Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

 

... und damit meine ich nicht (nur) den Rotwein. Da kann wohl niemand mehr behaupten, Börse sei trocken (in jederlei Hinsicht)! :-)

 

... man achte unten auf den Tanker in Crunchi´s  Bild :-D  

ANGEBER......  

kommt echte Weihnachstimmung auf... :-)

Aber mir fliegen gerade die Puts um die Ohren.... ;-(  

natürlich nur Spaß ;-)!
Mühsam nährte sich das Eichhörnchen, dass es (bis jetzt) zügig relativ deutlich drüber geht, hätte ich fast nicht gedacht, deshalb wars nur ein kleines vorsichtiges "Nippen" am Glaserl...

Die Bildchen sind natürlich toll.....  

zwar nicht so toll für Dich, aber so "echtes Mitleid" will irgendwie nicht aufkommen....;-) !  

waren zur Absicherung und gehört dazu...

 

Absicherung ists was anderes, das sei gewährt ;-) !  

 

... allerdings mit Tanker statt Passagierschiff und mit hoffentlich besserem Ende! :-)  

 

Ich kann mich richtig nur noch an die knackig junge Sandra Bullock erinnern. ;-)  

 

Performance heute.

Mir persönlich ist ein langsamer Anstieg sowieso lieber. Bei steilen Gewinnen bin ich immer versucht, mal zwischendurch Kasse zu machen.

Da die nächsten Zahlen Ende März 2014 kommen und das Closing der Transaktion bis dahin gelaufen sein dürfte, erwarte ich dann schon Aussagen für das Gesamtjahr. Stand heute würde ich vor der HV (im Gegensatz zu diesem Jahr) wohl nicht mehr verkaufen, um auf einen überproportionalen Dividendenabschlag zu hoffen.

Euch allen einen schönen Abend!  

Vor einem halben Jahr haben wir die Dividende zu 16,xx reinvestiert... heute schließen wir über 21! Ich finde das ist eine höchst respektable Kursentwicklung. Gefühlt läuft der Tanker mit ca. 30 Knoten Richtung Norden.

21,08  

mit dem Brüller des Abends um die Ecke. Sein Kursziel von 16,30 Euro wird komplett lächerlich,  wenn man seine aktuelle Analyse zu DRI und den dort genannten Kennzahlen liest. Abrufbar auf der DRI IR-Seite  Ich maile ihn mal an, ob ich seine FNT zu 17 bekomme. Er soll auch noch etwas verdienen,  denn wenn er weiterin dem Stil 'recherchiert', ist er bald arbeitslos und kann das Geld gebrauchen.  

Natürlich hast du recht. 'Kurzfristig langsamerer Anstieg' wäre besser gewesen. Dass wir hier Luxusprobleme diskutieren, während Otto Normalsparer sein Geld bei unter 1 % Zinsen vernichten lässt, hatte ich ja schon mal geschrieben. Crunch belehrte mich dann, dass dies besonders die Cashmillionäre betrifft, weil man ab einer Million noch weniger Zinsen bekommt. ;-)  

