Claranova, die französische CEWE
Avanquest dürfte auch nicht so konjunkturabhängig sein, weil man ja immer billige Varianten der Originalprodukte zur Verfügung stellt.
Von mydevices erhoffe ich mir im laufen GJ den Durchbruch. Finde das Konzept wirklich überzeugend, da dürfte sehr viel Potential bestehen.
Wie kommst du auf einen Umsatzanstieg von 5%, vor allem wenn in jedem zweiten Satz steht, dass die die Kosten im Blick haben und sparen wollen. Marketingkosten werden gesenkt, dadurch weniger Umsatz bei Planetart. Hat man jetzt schon in H2 gesehen was das mit dem Umsatz bei Planetart gemacht hat, in H2 einen Umsatzrückgang von 8%. Zumal der Sektor nicht gerade von aus allen Nähten platzt.
Avanquest hat 14% gemacht, wobei Core 21%, was auch immer Core und nicht Core ist. Die wollen sich vom nicht Core Geschäft trennen, bedeutet -19mio bei gleichen Wachstum vom Core +20mio. Bleibt 1Mio für Umsatzanstieg bei Avanquest. Mydevices ist noch so klein, kann man vernachlässigen. Scansoft, auch wenn du da irgendwelche Durchbrüche vermutest, das will ich erstmal sehen. Schließlich ist es nicht die Eierlegende Wollmilchsau. Zumal durch die Sparprogramme Marketing reduziert wird und da durch kein großer Sprung zu erwarten ist.
Für das aktuelle GJ ist eine 10% EBITDA ausgerufen worden, wieso hast du das nicht einfach übernimmen. Glaubst du nicht dran?
In Summe gehe ich von einem Null Wachstum aus, wenn überhaupt und dann soll eine EBITDA Marge von 10% erreicht werden. Da bin ich gespannt.
Für die riesigen Währungsverlusten gibt es auch noch keine konkrete Antwort.
Avanquest wird wohl stagnieren, oder nur leicht wachsen, da gebe ich dir Recht. Core sind die drei proprietären Softwaresuiten PDF, Foto und Security.
Ja ich bin recht optismistisch für Mydevices. M.E. können sie den Umsatz in diesem GJ verdoppeln. Mal schauen wie das erste Quartal verlaufen ist.
Wieso ich 10% Marge nicht einfach übernommen habe, nach 6,5% im abgelaufenen Jahr?
Weil ich auch aufgrund der Umsatzentwicklung NOCH nicht mit 10% Marge rechnen kann und bei Geschäftsmodellen und Unternehmen, die ich erst seit kurzem beobachte, nicht einfach Vorstandsaussagen glaube. Aber generell ist natürlich die Tendenz zu Margenanstieg in den letzten Berichten gut begründet worden. Ob das wirklich schon im laufenden Jahr zu 10% Marge führt? Vorsicht ist die Mutter der Porzellankiste.
Ich hab ja zudem in dem Posting klar geschrieben, dass es erstmal nur eine erste Tendenz aufzeigen soll, wieso Claranova für mich klar unterbewertet ist, selbst wenn die Marge erstmal geringer steigt als vom Vorstand prognostiziert. Die Tabelle sollte ja eben eine Diskussion in Gang setzen, eben weil ich gar nicht schon jetzt so tief im Thema stecken kann. Da ist Scansoft schon viel länger hier aktiv und dürfte das besser beurteilen können. Deshalb frage ich ja immer wieder ihn und andere User (auch bei anderen Aktien wie Antares etc), ob sie nicht mal ihre Schätzungen posten und anhand von Geschäftsmodell und Zahlen begründen könnten. Insofern erstmal auch Danke für dein Posting. So soll es ja sein.
Ich warte jetzt mal ab, was es an News gibt. Vertrauen in die Vorstandsprognose sieht jedenfalls anders aus.
Wieso bist du da so optimistisch?
Ich wäre heilfroh wenn es 40 Mio werden. Dann wäre man aber auch extrem unterbewertet.
Wird aktuell ne Mischung aus den gestern angesprochenen Effekten und der Verschuldungslage im UN sein. Derzeit ne tödliche Kombination. Man meidet eh schon Aktien mit hoher Verschuldung, und dann trifft darauf genereller Verkaufsdruck durch die Anleger, die dringend Liquidität auftreiben müssen.
https://www.claranova.com/wp-content/uploads/2023/...3_publie_ENG.pdf
Hatte Avanquest nur nochmal erwähnt, weil die eben die höchste Marge haben. Die sollten dann nach dem Verkauf/Einstellung unrentabler Bereiche dann nächstes Jahr möglichst wieder wachsen. Einfach weil ich nicht daran glaube, dass sich PlanetArt wirklich den Abwärtstrend stoppen wird. Ob die wachsen, gerade durch Preiserhöhungen? Das will ich erstmal sehen.
Dennoch ist mittlerweile bei dem Aktienkurs ein enormer Puffer eingebaut. Man wäre halt auch bei 35-40 Mio Ebitda deutlich unterbewertet, vor allem wenn man den Markt mit auch kurzfristig guten FreeCashflows und resultierend Schuldenabbau überzeugen kann. MarketCap und EV haben schon einen ungewöhnlich hohen Spread. Das macht die Sache so interessant.
Das dritte Kalenderquartal war ja bei einigen Unternehmen durchaus konjunkturell bedingt schwach. Vielleicht enttäuschen die Zahlen also auch mal und der Kurs geht erstmal abwärts, bevor den Leuten dann in den Tagen danach auffällt, dass das längst einpreist und die Aktie stark unterbewertet ist.
Kann man sich aber eigentlich relaxed anschauen. Man müsste schon sehr stark enttäuschen, um generell über das Investment nachdenken zu müssen.
https://www.claranova.com/wp-content/uploads/2023/...023_24_VD_US.pdf
Wenn Avanquest jetzt niedriger wächst, wird myDevices das auf der niedrigen Basis nicht rausholen. Man muss also vielleicht im Konzern mit leichtem Umsatzrückgang kalkulieren.
500 Mio Umsatz bei 8,0-8,5% Marge muss das Ziel sein. Wären 40,0-42,5 Mio Ebitda, was dem halben Börsenwert entspricht. EV/Ebitda dann bei rund 3,5.
Sehr günstig, aber bei fehlendem Wachstum vielleicht vorläufig das worauf man sich konzentriert. Abwärtstrend zudem intakt.
Aber wäre schon ne klassische Turnaroundaktie fürs Gesamtjahr 2024.
würde man am Jahresende bei 1,40-1,45 stehen, wäre es wohl auch eine meiner 5 Aktien für den Jahreswettbewerb 2024.
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