Heliad Equity Partners

. . . gab es jüngst im Beteiligungsportfolio der Heliad bei der nicht-börsennotierten MODIFI GmbH, einer globalen Plattform für B2B Buy Now, Pay Later-Lösungen. Das Fintech konnte in einer von SMBC Asia Rising Fund angeführten Finanzierungsrunde 15 Mio. US-Dollar einwerben (MODIFI sichert sich strategische Investition des SMBC Asia Rising Fund für weitere Asien-Expansion mit anhaltender Unterstützung von bestehenden Investoren – Heliad). Heliad hat sich nach dem Anführen der vorausgegangenen Finanzierungsrunde in 2021 erneut "signifikant" beteiligt, andere bestehende Investoren wie Maersk, IntesaSanPaolo und weitere zogen ebenfalls mit, schreibt der Austria Börsenbrief Nr. 45 vom 13.11.2024.

MODIFI beabsichtige, das Kapital für die Ausweitung der Aktivitäten in ganz Asien, einschließlich China und Indien zu nutzen. MODIFIs Plattform biete mittelständischen Unternehmen bei grenzüberschreitenden Zahlungen eine verbesserte Liquidität und flexible Zahlungskonditionen, so dass diese ihr Working Capital optimieren und ihre internationale Expansion vorantreiben könnten. Zum Angebot gehörten auch integrierte Risikomanagement-Tools, um vor Zahlungsausfällen und Betrug zu schützen. 

Heliad berichte in der Meldung zur Finanzierungsrunde davon, dass das "exponentielle Wachstum" von MODIFI die Position als Marktführer im Bereich Cross Border Payment und Handelsfinanzierung gefestigt habe. Als eines der am schnellsten wachsenden europäischen Fintech-Unternehmen in 2024, ausgezeichnet durch Financial Times und Statista, habe MODIFI seit seiner Gründung 2018 über 3 Milliarden US-Dollar globale Handelsforderungen für mehr als 1.800 Unternehmen finanziert. Nach den Recherchen des Austria Börsenbrief sei MODIFI unter den zahlreichen Beteiligungen der Heliad bezüglich des Portfoliogewichts die Nummer 5 (hinter flatexDEGIRO, Raisin, Enpal und Burnhard). 

Die Heliad-Aktie, die inzwischen einen Discount von rund 55% auf den inneren Wert (NAV) biete, sei für den Austria Börsenbrief die gegenüber einer Direktanlage in Aktien des Onlinebrokers flatexDEGIRO die insgesamt attraktivere Wahl. 

Heliad: Extrem spannende Exit-Kandidaten

>>Nicht verstehen kann der Vorstand in München, wieso die Heliad-Aktie an der Börse mit einem derart hohen Abschlag zum NAV gehandelt wird. Während der NAV bei 171 Millionen Euro (oder 19,90 Euro je Aktie) liegt, kommt die Marktkapitalisierung auf rund 77 Millionen Euro. Dies entspricht einem Abschlag von 55 Prozent. Der historische Discount liegt jedoch, so der Co-CEO, nur bei 25 Prozent bis 35 Prozent, << (Heliad: Unverständnis beim Abschlag | 4investors)

Heliad: Extrem spannend | Handelsmeldungen.de, siehe auch: Jubiläum: Seit 13 Jahren wird hier intelligent investiert

>>Einlagen-Broker Raisin („Weltsparen“) wandelt sich zur Aktiengesellschaft

Der Berliner Einlagen-Broker Raisin schafft die formellen Voraussetzungen für den geplanten Börsengang. Laut Informationen von "Finanz-Szene" und "Finance Forward" bereitet das bislang noch als GmbH organisierte Milliarden-Fintech die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft vor, um in einem zweiten Schritt die Rechtsform einer "Societas Europaea" anzunehmen, also einer "SE". Ein Indiz für einen kurzfristig anstehenden IPO sei der Schritt allerdings nicht, heißt es in Finanzkreisen. "Vor dem Q2/25 tut sich da nichts", sagte uns am Wochenende ein Kenner der Vorgänge. Von den großen deutschen Fintechs firmieren bereits die N26 AG sowie die Solaris SE als Aktiengesellschaft. Dagegen sind beispielsweise Trade Republic und Scalable Capital weiterhin als GmbH organisiert.<<

Bewertung steigt auf mehr als zwei Milliarden Euro: Raisin macht Secondary-Funding vor Börsengang | FinanceFWD

. . . auch dank flatexDEGIRO:

. . . könnte ein deutlicher Werttreiber für eine Höherbewertung der Heliad-Aktie werden, denn Raisin war per 30. September 2024 mit einem Portfolioanteil von 17,2% das zweitschwerste Investment der Heliad und wurde im Net Asset Value (NAV) mit einem Wert von 31,0 Mio. Euro, bzw. rund 3,70 Euro je Heliad-Aktie abgebildet. 