Naja, die einen sagen 23€ (DZ), die anderen 25,5 (Hauck & Aufhäuser), und viele andere aus der Analysten-Gilde haben davon abweichende KZ. Die Jungs wissen auch nicht mehr als wir. Die Analysten haben auch noch keinen Schimmer welche genauen Bilanzkennzahlen und genauen Prognosen bei Jesta Digital vorliegen. Siehe DZ Bank von heute => "...FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat die Einstufung für Freenet nach der Ankündigung eines Zukaufs auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 23 Euro belassen. Der Übernahmepreis für die Jesta Digital Group erscheine vernünftig, wenngleich er nur sehr begrenzte Informationen über das Unternehmen habe, schrieb Analyst Karsten Oblinger in einer Studie vom Dienstag....". Ich denke da wird das FNT-Management bei verkünden der Gesamtjahreszahlen dann schon etwas mehr die Hosen runterlassen müssen was diesen Zukauf und die angedachten Synergien betrifft. In der AdHoc von gestern waren mir zuviele blumige und  hohle Marketing- und PR-Phrasen drinnen, wie dieses ewig penetrante "digial-lifestyle" Geschwurbel. Daher kann ich nur hoffen, daß FNT sich gründlich überlegt hat, ob dieser Zukauf stimmig ist. Denn wenn ich mir die Historie der Firma anschaue, dann war der Laden die letzten Jahre eher eine Gurke die durch ständige Massenentlassungen (aktuell konnte man gestern lesen sogar nurnoch 300 Mitarbeiter => über 50% weniger als noch vor drei Jahren) und  mit rückläufigem Geschäft bei ihren Produkten "glänzte". Und wo die Vorbesitzer das Teil wie Sauerbier am Markt lange zum Verkauf angeboten haben und dann am Ende noch dreistellige Mio. Summen als  Wertberichtigungen auf die ehemaligen Kaufsumme vornehmen mußten. Von daher sehe ich das Teil ähnlich wie Gravis. Ist auch halt so ein Laden der vor 10 Jahren mal glänzte, der aber durch die geänderten Wettbewerbsverhältnisse zu kämpfen hat. Von daher wundert mich das "niedrige" EBITDA Multiple nicht was gezahlt wurde für diesen "Fallen Angel". Das ist einfach der Risikoabschlag für eine Hütte die sich seit über 6 Jahren permanet in einem Rüchzuggefecht befindet. Da der Kaufpreis also nicht mehr besonders hoch gewesen sein dürfte, sollte das Risiko relativ überschaubar bleiben durch den Zukauf. Die Frage ist daher auch mehr, ob wirklich nenneswert mehr Gewinn pro FNT-Aktie erzeugt wird die kommenden Jahred oder ob es (wie Gravis bislang) in erster Linie  ergänzender Umsatzbringer ist. Und wie sind denn die Größen I, T, D und A? Welche Multiple hat man für das EAT bezahlt? Drohen weitere Wertberichtigungen? Wie ist der Schuldenstand und der Free Cashflow der dort erzielt wird? etc, etc. Warum schweigt man dazu in der Adhoc? Vielleicht kann der FNT-CEO in ein paar Monaten mal erläutern was das wirklich bringen soll bzw. wie das Geschäftsmodell von Jesta Digital bzw. Jamba umgeändert werden soll und somit dem ganzen Deal doch einen Glanz geben der mit momentan bei der Sache noch etwas fehlt.

 

die nächsten Widerstandsmarken? 21,29€ ?  

sehr interessant Crunch Time !

Hoffentlich verrennt man sich nicht hier in irgend etwas (also mit den Digital Lifestyle). Ich bin auch nicht unbedingt ein Gravis Freund. Aber trotz allem finde ich es grundsätzlich positiv das Freenet das Geschäft ausbaut bzw. auf mehrere Säulen verlagert. Und solange die Übernahmen keine Risiken hervorbringen und einigermaßen Gewinn abwerfen denke zumind. ich -ok passt-.

Bin auch dafür das nicht unbedingt immer soviel dividende ausgeschüttet wird sondern mir ist es eher lieber wenn das Geld vernünftig im Unternehmen verwendet wird. (Schuldenabbau, Übernahmen, ARP sowas halt - also bezogen auf hier und grundsätzlich)

Grundsätzlich ist aber die Aktie auch nicht "teuer" im V. zu dem was da im mom. am Markt ist. Man bekommt ja bald nix mehr unter KGV20.

