Jinko Solar vor einer Neubewertung ?
Seite 931 von 988 Neuester Beitrag: 20.08.24 10:29 | ||||
Eröffnet am: | 21.11.14 12:00 | von: ulm000 | Anzahl Beiträge: | 25.675 |
Neuester Beitrag: | 20.08.24 10:29 | von: Bilderberg | Leser gesamt: | 7.641.513 |
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Nun haben wir die 33$ bereits erreicht.
Ist doch ein gutes Omen für einen Rebound.
Analyse war vom 15.8.
Die USA sehen Taiwan als Anker für eine dauerhafte Erhaltung des Status als Wirtschaftsmacht Nr. 1.
Ohne die taiwanesische Chipindustrie würde Festlandchina wirtschaftlich schlagartig ins Mark getroffen und wäre auf Jahre hinaus unfähig, zur Wohlfahrtssicherung einer stark alternden chinesischen Bevölkerung dringend benötigtes nachhaltiges Wachstum zu erzeugen.
Insofern sehe ich das Handeln von Pelosi und Co. sehr kritisch. Nichtsdestotrotz erachte ich die vollkommen eratisch anmutende Innen-, Wirtschafts-, Finanz- und Außenpolitik Chinas als für die Sicherheit unserer Weltordnung brandgefährlich. Wenn Taiwan zur Familie gehört, bedroht man sie nicht, selbst wenn sich einzelne Familienmitglieder gegenüber dem Familienoberhaupt bisweilen renitent verhalten...
ich hab allerdings das gefühl, dass seit einigen wochen keine verbalen attacken mehr geritten wurden; von beiden seiten. entflechtung bei zentralen wirtschaftlichen produkten - das ja; kriegerische töne aber hab ich keine mehr gehört.
Beispielrechnung:
erwartete jährliche Anlagerendite bei einem Hoch-Risiko-Wert (-> Vola) wie Jinko: 20%
Gültigkeit des Kursziels bei Herausgabe der Analyse: 1 Jahr
=> rationaler Kaufpreis eines gedachten Investors bei 20% Renditeerwartung: 33 USD : 1,20 = 27,5 USD
Würde ein Aktionär mit 20% Renditeerwartung eine Aktie mit 1J-Kursziel 33 USD für 33 USD kaufen, verhielte er sich IRRATIONAL. Sprich beim aktuellen Kurs kaufen unter Annahme von Rationalverhalten nur solche Anleger, die bei weiterhin unterstellter 20% Renditeerwartung ein 1J-Kursziel von min. 33 USD x 1,2 = 39,6 USD erwarten und die GS Analyse demnach als Bullshit betrachten.
Der gleichen Annahme folgend sollten auch Halteempfehlungen stets deutlich über dem aktuellen Kursziel liegen, um der Mindest-Rendite-Anforderung des die Aktie besitzenden Aktionärs zu erfüllen.
Unter Außerachtlassung von Transaktionskosten müsste jeder Aktionär die Entwicklung des Aktienmarkts und jeder einzelnen Aktie im Depot dahingehend abklopfen, ob die eigene Renditeerwartung tatsächlich noch erfüllt oder ein Exit oder Umtausch in andere Finanztitel opportun ist. Der Homo oeconomicus wäre demnach ein klassischer Daytrader und alle anderen Marktteilnehmer handeln im Zweifelsfall irrational.
Aus Sicht eines Anlegers mit 1J-Kursziel 33 USD und 20% Renditeerwartung p.a. an einen Hotstock wäre das Verkaufen Votum von GS demnach eine absolut rationale Handlungsempfehlung.
Wenn also zu große Teile des Kapitalmarkts dieser Empfehlung Glauben schenken, wäre es bei einer marktdurchschnittlichen Brutto-Renditeerwartung mathematisch LOGISCH, dass der Kurs auf 27,5 USD fällt, bevor neues Kaufinteresse entsteht.