Laut dem Austria Börsenbrief vom 04. Dez. 2024 bietet der Anteil an Raisin mit dem immer wahrscheinlicher werdenden IPO noch einiges an kurz- bis mittelfristigem Aufwertungspotenzial. Da zudem auch die jüngste Finanzierungsrunde bei der MODIFI nach Informationen des Börsenbriefs eine Höherbewertung brachte und darüber hinaus auch der Aktienkurs der mit einem Portfolioanteil von 37% klar größten Beteiligung flatexDEGIRO seit dem 30.09.2024 weiter (auf aktuell 14,61 €) zulegen konnte (s. oben vom 04.12.24 11:21), erscheint dem Börsenbrief die Heliad-Aktie zum aktuellen Kurs im Abgleich mit dem per 30.09.2024 berichteten NAV von 171 Mio. € (oder 19,90 € je Aktie) "extrem unterbewertet". 

Da der Kurs der Heliad-Aktie bereits seit rund zwei Jahren einen Boden rund um 9 Euro ausgebildet und sich seither das Bewertungsumfeld für das Heliad-Portfolio wieder merklich aufhellt habe (allgemeines Börsenklima, klar steigende FinTech-Bewertungen im Allgemeinen, Zinssenkungstrend positiv für Frühphaseninvestments), nutzt der Börsenbrief “den aktuell immer noch extrem gedrückten Kurse bei der Heliad für eine leichte Aufstockung seiner Musterdepot-Position, um das doch recht geringe Depotgewicht etwas anzuheben: “Wir ordern weitere 172 Aktien zum Kauflimit 9,80 Euro, gültig auf Xetra.”

Raisin-Bewertung übersteigt EUR 2mrd

03.12.2024 – Die Bewertung des Berliner FinTechs hat im Rahmen eines Secondary Fundings einen neuen Höchststand erreicht. Raisin verwaltet mittlerweile über ihre Plattform Weltsparen über EUR 60mrd.Lesen Sie hier mehr.

Enpal-CEO Mario Kohle bei OMR

27.11.2024 – Erfahren Sie mehr über aktuelle Pläne um den Aufbau von Europas größtem virtuellen Kraftwerk, innovative Serviceplattformen für Solartechnik und Heizsysteme sowie die Führungsrolle im Wärmepumpenmarkt. Hören Sie hier rein.

Lemon.Markets gewinnt Auszeichnung

23.11.2024– Das Berliner Infrastruktur FinTech wurde in der Kategorie „Early Stage" mit dem FinTech Germany Award ausgezeichnet und landet unter den Top 3. Lesen Sie hier mehr.

FINN wächst auf über 300 Mitarbeiter

15.11.2024– Das Münchener Auto-Abo Startup hat unter der Führung von Maximilian Wühr die Marke von 300 Mitarbeitern überschritten. Trotz Marktschwierigkeiten zeigt sich das Unternehmen stabil, insbesondere bei Privatkunden. Lesen Sie hier mehr.

flatexDEGIRO überschreitet 3 Millionen Kunden
13.11.2024 – flatexDEGIRO, einer der führenden Online-Broker Europas, meldet über 3 Millionen Kunden, davon 400.000 in den letzten 12 Monaten in 16 europäischen Märkten. Lesen Sie hier mehr.

Aktuell zu Ihren Aktien: Heliad- Boersengefluester

>>Nach der MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK) hatte boersengefluester.de auf die spannende Gemengelage bei Heliad hingewiesen (HIER). Im Kern geht es darum, dass die Beteiligungsgesellschaft – neben ihrem Kerninvestment flatexDEGIRO – ein Engagement von zuletzt rund 1,7 Prozent an dem Fintech Raisin hält. Das insbesondere für ihr Produkt „Weltsparen“ bekannte Unternehmen gilt als IPO-Kandidat für das kommende Jahr und könnte es dabei auf eine Bewertung zwischen 2 und 3 Mrd. Euro bringen. Das wiederum würde bei Heliad im Falle eines Exits erhebliche stille Reserven aufdecken. Wie die Plattform Finance FWD nun meldet, soll Raisin unter anderem an den chinesischen Techkonzern Tencent Aktien veräußert haben – und zwar auf einer Bewertungsbasis von mehr als 2 Mrd. Euro. Sollte es in Q2 2025 tatsächlich zum Börsengang kommen und die Stimmung der Investoren es hergeben, wäre die bislang kolportierte Bewertungsspanne von 2 bis 3 Mrd. Euro also durchaus realistisch – selbst wenn es sich hierbei um eine sehr sportliche Hausnummer handelt. Für die Heliad-Aktie wäre das jedenfalls ein starker Kurstreiber, zumal der Titel ohnehin mit einem massiven Discount von rund 50 Prozent auf den NAV gehandelt wird. On top kommt, dass flatexDEGIRO zuletzt sehr dynamische Wachstumszahlen gemeldet hat. Die Börsenlust kehrt offenbar auf bei den Privatanlegern zurück.<<

Heliad Aktie: CEO Falk Schäfers: Nur Beteiligung an Flatex und Weltsparen deckt Marktwert ab!