 

Das Hoch aus dem Jahre 2007, welches bei 25,52 EUR liegt, dürfte "anziehend" wirken.
Charttechnisch ist dies eine markante Marke, vielleicht auch ein Grund warum Hauck & Aufhäuser ein Kursziel mit 25,50 EUR für freenet vergeben hat.
Interessant wird jetzt aber sein, der Markt blickt gespannt auf den Mittwochabend, welche Signale wohl von der FED-Sitzung kommen werden. Lt. den Marktgerüchten, was man die letzten Tage zu lesen bekommen hat, rechnet man wohl jetzt noch nicht mit einer Reduktionen der Anleihekäufe seitens der FED, obwohl sich die Lage in den USA immer bessert. Folglich ist erst im Frühjahr mit einer Reduktion zu rechnen. Ferner werden auch bald die Hexen auf dem Parket tanzen. Dies wiederum könnte durchaus nochmal stürmisch werden, sollte aber den Tanker bis zur Hauptversammlung nicht ins wanken bringen.  

... guter Laune! - Ich bin es auch...

Gelassen abwartend:
Der olle Teras.  

richtigen Wunden. War auch neulich bei der DRI-Anleihe der Fall.

Ich habe unten einfach mal ein paar Passagen aus der Bilanz zum 30. Juni 2012 der deutschen Gesellschaft kopiert, das auf ein paar Punkte eingeht.

Auch die Bilanzen der Vorjahre (abrufbar unter unternehmensregister.de) zeichnen ein Bild, dass man die Klingeltöne, wie sie früher auf MTVIVA in Massen beworben wurden, nicht mehr braucht. Es wird an einigen Passagen darauf eingegangen, dass man sich aus margenstarke Felder beschränken wolle (daher der Umsatzrückgang) und man Schwierigkeiten mit den Vertriebskanälen hat. Letzteres dürfte dank FNT jetzt nicht mehr der Fall sein.

Gewinne sind da, laut Prognosebericht sollen die in den nächsten Jahren wieder wachsen.

Die Bilanz zum 30. Juni 2013 (die haben ein abweichendes Geschäftsjahr) ist nicht online, denn dann würde man den Trend schon sehen. Ich gehe davon aus, dass der Kauf dies alles berücksichtigt.

Ist jetzt eben die Frage, ob man dem Management traut oder nicht. Ich für meinen Teil ja, denn ich finde die digitalen Produkte rund um das Smartphone schon der richtige Weg.

Insgesamt ist dies jetzt auch nicht der Riesenkauf (die deutsche GmbH wird dann wohl im GJ 2012/2013 um die 50 Mio. Umsatz gemacht haben), aber eine gute Ergänzung. Die Kreditlinie soll ja vornehmlich auch dazu dienen, die eigene Anleihe abzulösen - Zinsgewinne inklusive.
 

Im Geschäftsjahr 2012 war ein Umsatzrückgang um 22 % (i.Vj. 19 %) von € 96 Mio. auf € 75 Mio. zu verzeichnen, welcher insbesondere auf die Konzentration auf margenstarke Vertriebskanäle sowie teilweise ein verschärftes regulatorisches Umfeld im Markt für mobile Mehrwertdienste zurückzuführen ist.

Deutschland bildete weiterhin mit einem Umsatzanteil von rund 60 % im Geschäftsjahr 2012 (im Vorjahr rund 55 %) den wichtigsten Markt der Jesta Digital GmbH. Zweitgrößter Markt ist mit 10 % (i. Vj. 15 %) Frankreich. Ausschlaggebend dafür war im Vorjahr die erfolgreiche Vermarktung des eigenproduzierten Charakters "René la Taupe". Italien konnte seinen Umsatzanteil auf 7 % (i. Vj. 6 %) ausweiten. 6 % des Umsatzes entfiel auf den Markt in Australien, 5 % auf Schweiz, 4 % auf Großbritannien und 3 % auf Österreich.

Im zum 30. Juni 2012 endenden Geschäftsjahr wurden Umsatzerlöse in Höhe von T€ 75.105 (i. Vj. T€ 96.075) erzielt. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr um T€ 20.970 bzw. ca. 22 % ist maßgeblich auf geringere Marketingaktivitäten sowie auf die Konzentration auf margenstarke Vertriebskanäle und einem verschärften regulatorischem Umfeld im Markt für mobile Mehrwertdienste zurückzuführen.

