IVU - sachlich und konstruktiv
Wir gehen für das Geschäftsjahr 2019 unverändert von
einem Umsatz von über 80 Mio. €, einem Rohergebnis
von mindestens 55 Mio. € sowie nunmehr von einem
Betriebsergebnis (EBIT) von über 7 Mio. € aus.
Am 24. September hat die Schweizer BLS AG per Adhoc-
Mitteilung bekannt gegeben, die Einführung eines
neuen Ressourcenplanungssystems im Bahnbereich
kurzfristig abzubrechen. Wir bedauern diese Entscheidung,
werden jedoch in den Bereichen Bus, Schiff und
stationäre Personale weiterhin mit der BLS zusammenarbeiten.
Im Anschluss an die Entscheidung haben
wir sehr konstruktive Gespräche mit der BLS geführt.
Die BLS wird demnach die Rechnungen für von uns bereits
erbrachte Leistungen, wie vertraglich festgelegt,
vollständig begleichen, so dass keine Abschreibungen
notwendig werden. Die frei gewordenen Ressourcen
und Mitarbeiter werden bereits auf anderen Projekten
eingesetzt. Wir erwarten daher keine Auswirkungen
auf das Jahresergebnis 2019.
Aber gut, Prognoseerhöhung ist es trotzdem. BLS-Problem auch gelöst. Und an den mittelfristigen Aussichten hat sich nix geändert. IVU bleibt daher weiter Kernposition für die nächsten Jahre im Depot. Ich kann mir aber auch nochmal 10-15% tiefere Kurse vorstellen bzw. eine längere Seitwärtsphase zwischen 10 und 12 €.
Schon fast langweilig die Spielchen an der SMA50......
Wie kommst du auf deine Prognose?
10,25-10,30
9,60-9,70
An der ersten sind wir schon angekommen. Ich hoffe mal die hält, aber Kauflimit hab ich erst an der zweiten Unterstützung liegen.
Von daher kann ich mit den Zahlen von heute gut leben.
Also fundamental wäre das schon verdammt günstig. Das wäre ein Unternehmenswert von 105 bis 120 Mio €. Also EV/Ebit um die 11 fürs kommende Jahr.
Ich weiß, das ist von dir nur Charttechnik, aber rein fundamental dürfte das nicht mehr eintreten. Da müsste der Dax schon 20-25% crashen.
Und dann verkaufen einige.
Was ich aus den Verkäufen schließe,neben dem Aspekt der Oberflächlichkeit den man kennt,das bei IVU mittlerweile doch ein paar mehr kurzfristig orientierte Anleger unterwegs waren als man das aus der Vergangenheit kannte.
Kann man also auch positiv sehen,die kommen bei der erst besten News vermutlich wieder zurück in die Aktie.
Ich hab meine Turbo Position ausgebaut,das mache ich nur - und bei derartig unattraktiven Scheinen sowieso - wenn ich 99,99% überzeugt bin.
Ich muß aber zugeben,das ich in Monaco ein paar Dachziegel verkauft habe...
@Scansoft und Cosha,
also ich war einer derjeinigen, die heute bei 11,25 € ein paar Stücke verkauft haben. Ja, vielleicht bin ich manchla auch kurzfristig orientiert, aber IVU wird trotzdem meine langfristige Kernposition bleiben.
Was die Zahlen betrifft, ist mir der Umsatz völlig egal. Und natürlich scheint es eine starke Verschiebung ins Q4 hinein gegeben zu haben. Da erwarte ich das mit großem Abstand stärkste Quartal der Unternehmensgeschichte. Dennoch fällt es mir schwer, die Q3-Zahlen als gut zu bezeichen. Schließlich ist nicht nur der Umsatz gefallen, sondern auch der Rohertrag um 9%, das Ebit zudem aufgrund 12,5% Personalkostenanstieg um 55% gefallen. Das sind sicherlich nur temporäre Effekte aufgrund von Verschiebungen des Rohertrags ins Q4, aber ich glaub hat nicht, dass das reichen wird, um in den nächsten 3-4 Monaten Kurse oberhalb 12 € zu sehen. Und daher setze ich das Geld in dem Zeitraum lieber anderswo ein. Im Bereich 10,3 € und spätestens 9,6 € würde ich aber wieder zukaufen.
Die Fibo-Retracements und -Projektionen sind Anlaufzonen, die bei Kursbewegungen gern von Tradern und Maschinen als Kauf- und Verkaufszonen wahrgenommen werden. (Wir wissen auch, es gibt Trader, die Fibo und Charttechnik für Humbug halten.) M.E. sollte man jedoch jedes mögliche Instrument zur Unternehmensbewertung und Kursbestimmung nutzen. Und wenn ich in die Vergangenheit schaue, dann hat der Kurs im Wochenchart immer wieder die Nähe der SMA50 gesucht.
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