IIVI two-six Der Thread

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Eröffnet am:12.05.21 13:28von: IanBrownAnzahl Beiträge:121
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1720 Postings, 1260 Tage IanBrownIIVI two-six Der Thread

12.05.21 13:28
Hi Jack,

mach einen auf hinter der richtigen WKn:

barrons artikel von vor paar wochen:

This Laser Maker’s Stock Is Cheap. Why It’s a Buy.
By Nicholas Jasinski
Updated April 11, 2021 / Original April 9, 2021
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The Barron's Daily
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II-VI’s laser-based products include 3-D sensing chips, shown on the wafer above. They allow an Apple iPhone to recognize a user’s face or help a self-driving car avoid obstacles.
Courtesy of II-VI
For decades, the laser industry has been a fragmented collection of small players. There was, in fact, no laser-like focus. But a wave of mergers is changing the dynamic, creating long-term opportunities for investors.

For now, though, investors don’t know how to account for it all. Industry leader II-VI (ticker: IIVI) recently earned the winning bid for optical component maker Coherent (COHR). Rival offers from competitors Lumentum (LITE) and MKS Instruments (MKSI) forced II-VI to raise its offer several times and ultimately pay about $7 billion in cash and stock. II-VI’s stock dropped from a high of nearly $100 to the mid-$60s when the bidding war came to a close.

That was an overreaction, and II-VI stock has rebounded to about $76 in recent days. But there’s even more compelling value in the combination of II-VI and Coherent than the market is crediting. The stock should regain the $100 level and continue moving higher from there.

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The tie-up is just the latest move in a wave of laser consolidation, following II-VI’s acquisition of Finisar in 2019 and Lumentum’s takeover of Oclaro in 2018. All of II-VI’s products are in photonics, or the science of light, for a wide range of applications. They include 3-D sensing technologies known as VCSEL and Lidar, which allow an Apple iPhone to recognize a user’s face and help a self-driving car avoid obstacles. The companies also supply key components used in data centers and fiberoptic telecom networks, as well as industrial cutting lasers, reminiscent of the weapon that supervillain Auric Goldfinger used on agent 007—“No, Mr. Bond, I expect you to die!” II-VI’s lasers are also used for actual weapon systems, including missile targeting.

Despite the recent turbulence for the stocks, industry consolidation is making the core players into more-diversified businesses better able to protect and develop their highly technical intellectual property. Increased scale also gives II-VI and Lumentum greater bargaining power with a concentrated group of customers. Apple (AAPL), Nokia (NOK), Cisco Systems (CSCO), Huawei, and Samsung Electronics (SSNLF) make up a critical mass of the industry’s customers.

Pennsylvania-based II-VI will fork over $220 in cash and 0.91 of its own shares for each Coherent share. The combination will nearly double the size of II-VI, which recently had a market value of about $8 billion. (As of now II-VI remains in the small-cap Russell 2000 index.) Its name, pronounced “two six,” refers to two groups in the periodic table used to make many of its laser products.

Adding Coherent will give II-VI greater exposure to end markets like life sciences, semiconductor capital equipment, and advanced laser-welding applications.

The deal is straight out of the company’s time-tested playbook. II-VI has completed some two-dozen mergers and acquisitions over the past 20 years, from small tuck-ins to the Finisar deal.

CEO Chuck Mattera, who holds a doctorate in chemistry, came to II-VI as a board member in 2000 after a 25 year career at Bell Laboratories and Alcatel-Lucent. Since then, II-VI has grown from about $150 million in annual revenue to an estimated $3 billion for this fiscal year, which ends in June.

“Acquisitions are a part of our strategy,” says Mattera, who took over the top job in 2016. “Putting together these two companies creates a global leader in photonics and complements our underlying capabilities. We believe that there’s just a tremendous and compelling opportunity that the combined companies will be uniquely positioned to pursue.”

II-VI and Coherent had combined sales of over $4 billion in 2020. The deal is scheduled to close by the end of this year, pending regulatory approval in the U.S. and China, which are home to the majority of II-VI’s employees and manufacturing facilities. Management expects the merger to eventually save $250 million a year in expenses—more than 6% of combined 2020 revenues—and to boost earnings per share in year two.

Most of II-VI’s and Coherent’s end markets are growing, as smartphones, cars, and trucks get more complex, fiber-intensive 5G networks are rolled out across the globe, and the digital world continues to migrate to the cloud. Wall Street analysts estimate 30% sales growth for stand-alone II-VI in pandemic-boosted fiscal 2021, followed by 10% growth next fiscal year. Coherent is seen growing revenues by about 15% in its fiscal 2021 and 2022, which end in September.

