MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen
Moderation
Zeitpunkt: 13.09.21 14:57
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Unbelegte Aussage.
Zeitpunkt: 13.09.21 14:57
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Kannst du denn die 25 mit Fundamentaldaten belegen oder sagst einfach nur 25 klingt gut? Weil einfach zu schreiben 20 oder 25 sind schon mal ein Anfang zum Kauf klingt für mich auch nach Münzewerfen
die Übernommene Firma war teurer wie jetzt die MK
das eigen Produkt scheint sich zu entwickeln
Es könnten noch 1 Mrd an Zahlungen aus der Vereinbarung mit Incyte kommen. So habe ich das in der Erinnerung. Wenn das so ist und 1,5 Mrd in der Kasse sind, könnte dann Incyte nicht 2,5 Mrd plus Aufschlag bieten? Dann hätte man die zukünftigen Gewinne für sich und die Pipeline von Morphosys dazu. Incyte müsste doch die Erfolgsaussichten der Produkte besser einschätzen können und bei Erfolg muss man eh die eine Mrd an Morphosys zahlen.
Es bleibt spannend.
Gruß Wavesurfer
Schaut euch doch einfach mal die GEschäftsberichte und Kreditlinien von Constellation Pharmaceuticals an. Was um Himmels Willen rechtfertigt einen Kaufpreis von 1,7 Milliarden ???
LV Quote unter 5% also lächerlich.
Unabhängig davon muss das Management irgendwann mal den Kapitalmarkt über die Synergien aus dem Kauf informieren. Auch eine Klarheit über die Zahlung von 1,8 Mrd. Und welche Bedingungen an die Realisierung geknüpft sind. Auch andere Verträge sind zumindest so zu erklären dass man sie versteht
Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Wertpapiere zum 31. März 2021 waren 382,1 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 9,3 % gegenüber dem 31. Dezember 2020, hauptsächlich aufgrund von Betriebsaufwendungen.
Constellation geht davon aus, dass die laufenden liquiden Mittel, Zahlungsmitteläquivalente und marktgängigen Wertpapiere den Betrieb bis Mitte 2023 finanzieren werden.
Gut wäre es hier, das Risiko auf mehr Schultern zu verlagern (China, Japan, ...). So langsam sollte mal gute News kommen.
Man kann nur beten, daß die Monjuvi-Zahlen wieder besser werden um die Durststrecke zu überbrücken.
https://www.finanzen.net/analysen/morphosys-analysen?p=8
Nicht verkehrt wäre daher weitere Studien mit anderen Componds außer Jakafi, die optimalerweise die andere Firma bezahlt.
Sollte der Börsenkurs nicht bald anspringen könnte sich Incyte verlockt fühlen. Wenn Pelabresib die starken Daten bestätigt, ist es eine optimal Kombination für Jakafi, daß dann auch im Sales-Ramp von Pelebresib aus der Patentlaufzeit rausläuft.
MOR hat die alte Story zerstört (bald Gewinne), durch den hohen Übernahmepreise auch einen Need (wenig Vertrauene in die eigene Pipeline) suggeriert, das noch schlecht kommuniziert, alle in Kombination mit einem CEO mit englischen Sprachproblem, der kein Verkäufer vor dem Herrn ist.
Kann ich nicht so aus den Verträgen rauslesen. Die ganze Bilanzierung ist hier auch eher undurchsichtig. Diese hat man vermutlich gewählt um nicht auf das Cash Steuern zahlen zu müssen. Das ist das Gleiche mit dem Verkauf der Rechte. Der ganze Umsatz dürfte hier noch durch MOR durchlaufen. Bei einem Verkauf hätte man sonst Steuern zahlen müssen.
Soweit ich das erinnere war mit der hohen Vorauszahlung die Meilensteiner abgegolten. Eventuell gibts vielleicht in EU noch einen Nachschlag bei hohen Sales.
Hoffentlich muss MOR nicht auch noch Abschreibungen auf Constellation vornehmen. Das gibts dann ggfs. im JA 2021, wenn die WP da Bedenken haben sollten.
Vorauszahlung würde ich mal so interpretieren, daß diese auf die MS angerechnet werden:
"Im Rahmen der Vereinbarung erhält MorphoSys eine Vorauszahlung in Höhe von $750 Millionen."
"Abhängig vom Erreichen bestimmter entwicklungsbezogener, regulatorischer und vermarktungsbezogener Meilensteine könnte MorphoSys Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu $1,1 Milliarden erhalten. "
Ansonsten wäre es eine Zahlung. Somit wäre hier nach $260 Mio. offen, das wäre der Best Case vermutlich mit sehr hohem Umsatz und ggfs. vielen Indikationen. Soweit ich mich erinnern konnte löste der EU-Antrag keine MS aus.
https://www.bio-m.org/mediathek/nachrichten/...i-gegen-blutkrebs.html
" aus Produktverkäufen von Tafasitamab außerhalb der USA im mittleren zehnprozentigen bis mittleren 20-prozentigen Bereich der Nettoumsätze erhalten."
Das sollten dann 14-26% sein.
"Des Weiteren werden sich beide Firmen die Entwicklungskosten für die weltweiten und die USA-spezifischen klinischen Studien im Verhältnis 55% (Incyte) und 45% MorphoSys teilen. Incyte wird die zukünftigen Entwicklungskosten für klinische Studien in Ländern außerhalb der USA zu 100% übernehmen."
Das ist auch dehnbar. Was ist weltweit, was ist nur USA was ist nur nicht USA ?
Habe bei dem Kurs aber kein Lust zum suchen.
Xencor muss hier vermutlich noch abgezogen werden und wird vermutlich von MOR und nicht von Incyte bezahlt, ansonsten hätte MOR das erwähnt. In USA könnte da noch von den 50% Mor einiges weggehen, von EU, dann ggfs. 3/5 bis 2/3. Xencor dann 8-22 %
https://investors.xencor.com/news-releases/...s-fda-approval-monjuvir
"
Xencor is eligible to receive royalties on worldwide net sales in the high-single to low-double digit percent range and additional development, regulatory and sales milestone payments. Monjuvi will be co-commercialized in the U.S. by MorphoSys and Incyte Corporation. The European Marketing Authorization Application (MAA) for tafasitamab, based on data from the L-MIND study and supported by the Re-MIND observational retrospective study, is currently under review by the European Medicines Agency (EMA).
"