Claranova, die französische CEWE

von denen sind völlig Banane, leider hat die auch marketscreener übernommen.

Aber das Kursziel wird ja über Sum of the parts ermittelt. Dies macht schon eher Sinn.

Ich stand sooo kurz vor dem Einstieg hier bei Clara. Wenn ich bei einem französischen Unternehmen von einem Kursziel lese, dass  über Sum of the Parts ermittelt wird, kommen bei mir dunkle Erinnerungen hoch ...
Ich warte weiter...  

https://www.claranova.com/wp-content/uploads/2024/...extcap_FR_VD.pdf

Aber keine Infos die noch nicht bekannt sind.

@Netfox, keine Franzosen....

Scansoftwert. Bin aber im Plus.  

fast bei € 2, habe mal begonnen mit den Nachkaufen.  

Frankreich und Olympia? :P

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boerse/...x-aktienmarkt-100.html  

unter Druck kommt, ist ja bei den News zu Neuwahlen verständlich.

Da geht nun erstmal die Angst um, weil überhaupt nicht klar ist, was unter den neuen Machtverhältnissen dann an echter Politik umsetzbar ist. Gerade wenn europakritische und migrationsfeindliche Parteien von rechts die Mehrheit holen sollten. Und das solange Macron noch Präsident ist. Da wird es nicht nur ne schweirige Koalitionsverhandlung geben, sondern womöglich danach auch schwierige Abstimmung zwischen Regierung und Präsident.

Claranova ist durch hauptsächlich im US Markt tätig. Was da in Frankreich passiert ist zweitrangig.  

französische Markt heute unter Druck kam.

Und ist heutzutage ja oft egal, wo das jeweilige Unternehmen tätig ist. Hellofresh wird ja auch als deutsches UN wahrgenommen, obwohl vielleicht noch 15% des Umsatzes hier. Da wird dann über MDax Rauswurf und ähnliches geredet, obwohl eigentlich völlig nebensächlich.
Börse ist leider oft nicht logisch.

Ich werde morgen wieder raus gehen aus claranova, obwohl ich mir eigentlich noch etwas mehr Puffer nach unten gegeben habe. Ich glaube aber, dass bis zur Neuwahl nicht viel gehen wird an der franz. Börse. Vielleicht steige ich später wieder mal ein.
Bin auch am überlegen, ob ich bei Cegedim dasselbe machen soll. Da würde mir aber ein Wiedereinstieg sehr schwer fallen und dann wäre es schon ein sattes Minus, das ich da realisiert hätte.  

 

Da liegen die Zwischenhochs vom Juli und Dezember 2023. Dazu 50 Wochen-Durchschnitt und psychologisch sicherlich auch wichtig, wenn die knapp 2,0 € halten.

Wenn es tiefer als 1,99 € geht, würde ich auch nicht mehr wirklich von einem Aufwärtstrend sprechen.

charttechnisch wohl gebrochen. Hoffe das Teil fällt jetzt nicht nochmal auf 1,4 EUR zurück. Wäre jedenfalls extrem unschön.

Leider sind fundamentale kennzahlen bei europäischen nebenwerte total egal zuzeit. Habe mal wieder zu früh nachgekauft und vergessen gewinne mit zu nehmen ... leider  

Was könnten die Gründe sein?

- französische Wahlen stehen bevor, die für Unruhe sorgen. Illiquide Nebenwerte fallen bei Verkäufen stärker. Wobei Claranova ja kaum in Frankreich operativ tätig ist.

- KE letztes Jahr zu 1,75 €. Verkaufen jetzt damalige Zeichner, nach dem Motto Hautsache noch Gewinn mitnehmen?

- wird die Finanzierung mit dem hohen Zinssatz der 108 Mio Anleihe doch kritischer gesehen als wir dachten?

- glaubt man dem Vorstand jetzt doch nicht mehr, was die Prognose von annähernd 10% Ebitda Marge angeht? Oder gibt es ein anderes operatives Problem hinsichtlich Umsatzentwicklung der näheren Zukunft?

Na ja , denkbar ist vieles. Aber wir haben aktuell nur noch ne MarketCap von 125 Mio € (EV etwa 170 Mio fürs Geschäftsjahr 24/25) bei voraussichtlich annähernd 50 Mio Ebitda und trotz hohem Zins 25-30 Mio Vorsteuergewinn und FreeCashflow. Wird ja bewertungstechnisch langsam verrückt.

die zu 1,75 die KE gezeichnet hat nimmt definitv keine "Gewinne" mit. Die haben das Ruder übernommen und den CEO rausgeschmissen und stellen jetzt den AR Vorsitzenden. Wenn man die Bedingungen der alten Wandelanleihe gekannt hätte sind die Bedigungen der neuen Finanzierung vorteilhaft. Bei der Wandelanleihe hat sich der alte CEO über den Tisch ziehen lassen. Dies hat ihn auch den Job gekostet.

Weiß garnicht wie ich auf 125 Mio gekommen bin. Wohl noch die Kurse von vor zwei Tagen im Hinterkopf gehabt.

Unter Berücksichtigung der Nettoverschuldung könnte man am Ende des Geschäftsjahres 24/25 auf ein EV/Ebitda von 3,0 kommen.

Umfeld bringen halt leider die besten bewertungskennzahlen nichts. Man kann nur hoffen und sich jetzt positionieren dass sich das blatt für EU nebenwerte sich  irgemdwann wiedrer wendet.  

 

Mag sein dass es auch nebenwerte gut laufen, aber die meisten halt nicht. Sieht man doch an der marktbreite. Schau dir doch nur mal performance vom russell 2000 vs. Nasdaq an, da kommt die perfomance fast nur von nvidia  

 

 

sind aber deutlich günstiger und laufen verhalten im Vergleich zu den BlueChips und besonders US BigTecs.


Klar, in meinem Depot gibt es auch ein paar gut gelaufene Nebenwerte (A4O, L&S, CTT, Haier), aber der Großteil läuft eher mies, vor allem im Vergleich zum eigentlich fairen Wert. Aber kann natürlich immer sein, dass man den fairen Wert völlig falsch einschätzt. Dann ist allerdings Fakt, dass die BlueChips im Vergleich wesnetlich teurer sind, mal von ein paar deutschen Autobauern abgesehen.