Eine moderne Art des Arztbesuches!
Doctor, Doctor, die Teladoc Health-Aktie (WKN: A14VPK) braucht dringend Hilfe … so oder so ähnlich könnte so mancher Investor reagiert haben, als er die Aktie nach der Bekanntgabe der Q2-Zahlen gesehen hat. Immerhin korrigierten die Anteilsscheine in einer ersten Reaktion und im späten Handel um ca. 7,2 %. Zumindest, während ich diese Zeilen schreibe, was ca. fünf Minuten nach der Bekanntgabe der Zahlen ist.
Der Aktie von Teladoc Health scheint es daher für den Moment nicht gut zu gehen. Mit Blick auf die Veröffentlichungen der Quartalszahlen könnten sich Wachstumsschmerzen abzeichnen. Trotzdem bleibt eine Frage, die selbst ein digitaler Doc stellen dürfte: Wo genau tut es denn eigentlich weh?
Teladoc-Health-Aktie im Q2-Check: Eigentlich solide, oder?
Die Aktie von Teladoc Health schien im zweiten Quartal eigentlich eine Menge richtig zu machen. Insbesondere mit Blick auf die Umsätze und mit einem Plus von 109 % im Jahresvergleich auf 503 Mio. US-Dollar können wir sagen, dass diese Wachstumsgeschichte lebt. Die starken Quartalszahlen haben unter anderem sogar dazu geführt, dass das Management die Prognose erhöht. Für das laufende Jahr rechnet der digitale Gesundheitskonzern jetzt mit Umsätzen in einer Spanne zwischen 2,0 Mrd. US-Dollar und 2,025 Mrd. US-Dollar. Eigentlich eine positive Entwicklung.
Zudem verweist das Management darauf, dass mit HCSC eine neue Übereinkunft erzielt werden konnte. Die telemedizinischen Gesundheitsdienstleistungen von Teladoc Health finden in Zukunft auch hier Anwendung. Qualitatives Wachstum ist daher definitiv auch keine Baustelle.
Allerdings könnte es zwei Zahlen geben, die Wachstumsschmerzen auslösen. Zum einen ist der Nettoverlust von Teladoc Health mit 133,8 Mio. US-Dollar signifikant höher als im Vorjahreszeitraum. Zudem sind die Visits lediglich auf 3,5 Mio. im vergangenen Quartal angewachsen. Das entsprach lediglich einem Plus von 28 % im Jahresvergleich. Vielleicht zu wenig für einige Investoren, die die Qualität der Aktie und der Wachstumsgeschichte an dieser Kennzahl messen. Unzweifelhaft nicht der unwichtigste Fokus.
Wir sollten auch die positiven Dinge würdigen
Mit diesen beiden Wachstumsschmerzen haut das Quartalszahlenwerk von Teladoc Health eigentlich niemanden vom Hocker. Für mich handelt es sich hierbei allerdings auch nicht um ein verheerendes Zahlenwerk, ganz im Gegenteil. Die Umsätze wachsen solide, das Management baut das Ökosystem konsequent aus. Auch mit myStrength Complete geht der Konzern in den Markt der digitalen psychologischen Gesundheitsvorsorge.
Leichte Wachstumsschmerzen können daher erkennbar sein, aber immerhin gibt es ein solides, deutlich zweistelliges Wachstum bei jeder Kennzahl. Mit Blick auf das Ökosystem, die langfristigen Chancen und den attraktiven Gesamtmarkt glaube ich, dass die Aktie von Teladoc Health langfristig orientiert durchaus noch eine Menge Potenzial besitzt. Ich werde mir den Dip jedenfalls etwas genauer ansehen.
Die Prognoseanhebung ist recht dürftig ausgefallen.
Mit einen Jahresumsatz von ca. 2 Mrd. USD hält sich das Quartalswachstum in Grenzen. Im ersten Halbjahr wurden ca. 960 Mio umgesetzt - mir ein Rätsel warum Cathie so sehr an Teladoc hält. Könnte zukünftig ein Spielball von Ark werden…
Wünsch allen Investierten viel Erfolg :-)
https://www.bnnbloomberg.ca/video/...discusses-teladoc-health~2253492
https://boards.fool.com/...should-have-sold-last-august-34895552.aspx
Ist heute bei MVI im Aktien-Check! Marcel ist investiert. https://youtu.be/uc_6Fh9GXr0
On the stock based compensation issue, I contacted IR and suggested for a sense of when the SBC will roll off and to suggest that Teladoc start reporting pro-forma earnings more explicitly. This was the response:
"The deal-related stock-based comp amortization will take a couple of years to roll off (in part it depends on timing of exercises, which can vary) – it will start to step down later this year and continue to step down consistently from there. One thing that’s been raised by some would be to start reporting an adjusted EPS excluding these noncash/nonrecurring items – that’s a possibility."
Das wird wohl Jahre soweiter gehen...ich denke das wird den Aktienpreis weiter stark belastet!
Optionen
| Boardmail an "klappy0" |
Wertpapier: Teladoc Health Inc |
https://www.bnnbloomberg.ca/video/...discusses-teladoc-health~2281932
Der Kurs ist wieder in das blaue Einkaufsband zurückgekommen und auf der Retracekante wie zuvor am 12.05. aufgetitscht.
Damit ist der ganze Hype aus Covid und dem Merger abgeschmolzen.
Angehängte Grafik:
tdoc_17-09-2021.png (verkleinert auf 34%)
tdoc_17-09-2021.png (verkleinert auf 34%)
https://seekingalpha.com/article/...entally-mispriced-industry-leader
Der Kurs hat exakt die Kanalmitte als Abprallkante genutzt. Es ist durchaus möglich, dass der Kurs auch noch die Marken bei
109,78 USD und 102,94 USD ansteuern möchte.
Angehängte Grafik:
tdoc_09-11-2021.png (verkleinert auf 56%)
tdoc_09-11-2021.png (verkleinert auf 56%)
so klar. Wenn der Kurs jetzt nicht direkt die Retracekante bei 129,21 USD von oben überkreuzt,
bleibt erstmal die U-Linie oberhalb dessen und die hat er schon 8-mal genutzt. Die Chance für einen Verlauf ohne tieferen Dip ins unterste Retrace ist bislang genauso hoch.
Sollte es so kommen, kann man leider ein Signal nicht richtig erkennen.
Der blaue Kanal wird für Anleger (nicht Spekulanten) wohl weiterhin Einkaufskanal bleiben, daher ist auch denkbar, dass der downmove nicht zu Ende geführt wird.
Coronanbeschränkungen nehmen wieder zu und Diabetes (insbesondere kommen anscheinen viele junge Menschen hinzu) ebenfalls.
