IIVI two-six Der Thread


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Neuester Beitrag: 15.09.21 08:07
Eröffnet am: 12.05.21 13:28 von: IanBrown Anzahl Beiträge: 60
Neuester Beitrag: 15.09.21 08:07 von: JacktheRipp Leser gesamt: 9.885
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1298 Postings, 533 Tage IanBrownIIVI two-six Der Thread

 
  
    #1
1
12.05.21 13:28
Hi Jack,

mach einen auf hinter der richtigen WKn:

barrons artikel von vor paar wochen:

This Laser Maker’s Stock Is Cheap. Why It’s a Buy.
By Nicholas Jasinski
Updated April 11, 2021 / Original April 9, 2021
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II-VI’s laser-based products include 3-D sensing chips, shown on the wafer above. They allow an Apple iPhone to recognize a user’s face or help a self-driving car avoid obstacles.
Courtesy of II-VI
For decades, the laser industry has been a fragmented collection of small players. There was, in fact, no laser-like focus. But a wave of mergers is changing the dynamic, creating long-term opportunities for investors.

For now, though, investors don’t know how to account for it all. Industry leader II-VI (ticker: IIVI) recently earned the winning bid for optical component maker Coherent (COHR). Rival offers from competitors Lumentum (LITE) and MKS Instruments (MKSI) forced II-VI to raise its offer several times and ultimately pay about $7 billion in cash and stock. II-VI’s stock dropped from a high of nearly $100 to the mid-$60s when the bidding war came to a close.

That was an overreaction, and II-VI stock has rebounded to about $76 in recent days. But there’s even more compelling value in the combination of II-VI and Coherent than the market is crediting. The stock should regain the $100 level and continue moving higher from there.

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The tie-up is just the latest move in a wave of laser consolidation, following II-VI’s acquisition of Finisar in 2019 and Lumentum’s takeover of Oclaro in 2018. All of II-VI’s products are in photonics, or the science of light, for a wide range of applications. They include 3-D sensing technologies known as VCSEL and Lidar, which allow an Apple iPhone to recognize a user’s face and help a self-driving car avoid obstacles. The companies also supply key components used in data centers and fiberoptic telecom networks, as well as industrial cutting lasers, reminiscent of the weapon that supervillain Auric Goldfinger used on agent 007—“No, Mr. Bond, I expect you to die!” II-VI’s lasers are also used for actual weapon systems, including missile targeting.

Despite the recent turbulence for the stocks, industry consolidation is making the core players into more-diversified businesses better able to protect and develop their highly technical intellectual property. Increased scale also gives II-VI and Lumentum greater bargaining power with a concentrated group of customers. Apple (AAPL), Nokia (NOK), Cisco Systems (CSCO), Huawei, and Samsung Electronics (SSNLF) make up a critical mass of the industry’s customers.

Pennsylvania-based II-VI will fork over $220 in cash and 0.91 of its own shares for each Coherent share. The combination will nearly double the size of II-VI, which recently had a market value of about $8 billion. (As of now II-VI remains in the small-cap Russell 2000 index.) Its name, pronounced “two six,” refers to two groups in the periodic table used to make many of its laser products.

Adding Coherent will give II-VI greater exposure to end markets like life sciences, semiconductor capital equipment, and advanced laser-welding applications.

The deal is straight out of the company’s time-tested playbook. II-VI has completed some two-dozen mergers and acquisitions over the past 20 years, from small tuck-ins to the Finisar deal.

CEO Chuck Mattera, who holds a doctorate in chemistry, came to II-VI as a board member in 2000 after a 25 year career at Bell Laboratories and Alcatel-Lucent. Since then, II-VI has grown from about $150 million in annual revenue to an estimated $3 billion for this fiscal year, which ends in June.

“Acquisitions are a part of our strategy,” says Mattera, who took over the top job in 2016. “Putting together these two companies creates a global leader in photonics and complements our underlying capabilities. We believe that there’s just a tremendous and compelling opportunity that the combined companies will be uniquely positioned to pursue.”

II-VI and Coherent had combined sales of over $4 billion in 2020. The deal is scheduled to close by the end of this year, pending regulatory approval in the U.S. and China, which are home to the majority of II-VI’s employees and manufacturing facilities. Management expects the merger to eventually save $250 million a year in expenses—more than 6% of combined 2020 revenues—and to boost earnings per share in year two.

Most of II-VI’s and Coherent’s end markets are growing, as smartphones, cars, and trucks get more complex, fiber-intensive 5G networks are rolled out across the globe, and the digital world continues to migrate to the cloud. Wall Street analysts estimate 30% sales growth for stand-alone II-VI in pandemic-boosted fiscal 2021, followed by 10% growth next fiscal year. Coherent is seen growing revenues by about 15% in its fiscal 2021 and 2022, which end in September.