Die Beachtung von Grundlagen der Finanzmathematik und Kapitalmarkttheorie erleichtert bisweilen das Verständnis für den Umgang des Kapitalmarkts mit Analysten-Kurszielen und der daraus implizit ableitbaren durchschnittlichen Kursziele bzw. Renditeerwartungen des Gesamtmarkts.
Es ist mir schlichtweg egal was der eine oder der andere Analyst zu irgendeiner Aktie zu sagen hat. Den Maßstab setze ich alleine und hole mir alle wichtigen Informationen aus guten Quellen.
Zu Jinko zurück: ich war lange bei Jinko dabei, als sie noch unter 20 Euro war. Der Ausbruch damals über 40 Euro hat mich aussteigen lassen, weil sie für mich damals unberechenbar wurde. Die kürzlichen erfreulichen zahlen haben mich nun seit Ewigkeiten mal wieder an Bord gezogen, da ich nun auf diesem Kursniveau endlich mal wieder ein gutes kurs-risiko-verhältnis sehe.
Einfach mal Q2-Berichterstattung und Ausblick bei Jinko und Canadian nebeneinanderlegen und vergleichen. Es ist unternehmensseitig tatsächlich möglich Umsatzerlöse und Bruttomargen zu prognostizieren.
Und das Batteriespeichergeschäft kann man auch vollkommen transparent einzeln ausweisen und nicht im Gesamtumsatz verstecken. Jinko hat halt bislang kein Batteriespeichergeschäft, was diesen Namen verdient. Canadian sitzt allein in diesem Bereich auf über 2 MRD USD Backlog, bei deutlich über 40% Bruttomarge...
Wollen wir doch mal sehen, ob auf den Tiefenrausch der letzten Monate jetzt nicht erneut ein Run über 40 USD folgt... Sicherlich hätte Jinko auch einen Bounce verdient, aber die gnadenlose Intransparenz sollte vom Markt so lange abgestraft werden, bis die Chinesen ihre Kommunikationspolitik ändern...
Sollte der auch noch im geringsten positiv überraschen, wird aus meiner Sicht ein rebound schnell erfolgen
allerdings übersehen sie die positiven seiten.
1. aufgrund der ständigen preissenkungen wächst der anteil an pv an der weltweiten gesamtstromerzeugung weitherhin in riesemtempo von sehr grob gerundet 50% jährlich. im endeffekt nehmen sich die solaris also nicht gegenseitig marktvolumen weg, nein, sie wachsen auf kosten anderer stromerzeugungsformen. der siegeszug von pv ist nicht aufzuhalten, neue pv anlagen werden jedes jahr günstiger, alle anderen nicht. einzig windkraft kann noch mithalten mit den sinkenden produktionskosten pro kw bei neuanlagen.
2. das zinsniveau in china ist inzwischen deutlich tiefer als in den usa (der zinssatz für 1-jährige letzte woche auf 2,5 gesenkt als beispiel), die solaris tragen wegen der aktuellen investitionslawine zwar gehörig schulden mit sich rum, allerdings sanken und sinken in china die schuldzinsen. gerade bei jinko wird immer wieder bemängelt, dass aufgrund der tochterfirma viel bilanzvermögen in china liegt - dass aber auch die schulden in china liegen und jinko viel geld damit spart, das sieht irgendwie wieder mal keiner der kritiker!
Schaue mir das die letzten Tage im August nun nicht mehr an und hohe Verkaufsaufträge sind erteilt wegen der Leerverkäufe ( ungefragte Verleihung der Aktien durch diverse Depotbanken)
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Zeitpunkt: 27.08.23 10:26
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Zeitpunkt: 27.08.23 10:26
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Ich hoffe du weißt auch, daß hier rechtliche Schritte gegen dich möglich sind.
Schulden ohne Ende, Menschenrechte......
Vor nicht allzulanger Zeit warnte ich bei 70, 60, hier nachzukaufen, wie es aussieht, hat da einer nicht aufgepasst, und jetzt seine Rente verzockt.
Mitleid???
Wünsche allen viel fun
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Zeitpunkt: 27.08.23 10:30
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Zeitpunkt: 28.08.23 11:27
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...wird schon werden, jungs, nur etwas geduld.