit meinem 1k mach , das ueberlass mal mir...

und jetzt iss gut..

schau mal nach deinen beitraegen , der letzten mon
oder denkste ,ich kenn dich net.  

< schau mal nach deinen beitraegen , der letzten mon
oder denkste ,ich kenn dich net.

nicht, was das soll, aber das muss ich wohl auch nicht. Und nein, wir kennen uns nicht, aber schön, dass du auch schon mal einen Beitrag von mir gelesen hast.

So, und da ich immer die Sachlichkeit hier im Thread gelobt habe, war das jetzt mein letzter Post zu deinem "Problem".  

: Nikkei -10%,   10:34      #402  Mor -4%..... so what?

 silverfish: Seit wann interessiert   10:45 #404  Mor der Dax?  

einer kurzen Korrektur weiter steigen. Wir sehen eher einen DAX von 10.000 bis zum JE, als Kurse unter 8.000. Die Liquidität ist weiterhin sehr hoch, die Bewertungen moderat, die Stimmung (für Aktien) eher pessimistisch, Anlage-Alternativen fehlen.

Allerdings hat thai in einem völlig recht, sollte der Markt (wann auch immer) crashen, dann wird sich MOR nicht entziehen können, die Frage ist nur von welchem Niveau (Bewertung) aus.  

darum gings , nicht mehr und nicht weniger.

und ich habs ja gesagt , 1k im depot,
deshalb sollte man sich damit auch auseinandersetzen
anstatt staendig ne blaue milka kúh an der wand anzuschaun.

ich bin kein moechtegern einsteiger , geschweige dem shorti.

promise ! gr thai  

andere doch gerade aufs KaGeFau;-)

Ecki was sagst denn zum Ausblick für 2013?

"Erwartet MorphoSys für 2013 Gesamtumsätze für den Konzern in Höhe von 48 Mio. Euro bis 52 Mio. Euro und ein EBIT in Höhe von -18 Mio. Euro bis -22 Mio. Euro. Die betrieblichen Aufwendungen werden sich auf 70 Mio."

Ich bin mal sehr optimistisch und sage der Umsatz ist doppelt so hoch und beläuft sich auf 100 Millionen.

Die Umsatzrendite(und Eigenkapitalrendite)  erreicht 2013 auch Rekordwerte aus dem Jahr 2007 also 18%
Macht einen Gewinn von 18 Millionen plus Veräußerungsgewinn von 6 Millionen.
Also 24Millionen oder 1,02 €/Aktie macht nen KGV von 34 für 2013, wenn alles gut geht;-)

Nichts destotrotz werde ich mal ne limitierte  Kauforder reinstellen.  

es gab Zeiten, da habe ich dich gern gelesen. Ich bin bedingt durch viel Arbeit und eine
große Immobilieninvestiotion nur noch selten hier. Aber eine Frage sei mir gestattet:
Was ist der Grund, aktuell in MOR investiert zu sein bzw. was ist deine Motivation?

Fragen wie: Fällt MOR bei steigenden bzw. fallenden (crashenden) Märkten, sind hier im Thread ungefähr so wertvoll wie die Parabel vom Sack Reis in China...

Nimms mir nicht krumm aber nach fast 100% seit September 2012 kanns auch erst mal wieder ne Weile seitwärts gehen. Kennst du sichere bzw. risikoärmere Invests, dann kauf doch. Ich sehe aktuell eher die "Gefahr", dass MOR mit ner tollen Meldung wie Auslizensierung oder Studienfortschritten weiter anzieht.

Nix für ungut...

Gruß Thomas

Das erwarte ich nicht, würde mich doch sehr überraschen.
Die 52 mio€ ohne Ylanthia- und MOR103-Deal dürften realistisch sein.
80 mio€ Umsatz könnte ich mir gut vorstellen und ein paar mios plus als Ergebnis.