A more diversified portfolio should better insulate II-VI from the ups and downs of its customers. No single industry will represent more than 50% of the combined company’s sales, and investors may reward the shares with a higher valuation multiple as a result; II-VI stock trades for about 18 times estimated earnings over the coming year.

The average price target on II-VI stock is $106, or some 40% above current levels, with 75% of analysts rating the stock at Buy, according to FactSet.

The II-VI/Coherent deal also has a vote of confidence from private-equity firm Bain Capital, which took the unconventional step of purchasing at least $1.8 billion of equity in the combined company. Bain’s co-chairman, Steve Pagliuca, will also join II-VI’s board of directors.

Bain’s investment reduces II-VI’s required borrowing, with net debt of $4.9 billion anticipated at closing. That’s a manageable 3.8 times the combined company’s earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, or Ebitda. II-VI aims to get below three times within two years.

The market was too quick to dismiss the logic of a II-VI/Coherent tie-up. Investors now get a second swing at the shares.  
34 Postings ausgeblendet.
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5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #36
28.05.21 12:05
mal ne blöde Frage: Fällt mir immer wieder schwer, wo man solche schmal-volumigen Ami-Aktien am besten handelt.
Gestern habe ich das mal über Tradegate gemacht, aber das ist die Schere zwischen ask und bid immer sehr groß und (da ich immer mit Limit ein- und verkaufe) auch ein klein wenig nervig, da es ewig dauert.
Ich rechne mir dann immer den Nasdaq-Kurs mit dem Dollarumrechnungsfaktor aus und ziehe einen Muggenschiss ab und nehme das als Limit beim einkaufen.

Ich habe zwar immer die Option eines Direkt-Tradings bei meiner Bank (dort weiß ich gar nicht wo die wirklich physisch handeln), aber dort sind natürlich die Preise immer grundsätzlich höher, wenn man einkauft und niedriger wenn man verkauft.
Xetra scheint mir noch schlimmer als tradegate zu sein.
Früher konnte ich noch direkt an der Nasdaq handeln, aber mittlerweile bin ich bei anderer Depotbank ;-) weil günstiger

Habt ihr da Tipps ?  

3261 Postings, 1346 Tage Der ParetoSiC ... bin hier investiert hier seit 3/21

 
  
    #37
2
02.06.21 18:10
... ohne die Firma zu kennen!  Der CEO A. -Schopf von PVA Tepla hat in einem Interview
3/21 mal geäußert, dass 2 / 6 einer der größten Player weltweit im Sic Bereich ist.

Darauf hin habe ich zugeschlagen! ...

Das Video werde ich mal raus suchen und hier einstellen ---        

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippbroadcom

 
  
    #38
04.06.21 11:22
two-six  erhält jetzt ein klein wenig Konkurrenz auf dem Breitband-VCSEL Markt.
Broadcom verkündet eine verstärkte Initiative:

https://seekingalpha.com/news/...ed-electro-optics-platform-solutions  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #39
14.06.21 20:39

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippbain

 
  
    #40
14.06.21 20:43
und Bain hat sein Invest nun auf 2,1 Mrd $ aufgestockt:

https://www.globenewswire.com/news-release/2021/...-Bain-Capital.html  

1298 Postings, 533 Tage IanBrownhm

 
  
    #41
16.06.21 10:20
jack, ich glaub ich leg nochmal nach.

wirds nochmal billiger?  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippian

 
  
    #42
16.06.21 15:08
@ian, keine Ahnung. Ist zwar ein stetiger Aufwärtstrend augenblicklich, aber ii-vi ist ziemlich news-arm ;-)

Da färbt der beleidigte Everke vermutlich etwas auf den 26 Ceo ab :-)
Ich bin schon mit meinem Wunschinvest drin, brauche folglich nicht mehr weiter aufstocken..

Die Frage ist eher: ab wann sollte man bei AMS wieder aufstocken ?  

1298 Postings, 533 Tage IanBrownnach

 
  
    #43
17.06.21 15:58
gelegt  

1298 Postings, 533 Tage IanBrownund

 
  
    #44
17.06.21 16:36
amd geht endlich auch los....ü100 bald  

1298 Postings, 533 Tage IanBrown26

 
  
    #45
27.07.21 10:42
e merger deal is for $220 cash plus .91 share of IIVI per COHR share. There are 24.53M shares of COHR outstanding so they will issue 22.3M new IIVI shares. The cash price is $5.4B. For 2021 COHR revenue is expected to be 1.47B and earnings $6 per share or $146M. IIVI has 105M shares outstanding which will jump to 127.3M. For 2021 IIVI is expected to have eps of $3.62 or $380M. Combined with COHR earnings the total should be about $526M with 127.3M shares outstanding or $4.13 per share with about $5.5B in net debt. I think a PE of 30 is justifiable given the growth rate.  

