Softing AG - Die M2M Company

Da wird es einen konkreteren Ausblick geben und der wird vermutlich bombastisch ausfallen. Wer viele Aktien besitzt kann jetzt noch einmal zu 4,40  günstig aufstocken - ein kluger Schachzug für Großaktionäre, nicht mehr und nicht weniger!  

 

macht euch doch nicht alle ins hemd. zeichnen, warten und bei 10€ wieder verkloppen. wer weiss vllt. 2013 schon 70 mio umsatz bei 6-7 mio. ebit? is doch alles easy.  

Da sieht wohl jemand die Zahlen schon (mehr) als eingepreist.

Oder einfach, jemand möchte nicht aufstocken und verkauft einfach zu jetzt noch höheren Kursen und kauft diese dann mit der Kapitalerhöhung günstiger zurück.

Infos zur KE werden immer irgendwo durchsickern und wenns bei der durchführenden Bank liegt.  

Damit wurde heute Marktwert in Höhe der komplette Kapitalerhöhung verpulvert, 3,5 Mio!!!

"günstig aufstocken" is klar, charly

So wie das heute kommuniziert wurde, wohl eher ein dämlicher Schachzug!

4,70  

Das hat nichts mit ins Hemd machen zu tun, sondern ich  (und sicher einige andere auch) haben erstmalig den Eindruck daß Softing hier nicht wie gewohnt überlegt, sondern etwas dilettantisch/überhastet vorgeht. Zumindest sehr ungewöhnlich. Ist man eben nicht gewohnt von dieser Firma. Kat hat`s ja sehr schön dargelegt wie man es auch anders hätte machen können/sollen.

 

sehen, man will noch einmal nachordern. Die Zahlen sind perfekt, 1,4 Mio. EBIT allein im 4. Quartal, fast das EBIT des Jahres 2010.  Vermutlich € 0,56 bis € 0,59  EPS nach alter Aktienzahl. Perfekter Ausblick - ohne KE hätte sich die Aktie spätestens morgen Richtung 6 EURO bewegt. Das war Absicht - ansonsten hätte man die Zahlen wirken lassen und wäre dann mit eine KE zu 5,20 gekommen!!  

Strafe wird Softing Schwierigkeiten bekommen bei den aktuellen Kursen von 4,8 seine KE platziert zu bekommen. Allerdings, je weniger Aktien Softing platzieren kann umso besser für alle Aktionäre... Na ja ich hoffe man lernt aus diesen Fehlern. Lektion 1 mache nie unnötig einen Aufwärtstrend kaputt:-)

zumindest bei Leseranzahl heute "all time high"......:) hast Du bei IR angefragt......?

 

Wüsste nicht wie man zu einem anderen Urteil kommen kann.

Softing hat 2 € pro Aktie Nettocash, ein KGV12 von unter 7 noch ohne weiteres anorganisches Wachstum einzubeziehen, und das alles bei zweistelligen Wachstumsraten, neuen Kooperationen bzw. Großaufträgen mit Weltmarktführern unterschiedlicher Branchen.
Vor der KE hab ich das Kursziel bei 8-9 € veranschlagt. Hab ich gestern erst bei w:o geschrieben. Nach der KE könnte man theoretisch das Kursziel um 14% kürzen, aber im Gegensatz zu ExcessCash gehe ich davon aus, dass sich eine Übernahme rechnet. Nur hätt ich sie mir mit anderer Finanzierung gewünscht.

Wir sollten vielleicht mehrere Mails an die IR senden und nicht alles Scansoft überlassen, damit man bei Softing auch mitbekommt, dass uns diese KE nicht gefällt oder wir uns zumindest schlecht informiert fühlen. Wie gesagt, wäre die KE direkt mit einer bereits faktisch beschlossenen Übernahme verknüpft worden, würde ich die KE wesentlich entspannter sehen. Aber nur auf Vorrat 14% Verwässerung in Kauf nehmen, entspricht nicht meinem Verstädnis eines mündigen Aktionärs. Dennoch hoffe ich, die Anleger sind so vernünftig, die starke Unterbewertung weiterhin zu erkennen und den Kurs bei 4,8 € abzusichern. Daruntre wäre man schon krass unterbewertet. Man sollte als Vorteil der KE auch nicht die erhöhte Handelbarkeit der Aktie für Instis vergessen.  

das ist komplett in die Hose gegangen. Die 2011er-Zahlen sind verpufft, gestern hatten wir noch ca. 8% mehr Wert im Depot.  Bisher ein Desaster was Softing/Trier da heute angerichtet hat.  Sehe nichts, was man da heute nicht hätte besser machen können.  

ärgerlich wenn man die charttechnische und psychologische Situation vor der heutigen Meldung betrachtet.

