Firma verlässt Rehabiliation - Warren Buffet Alarm

Nächsten Quartal dann dazu.

Citigroup settlement with the SEC
◦ Distribution plan provides for Ambac to receive approximately $142 million and was approved by the Court on August 8, 2019  

die Quartal für Quartal wachsen, super Zahlen liefern und im Kurs steigen. Seine Zeit, sein Geld und seine Energie in die Hoffnung auf irgendetwas Zukünftiges zu stecken halte ich persönlich für eine schlechte Strategie. Ich hab auch an die Story geglaubt. Sie funktioniert nicht wie vorgestellt. Akzeptieren, was daraus lernen und weiterziehen.

Ich kann nur jeden ermutigen seine Augen offen zu halten und nach guten Investments zu suchen, es lohnt sich.
 

Ich habe zwar auch gehofft, dass es schon mehr Rückflüsse aus Klagen gibt und bei Q2 hatte ich mit der Einbuchung von den Millionen die von der Citigroup kommen 1 Quartal zu früh geplant, aber mein Worse Case ist nicht eingetreten.

Ich erkläre gerne, warum die Firma nach meiner Sicht stabil in die Zukunft aus eigener Kraft geht:
Mich interessiert die Hauptversicherung und die Holding. Die Holding hat nun 479m Eigenkapital zur Verfügung und keine Schulden. Die Hauptverischerung hat genügend Ressourcen um die Veraicherungen 10 zu 1 zu decken. Die Bewertung des Versicherungsrisiko mindert sich pro Quartal und das Rating der Versicherungspolicen steigt. Auch bei dem Erträgen aus dem Investitionen ist eine Steigerung der Ratings zu sehen. Die Ertragskraft resultiert hauptsächlich aus den Investitionen.
Die Kapitalrücklagen für Verluste haben einen Überhang von 222m um über 200m auf 4xx gesteigert. Die stillen Reserven werden erst bei eingetretenen Ereignissen wie bei Ballentyne aktiviert.

Bei Puerto Rico hat das FOMB herausgefunden, dass die viele Anleihen nicht von den Banken hätten gebildet werden können, aber alle bezahlt werden können. MBIA hat jetzt alle Banken wegen Gesetzesverstöße gegen die US Richtlinien für staatliche Anleihen auf 100%tige Rückübernahme verklagt.

Für mich hat Ambac den Turnaround geschafft und der Kurs ist niedrig.  

U. Sehe ich genauso :)  

die Citi geschichte hat man absichtlich sogelegt das man das in q3 reinpackt. Käme schonmalnkein negativ ergebis raus. Also alles in allem gefällt mir das auch. In Q3 denke nach Umzug werden wir etwas neues lesen  

Jeweils um die 2 Millionen Aktien. Das machen die auch nicht aus Spaß an der Freude.
Da ist ja vom Richter noch eine Klage wegen RMBS anerkannt worden, in der 1 von 5 Punkten akzeptiert wurde. Da geht es auch nochmal um hundert Millionen, weil die mit Countrywide immer für Countrywide zum günstiges Betrag sich verglichen hatten.  

macht seine Sache äusserst gut. Ausserdem haben wir immer noch die Nols und cash hat die Holding auch. Hier haben Leute interesse etwas auf die Beine zu stellen und wieder ins geschäfft zu kommen. nur wohi. der weg geht würde ich gerne wissen. Irgendwas ist im busch. Das Geld haben die ja nicht ohne Grund in der Holding geparkt und die absicherung der Assets spricht soweiso für sich hmm. Wird sehr spannend  

Dollar in den kommenden 12 Wochen  

wie seht ihr das?
https://seekingalpha.com/article/...-results-earnings-call-transcript  

Prüfen von strategischen Optionen für den Shareholder Value, sind noch am Evaluieren was mit vorhandenen  Geldern gemacht wird. Prüfen und evaluieren halt. Nichts genaues weiß man nicht, so lese ich das  

Das man in das WTC umzieht und danach möglichst neue Geschäftsfelder erörtern will.  

das CleB und fans was "evaluiert" haben. Mit der Ausgangsbasis wäre es fast schon eine schande es nicht zuntun :D  

