Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Am besten, er begibt sich an Bord des Dampfers. Wenn er einige Jahre mitreist, braucht er dann auch keine - bei genauer Betrachtung, überfüssige - Analysen mehr schreiben.  

von Ronald Slabke.

Ihr seid ein tolles Team, wollt #Wohnen oder #Vorsorgen in  

eines Bloggers, der in seinem Wikifolio gerne Plattformfirmen aufnimmt.
Hypoport hat er letzte Woche wieder gekauft. Seinem Urteil kann ich mich nur anschließen.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...invest#neuster_beitrag

 

Hat jemand den Link zu dem Conference Call heute mittag, oder ist der Call nicht öffentlich zugänglich?

Danke im Voraus!  

"In Hypoport warten Anleger auf den nächsten bullischen Impuls. Die heute vorgelegten Quartalszahlen sind wenn, dann nur ein erster Schritt in diese Richtung. "

https://www.godmode-trader.de/analyse/...kes-wachstum-in-2018,6964672  

https://event.on24.com/wcc/r/1928284-1/...36AE6?partnerref=rss-events

Einmalige Anmeldung mit E-Mailadresse ist allerdings notwendig.  

Eine Aussage Slabkes im Call eben bzgl. der Akquisitionen in 2019 lautete in etwa: "Akquisitionen ja, aber nicht soo viele, vor allem nicht so große".
Das dürfte einige die jetzt im Kursgewitter viel mitgelitten haben erstmal beruhigen.  

Schwerpunkt bleibt die Integration der 2018 getätigten Aquisen um weitere Synergieeffekte zu erzielen, besonders am rasanten wachsen im Bereich der Sparkassen dürfte FIO Systems ein nicht unerheblicher Teil zu verdanken sein. Die Genossenschafter der Genopace hatten mit dem 4. Quartal dann eine ähnliche Entwicklung genommen wie Finmas und für 2019 sieht Slabke beide in dem Tempo weiter wachsen.

Also kleine Aquisen um Produktketten weiter aus zu differenzieren und (wie immer...) um neue Köpfe zu gewinnen.  

Starke Vorstellung von RS. Hatte den Eindruck er hatte heute richtig Spass dabei. Selbstbewußt und positiv für die Zukunft bei allen Segmenten. Speziell die Aussage zur  Versicherungsplattform (wenige ernsthafte Mitbewerber) hat mir gefallen.  Werde wohl noch einige Jahre im Mai eine Reise nach Berlin einplanen dürfen.  

die Ebit Marge wird sich im gleichen Niveau bewegen, das Ebit im Smart InsureTech Bereich wenn alles gut läuft nur noch minimal im negativen Bereich sein.

Fragen gab es meinem subjektiven Empfinden nach eher weniger (und der Simon -- Überraschung -- hat auch nicht angerufen), eine drehte sich um die künftige Ebit Marge von 50%.

Das hat Slabke dann noch mal erläutert.  50% Ebit Marge ist das Ziel für den Zeitpunkt wenn sich EUROPACE sowohl im Immobilien wie im Versicherungsbereich als eine Standardlösung etabliert hat und man jeweils mindestens 10 % Marktanteil erobern konnte.
Allerdings würden auch dann die Investitionen nicht aufhören, sprich auch diese 50% wären als Marge steigerbar, ist eben immer abhängig womit man sich als Unternehmen zufrieden geben möchte.
Einen satten und eher trägen Ronald Slabke kann man sich irgendwie gar nicht vorstellen.

So.
Ich mache jetzt noch ein bisschen Statistik.
Die Hypoport CCs haben auf mich immer eine beruhigende und bestätigende Wirkung.  

Euch allen für die Infos, CC.
Scheint ja alles weiterhin positiv......  

Es scheint nicht nur, es ist alles positiv :-)  

am Abend mal anhören, wenn er denn mal freigeschaltet ist. Letztes Mal gab´s da Probleme

Ich habe mal kurz die Research-Berichte der langjährigen Analysten aus dem zweiten Halbjahr 2018 überflogen. Dabei fällt auf, dass im Grunde alle das Wachstum zum Teil deutlich unterschätzen und gleichzeitig die EBIT-Erwartungen zu hoch ansetzten. Die Umsatzerwartungen, die die Analysten noch Mitte 2018 für das Jahr 2020  angegeben hatten, werden von Slabke  jetzt bereits für 2019 in Aussicht gestellt. Umsatzwachstum ist der wichtigste Parameter bei Hypoport. Aber was schreibe ich da...WIR in DIESEM Thread wissen das ja alle

 

