IBM buy
Seite 10 von 29 Neuester Beitrag: 28.08.24 21:20 | ||||
Eröffnet am: | 18.08.11 11:45 | von: Finance123 | Anzahl Beiträge: | 720 |
Neuester Beitrag: | 28.08.24 21:20 | von: Spaetschicht | Leser gesamt: | 476.404 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 90 | |
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https://www.cnbc.com/video/2018/10/22/...y-to-roar-higher-charts.html
Hier wird fahrlässig mit dem Geld der Aktionäre umgegangen.
Glücklicherweise habe ich 60% meiner IBM-Aktien vor einigen Wochen für 128-132 Eur verkauft. Leider nicht alles.
Heute am Ende des Tages wird das Scheißding 30% tiefer stehen als damals, also deutlich unter 100 Eur.
Und die Aktie wird die nächsten 5 Jahre diesen Bereich (130 Eur) nicht mehr sehen.
F... off Ginni.
Ganz anders bei IBM - wir werden sehen, dass so ein überzogener Preis in dieser Phase noch mehr abgestraft wird. BIG BLUE - das war mal!
https://www.cnbc.com/video/2018/10/29/...s-in-first-year-ibm-ceo.html
Der Satz sagt für sich genommen doch aber erst mal gar nichts aus. Interessant aus Sicht eines Investors ist doch nur der (finanzielle) Nutzen im Verhältnis zum Kaufpreis. Mag sein, dass Red Hat Gewinn macht, einen positiven (Free-)Cash-Flow hat und dazu noch eine höhere Marge als IBM. Aber sind ~ 250 Mio. USD p.a. Net Income wirklich 34 Mrd. USD wert? Das ist Faktor 136. Selbst zum GrossProfit ist es noch Faktor 14, mit Steuern gerechnet wohl eher 20. Das erscheint mir zu viel. Wo soll das ganze Potenzial herkommen, um die 34 Mrd. wieder reinzuholen? Ist mir schleierhaft.
PS: Konnte das Video leider noch nicht schauen.
Da der CEO von Redhat sehr gelobt wird, könnte ich mir wirklich vorstellen, dass er demnächst CEO von IBM wird.
Aber selbst wenn der Bursche noch so gut ist, 34 Mrd wird er kaum wert sein.
Man stelle sich nur mal vor, wenn IBM mit den 34 Mrd eigene Aktien zurückgekauft hätte. Dann hätten sie ein Drittel der Aktien zurückkaufen können...
Infos gibts auf seekingalpha.com
Ich bin auch weder von der wirtschaftlichen Entwicklung angetan (insbesondere zu wenig Wachstum in den strategischen Initiativen) noch finde ich den Red Hat Deal gut (34 Mrd. ist schon ein ziemliches Risiko, das ist eine große Wette auf die Zukunft).
Allerdings finde ich bei dem Abverkauf in den letzten Wochen das Chance Risiko Profil jetzt gut.
Die Cash Flows in den Stammbereichen sehen stabil aus und falls es halbwegs gelingt den Umsatz auch in zukünftig aussichtsreichen Bereichen wieder anzuschieben, dann kann es auch schnell wieder 15 oder 20% nach oben gehen.
Das Risiko nach unten sehe ich dagegen mittlerweile als begrenzt an. Die 34 Mrd für Red hat werden aus meiner Sicht auch nicht zu Dividendenkürzungen führen. Sieht eher so aus als ob das aus den folgenden zwei Quellen kommt: 1) Verzicht Aktienrückkaufprogramme für eine gewisse Zeit (mind. 2Jahre wahrscheinlich) 2) Aufnahme Schulden
Es gibt Chancen an der Börse und IBM ist definitiv eine für einen großen Turnaround, allerdings bei dieser Größe dauert es, Ginnis 10 Jahres Plan until 2025 wird greifen, in dieser Zeit wird die Dividende bei Rückschlägen trösten
Das ändert aber nichts an meiner weiterhin optimistischen Einstellung zum Unternehmen.
Fakt ist: IBM ist ein führender TechnologieAnbieter im Unternehmensbereich. Egal wie schlecht ein Unternehmen die Produkte empfindet, es wird sich mehrfach überlegen, ob es zu einem anderen Anbieter wechselt. Zumal man nicht weiß, ob die Alternative wirklich besser ist und die Transaktionskosten kann man nicht abschätzen.
Fakt ist: IBM ist in den Zukunftsmärkten sehr gut aufgestellt. In diesem Kontext finde ich den Zukauf von Red Hat sehr gut. Vor allem deshalb, weil man hier die wertvollste Ressourcen der Gegenwart gekauft hat: Humankapital im IT-Bereich. Der Preis ist nachrangig und die Aussage, dieser wäre viel zu hoch, ist verkürzt. Die Wertschöpfung kann man gar nicht genau messen, da neben dem Kerngeschäft viele andere Synergien entstehen.
https://finance.yahoo.com/news/...evelop-ai-technology-140000279.html
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/diginomics/...rne-15912309.html