Wir hatten einen sehr gesunden (weil nicht zu steilen) Aufwärtstrend und kürzlich die wichtige horizontale Hürde von 5 € überwunden. Die Anleger und Analysten wurden gerade erst auf die Wachstumstory aufmerksam und hätten bei guten Zahlen heut und im Mai für Q1 den Kurs sicher auf 6-7 € heben können. Da hätte man immernoch ein einstelliges KGV12 gehabt.
Wieso hat Trier nicht einfach mit der KE zwei Monate gewartet und die KE dann zu 5,5-6,0 € durchgeführt? So hat er jetzt eine Mio Euro verschenkt. Trier könnte natürlich argumentieren, man wolle schon in den nächsten Wochen eine Übernahme durchführen, aber dann hätte man die KE eben direkt mit dieser Übernahme verknüpfen können. Also scheint eine Übernahme leider nicht direkt bevorzustehen. Die Unterbewertung ist vor und nach der KE sehr groß, aber die KE hat psychologisch das Momentum aus der Aktie genommen. Sehr ärgerlich.  

Wir könnten sagen, wir zeichnen die KE nicht zu 4,4 €, da wir ja am Markt auch fast zu dem Kurs kaufen können.
Vorteil wäre eine geringere Aktienanzahl. Trier bleiben dann nur 2-3 Möglichkeiten. Am liebsten davon wäre mir, wenn man die beauftragte Bank mit Stützungskäufen zu 4,8-5,0 € beauftragt, denn Trier muss es doch selbst einleuchten, dass niemand die Bezugsrechte ausübt, wenn er auch am Markt zu unwesentlich höheren Kursen (vielleicht sogar zu 4,4 €) kaufen kann.

Na ja, werden sich aufgrund der Unterbewertung genug Zeichner finden, und das weiß Trier halt auch. Vermutlich hat er sich da übers Ohr hauen lassen oder einfach nicht nachgedacht. 4,4 € ist ein verrückter Kurs für das Potenzial Softings. Man kann doch nicht 4,2 Mio € Ebit melden und zweistelliges Wachstum bei höheren Margen ansagen und dann eine KE bei einem Börsenwert von 24,8 Mio € durchführen, also zum nur 5fachen des zu erwartenden Ebits in 2012. Man hat das Gefühl, Trier traut seinen eigenen Aussagen nicht, vielleicht aufgrund der Erfahrungen 2008.  

da kommen weitere Ungereimtheiten nach ... oder es gibt ein Zurückrudern. Wär auch schädlich. Übrigens .... der Trier ist für die Aktionäre da, nicht umgekehrt! Das ist jedenfalls meine Haltung ... und ich und alle Aktionäre denke ich, haben gern einen guten Kursverlauf  ... den hat der Trier heute ohne Not! geknickt.  

Wäre psychologisch fatal.

Aus meiner Sicht bleiben jetzt nur zwei Maßnahmen.

1. Eine klare öffentliche Aussage, in welchem Rahmen und zu welchem Zeitpunkt die Übernahmen kommen könnten. Dabei muss man dem Markt klar machen, dass diese Übernahmen die 14% Verwässerung der KE klar überkompensieren, und zwar schon im Jahr 2013. Sprich, der Überschuss muss 2013 durch die Übernahmen mindestens 15% höher sein als es ohne die KE der Fall gewesen wäre. Das muss er überzeugend darlegen können und nicht nur von möglichem anorganischen Wachstum reden, weshalb man auf Vorrat mal Cash einnehmen wollte. Der Markt muss denken, dass man bereits sehr konkrete Targets hat.

2. Stützungskäufe in den nächsten Tagen, denn wenn der Kurs auf 4,5 € fällt, hätte man sich die KE und das Bezugsrecht sparen können.  

Fragen müssen positiv beantwortet werden, die 2 Punkte die Du nennst gelten ebenso.  

also einen Bonus dürfte es kaum geben. Das wäre ja verrückt.

Was die normale Dividende angeht, gelten die sicherlich dann auch für die neuen Aktien, wenn sie bis dahin eingetragen sind. Kenn da die Gesetzgebung nicht genau, aber das ist ja nur eine bürokratische Frage, wie lange das dauert die neuen Aktien handelsrechtlich einzutragen. Oder?
Wie ich das von anderen Unternehmen mit Bezugrechts-KEs kenne, dauert das aber oft sehr lange. Bei Analytik Jena kann ich mich an knapp ein halbes Jahr erinnern bis ich die neuen Aktien endgültig im Depot hatte.  

 

werden wahrscheinlich bis zur HV mit einer anderen WPKN gebucht werden.
Es wäre mehr als unüblich, wenn in 2012 gezeichnete Aktien schon für 2011 gewinnberechtigt wären. Im eBundesanzeiger werden Morgen wohl alle Informationen dazu veröffentlicht.  

sich ja auf die KE, also ob man da den Preis anhebt oder die KE ganz streicht. Da kann man nicht zurückrudern.

Was den Bonus angeht, stand der ja eh noch nicht fest.  