Allerdings: Wenn ein upfrontdeal mit MOR103 kommt mit sagen wir 30 mio€ Upfront, dann ist zwar der cash da, aber die Verbuchung nicht sicher. Es kann womöglich auch auf 3 oder 5 Jahre umverteilt werden.
Fundamental macht das kaum einen unterschied, in den Finanzkennzahlen aber schon, ob da nur 6 mio Umsatz=Gewinn (5 Jahre lang) dazukommen oder 30 mio sofort.  

also erstens hast mich vorhin nicht "gebeten" Stellung zu beziehen, sondern du hast gleich mal wieder losgepöbelt.

Und zweitens hab ich dir vor 2 Tagen bereits ausführlich meine meinung mitgeteilt. Was willst du denn noch wissen?

Wozu bist du eigentlich investiert mit 1000 Stück (übrigens deutlich mehr als ich habe), wenn du davon überzeugt bist, dass die Märkte bald crashen und MOR dann auf 8 € fallen könnte?  

Wären schon nen Hammer. Kurshalbierung halte ich nicht  für ausgeschlossen, aber nur wenn die Unterstützung von 30€ nicht hält und die Pipeline sich zum Rohrkrepierer entwickelt bzw. die Erwartungen enttäuscht werden.

Order steht  zu 13€ drin mehr geb ich nicht aus, bitte nicht böse sein. Ich hab lieber heute schon Cash und nen volles Rohr für die Zukunft.;-)  

von DAX. TecDAx oder Nikkei entkoppelt.
Wenn Instis morgens aufstehen und 7% Minus im Nikkei sehen, dann hauen die erstmal ein derbes Paket verkauf auf Index in den Markt. Und Käufer gibts fast keine.
Und dann geht es halt 3 oder 5% runter. Damit musst du immer rechnen.
Die Frage ist halt, ob Morphosys jede Baissewelle mitmacht (mitmachen muss) oder nicht. Ich weiß es nicht. Und einen Rutsch auf cashbestand? Ich glaub da nicht mehr dran, dass 80 Projekte, 21 davon in der Klinik für lau hergeschenkt werden.
Nach Novartis, die 2017 BYM338 auf den Markt bringen wollen hat sich Johnson&Johnson gemeldet, die wollen Guselkumab bis 2017 zur Zulassung einreichen.
Naja, beide sind noch nicht in P3, aber das muss dann demnächst kommen.  

Grün und blau sind dax und TecDAx:

 

Wieso nicht 22 € oder 16 € oder 8 €?

ganz ehrlich. ich glaub du wirst eher in 3 Jahren zu 63 € kaufen, vielleicht ja dann sogar schon langsam mit KGV Argumentation.  

ist es viel wahrscheinlicher, daß Pharma xyz den Laden übernimmt.  

What is a “Crack-Up Boom?” Von Mises explains:

“‘This first stage of the inflationary process may last for many years. While it lasts, the prices of many goods and services are not yet adjusted to the altered money relation. There are still people in the country who have not yet become aware of the fact that they are confronted with a price revolution which will finally result in a considerable rise of all prices, although the extent of this rise will not be the same in the various commodities and services. These people still believe that prices one day will drop. Waiting for this day, they restrict their purchases and concomitantly increase their cash holdings. As long as such ideas are still held by public opinion, it is not yet too late for the government to abandon its inflationary policy.’

Insbesondere große institutionelle Investoren beginnen dann, ihre großen Bestände an Anleihen zu verkaufen und den Erlös in Aktien zu investieren. Hierdurch kommt sehr viel Geld auf eine begrenztes Angebot an Aktien, weswegen deren Kurse sehr stark steigen - auch bei schlechten fundamentalen Aussichten. Die Katastrophenhausse leitet die letzte Phase eines Papiergeldsystems ein. Am Ende des Booms kann der bankrotte Staat nur noch eine Währungsreform durchführen.

Thai: sagt nix anderes , dass dies nicht spurlos an unserem invest vorbei
geht...
dass ueberhaupt nix in trockenen tuechern ist,
blende ich mal aus

es gibt auch ueberhaupt keine alternative , zu der ganzen Scheixxe
was umns hier heimsuchen wird... allgemein wirtschaftlich,
mor wird einfach nur darunter leiden  

Hab mich verschrieben.