A more diversified portfolio should better insulate II-VI from the ups and downs of its customers. No single industry will represent more than 50% of the combined company’s sales, and investors may reward the shares with a higher valuation multiple as a result; II-VI stock trades for about 18 times estimated earnings over the coming year.

The average price target on II-VI stock is $106, or some 40% above current levels, with 75% of analysts rating the stock at Buy, according to FactSet.

The II-VI/Coherent deal also has a vote of confidence from private-equity firm Bain Capital, which took the unconventional step of purchasing at least $1.8 billion of equity in the combined company. Bain’s co-chairman, Steve Pagliuca, will also join II-VI’s board of directors.

Bain’s investment reduces II-VI’s required borrowing, with net debt of $4.9 billion anticipated at closing. That’s a manageable 3.8 times the combined company’s earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, or Ebitda. II-VI aims to get below three times within two years.

The market was too quick to dismiss the logic of a II-VI/Coherent tie-up. Investors now get a second swing at the shares.  
95 Postings ausgeblendet.
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224 Postings, 1199 Tage nihaoma1China

26.02.23 11:32

60 Postings, 751 Tage ReanqErklärungen für den Kursverlauf?

09.05.23 16:30
Ist hier jemand noch mit an Bord und hat Erklärungen für den Kursverlauf dieses Jahr?
An sich sollten doch die Wachstumstrends intakt sein. Insbesondere das Brot und Butter Geschäft im Bereich Kommunikationstechnoligie und Equipment sollte doch in den nächsten Jahren solide Wachstumsraten bringen.

Das einzig negative (zugegeben SEHR negative) ist aus meiner Sicht, dass die Coherent Übernahme mit schulden zu einem variablen Zinssatz finanziert wurde. Und man daher nun extrem viel Cash für den Zinsdienst aufbringen muss.

Ansonsten scheint es neue SiC Player aus China zu geben die mittlerweile Qualität liefern können die für z.B Infineon reicht ( 1) https://www.ednasia.com/infineon-inks-sic-supply-agreement-with-sicc/ und 2) https://www.just-auto.com/news/company-news/...on-carbide-supplier/).
Da scheint der Markt also deutlich kompetetiver zu werden als man das Mal dachte. Allerdings ist der SiC Bereich bei coherent auch bisher noch nicht so groß und ich denke das man aufgrund der extrem hohen Qualität (laut eigener Aussage...) der Wafer auch weiterhin gute Margen verdienen wird.  

13173 Postings, 779 Tage Highländer49Coherent

17.05.23 10:05
Ist die Aktie jetzt so günstig, dass Anleger hier ein Schnäppchen machen können?

18329 Postings, 5670 Tage Trash#99

17.05.23 12:09
"Das einzig negative (zugegeben SEHR negative) ist aus meiner Sicht, dass die Coherent Übernahme mit schulden zu einem variablen Zinssatz finanziert wurde. Und man daher nun extrem viel Cash für den Zinsdienst aufbringen muss."

Damit hast du dir die wesentliche Erklärung schon selbst geliefert.  Habe die Share auch auf der WL für Tech-Turnarounds und die Übernahme kam SEHR negativ an in Zeiten, wo man jeden Tech für dumme Ideen wie teure Übernahmen ohne ersichtlichen kurzfristigen Benefit in Hochzinszeiten durch den Fleischwolf dreht. Und die letzten Zahlen waren ja auch ziemlich unter Erwartungen und der Ausblick setzt offenbart ja nun wirklich keine Verbesserung in Aussicht, im Gegenteil.

"The outlook for the fourth fiscal quarter ending June 30, 2023 is revenue of $1,125 million to $1,175 million and earnings per diluted share on a non-GAAP basis of $0.33 to $0.43. This is at today’s exchange rates, which are subject to variability. For the non-GAAP earnings per share, we added back to the GAAP earnings pre-tax amounts of $190-$210 million, consisting of $95 million in amortization, $27 million in share-based compensation, and $70-$85 million in transaction, integration and restructuring. Refer to Table 8 for the share count range for the aforementioned outlook. Non-GAAP adjustments are by their nature highly volatile and we have low visibility as to the range that may be incurred in the future. The Company expects full year revenue between $5,080 to $5,150 million, at today’s exchange rates.

Quelle: https://www.coherent.com/content/dam/coherent/...se-fy23-q3-final.pdf

Kursverlauf also absolut erklärbar und für mich weiter nur WL oder max. der erste Fuss in der Türe mit einer kleinen Starttranche.