Softing ohne Not ins Bein geschossen hat. Fühlt sich heute an wie eine fette Gewinnwarnung, was es letztlich auch ist, da wir davon ausgehen müssen, jedes Jahr 14% weniger Gewinne einnehmen zu können als geplant. Wehe es werden für 2013 nicht mindestens 2 - 3 Mill. Ebit dazugekauft

Charttechnisch sieht es eigentlich gar nicht sooo schlimm aus...

Die Aktie ist heute unter die charttechnische (und psychisch) wichtige Marke von 5.00 gefallen - welche wohl wieder als Widerstand fungieren wird - gefallen. Das ganze geschah bei sehr hohen Umsätzen, was negatives zu bewerten ist.

Positiv hingegen ist, dass die Unterstützung bei 4.80 gehalten hat. Auch der Aufwärtstrend ist weiterhin intakt (bei ca. 4.75) und solange dieser nicht gebrochen wird ist (für mich) noch alles im gelben Bereich. Das untere Bollinger Band befindet sich bei ca. 4.70 und sollte die Kurse ebenfalls etwas stützen.

Zu den Zahlen:

Die Zahlen an sich sind ja eigentlich gut. Umsatz 41 und EBIT 4.2 Mil. - Das ist ja eigentlich mehr wie 'allgemein' angenommen.

Ich denke die EK hat einfach eine 'Panik' ausgelöst. Ich kann mir allerdings nicht vorstellen, dass Softing auf gut Glück mal ne Kapitalerhöhung durchführt und sich dann mal umschaut, ob man da was übernehmen könnte. Ich denke die haben da schon was Grösseres (oder mehrere Kleinere) im Auge. Das Geschäft läuft momentan so gut und die Firma wäre wohl kein unnöstiges Risiko eingegangen. Ob der Zeitpunkt und der Betrag nun geschickt gewählt sind... Naja darüber lässt sich auf jeden Fall streiten. Ohne die KE stünden die Kurse heute wohl einiges höher.

Wann ist eigentlich der Stichtag für die Bezugsrechte der neuen Aktien?

 

Finde das alles ja nicht so schlimm, eine Frage.

Wie Kaufe ich die neuen Aktien?

Wenn zb ein Aktionär seine Neuen Aktien nicht kauft, kann ich dafür diese haben? ist das möglich?

gruß pippo

PS: Die Zahlen haben mich posetiv überrascht

 

Die Dividende wird von 11 auf 20 Cent erhöht und mit einem Bonus sollen die Anteilseigner am guten Geschäfsverlauf 2011 und 2012 beteiligt werden. So hiess noch im Dez/2011, im Artikel des Aktionärs. Dass war für mich zusammen mit den Fundamentals und dem damaligen Kurs-Wert ( ... und Scansofts Postings-Intensität/Qualität .... :-)) Invest-Grundlage. Mal schauen was davon bleibt. Und wie ist die Unternehmensleitung in ihrer Geschäftsführung einzuschätzen nach der gestrigen Aktion im Hinblick auf Stetigkeit, Verlässlichkeit, Nachvollziehbarkeit + Transparenz?! 

Wenn Divi+Bonus 30 Cent sind, würden also ca 1,65 Mio ausgeschüttet, per KE dann wieder ca 3,6 Mio reingeholt werden ... Differenz also ca 1,95 Mio .... das zu tun wäre dann stetiges und verlässliches Handeln ...  vernünftig ... ?!?   

Vor kurzem haben wir uns ausgetauscht hier über anorganisches Wachstum ..... der eine wollte es der andere war dagegen (ich auch) wegen des schwer kalkulierbaren Risikos ....so wie hier kann anorganisches Wachstum dann anfangen und den Investor ganz anders treffen als der sich das vorgetellt hat.  

Kann ja alles (noch) gut werden ....

Dazu Voraussetzung für mich, dass die Unternehmensleitung absolute Prio auf die Aufklärung und Information der Aktionäre setzt. Und was macht der Kurs ... das steht ganz oben mMn. Bin sehr skeptisch. Hatte vorher hoffendes Vertrauen ... damit wars viel einfacher hier investiert zu sein.    

 

@Versucher1

nun mal nicht übertreiben! Grundsätzlich hat sich ja nichts am operativen Bereich verändert. Auch ohne Wachstum und mit Verwässerung ist Softing unterbewertet. Mich wundert zwar, dass man dann so einen niedrigen Preis wählt anstatt die KE bei 6 € vorzunehmen, aber grundsätzlich muss man jetzt nicht anfangen seine ursprüngliche Meinung zu Unternehmen und Aktie total zu hinterfragen.
Trier macht m.E. zwar einen schweren Fehler, so wie die KE angekündigt und über die Bühne gehen soll, aber so extrem negativ wie du sie machst, ist es nun auch wieder nicht. Aber ich will natürlich von Trier sehen, dass die 3,5 Mio € einen Mehrwert bringen, der die Verwässerung rausholt. Da bin ich gespannt wie er das schmackhaft machen will.

Dividende erwarte ich weiter bei 20 Cents. Bonus wirds wohl nicht geben.