Firma verlässt Rehabiliation - Warren Buffet Alarm
Seite 100 von 111 Neuester Beitrag: 01.03.23 15:51 | ||||
| Eröffnet am: | 21.07.17 11:09 | von: USBDriver | Anzahl Beiträge: | 3.759 |
| Neuester Beitrag: | 01.03.23 15:51 | von: DrZaubrlhrlin. | Leser gesamt: | 472.317 |
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US-Notenbank hilft Geldmarktfonds
Von Nick Timiraos
WASHINGTON (Dow Jones) - Die US-Notenbank Fed ergreift weitere Maßnahmen um die Auswirkungen der Coronavirus-Krise einzudämmen. Die Fed wird nach eigenen Angaben nun auch Kommunalschuldverschreibungen mit einem guten Rating und einer Laufzeiten von bis zu einem Jahr im Rahmen der neuen Kreditfazilität akzeptieren, die in dieser Woche vorgestellt wurde.
Die sogenannten Money Market Mutual Fund Liquidity Facility soll Geldmarktfonds helfen, Mittelabzüge zu bewältigen. Wie die Fed am Freitag weiter ausführte, umfasst die Fazilität keine variabel verzinslichen Schuldverschreibungen oder Tender-Optionsanleihen. Es werde aber die Möglichkeit geprüft, diese und andere Anlageklassen in die Fazilität aufzunehmen. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com
Es geht aber darum, dass die Anleihen nicht ausfallen können, durch die Stützungskäufe der FED.
Finanzhilfen an Bundesstaaten
Geld an Privatleute
Gelde für verschiedene Betriebsgrößen von klein bis groß
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Board of Governors of the Federal Reserve System
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Press Releases
Press Release
March 23, 2020
Federal Reserve announces extensive new measures to support the economy
For release at 8:00 a.m. EDT
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The Federal Reserve is committed to using its full range of tools to support households, businesses, and the U.S. economy overall in this challenging time. The coronavirus pandemic is causing tremendous hardship across the United States and around the world. Our nation's first priority is to care for those afflicted and to limit the further spread of the virus. While great uncertainty remains, it has become clear that our economy will face severe disruptions. Aggressive efforts must be taken across the public and private sectors to limit the losses to jobs and incomes and to promote a swift recovery once the disruptions abate.
The Federal Reserve's role is guided by its mandate from Congress to promote maximum employment and stable prices, along with its responsibilities to promote the stability of the financial system. In support of these goals, the Federal Reserve is using its full range of authorities to provide powerful support for the flow of credit to American families and businesses. These actions include:
Support for critical market functioning. The Federal Open Market Committee (FOMC) will purchase Treasury securities and agency mortgage-backed securities in the amounts needed to support smooth market functioning and effective transmission of monetary policy to broader financial conditions and the economy. The FOMC had previously announced it would purchase at least $500 billion of Treasury securities and at least $200 billion of mortgage-backed securities. In addition, the FOMC will include purchases of agency commercial mortgage-backed securities in its agency mortgage-backed security purchases.
Supporting the flow of credit to employers, consumers, and businesses by establishing new programs that, taken together, will provide up to $300 billion in new financing. The Department of the Treasury, using the Exchange Stabilization Fund (ESF), will provide $30 billion in equity to these facilities.
Establishment of two facilities to support credit to large employers – the Primary Market Corporate Credit Facility (PMCCF) for new bond and loan issuance and the Secondary Market Corporate Credit Facility (SMCCF) to provide liquidity for outstanding corporate bonds.
Establishment of a third facility, the Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), to support the flow of credit to consumers and businesses. The TALF will enable the issuance of asset-backed securities (ABS) backed by student loans, auto loans, credit card loans, loans guaranteed by the Small Business Administration (SBA), and certain other assets.
Facilitating the flow of credit to municipalities by expanding the Money Market Mutual Fund Liquidity Facility (MMLF) to include a wider range of securities, including municipal variable rate demand notes (VRDNs) and bank certificates of deposit.