5577 Postings, 2905 Tage JacktheRipplangsam

16.06.23 11:52
wird langsam wohl begriffen, dass Coherent irgendwie in jedem Wachstumsbereich seine Finger im Spiel hat. Leider ist es sehr schwierig Informationen zu erhalten.
Allerdings gab es bei jedem brutalen Anstieg oder Fall immer später die entsprechenden Meldungen.
Augenblicklich ist es wohl so, dass demnächst eine Hammermeldung kommen dürfte.
Nur mit der Auflösung von Short-Positionen und einen Stopp der Zinserhöhung ist eine Verdoppelung innerhalb eines Monats kaum zu erklären.  

60 Postings, 751 Tage ReanqGründe

16.06.23 13:31

60 Postings, 751 Tage Reanq.

16.06.23 13:32

60 Postings, 751 Tage ReanqGründe für Kursanstieg

16.06.23 13:33
Könnte mir zwei Gründe vorstellen:

1) AI Boom
Dafür braucht man natürlich auch coherent für die Datenübertragung. Insbesondere zwischen Datacentern/Could. Das wird dem Markt mehr und mehr bewusst.

Coherent hat gestern eine Lösung zum Schweißen bei der EV Produktion vorgestellt, die wohl sehr gut ankam.
Da nahezu alle Produktionslinien der Autohersteller über kurz oder lang auf EVs umgestellt werden, dürfte dies ein Milliardenmarkt sein.

Hier die News dazu:

Kurs scheint heute schon wieder mit Plus 10% zu eröffnen in NY.
Auf Monatssicht dann fast verdoppelt.

Hätte nicht gedacht dass ich hier so schnell im Plus sein werde. Dachte im Mai ich brauche mindestens 2-3 Jahre Sitzfleisch...  

5577 Postings, 2905 Tage JacktheRipp@reanc

17.06.23 12:01
@reanc: das mit dem Sitzfleisch habe ich ähnlich gesehen.
Es gibt bestimmt einige greifbare Gründe für einen Anstieg des Kurses.
Deine erwähnten, aber natürlich auch die SIC-Wafergeschichte mit Mitsubishi.
Die mögliche Zinswende etc.
Außerdem hatte sich ja ein renommierter Hedgefonds klar auf short positioniert, der jetzt auflösen musste/ muss (möglicherweise?)
Trotzdem: es kamen bei Coherent bei signifikanten Kursänderungen bisher auch immer irgendwelche Nachrichten hinterher. Z.B. beim letzten Absinken, kamen hinterher die enttäuschenden Zahlen (paar Wochen später).
Würde mich also nicht wundern, wenn demnächst etwas vermeldet wird.
Apropos Sitzfleisch: mein persönliches Ziel sind dreistellige Kurse. Das ist drin, wenn man auf 6$ Gewinn pro Aktie kommen wird, was ich persönlich in 2024/2025 aufgrund einer sehr starken Entwicklung bei SIC und den Bearbeitungslasern für micro-Led und auch organische Displays erwarte (Vorsicht persönliche Meinung)
Die Geschäftsleitung hatte bisher jede Übernahme erfolgreich und in Windeseile integriert und sehr schnell die Schulden abgebaut. Ist natürlich bei einem weitverteilten Koloss wie Coherent schwieriger als vorher bei Finisar, aber das Vertrauen dürfte zweifelsfrei vorhanden sein.  

5577 Postings, 2905 Tage JacktheRipplangsam kristallisiert sich

24.06.23 21:11
langsam kristallisiert sich heraus, was den enormen Kursanstieg bewirkt hat.
AI scheint eine enorme Auswirkung auf den Verkauf der optischen Komponenten in den Datenzentren zu haben ..
Also: SIC-Waver läuft gut, Laserbearbeitung sowieso, dank der OLED und Micro-LED Produktions-Laser.
Jetzt noch Datencenter (die schnellen optischen Wandler)
und nebenbei noch die VCSEL Laser im Smartphone.

Sieht richtig gut aus  

60 Postings, 751 Tage ReanqBin bei dir

26.06.23 16:09
Sieht wirklich gut aus aktuell. Habe die Position bei 50€ etwas verkleinert, weil es mir als % des Depots dann doch zu groß wurde (habe bei 30er Kursen gut nachgekauft).
Aber werde mit dem Rest der Firma weiterhin treu bleiben. Denke auf Sicht von 3-4 Jahren gibt's hier durchaus Potenzial für eine Verdopplung oder mehr.

Wichtig wäre aus meiner Sicht nur, dass man bis dahin die Schulden drückt. Die (variablen) Zinsen sind einfach Mist,aber immerhin kann man dadurch sofort tilgen und hat keine langen Laufzeiten.  