. . . soll Galileo Galilei gemurmelt haben, als er nach seiner Verurteilung durch die Inquisition der katholischen Kirche den Handelssaal verließ: 

heute, 17:35:59: 
Xetra (EUR): 10,400 EUR +0,30 EUR +2,97 %
Tagesvolumen: 12.183 Stk., Tagesspanne: 9,90 – 10,40 EUR, 52W-Spanne: 8,60 – 13,00 EUR

flatexDEGIRO setzt neue Preis- und Transparenzmaßstäbe im deutschen Kryptohandel | Corporate - EQS News

Siehe Grafik unten. Datenquelle: Heliad AG Aktie | 121806 | DE0001218063 | Aktienkurs

Umsatzanstieg im Dezember: 

Maxima: 
13.12.24: 122.576 EUR
09.12.24: 129.760 EUR
06.12.24  160.327 EUR
04.12.24  158.035 EUR
03.12.24  111.482 EUR

Dem Börsenbrief erscheint Heliad (heutiger Kurs: 10,00 €) angesichts des per 30.09.2024 berichteten Net Asset Value von 19,90 € je Aktie "vor dem Hintergrund der bereits absehbaren weiteren Aufwertungen im Portfolio extrem unterbewertet". 

1. Das "Bewertungsumfeld des Heliad-Portfolios "helle sich wieder merklich auf: allgemeines Börsenklima, klar steigende FinTechBewertungen im Allgemeinen, Zinssenkungstrend positiv für Frühphaseninvestments”.

2. Heliad bekomme von den zwei größten Beteiligungen Rückenwind:

a) Der Aktienkurs der mit einem Portfolioanteil von 37% klar größten Beteiligung flatexDEGIRO sei deutlich angezogen [zur Stunde: 14,58 € /14,61 €. Auslöser: starke November-Daten. 

b) Positive News über den Berliner Einlagen-Broker Raisin (per 30.September 2024 mit einem Portfolioanteil von 17% das zweitschwerste Investment der Heliad) - siehe schon oben: "Finance Forward" in der vergangenen Woche. So sei vor dem geplanten Börsengang der Raisin noch eine umfassende Secondary-Transaktion durchgeführt worden, in deren Rahmen bestehende Investoren Anteile im Wert von mehr als 100 Mio. Euro verkauft hätten, wobei als Käufer unter anderem der chinesische Tech-Investor Tencent eingestiegen sei. Nachdem die Raisin GmbH (WeltSparen.de) bei einer regulären Finanzierungsrunde im Frühjahr 2023 mit rund 1,5 Mrd. Euro bewertet wurde, sei die Bewertung im Zuge des aktuellen Anteilsverkaufs nun auf einen Wert zwischen zwei und drei Milliarden Euro gestiegen. (Bereits am Tag zuvor meldete "Finanz-Szene", dass sich die bislang noch als GmbH organisierte Raisin auf eine Umwandlung in eine Aktiengesellschaft vorbereite. Das spräche ebenfalls dafür, dass bei der Raisin die Vorbereitungen auf einen Börsengang konkreter werden. Ein Raisin-IPO könnte ein “deutlicher Werttreiber für eine Höherbewertung der Heliad-Aktie werden”: Der Raisin-Anteil sei zuletzt im Heliad-NAV mit einem Wert von 31,0 Mio. Euro, bzw. rund 3,70 Euro je Heliad-Aktie abgebildet. Dieser Anteil biete mit einem nun immer wahrscheinlicher werdenden IPO “noch einiges an kurz- bis mittelfristigem Aufwertungspotenzial”.

3. Das nicht-börsennotierte Fintech MODIFI (eine globalen Plattform für B2B "Buy Now, Pay Later"-Lösungen) konnte in einer Finanzierungsrunde 15 Mio. US-Dollar einwerben. Heliad hatte sich nach der vorausgegangenen Finanzierungsrunde in 2021 erneut "signifikant" beteiligt, andere bestehende Investoren wie Maersk, Intesa Sanpaolo und weitere zogen ebenfalls mit, hieß es. MODIFI beabsichtigt, das Kapital für die Ausweitung der Aktivitäten in Asien zu nutzen. MODIFIs Plattform bietet mittelständischen Unternehmen bei grenzüberschreitenden Zahlungen eine verbesserte Liquidität und flexible Zahlungskonditionen, so dass diese ihr Working Capital optimieren und ihre internationale Expansion vorantreiben können. Heliad berichtet in der Meldung zur Finanzierungsrunde davon, dass das "exponentielle" Wachstum von MODIFI die Position als Marktführer im Bereich Cross Border Payment und Handelsfinanzierung gefestigt habe. Als eines der am schnellsten wachsenden europäischen Fintech-Unternehmen in 2024, ausgezeichnet durch Financial Times und Statista, habe MODIFI seit seiner Gründung 2018 über 3 Mrd. US-Dollar an globalen Handelsforderungen für mehr als 1.800 Unternehmen finanziert. Nach Recherchen des Börsenbriefs sei MODIFI unter den zahlreichen Beteiligungen der Heliad nach Portfoliogewicht die Nummer 5 (hinter flatexDEGIRO, Raisin, Enpal und Burnhard). Details zur erreichten Bewertung der MODIFI seien zwar nicht genannt worden, aber nach Informationen des Börsenbriefs stieg mit der neuen Finanzierungsrunde die MODIFI-Bewertung ebenfalls an.