MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Morphosys hat im Moment 13 Euro pro Aktie auf der Bank.
Der Wert der Pipeline ist sehr schwer zu schätzen, wird aber wohl mehr als 0 Euro pro Aktie Wert sein.
Guselkumab (Johnson) finde ich sehr interessant. Scheint gut gegen Schuppenflechte zu wirken. Wäre auch ein großer Markt.
Falls Gantenerumab von Roche wieder aufgenommen wird wär das mehr als interessant. Dabei zu sein bei einem Mittel gegen Alzheimer wär ein Traum.
Hätt ich nicht schon so viele Morphosys Aktien würde ich jetzt kaufen.
Verkaufen werde ich jetzt auf keinen Fall.

kaufen? Mir fällt gerade kein Grund ein.

 

Ja ich kenne ein paar Gründe:
317 Millionen Gründe: der Kontostand
25 Gründe: Wirkstoffe selbst oder mit Partnern in der klinischen Erprobung

Das Ganze gibt es für nur noch 944 Millionen an der Börse zu kaufen.

Aber ich geb zu der Sturzflug irritiert mich auch. Kann sein das Insider mehr wissen als wir.

Schön wär jetzt mal ein satter Insiderkauf ...

kann sein..muß nicht sein...was man übernehmen will, dass prügelt man vorher runter...und das könnten einige Hedgefonds aus der Portokasse machen..
es kann sein, dass die Banken stärker wanken als wir im Moment denken ( Bargeldabschaffung,Minuszinsen)....man kann auch negative fundamentale Gründe bei Mor nicht ausschließen...ich sehs mal positiv...als gute Nachkaufgelegenheit...  

So wie sich der Kurs im letzten Monat entwickelt hat, würde ich die Finger von der Aktie lassen - ich sehe weit und breit keinen Grund anzunehmen, dass mittelfristig irgendetwas Positives passiert. Sitze dummerweise mit riesen Verlust fest.  

das mittelfristig passiert, aber du hälst an der Aktie fest, obwohl du auf einem Verlust sitzt?

Das macht doch keinen Sinn. Dann realisier doch den Verlust! Hast du wenigstens zur steuerlichen Verrechnung, wenn du eh nix von MOR erwartest.  

Nun ist charttechnisch alles abgearbeitet. Wer neben den überzeugenden fundamentalen Daten auch die technische Analyse bei seinen Investitionen berücksichtigt, sollte nun kaufen.
Fällt der Kurs unter 35 Euro, z.b. weil die Big Player plötzlich merken, das ihre Geldpolitik nicht die klügste Lösung war, gibt es auch für eine  Morphosys kein Halten mehr. Dort sollte das Stopp Loss platziert werden.
Ich bin mit einer überschaubaren Position nun long.  

Die Aktie ist 2016 der Top-Favorit der Deutschen Bank wenn es ums Kurspotential geht.

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...r-2016-1001030370/6

Sie war mir immer zu teuer, habe jetzt aber unter 36€ zugeschlagen. Ich hoffe der Boden ist bei 35€ gebildet...  

der Korrektur. ich glaube das ja nicht, aber wer es schon. Wenn der DAX Richtung 8000 fällt wird sich Morphosys sicher nicht bei 35 halten können.
Außerdem: Also nächste Nachricht steht frühestens ab Sommer Bimagrumab an, wenn wir Glück haben. Nächstes Jahr dann Guselkumab. Bis dahin fließt noch viel Wasser den Rhein runter.

Wenn Morphosys Mor 202 auslizensieren könnte, das wäre positiv. Ansonsten glaube ich kaum an etwas. Der Erfolg oder Misserfolg von Bimagrumab dürfte wohl auch entscheiden, wie es mit der Kooperation mit Novartis dann ab 2017 weitergeht.  

http://www.rumas.de/finanzen/news/rumas-redaktion/...r-aufwaerts.html  

heute morgen von Goldman Sachs  

eigentlich die Cashreserven aus ? Wieviel hat das Unternehmen auf der Hand ?

Die relative Stärke der Aktie sieht ziemlich mies aus! Es fehlen einfach gute News.

http://chartanalysen-online.de/...n-schlusslichter-im-aktien-ranking/

Zum Cashbestand kann ich keine Aussage machen, aber die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sollen 2016/17 stetig steigen...  