Dementsprechend wird für das nächste Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 von einem weiteren Rückgang der Umsatzerlöse um ca. 20 % bis 25% gegenüber dem Vorjahr ausgegangen. Auf Grund der Fokussierung auf die größten Märkte wird der Anteil der in Deutschland erzielten Umsatzerlöse voraussichtlich weiterhin mit rund 60% relativ hoch sein.

Auf Grund der in Vorjahren eingeleiteten und konsequent weitergeführten kostensenkenden Maßnahmen sowie der Konzentration auf die Akquise von ertragsstärkeren Kunden wird davon ausgegangen, dass für die kommenden beiden Geschäftsjahre das positive Ergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahres trotz rückläufigen Umsatzes übertroffen werden kann.

Bilanz zum 30. Juni 2012
AKTIVA
30.06.2011
                   €         €        T€§
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte 613.030,34 1.434
2. Geleistete Anzahlungen 9.176,50 25
622.206,84 1.459
II. Sachanlagen
1. Mietereinbauten 194.395,69 427
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 427.312,43 464
3. Geleistete Anzahlungen 1.109,80 82
622.817,92 973
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 4.741.006,91 5.393
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 9.598,57 1.993
4.750.605,48 7.386
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 29.533.947,61 35.627
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 4.147.241,01 7.564
3. Forderungen gegen Gesellschafter 27.829,12 8.523
4. Sonstige Vermögensgegenstände 1.485.886,37 12.749
35.194.904,11 64.463
II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 10.204.571,13 14.564
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 136.433,17 409
51.531.538,65 89.254
PASSIVA
30.06.2011
€ € T€
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital 2.000.000,00 2.000
II. Kapitalrücklage 0,00 28.371
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen 716.942,32 2.346
Gewinnvortrag§ 1.979.277,14 45
IV. Jahresüberschuss 272,454.10 1.935
4.968.673,56 34.697
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen 1.955.407,08 935
2. Sonstige Rückstellungen 14.614.981,24 26.754
16.570.388,32 27.689
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.189.402,48 3.286
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 26.678.719,83 21.773
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter 0,00 208
4. Sonstige Verbindlichkeiten 1.124.354,46 1.583
davon aus Steuern T€ 1.099 (i. Vj. T€ 1.569)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 25 (i. Vj. T€ 14)
29.992.476,77 26.850
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 0,00 18
51.531.538.65 89.254
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012
2011/2012 2010/2011
                   €         €        T€§
1. Umsatzerlöse 75.104.782,50 96.075
2. Sonstige betriebliche Erträge 2.326.189,33 1.916
davon Erträge aus der Währungsumrechnung € 166.252,76 (Vj. T€ 876)
77.430.971,83 97.991
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen 16.628.728,53 25.348
4. Personalaufwand
a) Gehälter 12.670.667,99 15.266
b) Soziale Abgaben 2.083.627,32 2.626
14.754.295,31 17.892
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 1.756.673,42 2.772
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen 43.157.490,24 50.786
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung € 684.318,87 (Vj. T€ 34)
76.297.187,50 96.798
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 885.265,81 548
8. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 208.924,52 8
davon aus verbundenen Unternehmen € 208.924.52 (Vj. T€ 8)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 236.769,38 349
davon aus verbundenen Unternehmen € 106.809.88 (Vj. T€ 313)
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 353
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens 762.422,42 0
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 381.257,33 453
davon an verbundene Unternehmen € 367.814,53 (Vj. T€ 357)
davon aus der Aufzinsung von Rückstellungen € 5.604,10 (Vj. T€ 0)
187.279,96 99
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 1.321.064,29 1.292
14. Außerordentliche Erträge 0,00 1.631
davon Erträge aus der Anwendung der Art. 66 und 67 Abs. 1 bis 5 EGHGB (Übergangsvorschriften zum BilMoG) € 0 (Vj. T€ 997)
15. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 47
16. Außerordentliches Ergebnis 0,00 1.584
17. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.048.610,19 939
18. Sonstige Steuern 0,00 2
19. Jahresüberschuss 272.454,10 1.935
 

Alles ok !