August 11, 2019

BTIG analyst Giuliano Bologna maintained a Buy rating on Ambac Financial (AMBC – Research Report) on August 9 and set a price target of $26. The company’s shares closed on Friday at $18.48

https://www.analystratings.com/articles/...-for-ambac-financial-ambc/  

 

https://drive.google.com/file/d/19wcmgD-iYwi_JAsSGYWL_WK5kXJJggwV/view

 

http://www.globenewswire.com/news-release/2019/08/...ses-Over-1B.html

MBIA verklagt 8 Banken wegen betrügerischen Fehlverhalten bei der Ausstellung von Puerto Rico Anleihen mit falschen Angaben, damit diese sich selber bereichern konnten und verlangt über $ 1 Milliarde Dollar zurück.

Sollte MBIA gewinnen, profitieren von der Rücknahme aller Puerto Rico Bonds auch die anderen Versicherer wie AMBAC von dem Urteil.
 

‎Warum die FOMB auf Rückzahlung der Schulden in Frage gestellt wurde?
Vielleicht weil sein Chef Finanzberater auf Prepaid Umstrukturierung bei der Citi Bank arbeitete, welche  Finanzberater der FOMB ist. Citi ist in der Klage mit dem Bond-Versicherer als problematische Bank benannt und will jetzt weiterhin lukrative Gebühren durch Beratung der FOMB sich sichern wollen und der Staat Puerto Rico wollte daraufhin absichtlich $ 3,35 von  $ 3,75 Milliarden illegalen Schulden bezahlen.
Für Citi welche die FOMB beraten, wird behauptet das einige der Schulden fraglich seien und es wäre zuzugeben, dass das von der Bank überfällig mangelhaft ausgestellt war.


Puerto Rico bond insurers this month filed suit against eight well-known investment banks (UBS, Citi, Goldman Sachs, J.P. Morgan Securities, Morgan Stanley, Merrill Lynch, RBC and Santander) for failing to perform proper diligence on Commonwealth bonds worth approximately $11 billion. The train of neglect ran from 2001 to 2015 ... In short, the suit alleges that the Official Statements promoted by the banks were fraudulent.
The pending PREPA debt restructuring agreement (RSA) before the bankruptcy court covers $8.26 billion of debt, of which the legality of $5 billion now appears questionable.‎

https://www.bondbuyer.com/opinion/...puerto-rico-and-prepa-debt-plans
 

https://caribbeanbusiness.com/...with-associated-general-contractors/  

http://www.courts.state.ny.us/reporter/3dseries/2019/2019_06570.htm  

Da steht, dass AMBAC gewonnen hat.

Es wurde anerkannt, dass Experten nachgewiesen haben, dass der Schaden zwischen normalen Krediten und betrügerischen Krediten besteht und die BOA auf Begünstigter dafür einstehen muss.
AMBAC hat nur rechtmäßige Ansprüche auf die Differenz in der Entwicklung zwischen betrügerischen und normal verhaltenen Krediten, aber hatte auch nur diesen gestellt.
Ein statistisches Messverfahren ist nun zugelassen worden, in dem die Experten AMBAC´s Ansprüche ermitteln dürfen, denn die BOA dann zu zahlen hat.

Soviel zum Inhalt des Textes http://www.courts.state.ny.us/reporter/3dseries/2019/2019_06570.htm
Decided on September 17, 2019
Sweeny, J.P., Richter, Oing, Singh, JJ.
Zeichen beim Gericht: 9461N 651612/10  

Die BOA berichtet selber, dass sie von Zahlungen über $2,5 Milliarden gegen AMBAC ausgeht.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/70858/...bac-12312013x10k.htm

Damages claimed by Ambac are in excess of $2.5 billion and include the amount of payments for current and future claims it has paid or claims it will be obligated to pay under the policies, increasing over time as it pays claims under relevant policies, plus unspecified punitive damages.  

Wir haben Freitag den 20 September und AMBAC wird kaum gehandelt. Auf der letzten Sekunde kommen die Smartboys (klugen Jungs) und kaufen in unwirklicher wahnsinniger Aktion für zig Millionen, für ein Mehrfaches des ansonsten Tagesumsatzes, dass es einem Weh tut, zu sehen, wie man an der Nase durch die Manege gezogen wird. Leider haben viel zu Wenige lust, sich das überhaupft an zu gucken. Diese werden den Zug verpassen, der hier die Abfahrt plant.