MK ist ja noch sportlich für ein Unternehmen, dass noch nichts wirklich rausgebracht hat . Haben natürlich ne dicke Pipeline und gute Meilensteinkandidaten , aber das haben andere auch.  

Also mit einer ähnlich breiten Pipeline und mehr als ausreichend Cash!

Und das dann ins Verhältnis zum börsenwert setzen.  

Schauen!  

ist zwar breit, aber da gibt es oben ja nur Bimagrumab, die ja auch nicht so sicher sind. Daneben noch Guselkumab, wo man, auch erst bestehen muss. Daneben zwar noch etliche Phase 2, aber das meiste dürften wohl Leichen sein (BHQ880, CNTO3157, CNTO6785; Tarextumab von Oncomed mit schlechten Ergebnissen).

Ich werde das Gefühl nicht los, bis Phase 2 geht das bei Morphosysantikörpern, aber dann schwächen die etwas.

Von der Pipelinegröße dürften die wohl mit Karyophram Therapeutics vergleichbar sein, die sind aber deutlich geringer kapitalisiert. Von daher weiß ich echt nicht mehr, wie ich Morphosys bewerten soll.

Ich bin schon solo lange dabei, aber irgendwie werde ich das Gefühl nicht los, das die Firma irgendwie zu positiv gesehen wird und damit etlicher Korrekturbedarf vorhanden ist.  

bei -aus meiner Sicht-identischer Pipeline gut das Doppelte gezahlt. Von daher überlege ih ein Investment. Aber: Ist die Zone um 35,--ein Boden oder geht es noch ( deutlich ) tiefer...? Unter 30,-- so Richtung 27,--.  

 

gut kapitalisiert scheints wirklich zu sein, hab nachgeguckt die Tage . Aber es ist doch nicht nur ausschlaggebend , wie breit eine Pipeline manifestiert ist. Da ist ja nur wenig wirklich weit fortgeschritten und je mehr drin ist , desto höher auch die Forschungskosten. sicher wird die Firma auch kooperativ vernetzt sein und da einiges einsparen. Aber was mich hier nachdenklich macht , ist die Tatsache, dass hier noch für nichts eine Zulassung vorliegt...jedenfalls nach meinem Informationsstand.

Vielleicht gibt's nicht ETLICHE Bios mit einer ähnlich prallen Pipeline , aber sicher doch solche mit weitaus niedriger MK , die mit ein paar guten Produkten schon weiter fortgeschritten sind und nicht "nur" vor sich hin forschen (überspitzt ausgedrückt).

Nur meine Meinung...

Was meinst Du mit "wirklich weit fortgeschritten"? Und klar: wenn ich einen guten Spieler bezahle um die Champions Leage zu gewinnen habe ich geringere Kosten als wenn ich 11 gute Spieler bezahle. Die Wahrscheinlichkeit den Pott zu holen steigt aber mit der Anzahl der guten Spieler.
Hier nochmal der Blick auf die klinische Pipeline:
https://www.morphosys.com/pipeline#clinical-empipelineem
Welche Biotec hat bei einer ähnlichen Marktkapitalisierung denn derzeit mehr zu bieten? Ich bin gerne bereit umzuschichten.
Bin auch noch in Evotec investiert, aber da sieht es, was den Fortschritt in der Pipeline angeht, eher düster aus. Dafür ist die billig zu haben, aber da ist noch mehr Geduld gefragt.  

würde ich hier eh nichts, da ich keine Kaufempfehlungen ausspreche. Die Frage ist grundsätzlich, wie "konservativ" man einen Biotechwert sehen kann. Denn aus eigener Ertragskraft generieren auch nur die Profit, welche bereits ein Medikament in der Vermarktung haben. Ansonsten lebt man in der Regel von Meilensteinen , Kooperationen, Up-Front payments.

Und wenn irgendwas in der Pipeline schief läuft ,wertet das auch gleich immer ab. Das wäre mir bei Morphi immer noch (!) ein zu hohes Risiko, wobei ich die Aktie durchaus auf dem Schirm habe.  

