Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

"Mein Vorschlag - zunächst Erhöhung der Aktienzahl durch Ausgabe von Gratisaktien Faktor 5. Dann gibt es 31 Mio Aktien und Kurs steht bei 4.44€. Mit 31 Mio Aktien ist Hypoport schon mal TecDAX-würdig."

Für einen Aufstieg in den Tec-Dax zählen 2 Faktoren:

1) Marktkapitalisierung des Streubesitzes (Stichtagbezogen)

2) Volumina des Xetrahandels (eines gewissen Zeitraums)

Durch Ausgabe von Gratisaktien wird weder das eine noch das andere verändert, weil

zu 1) die Gratisaktien alle Eigner bekommen bleibt der Free-Float gleich (momentan durch die Spartaverkäufe angestiegen von 37,5% auf ca. 42% was ca. 58 Mio. entspricht).

zu 2) beim Xetravolumina nicht die Anzahl der gehandelten Stücke zählt, sondern der Euroumsatz. Und der würde sich ja wahrscheinlich (wenn überhaupt) kaum erhöhen weil die Aktie nun nicht mehr 22 Euro, sondern nur noch 4,44 Euro kostet. Ich denke diejenigen die hier investieren wollen, werden so oder so für eine gewisse Summe kaufen, egal ob sie dann die 5-fache Aktienanzahl erhalten als vorher.

Selbst wenn sich der Kurs so entwickeln würde ( und alle Tec-Dax-Werte gleichzeitig auf der Stelle treten würden) wie in deinem Posting beschrieben, und Hypoport irgendwann dieselbe MK hätte wie GFT - so wäre da überhaupt keine Chance in den Tec-Dax rein zu kommen. 

Denn GFT hatte (dadurch dass deren Freefloat mittlerweile 62% beträgt) bei Eintritt in den Tec-Dax einen fast 50% höheren Freefloat, als es bei deinem Szenario bei Hypoport der Fall wäre.

Mal angenommen Hypoport wird kursmäßig so gut performen wie von Scansoft hier für möglich dargelegt. Ein Tec-Dax-Aufstieg wäre selbst dann nur halbwegs im Bereich des Möglichen, wenn die Herren Slabke/Kretschmar (oder die Deutsche Postbank) einiges an Aktien so veräußern würden, dass diese Anteile den Freefloat zurechenbar wären.

Der momentane Freefloat von GFT beträgt ca. 302 Mio.

Der momentane Freefloat von Hypoport beträgt 58 Mio.

Um da gleich ziehen zu können, müßte Hypoport also nicht auf 75 Euro (in deiner Rechnung 15 Euro) steigen, sondern auf ca. 114 Euro (23 Euro)

Von daher denke ich dass man hier den Tec-Dax (genausowenig wie bei Softing) zum Thema machen sollte. Einfach viel zu weit weg aus heutiger Sicht.

@Uhrwampier

Super Zusammenfassung!!!

 

auch von mir herzlichen Dank für die schönen Darstellung. Dies zeigt nochmal schön die diversen Bewertungshebel bei Hypoport. Der größte Hebel Europace - bzw. Durchbruch bei Finmas und Genopace - scheint sich ja gerade mit 30% Plus in Bewegung gesetzt zu haben. Vielleicht dauert es noch eine Weile bis der Markt die tatsächliche Bedeutung dieser Zahlen realisiert, aber ich bin seitdem wirklich euphorisch, zumal saisonal bei Europace typischerweise das Q3 am stärksten ist. D.h. die Kaskade guter Nachrichten wird sich fortsetzen. Hält die gute Performance von Europace über das Jahr an, wird sich der Markt mit 100%iger Wahrscheinlichkeit auch endlich dem "Big Picture" widmen und auch endlich einpreisen, von dem wir hier ja schon seit Jahren sprechen. 100 Mrd. TAV 2020, verbunden mit 25-30 Mill. zusätzlichen EBITDA Beitrag.

Wegen der bereits überraschend starken Europace Performance ist m.E. das "Invision Szenario" sehr viel näher gerückt. D.h. eine faire Bewertung des Unternehmens (die ich aktuell weiterhin bei 50-60 EUR sehe) könnten wir bereits in diesem Jahr sehen. Manchmal sieht der Markt seine Fehler ein und korrigiert diese dann schnell.

Klingt jetzt zwar alles noch ziemlich abstrus, aber man hat ja schon einmal Pferde k... gesehen:-)

bis Herbst auf 55,-Euro und dann in Ecotel tauschen, die bis dahin weiter bei 9,50 rumkrebsen....