Im Großen und Ganzen gewohnt positiv. Auffällig war:
- Prognose 2019 ist kalkuliert auf Basis des organisches Wachstums. Da Akquisitionen mehr oder weniger angekündigt wurden, gehe ich davon aus, dass man 2019 die 350 € Mill.-Grenze erreichen wird. Und 2020 dann bereits Richtung 500 € Mill. kommen könnte (auch wenn man sie wahrscheinlich nicht ganz erreichen wird).
- Wachstumsdynamik im Kreditplattform-Segment hat in der zweiten Jahreshälfte stark zugenommen und wird erst 2019 voll zum Tragen kommen. 2019 rechne ich auch mit signifikanten Steigerungen auf der GENOPACE-Plattform, die bisher immer hinter den Sparkassen hinterherhinken.  Zudem wurde auch angemerkt, dass inzwischen EUROPACE (bzw. FINMAS) vermehrt  für  den Eigenvetrieb innerhalb des Sparkassensektors verwendet wird. Auch der Ratenkreditbereich entwickelt sich sehr stark!
- Wachstum 2018 ist 2018 zu 2/3 organisch zu Stande gekommen und nur 1/3 stammt aus den Akquisitionen.
- Immobilienplattform: FIO ist mit der Verwaltungs- und Vermarktungsplattform bei den Sparkassen defacto die Standardlösung (Marktanteil 80%). Bei den Genossenschaftsbanken liegt man bei knapp 7%. Auch hier ist ausreichend Phantasie für Wachstum vorhanden. Über GENOPACE bzw. die entsprechende Konferenz versucht man dieses Potential nun zu heben. Tolle Synergieeffekte. Der traditionelle Bereich des Bereichs Immobilienplattform (Vermittlung von
Finanzierungen für die deutsche Wohnungswirtschaft) war 2018 sogar rückläufig, da die Impulse aus der Politik fehlen.
- Smart Insur: Auch hier ist mir wie oben genannt positiv aufgefallen, dass die Sprache von Slabke selbstbewusster geworden ist. Man sieht keinen Konkurrenten, der aktuell oder zukünftig die marktbeherrschende Position streitig machen könnte. Allerdings ist weiterhin viel Arbeit und Geduld notwendig, um DIE zentrale Plattform in der Versicherungswirtschaft zu etablieren.
- Q&A: Zum ersten Mal war ein Analyst der Deutschen Bank im Call.  Slabke hat ihn freudig in der Runde begrüßt.

Es läuft. Und wie immer nach dem Call stellt man fest, dass man zu wenige Hypoport-Aktien besitzt. Slabke hat zudem an einigen Stellen darauf hingewiesen, dass die EBIT-Betrachtung für die Bewertung von Hypoport in der aktuellen Unternehmenssituation sinnlos ist. Aber ist dem geneigten Ariva-Foristen bekannt.

Die Reaktionsgeschwindigkeit der IR-Abteilung ist trotz der im Zuge des Calls erhöhten Anfragen erstaunlich. Ich hatte auf einen Tippfehler hingewiesen, der innerhalb von einer Stunde korrigiert  (inkl. Aktualisierung der Präsentation auf der Homepage) wurde.  

https://brn-ag.de/35409  

Ja hast recht..........

Bin immer wieder sehr erstaunt, was für gute Erklärungen und Wissen hier die Aktionäre abgeben........  

Habe mir auch gerade den Call angehört. Ich kann fast alles, was hier dazu geschrieben wurde, bestätigen. Nur ein Sache habe ich anders verstanden:

Cosha schrieb:
"50% Ebit Marge ist das Ziel für den Zeitpunkt wenn sich EUROPACE sowohl im Immobilien wie im Versicherungsbereich als eine Standardlösung etabliert hat und man jeweils mindestens 10 % Marktanteil erobern konnte. Allerdings würden auch dann die Investitionen nicht aufhören, sprich auch diese 50% wären als Marge steigerbar, ist eben immer abhängig womit man sich als Unternehmen zufrieden geben möchte."

Es wurde gesagt, dass die 50 % vor weiteren Zukunftsinvestitionen zu sehen sind.

Egal, ich bin zufrieden und freue mich auf die HV im Mai. Dabei hoffe ich, dass ich in diesem Jahr mit meiner einen Aktie auch reingelassen werde ;-)

 

Muss man sich auch anmelden, wenn man sich jetzt den Conference Call nur anhören möchte ?
Ich danke für die Beantwortung meiner Frage.  

Risikoklasse - ja muss man.

Die 50 % Ebitmarge beteichnet RS ja als strukturelle Plattformmarge sovald man den Marktstandard stellt, dafür müsste man im Insurtech Bereich min 10 % des Marktes haben, auch dann würde Hypoport aber weiter investieren bis man 100 % Marktanteil hat, dauert also ein paar Jahre ;)

Ansonsten ist Tiroler Bub nichts hinzuzufügen, besonders beim Gefühl zu wenig Aktien zu besitzen :‘(  

was die anderen Analysehäuser mit den Zahlen machen werden. Dürften ja in den nächsten Tagen einige kommen.

PS: Natürlich nach wie vor keine Antwort von Hauck & Aufhäuser.

Da sind wir wohl alle gespannt im Internet wie Sie nach den heutigen Zahlen mit Ausblick für 2019
Ihre SELL Empfehlung mit weiter fallenden Umsätzen dann interpretieren.

Habe Ihnen gestern nur eine einzige Frage gestellt, siehe oben.  

belässt Hypoport auf Kursziel 210 + kaufen

https://www.hypoport.de/investor-relations/researchberichte/  

250 + kaufen

(kam grad noch rein auf der Seite)  

250.-€ : Warburg . 12.03 .2019  

na , warste ein schneller !  

Commerzbank 207.-€ + kaufen