Heliad Equity Partners

Heliad, die bereits seit Dezember 2022 über ihre neu integrierte Frühphasenstrategie Collective Ventures in Nelly Solutions, eines der am schnellsten wachsenden Health- und Fintech-Unternehmen Europas investiert ist, hat auch bei einer kürzlich erfolgten Series-B-Finanzierungsrunde in Höhe von 50 Mio. Euro mit anderen bekannten Investoren mitgezogen. Das eingesammelte Kapital will Nelly nutzen, um die Produktentwicklung voranzutreiben, geografisch zu expandieren und die gesehene Marktführerschaft in Deutschland weiter auszubauen. Nelly arbeitet daran, die Finanz- und Verwaltungsprozesse medizinischer Einrichtungen effizienter zu gestalten. Dabei wird die Nelly Plattform bereits in über 1.200 medizinischen Praxen eingesetzt, womit den Patienten eine vollständig digitale, reibungslose Erfahrung geboten wird – von der Anmeldung bis zur Bezahlung. Da Nelly seit der letzten Finanzierungsrunde seine Kundenbasis mehr als verdoppeln konnte, setzt Heliad auch hier – wie bei vielen anderen Investments – auf starkes Wachstum. 

Auch vor dem Hintergrund der zuletzt weiter freundlichen Kursentwicklung von flatexDegiro (ISIN DE000FTG1111 – Euro 15,87) mit einem Kursplus von 15% seit Jahresanfang 2025 (17,00 € /14,775 €) bleibt Heliad für den Börsenbrief Aktien-Spezialwerte Nr. 03 vom 29.01.2025 ein klarer Kauf. 

... vom 05. FEBRUAR 2025 (>>Heliad investiert in Gaia<<): Auszug:

Heliad (ISIN DE0001218063 – Euro 11,70) hat sich über ihre Frühphasenstrategie Collective Ventures im Rahmen einer insgesamt 14 Mio. USD schweren Finanzierungsrunde an dem Unternehmen Gaia beteiligt. Bestehende Investoren wie Atomico, Kindred, Seedcamp und Clocktower nahmen ebenfalls an der Finanzierungsrunde teil. Mit diesem Frühphaseninvestment setzt Heliad auf ein Unternehmen, das einen vergleichsweise jungen Markt mit einem innovativen Geschäftsmodell erschließen will. Das zeigt einmal mehr die Ausrichtung von Heliad an Leitlinien wie Disruption und Wachstum. Da bei Frühphaseninvestments die Erfolgsquote grundsätzlich nicht besonders hoch ist, ist es gut zu wissen, dass Heliad in diesem Segment keine hohen Summen investiert und die Risiken durch eine hohe Diversifikation begrenzt hält, wogegen die wirklich großen Investments – wie flatexDegiro (Euro 17,76) und Raisin – inzwischen eingeschwungene und profitable Geschäftsmodelle sind, die allerdings zuletzt ebenfalls mit überzeugenden Wachstumsraten punkten können.

Die Bodenbildung der Heliad-Aktie erscheint weit fortgeschritten und charttechnisch riecht es hier zunehmend nach einem Ausbruch nach oben, was angesichts eines inneren Werts, der rund dem Doppelten des Kurses entspricht, auch voll gerechtfertigt wäre. Als Trigger könnte die konkrete Bekanntgabe des von vielen Marktbeobachtern für 2025 erwarteten Börsengangs der Raisin oder auch schlicht eine weitere Höherbewertung der flatexDegiro-Aktie (17,76 €) fungieren. Eventuell reicht es auch schon für ein Mehr an Aufmerksamkeit für Heliad, wenn der bevorstehende Börsengang des schwedischen Zahlungsdienstleisters Klarna erfolgreich verläuft, denn auch hier ist Heliad beteiligt (wenn auch nur mit geringem Portfoliogewicht).

Heliad bleibt ein klarer Kauf, weshalb wir hier weiter darauf hoffen, unsere bestehende Position im Musterdepot mit unserer limitierten Zukauforder noch ausbauen zu können.

Net Asset Value: 19.90 € (30.09.2024)

Net Asset Value: 19.90€ (30.09.2024)

Heliad: flatexDegiro-Beteiligung treibt (im Folgenden gekürzt):

Bei flatexDegiro laufe es aktuell operativ weiter sehr gut. Nach bereits erfreulichen November-, sowie Dezember-Daten zu den monatlich berichteten wichtigsten Kennzahlen zeigten auch die kürzlich publizierten Januar-Zahlen eine sehr positive operative Entwicklung bei den Neukundengewinnen, den "Assets under Custody" und den abgewickelten Transaktionen, die allesamt (teilweise sehr deutlich) auf neue 12-Monatshöchstwerte stiegen.