Zum Wert bin davon ausgegangen das man aufs Kapital ne Rendite von 15% erzielt was nicht unüblich in der Branche ist.

Bilanzsumme 9,6€/Aktie
Wachstumsrate ist 15%(10 Jahre)
Diskontzins nehme ich immer 6%
KGV im 10.ten Jahr = 10
EPS(2013e)=1,44€

Rechnung
Wert der Ertragskraft 1,44€*((1,15/1,06)^10 )*10

Wert der Aktie 32,5€

Stellt für mich die absolute Preisobergrenze da.
Also KGV von 22,6.

Ist denke ich auch relastisch für nen Wert mit zukünftigen Wachstumsraten um die 15%.

Kaufe würde ich erst bei 17€.

Positiv ist das das Unternehmen schuldenfrei ist und das Wachstum kräftig hebeln könnte.

Natürlich kann der Wert auf 63€(grübel)steigen und ich den Einstieg verpassen, nur dann müssen die Gewinne auch sprudeln.

Im Moment ernten die meisten Aktionäre kräftig Vorschußlorbeeren, Dank gesunkener Zinsen und Inflationsraten. Meine Börsenuhr sagt mir das sich das spätestens in der zweiten Jahreshälfte  ändern wird.;-)  

die Umsätze und Gewinne stark schwanken, was bei Biotecs ja normal ist?

da kommst du mit deiner Rechnung schwerlich hin.

ecki hat's dir doch mehrfach erklärt. Allein in diesem jahr kann der Umsatz bei 50 Mio oder auch 90 Mio liegen. Wie willst du sowas in solche Rechnungen quetschen? beim Gewinn siehts prozentual gesehen noch krasser aus.  

Die Frage ist doch ob  noch Platz nach oben ist oder sind derzeit zuviele gute Nachrichten eingepreist, was einen Wert von 34€ rechtfertigt.

Meine Umsatzverdoppelungsprognose hält  selbst der Ecki für unrealistisch und der muß es wissen als Urmorrianer.

Der Wert von Mor wird nicht schneller wachsen als die Rendite  und da habe ich auch  kräftig nach oben gebuttert oder nicht.

Wenn die Zahlen noch besser ausfallen umso besser. Ich habe lieber ne Aktie im Depot die den Fundamentalwerten hinterher läuft aber so was findet man derzeit selten. Woran mag das wohl liegen.

Und wenn ich keine Aktien bekomme und der Wert  zielstrebig auf die 36€ ähmm 63€ zu steuert schön für Ecki und Dich.


P.S. 63€ wären dann ein KGV von immerhin noch 29, wenn man meine Gewinne und Wachstumszahlen benützt.;-)  

ziemlicher Blödsinn, sorry!

Darum gehts doch. Deine Berechnung des fairen Wertes orientiert sich an völlig sinnfreien Durchschnittssteigerungen des Gewinns.

So ein Biotec ist halt nicht so zu bewerten wie du es offensichtlich tust und mit anderen Werten vergleichst. Übrigens findet man sowas was den Fundamentaldaten hinterherläuft durchaus noch.  

also ehrlich verfolge die Diskussion hier jetzt ein paar tage und muss echt
feststellen
- sorry glory -
aber wenn mir eine Aktie nicht gefällt dann kauf ich halt nicht und
dann ist es mir aber auch zu dumm irgw. in ein Forum zu schr. und
meine zeit damit totzuschlagen ... nja jeden das seine ..

Respekt an Ecki der Morphosys schon so lange begleitet  

es ist doch normal das man Werte beobachtet und nicht immer sofort kauft nur weil monatlich etwas Geld übrig ist.

@ Katjuscha na wenigsten gibts bei mir satte zukünftige Gewinnsteigerung.
Du setzt doch auch nicht drauf das sich der negative Ausblick 2013 bestätigt.

Sondern hoffst drauf das die Forschungsarbeit irgendetwas wert ist und die Gewinne irgendwann wieder sprudeln werden.