2016 verdoppelt sich Ecotel, Hypoport konsolidiert mal ein Jahr.
2017 wieder von ecotel zu Hypoport und eine anschießende Verdoppelung von Hypoport.

2018 - Wegen Reichtum in den Ruhestand. Mit meinen dann 50 Jahren immer noch 20 später als ursprünglich geplant

Und Catalis kämpft 2018 weiter mit der 1,30 und dubioses Ad Hocs  

Eins hast du noch vergessen.

2025:

Feindliche Übernahme von ING durch Hypoport mit anschließendem Einstampfen von Interhyp.  :-))))))))))))  

aber ein Tag ohne Kurssteigerungen von Hypoport hat schon einen faden Beigeschmack.

Naja, ich gehe mal spazieren...

Schönen Tag noch

 

Deine Ausführungen sind mir schon klar gewesen. Allerdings sind sie rein technisch fundamental. Ich bin an der Börse ja auch fundamental eingestellt, was leider oft viel Geduld und nicht immer unbedingt mehr Erfolg mit sich bringt. Börse ist ja zum großen Teil Psychologie und Phantasie. Ansonsten kämen die unterschiedlichen Bewertungen von Zooplus, Zalando , etc und Hypoport ja gar nicht zustande.  Als ich 2013 in GFT eingestiegen bin, hatte ich nicht entfernt daran gedacht, etwas über ein Jahr später einen TecDAX-Wert zu besitzen. Auch bei der soliden GFT war es ja über 10 Jahre so, dass sich kaum einer für die Aktie interessierte und sich nur ein paar frustrierte Fundamentalisten über Kursbewegungen von 2,50 auf 2,90€ freuten. Die Aktie bewegte sich einfach nicht - und eine Aktie, die sich nicht bewegt, hat kaum einer auf dem Schirm. Erst mit Verbesserung der Zahlen UND Kursbewegung kam GFT in Gange. Mein Beitrag von gestern bezog sich ja eher auf die Psychologie und Phantasie sowie die langfristigen Vorstellungen von Slabke und Co an der Börse. Was MK, Freefloat und Aktienanzahl angeht - falls TecDax-Ambitionen da sind, gibt es auch Wege. Mir ist gleich, ob Hypoport bei einer Marktkapitalisierung von 600 Mio im TecDAX ist oder nicht. Nur ohne TecDAX-Notierung müssen die Zahlen noch besser sein, um diese MK zu erreichen.

Bye Netfox

 

Hypoport ist, dass sie neben den fundamentalen Aspekten auch einiges an Story (Psychologie und Phantasie) zu bieten haben. Eigentümerin der zentralen Finanzierungsplattform fast aller Finanzinstitute in Deutschland zu sein, hält von der Phantasie locker mit Xing mit, zumal die Plattform mittelfristig auch auf den Versicherungsmarkt ausgedehnt wird. Hypoport hat aufgrund seiner Marktstellung die reelle Chance die Milliardenschwelle bei der Marktkapitalisierung zu überschreiten. Solch ein Potential sehe ich bei keinem 100 Mill. EUR Marktetcap Wert in Deutschland.

Falls Hypoport beginnt auf seiner Plattform auch noch Windeln und Tierfutter zu verkaufen, kann ich mir auch mehr als 2 Milliarden Marktkapitalisierung vorstellen. Vielleicht wäre dies mal ein Vorschlag für die HV.

Du hast einleuchtetnde Argumente gebracht, aber ich vermute der Bekanntheitsgrad fehlt, ich sehe es als einen Mangel des Unternehmens. Auch in meinem Bekanntenkreis kennt keiner Hypoport. (MLP ist bekannt)  

Benz ein Grund für die Unterbewertung bei Hypoport. Dann bist du ja in deinem Bekanntenkreis der Experte. Wenn Hypoport mal bei 100€ steht, dann sieht dies ein bisschen anders aus. Wobei Hypoport ja keine Marke ist. Sie treten ja nirgends unter Hypoport auf.  

war auch mal DAX-Konzern und ca. 150 mal so teuer wie Hypoport heute, außerdem wurde von denen auch jeder Zweite persönlich zum Abschluss eines Vertrages bedrängt, das kann man wahrlich nicht vergleichen

Hypoport ist mir da wesentlich sympatischer ;)  

von Hypoport ist nachfragegetrieben, man drückt also Kunden keine Verträge auf wie die klassischen Strukturvertriebe DVAG , MLP usw. Entsprechend ist die Markenreputation auch deutlich besser. In einer Branchenkrise wie aktuell bei den Versicherungen hat dieses Geschäftsmodell aber seine Nachteile, da man im Gegensatz zu den Strukkis nicht Nachfrage "erzwingen" kann.