241 Postings, 792 Tage oelepinguin...

 
  
    #46
27.07.21 10:43
Jack hatte sie Frage auch mal aufgeworfen: Wo. und wie handelt ihr Aktien wie 26?

Ich verfüge "nur" über ein Depot. bei der ing und da ist der Handel auf den zur Verfügung stehenden Plattformen recht überschaubar.

Gruss Paul  

1298 Postings, 533 Tage IanBrownhm

 
  
    #47
1
27.07.21 13:11
denk habs sie an einer  deutscher börse geholt.

stuttgart oder so.

nasdaq mach ich nimmer gern, weil du in d länger handeln kannst.
 

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippconference call am 10.August

 
  
    #48
29.07.21 21:45

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #49
04.08.21 11:48
gestern starker Einbruch bei ii-vi weil die Zahlen vom Wettbewerber IPH Photonics total enttäuschten.
Muss wegen der starken Apple-Abhängigkeit bei ii-vi allerdings nicht unbedingt viel für ii-vi bedeuten.  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippIGP Photonics

 
  
    #50
04.08.21 11:50
zu dicker Daumen ;-)  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #51
04.08.21 17:56
habe heute nochmal aufgestockt. Habe eine Präsentation von ii-vi angesehen und mir lief das Wasser im Munde zusammen ;-)
Muss nur aufpassen, dass ich nicht zu sehr technologielastig urteile und  investiere.
Vermutlich werde ich je nach Quartalszahlen nochmals nachrüsten. Könnte schlussendlich mein grösster Einzelanteil werden gegen Jahresende.
Die SIC Geschichte wird vermutlich noch stark unterschätzt, wobei ich trotz aller Präsentation noch nicht hundertprozentig weiss, wieviel Fertigungstiefe man bei den SIC hat und wieviel Anteil die Belieferung von Grundkomponenten an andere Hersteller von SIC Elementen dabei sind. Bei GE ist es beispielsweise ein erheblicher Anteil.
Falls jemand mehr über das Thema SIC bei ii-vi hat, bitte melden  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi SIC substrate

 
  
    #52
08.08.21 16:57

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippSIC

 
  
    #53
08.08.21 17:01
https://www.eenewspower.com/news/...-swedish-sic-wafer-maker-ascatron
https://www.eenewspower.com/news/ii-vi-licenses-sic-ge/page/0/1


Da hatte man sich bereits im letzten Jahr mit einem Merger verstärkt und die GE -Lizenzen für die Modulherstellung gekauft.  

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #54
08.08.21 17:06
wenn man sich die Grundlagen-Zukäufe von ii-vi so ansieht, dann hat man die Europa, vornehmlich Deutschland die ganze Innovation in der Lasertechnik betrieben (vermutlich stark gefördert) und anschließend kaufen das die Ami-Unternehmen einfach mal kurz auf ;-)

Ganz schön clever die Jungs ...

Auch Coherent hatte einen Großteil der Innovationen durch Übernahmen deutscher Firmen bezogen (Rofin Sinar etc. )  

1298 Postings, 533 Tage IanBrowniivi

 
  
    #55
09.08.21 11:01
bin gespannt, ein rücksetzer nach den zahlen is langfristige kaufgelegenheit.

 

1298 Postings, 533 Tage IanBrowndie

 
  
    #56
10.08.21 14:26
bubble sagt, die zahlen sind nur meh.....

 

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippnetter Bericht, schon ein paar Wochen alt

 
  
    #57
16.08.21 11:27

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippii-vi

 
  
    #58
18.08.21 14:41
dachte eigentlich dass AMS mein einziger kurzfrist-Nullperformer wäre.
Aber das dürfte bei ii-vi ähnlich aussehen. Dieses Jahr ist ein schlechtes Apple-Zulieferer Jahr.
Das wird bei ii-vi noch einiges an Zeit brauchen, bis man wieder performen wird. Schätze frühestens Ende 2022 ….
Nur eine Meinung natürlich…  

105 Postings, 6911 Tage jogolohBei rund 60 $ kommen Käufer

 
  
    #59
09.09.21 23:25
Bereits drei Mal, auch heute.
Inzwischen ist das 22er PE bei 13,56.
 

Optionen

5180 Postings, 2178 Tage JacktheRippjogoloh

 
  
    #60
15.09.21 08:07
das wäre das PE, wenn man Coherent nicht gekauft hätte. Durch die Verwässerung des Zukaufs sieht das komplett anders aus.
Nach der erfolgten Übernahme wird es ca. 138 mio ii-vi Aktien und eine Nettoverschuldung von über 5 mrd $ geben.  

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