Was Evotec angeht, damit hab ich bisher per mittelfristftrading immer gute , kleine Erfolge erzielt.Die Parkinson-Story dort ist sicher hochinteressant,aber
die Krankheit als solche auch ein echte Herausforderung.
Was Koop-Forschen angeht (Sanofi zb), stellt sich die Firma
aber zusehens immer besser auf. Wäre aus meiner Sicht die
günstigere Alternative...ohne was zu empfehlen.

Na ja es gibt schon einige Biotechs, die ebenfalls eine tolle Pipeline haben und spottbillig geworden sind - MOR steht da nicht alleine da...siehe zum Bsp. Ligand Pharmaceuticals mit Ihrer Plattformtechnologie.

Es gibt nur zwei Treiber für MOR: Gute klinische Daten fortgeschrittener mAbs (bevorzugt PhII und PhIII Daten) und ein besseres Sentiment für die Biotechbranche als Ganzes.  

Aus der MOR Präentation vom 14.01.2016 / S.3:

"Pipeline Provides Strong Foundation for Growth

Over 100 compounds in development
- Phase 3 data for bimagrumab (Novartis) and guselkumab (J&J) expected in 2016
- More than 20 clinical studies to be completed in 2016"

Das hört sich ja nach vielen Nachrichten an und sollte auch den Kurs treiben; die PhIII Daten werden besonders wichtig sein, denn hier rückt bei positiven Daten die Zulassung immer deutlich näher!

Die eigenen Produkte werden dagegen erst in 2017/18 wichtige Daten produzieren.

...und mit 300 Mio Euro Cash steht MOR solide da und kann seine Aktivitäten konsequent weiterverfolgen.

Aufgrund der vielen klinischen Daten in 2016/17 kann es wirklich sein, dass wir hier ein zeitlich begrenztes Kursminimum sehen - ich bin sehr gespannt.

Die Pipeline mit 700 Mio Euro zu bewerten (Cash abgezogen) ist in jedem Fall günstig und zeigt deutlich, dass die Stimmung für Biotechs nicht besonders gut ist.

Wer Geld hat, sollte also jetzt Biotechs kaufen, denn jetzt zahlt man moderate Preise!!

Viel Glück Alen!


 

Wenn ein Unternehmen nur durch Milestones und Upfronts profitiert, aber jede schlechte News aus der Pipeline zu Abwertungen führt, preist man ja von vornherein die gesamte Eigen-Pipeline aus.

Irgendwie muss ja die potenzielle Markterwartung von Medikamenten in der Zukunft abdiskntiert werden. Wenn jede schlechte News (die bei Biotecs dazu gehören) zu einer Abwertung führt, man aber gleichzeitig Milestones aus der Partnerpipeline erhält, bleibt immernoch der potenzielle Wert der Pipeline. Lass 90% der Pipeline scheitern. Wie bewertest du dann die 10%, die letztlich den Markte erreichen? Jetzt noch mit nahe Null und wenn es dann eine Marktzulassung gibt, geht der Kurs von 20 € auf 100 € innerhalb einer Woche? Da muss es doch was in der Mitte geben.  

Ganz ehrlich, traust du es dir zu , die Wertigkeit einer solchen Pipeline wie bei diesem Wert genau zu bewerten ? Wenn ja, dann Glückwunsch

Da sind soviele Unbekannte in der Gleichung , dass man im Grunde tatsächlich nur harte Fakten wie Zulassungen , feste eigene Erlöse, CASH Pipelineforstschritte und besagte Zahlungen GROB als Grundlage nehmen kann. Alles Drumherum ist Auslegungssache und Grundlage für riskante Schätzungen.

Aus dieser Sicht wäre die faire Bewertung, falls es bei Biotechs ÜBERHAUPT sowas gibt, wohl bei CASH + ungefährer Wert Pipeline...und wo liegt dieser Wert letzendlich ? Eingangsfrage: Wer traut sich da eine glaubwürdige Bewertung zu ?

Ich will Morphi nicht bashen oder so...aber ich finde einfach, dass es hier in der Vergangenheit MKs gab, die sich mir soweit erstmal nicht erschlossen.