Facilitating the flow of credit to municipalities by expanding the Commercial Paper Funding Facility (CPFF) to include high-quality, tax-exempt commercial paper as eligible securities. In addition, the pricing of the facility has been reduced.
In addition to the steps above, the Federal Reserve expects to announce soon the establishment of a Main Street Business Lending Program to support lending to eligible small-and-medium sized businesses, complementing efforts by the SBA.
The PMCCF will allow companies access to credit so that they are better able to maintain business operations and capacity during the period of dislocations related to the pandemic. This facility is open to investment grade companies and will provide bridge financing of four years. Borrowers may elect to defer interest and principal payments during the first six months of the loan, extendable at the Federal Reserve's discretion, in order to have additional cash on hand that can be used to pay employees and suppliers. The Federal Reserve will finance a special purpose vehicle (SPV) to make loans from the PMCCF to companies. The Treasury, using the ESF, will make an equity investment in the SPV.
The SMCCF will purchase in the secondary market corporate bonds issued by investment grade U.S. companies and U.S.-listed exchange-traded funds whose investment objective is to provide broad exposure to the market for U.S. investment grade corporate bonds. Treasury, using the ESF, will make an equity investment in the SPV established by the Federal Reserve for this facility.
Under the TALF, the Federal Reserve will lend on a non-recourse basis to holders of certain AAA-rated ABS backed by newly and recently originated consumer and small business loans. The Federal Reserve will lend an amount equal to the market value of the ABS less a haircut and will be secured at all times by the ABS. Treasury, using the ESF, will also make an equity investment in the SPV established by the Federal Reserve for this facility. The TALF, PMCCF and SMCCF are established by the Federal Reserve under the authority of Section 13(3) of the Federal Reserve Act, with approval of the Treasury Secretary.
These actions augment the measures taken by the Federal Reserve over the past week to support the flow of credit to households and businesses. These include:
The establishment of the CPFF, the MMLF, and the Primary Dealer Credit Facility;
The expansion of central bank liquidity swap lines;
Steps to enhance the availability and ease terms for borrowing at the discount window;
The elimination of reserve requirements;
Guidance encouraging banks to be flexible with customers experiencing financial challenges related to the coronavirus and to utilize their liquidity and capital buffers in doing so;
Statements encouraging the use of daylight credit at the Federal Reserve.
Taken together, these actions will provide support to a wide range of markets and institutions, thereby supporting the flow of credit in the economy.
The Federal Reserve will continue to use its full range of tools to support the flow of credit to households and businesses and thereby promote its maximum employment and price stability goals.
l Umsetzung des COFINA-Anpassungsplans im ersten Quartal 2019 Lösung 78 % des gesamten Schuldendienstes von Ambac in Puerto Rico.
l Abgetreten 1,5 Mrd. USD an leistungsfähiger Performance bei Rückversicherern Dritter, einschließlich 662 Mio. USD an Negativ-Kleinanzeigen und Watch List-Gutschriften.
l Realisierte Erlöse in Höhe von 142 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem Vergleich zwischen der United States Securities and Exchange Commission und Der Citigroup Global Markets.
l Unser versichertes Portfolio gegenüber dem Jahresende 2018 um 19 % auf 38,0 Mrd. USD reduziert.
l Verringerte Negativ-Kleinanzeige und Watch-Liste Credits um 28% auf 14,3 Milliarden US-Dollar.
l Zusätzliche Mitarbeiterzahl und andere Kostensenkungen, einschließlich der Konsolidierung des Platzes für die New Yorker Zentrale.
l Ende 2019 mit einem Eigenkapital von insgesamt 1,5 Milliarden US-Dollar ("Buchwert") von 1,5 Milliarden US-Dollar oder 32,41 US-Dollar pro Aktie und einem bereinigten Buchwert(1) von 1,3 Milliarden US-Dollar oder 28,83 US-Dollar pro Aktie.