Auszug aus Ariva - Kurse und dort von der NASDAQ die letzten Transaktionen des Tages

Zeit	Kurs		Stück		Umsatz	Lfd. Stück	Lfd. Umsatz
22:00:00	19,86 $		597.848		11,9 M	662.902	13,2 M
21:59:59	19,84 $		200		3.968	65.054	1,29 M
21:59:58	19,84 $		200		3.968	64.854	1,29 M
21:59:57	19,85 $		1.000		19.850	64.654	1,28 M
21:59:56	19,85 $		1.600		31.760	63.654	1,26 M
21:59:54	19,86 $		1.420		28.201	62.054	1,23 M
21:59:53	19,87 $		400		7.948	60.634	1,20 M
21:59:52	19,86 $		400		7.944	60.234	1,19 M
21:59:52	19,87 $		400		7.948	59.834	1,19 M
21:59:51	19,87 $		800		15.896	59.434	1,18 M

 Habt ihr gesehen, wie die letzte Transaktion oben in der Tabelle ca das 10fache des ganzen Tagesumsatzes ausmacht?

Letzte Transaktion waren 597.848 Aktien für 11,9 Millionen Dollar Umsatz. Der Tagesumsatz war bis hierhin nur bei 1,29 Millionen Dollar.

 

https://oversightboard.pr.gov/plan-of-adjustment/

https://caribbeanbusiness.com/...ebt-over-50b-of-pension-liabilities/

72 Milliarden Schulden aller Klassen an Anleihen sollen auf 38 Milliarden reduziert werden. Gut das COFINA schon durch und im Plan dies integriert ist.

AMBAC ist mit einem blauen Auge davon gekommen.  

https://www.nytimes.com/2019/09/27/business/...ankruptcy-promesa.html  

Quelle: https://seekingalpha.com/article/...k-america-finally-pay-ambac-piper

Nach einen Jahrzehnt gibt es nun doch Gerechtigkeit für AMBAC.

Zitat im Original:
,,Avoiding costs of a trial and any damages assessed by it means that BoA can’t keep avoiding a Zone of Possible Agreement with Ambac, which finally has the leverage it needs to force BoA to the table. Justice being served – years later than Ambac no doubt wanted it to – has narrowed the gap between the amount AMBC is willing to accept and the amount BAC is willing to cough up. BoA CEO Brian Moynihan would be wise to pay attention to this. If this goes to trial, it could spell bad news for BofA in terms of damages to both its reputation and its bottom line.
Or maybe Ambac realizes now they don’t need to settle and may want to take BoA for as much as they can."

Übersetzung des Zitates:
,,‎Die Vermeidung von Kosten für ein Verfahren und alle damit bewerteten Schäden bedeutet, dass BoA nicht immer wieder eine Zone of Possible Agreement mit Ambac vermeiden kann, die endlich den Hebel hat, den sie braucht, um BoA an den Tisch zu zwingen. Die Justiz, die bedient wird – Jahre später, als Ambac es zweifellos wollte – hat die Kluft zwischen dem Betrag, den AMBC zu akzeptieren bereit ist, und dem Betrag, den BAC bereit ist zu husten, verringert. BoA-Chef ‎‎Brian Moynihan‎‎ wäre gut beraten, darauf zu achten. Wenn dies vor Gericht geht, könnte es schlechte Nachrichten für BofA in Bezug auf Schäden sowohl für seinen Ruf und sein Endergebnis bedeuten.‎
‎Oder vielleicht erkennt Ambac jetzt, dass sie sich nicht niederlassen müssen und vielleicht BoA für so viel wie möglich nehmen möchten.‎

Fazit:
Entweder zahlt die BOA außergerichtlich einen angemessenen Betrag den AMBAC akzeptiert oder aber AMBAC will den maximalen Betrag und fordert ihm vor dem Gericht ein. Egal wie es ausgeht, die Bank of Amerika kann dabei nur verlieren.