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschCoherent

26.08.23 15:27
Ist hier keiner mehr in Coherent investiert?
Nach dem meiner Meinung nach über verkauften Kurs Desaster nach den Q4 23 Zahlen, ein Insider Kauf von CEO Vincent Mattera am 24.08 um 35,25 $ 30.000 Stück.

Mattera scheint ein gutes Händchen zu haben, im Juni 50 k zu 60 bzw. 50 $ verkauft...


60 Postings, 751 Tage ReanqDabei

28.08.23 09:58
Bin nach wie vor investiert.
Habe bei Kursen um 34€ nochmal ein paar Stück nachgelegt. 2024 wird echt Mist werden, aber mit der negativen Guidance dürfte auch wirklich alles eingepreist sein hoffe ich. Zinsen dürften auch nicht weiter durch die Decke gehen und wenn das Thema Elektromobilität mal Fahrt aufnimmt (Stichwort EV welding), weitere Aufträge für Datacom reinkommen und sie ihre SiC Sparte evtl ausgeliefert, dürfte sich auch der Kurs wieder nach oben bewegen.

Aber klar, ich bin nicht naiv. Es gibt noch viele offene "wenn"...  

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamasch2024

28.08.23 16:13
Habe auch nochmals nachgelegt. Gehe von einer raschen Erholung des Kurses aus. Befinden uns aktuell schon im Q1 24,  für das zweite Halbjahr sollte sich der Absatz der 800 G Daten Transceiver beschleunigen.
Des weiteren sehe ich Coherent gut aufgestellt um von dem KI hype als Zulieferer zu profitieren.
Transceivers, Microled, SiC  

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschInteressant

29.08.23 09:00

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamasch19. September Webcast

06.09.23 16:14
Zur sofortigen Veröffentlichung
PITTSBURGH, 6. September 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – Coherent Corp. (NYSE: COHR), ein weltweit führender Anbieter von Materialien, Netzwerken und Lasern, gab heute bekannt, dass das Unternehmen einen Webcast zum Kommunikationsmarktüberblick für Investoren, Aktienanalysten und und der Öffentlichkeit am Dienstag, 19. September 2023, um 10:30 Uhr ET. Der Webcast richtet sich an die beiden Geschäftsbereiche Datenkommunikation und Telekommunikation von Coherent und beinhaltet eine Diskussion über die Chancen, die KI bietet, und darüber, wie Coherent positioniert ist, um diese spannende und sich schnell entwickelnde neue Marktchance zu nutzen. Zu den präsentierenden Führungskräften gehören:

Dr. Sanjai Parthasarathi, Chief Marketing Officer
Dr. Lee Xu, Executive Vice President, Datacom Transceivers
Dr. Beck Mason, Executive Vice President, Telekommunikation
Dr. Julie Sheridan Eng, Chief Technology Officer  

60 Postings, 751 Tage ReanqNeuigkeiten

07.09.23 10:08
Gibt's da vermutlich keine großen. Aber es wäre zumindest gut, wenn sie die Story wie coherent mit dem aktuellen Produktportfolio von den Trends profitieren kann, gut rüber bringen.

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschCFO Mary Jane Raymond

16.09.23 08:02

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschWeb cast 19. Sept.

16.09.23 08:03

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschNochmals Webcast 19.Sept

16.09.23 08:46
Ariva arbeitet heute wirklich schlecht, hier Beiträge online zu stellen gleicht einem Glücksfall.


13 Postings, 753 Tage LorenzoLamaschReanq

16.09.23 08:49
Zum Webcast am 19. Sept.
Reanq, ganz deiner Meinung, ein wenig Zuversicht und Fantasie würde auch dem Kurs gut tun.

Vielleicht gibt es auch neue Infos bezüglich der nicht gebuchten 200 Mio EPS Guidance bei den 800 G Transceiver.  

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamasch200 Mio Umsatz nicht EPS

17.09.23 13:13

60 Postings, 751 Tage ReanqCFO Rücktritt

18.09.23 09:42
Oh man. In der Form wie es kommuniziert wird ein klares Zeichen von Schwäche.
Man wirft sie raus, muss sie noch bis April voll bezahlen und "fängt jetzt erst mit der Suche an"...

Was muss denn da passiert sein?  

13 Postings, 753 Tage LorenzoLamasch19 Sept

20.09.23 11:25

Bis jetzt nur diese Präsentation zum 19. Sept gefunden. Starke Nachfrage nach 800G Transceiver im Gj. 2024.
Leider noch kein Transcript öffentlich zugänglich.

Wegen CFO Rücktritt auch noch keine genaueren Infos.

Kommunikation von Seiten Coherent echt dürftig.

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