Das bedeutet, das von den Risikopapieren, welche 3,8 Mrd Immobilien, 667 Millionen Studenten Kredite und etc einschließt, bis auf die Immoiien alle Risikoanteile ausgelagert wurden. Das müsste sogar Puerto Rico mit einschließen können, denn es waren nur 5,2 Milliarden an Risiko.
Zu den 3,8 Milliarden Riskoimmobilien möchte ich noch was sagen. Es handelt sich um BRAC als US-Militärimoobilien an Privatpersonen oder anders gesag, Wohnhäuser von Militärpersonal auf Militärgelände. Die werden nu nicht mehr bewertet, weil es eine Klage gibt den Vertrag mit AMBAC auflösen zu wollen. Der Vertrag geht bis 2054. Zahlungen erfolgen erst am Ende des Vertrages. Zinszahlungen sind ausgeschlossen. Es ist eine Art Zerobond. Und Vorkaufsrecht auf die Immobilien hält AMBAC. Sollte vorher eine Basis aufgelöst werden, so darf AMBAC die Immobilien übernehmen, wenn es will.
Orignal Text
l Executed the COFINA Plan of Adjustment in the first quarter of 2019 resolving 78% of Ambac's total debt service exposure to Puerto Rico.
l Ceded $1.5 billion of performing par exposure to third party reinsurers, including $662 million of Adversely Classified and Watch List Credits.
l Realized $142 million in proceeds related to the settlement between the United States Securities and Exchange Commission and Citigroup Global Markets.
l Decreased our insured portfolio by 19% to $38.0 billion from year-end 2018.
l Decreased Adversely Classified and Watch list Credits by 28% to $14.3 billion.
l Executed additional headcount and other cost reductions including the consolidation of space for the New York headquarters.
l Ended 2019 with total Ambac stockholders’ equity (“Book Value“) of $1.5 billion, or $32.41 per share, and Adjusted Book Value(1) of $1.3 billion, or $28.83 per share.
https://finance.sina.com.cn/money/bond/2020-04-24/...ymi8162201.shtml
Einfach übersetzen lassen von Chinesisch auf Deutsch. Berichtet auch über AMBAC, interessant ist aber fort folgende Hinweise des Textes:
Für Emittenten hat die Anleiheversicherung den Effekt, die Finanzierungskosten zu senken, und der Emissionssatz nach dem Kauf ist in der Regel niedriger als der der Nichtversicherten, und die Prämie stellt nur einen Teil, aber nicht alle Einsparungen dar. Zweitens kann die Anleiheversicherung, um den Zugang zum Kapitalmarkt zu verbessern, kleinen und mittleren Emittenten helfen, in den Kapitalmarkt einzutreten, um erfolgreich Finanzierungen zu erhalten, die im Wesentlichen die Rolle der Kreditförderung spielen. Drittens, erhöhen Sie die Streuung von Anleihen, viele Investoren auf verschiedenen Rating-Ebenen und Emittenten, um die Anzahl der Anleihen zu begrenzen, die sie halten, Kreditrating-Versicherer arbeiten oft mit anderen Bürgen zusammen, um den Umfang der Portfolios von Investoren zu erweitern, so dass Anleihen die Bedingungen der Investoren erfüllen. Viertens: Um die Effizienz der Kreditrisikoidentifikation zu verbessern, können Anleiheversicherer Kreditprobleme durch ihre regulatorischen Aktivitäten frühzeitig erkennen und mit Emittenten zusammenarbeiten, um Probleme zu lösen, bevor sie ernst sind. Versicherer können mehr Flexibilität haben, wenn sie auf einen Vertrag verzichten, befristete Zugeständnisse machen oder einer Restrukturierungsklausel zustimmen als ein Anleiheverwalter oder eine Gruppe von Anlegern, und der Emittent hat nur einen "Investor", der mit dem gesamten Lebenszyklus des Versicherungsgeschäfts interagiert.
Der Artikel geht in die Tiefe, wie so eine Versicherung arbeitet und welche Bedeutung die Aufsichtsbehörde haben soll etc. Sogar das Prämienabrechnnungsmodell wird erklärt.