Inzwischen mache allein die Beteiligung an dem Onlinebroker im Heliad-Portfolio tagesaktuell einen Wert von rund 93,2 Mio. Euro aus, womit bereits fast der gesamte Börsenwert der Heliad von aktuell 95,0 Mio. Euro abgedeckt sei. Dazu kämen rund weitere 100 Mio. Euro an Werten, die in rund 20 weiteren Beteiligungen stecken. Nachdem die Bodenbildung der Heliad-Aktie weit fortgeschritten erscheine und es charttechnisch hier zunehmend nach einem Ausbruch nach oben rieche, verfolgten viele Anleger die Strategie, bei Aktien erst dann einzusteigen, wenn sie einen Trigger für eine weitere mögliche Höherbewertung sähen. An solchen möglichen Auslösern mangele es hier aber ebenfalls nicht. Zum einen könnte dies die konkrete Bekanntgabe des von vielen Marktbeobachtern für 2025 erwarteten Börsengangs der gewichtigen Portfolioposition Raisin sein. Auch eine weitere Höherbewertung der flatexDegiro-Aktie könnte irgendwann den Funken zum Überspringen bringen. Eventuell reiche es auch schon, wenn der bevorstehende Börsengang des schwedischen Zahlungsdienstleisters Klarna erfolgreich verläuft, denn auch hier sei Heliad beteiligt (wenn auch nur mit geringem Portfoliogewicht). Die Heliad-Aktie sei massiv unterbewertet und bleibe klar kaufenswert. 

Heliad-Net Asset Value: 19.90€ (30.09.2024)

Heliad-Net Asset Value: 19.90€ (30.09.2024)

74% über dem Börsenkurs (12,90 €), Investor Relations – Heliad

Net Asset Value 22,45 € (31.12.2024): 77% über dem Börsenkurs (12,70 €), Investor Relations – Heliad

Net Asset Value 22,45 € je Aktie (31.12.2024)

>>Die Zahlen, die meine Kollegin Katharina Slodczyk und mein Kollege Caspar Schlenk jetzt von Insidern gehört haben, regen durchaus die Fantasie an. Demnach ist der Umsatz, verglichen zu den letzten öffentlich bekannten Zahlen aus dem Geschäftsjahr 2023, ganz börsenlike gestiegen. Der Unternehmenswert übrigens auch: Zuletzt wurde Raisin unseren Recherchen zufolge mit 2,3 Milliarden Euro bewertet. Das ist schon Fintech-Hochadel – und doch noch nicht genug für Georgadze (m+).<< („Finance Forward“ mit News zu Raisin, Element, Nikko, Bybit und Trade Republic - manager)

https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/heliad-ag-heliad-veroeffentlicht-vorlaeufiges-ergebnis-2024-sowie-nav-zum-31-12-2024/052fb093-f339-483a-8724-24a34491d70c_de

Die Heliad AG hat 2024 ein IFRS-Ergebnis von 30,6 Mio. € erzielt, nach 20,1 Mio. € im Vorjahr. Der Nettoinventarwert (NAV) stieg zum 31. Dezember 2024 auf 188,8 Mio.€, nach 167,4 Mio. € Ende September. Der NAV je Heliad Aktie lag bei 22,45 €.

Besonders profitierte Heliad von der Wertsteigerung der Beteiligung an flatexDEGIRO, deren Kurs binnen Jahresfrist von 11,17 auf 14,78 € zulegte [aktuell: 19,64 €]. Der Gesamtwert dieser Position belief sich auf 76,0 Mio. €. Auch die Beteiligung an Raisin SE entwickelte sich nach Angaben der Gesellschaft positiv.

Nach HGB verzeichnete Heliad einen Jahresüberschuss von 2,7 Mio. €, nach einem Verlust von 15,6 Mio. € im Vorjahr. Der Jahresabschluss ist vorläufig, der geprüfte Bericht folgt bis 30. April 2025.

Quelle: Heliad steigert NAV und Gewinn vor allem dank flatexDEGIRO | 4investors

Seit dem Managementwechsel im Mai 2021 hat Heliad einen mittleren zweistelligen Millionenbetrag in neue Beteiligungen investiert, unter anderem in Klarna

IPO/Kreise: Schwedischer Zahlungsanbieter Klarna will in USA an die Börse - 06.03.25 - News - ARIVA.DE

Klarna ist eine Plattform für E-Commerce-Zahlungslösungen für Händler und Kunden, die Direktzahlungen, Optionen für die Bezahlung nach der Lieferung sowie Ratenzahlungspläne in einem reibungslosen Kauferlebnis mit nur einem Klick bietet. Die schwedische FinTech-Größe Klarna bereitet sich auf ihren lange erwarteten Börsengang vor. Laut Bloomberg könnte die offizielle Einreichung bereits in den kommenden Tagen erfolgen.

Das Unternehmen plant, mindestens 1 Milliarde US-Dollar einzunehmen und strebt eine Bewertung von über 15 Milliarden US-Dollar an. Die führenden Banken für den IPO sind Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley.

Klarna's Achterbahnfahrt der Bewertungen:

2021: 45,6 Milliarden US-Dollar
2022: 6,7 Milliarden US-Dollar
2024: ca. 14,6 Milliarden US-Dollar laut Investorenbewertung

Bedeutung des IPOs für die FinTech-Branche: Nach einer Dürreperiode könnte Klarnas Börsengang ein Signal für eine Renaissance der FinTech-IPOs sein. Ein erfolgreicher Start könnte andere Unternehmen wie Chime, Zilch oder Plaid ermutigen, ebenfalls den Börsengang zu wagen. Allerdings wird Klarna sich am Markt beweisen müssen. Investoren werden genau prüfen, ob das Unternehmen seinen Weg zur nachhaltigen Profitabilität findet. Der wachsende Wettbewerb im Bereich Buy-Now-Pay-Later sowie regulatorische Anforderungen stellen weitere Herausforderungen dar.

Auswahlindizes: Änderungen für MDAX und TecDAX