Knacken die 23 gleich  

 

Geld / Verkauf 24,000 EUR / 50
Brief / Kauf 24,250 EUR / 605

 

Das nennt man dann wohl Kaufpanik.

Was wird jetzt aus dem Aktienrückkaufprogramm? Von 19 € sind wir jetzt schon ne ganze Ecke entfernt.  

heute um 9.00 ein paar für 22,01 bekommen und eine Stunde später 24,00 Geld 24,25 Brief  

dass die Europace Zahlen jetzt erst richtig vom Markt wahrgenommen werden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, war die Reaktion ja eher moderat, obwohl die Zahlen alle Erwartungen weit übertroffen zu haben. Die fällige Neubewertung des Unternehmens als Eigentümerin der zentralen Finanzierungsplattform in Deutschland läuft weiter.

Der kleine Chef hat am Wochenende sein Kursziel für Hypoport erhöht u. meinte, dass nach den Europace Zahlen nun neu gerechnet werden muss. Ich denke, dass ein paar seiner Follower heute nochmal nachgelegt haben.

Meint ihr, dass schon erste Fonds mitmischen oder sind das noch größtenteils Kleinanleger, die die Aktie hochkaufen?  

Allerdings auch mit mini Stückzahlen von 22,99 auf 24 hochgehandelt:

10:14:17  24,100  36  
10:14:00  24,000  14  
10:09:44  24,000  45  
10:04:57  23,255  59  
09:51:46  22,990  567  
 

was anderes fällt mir fast nicht mehr dazu ein.
Man legt bei 22,49 zweimal nach und denkt sich, ob sich diese Ungeduld mal nicht rächt.
Dann schaut man eine Stunde später wieder ins Depot. Hammer.  

glaube noch nicht, dass hier Fonds großartig einsteigen, weil die Stückzahlen immer noch recht gering ist. Allerdings scheinen die bisherigen Verkäufer neben Sparta - hauptsächlich Mitarbeiter und deren Familien - wohl zu realisieren, dass Hypoport jetzt langsam in die Skalierungsphase kommt und mittelfristig Umsatz und Margen deutlich steigen werden. Entsprechend schrumpft das Angebot auf dem derzeitigen Niveu weiter.

"Man legt bei 22,49 zweimal nach und denkt sich, ob sich diese Ungeduld mal nicht rächt."

2 Anleger - ein Gedanke. 

Habe heute auch noch ein paar Hundert ebenfalls zu 22,49 draufgepackt. Noch mal eine kleine Umschichtung von GFT in Hypoport. 

Wahrscheinlich ist die momentane Kursstagnation bei GFT größtenteils darauf zurückzuführen dass Teilpositionen in Hypoport umgeschichtet werden. ;-)

 

sollten noch diese Wochen kommen. Dann haben wir eine erste Vorahnung für das Q1. Allerdings darf man nicht vergessen, dass dieses im letzten Jahr maßgeblich von abgeschlossenen Big Deals im Bereich IK bestimmt worden war. Dieser Bereich hat im letzten Jahr alleine 2 Mill. Ebitbeitrag geliefert. Hier muss man mit einer Rückkehr auf die normale Runrate von 1 Mill. Ebit rechnen. Insofern könnte Hypoport auch bei guten Dr.Klein Zahlen in der Bottom Line unterhalb dem Vorjahr liegen, was aber in Anbetracht der heftigen Quartalsschwankungen bei Hypoport normal ist. Diese Erläuterung nur für die Neueinsteiger.

geringen Stückzahl.
Habe dann bei 14,50 verpasst nachzulegen, weil ich nicht aus dem Ask kaufen wollte...dann bei 17,50 gleiches Bild und bei 19,00 genauso...und alles nur, weil ich Trottel immer zu geizig im Bid stand. Kann es sein, dass man Hypoport nur aus dem Ask kauft??
Aber irgendwann muß doch auch mal eine Verschnaufpause kommen, verdammt!!
Ich kauf doch jetzt nach 100% nicht wie wild aus dem Ask! Oder doch?  

immer nur aus dem Ask kaufen müssen. Ausnahme war der Nebenwertecrash im Oktober letzten Jahres. Da wurde man dann sogar im Bid bedient und ich war quasi der einzige Käufer:-)