Aston Martin (WKN A2QJD4)

mit aktuellen Aussagen von Stroll:

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...t-shareholder-40990399/

es wird realistischer auch zum cash  

Steht darin auch ob wir Kleinaktionäre, welche die Aktien schon seit Ewigkeiten halten, Bezugsrechte zu 3,35 Pfund je Aktie erhalten?

VG  

Aktionärsversammlung und prospectus Anfang September. Bezugsrechte wird es wohl nicht geben. (das ist meine Annahme) Die klare Aussage kommt erst im prospectus  

Es wird verwässert werden. Immerhin die Schulden sollen reduziert werden und es gibt neue Investoren.

Vielleicht wird der niedrigste Kurs mit der neuen KE erreicht werden und ab dann geht es bergauf.  

Gespräch mit Zetsche war positiv.
Das Cierpinski Konsortium hat schon mal ordentlich aufgestockt!

Beste Grüße herzlichst euer Waldemar Cierpinski  

Bei mir ist der Hype erst mal verflogen. Der Laden soll erstmal etwas beweisen, vorher (ausgenommen der evtl. kommenden Bezugsrechte) bekommt er von mir keinen Pfennig mehr.
Die gleiche Luftnummer mit KE hatten wir vor zwei Jahren schon einmal. Wenn weiter Geld verbrannt wird, stehen wir 2024 erneut am gleichen Punkt.  

Nanu - ich sehe heute einen Kursanstieg von 22% und denke mir, AML hätte Traum-Zahlen bekanntgegeben mit einem Wahnsinns-Gewinn...?!? Und stattdessen lese ich hier, dass es eine Kapitalerhöhung gibt, die ich eigentlich als etwas sehr Negatives ansehe. Das würde bedeuten, dass AML weiterhin Unmengen an Geld verbrennt und das Geld seit dem Einstieg von Stroll weitestgehend aufgebraucht ist.

Oder lieg ich falsch? Anscheinend schon, sonst hätte der Aktienkurs heute nicht so stark nach oben schießen dürfen...  

Vorerst ist damit  die Liquidität gesichert, Insolvenzrisiko vorerst gebannt.
Die Hälfte der KE wird zur schuldenreduktion verwendet.
Jetzt heisst es planzahlen umsetzen....
Wobei leider die ersten Verschiebungen im Plan ja bekannt gegeben wurden...

@waldemar: hast du persönlichen Kontakt zu zetsche? Ich wüsste nicht, was der mit mbg oder Aston zu tun hat. Ist noch AR bei TUI und member of advisory board von Adobe, und hat noch ein paar andere pöstchen.  

https://www.stuttgarter-zeitung.de/...e54-45e4-9c80-be8a440c2d30.html
 

Danke...
Gibt es hier irgendwelche querverbindungen?  

Nein, das war nur vorabendliches Rotweingesäusel von enem einsamen Schreiberling.
Ich hab leider nicht die medizinische Zulassung ihm zu helfen.  

Da ist vieles noch nicht transparent, was aber offensichtlich schon feststeht. Zum Beispiel wird bekannt gegeben, dass Mercedes "take up in full its entitlement to shares to be issued in the Rights Issue" und dass Mercedes dafür GBP 56m bezahlt.

Ich glaube kaum dass Mercedes zu etwas zustimmt ohne zu wissen, was sie dafür kriegen. Im Moment hat Mercedes ich denke etwa 13.615.299 Anteile. Bei einer Zuteilung von mal angenommen genau einem Anteil aus den rights issue für jeden ihrer bisherigen Anteile würde das GBP 4.11 bedeuten bei GBP 56m die sie einbringen.

Warum werden PIF Anteile für nur GBP 3.35 zugeteilt? Welchen Mehrwert bringt PIF als neuer Investor ausser eben nur Geld und das zu wenig?  

bin auf die gleichen Fragezeichen gekommen. Was ist mit den beiden KE's aus dem Technologieabkommen? Wie und wann kommt Mercedes auf seine 20%

Laut "Sanierunsplan"  ist das Volumen 653 Mil. GBP. Bei einem share price von 3,35 GBP sind das 194.253.373 neue shares = KE 167%   grobe Verwässerung, siehe rights issue am Ende
das wären 310.712.886  shares nach KE

1.  Teil placing Volumen 335 Mil. GBP  für:

PIF:                   78 Mio. GBP.  
YewTree:      105,3 Mil. GBP,  
Mercedes:      56 Mil. GBP

Summe: 239,3 Mil. GBP wo bleiben die restlichen 95,7 Mil. GBP?  "PIF, the Yew Tree Consortium and Mercedes-Benz AG to invest c. £335m in total" Wemm PIF nach der KE 16,7% haben soll wären das 51.889.052 shares entsprechend 173,828 Mil. GBP. Hat man hier einfach nur die 1 vergessen bei der
Veröffentlichung? "to raise approximately £78.0 million", weil die Differenz sind exakt die 95,7 Mio. GBP Au weia!

2. Teil placing  Volumen 318 Mil. GBP.

Sie schreiben: "up to half to repay existing debt" die Hälfte wäre bei ca. 325 Mil. GBP. Im Reuters Artikel sagt Stroll: Half of the new capital will be used to repay debt that stood at 957 million pounds at the end of March. Diese Aussage ist doch irreführend. Dept ergibt sich im Wesentlichen aus borrowings und cash. Die borrowings waren bei 1,2596 Mrd. GBP ( Q1 Veröffentlichung) + Wechselkurs heute = 1,353 Mrd. GBP. Was bringt es hier die Kredite um 25% zu senken?

https://www.reuters.com/business/...unds-equity-financing-2022-07-15/

Was verursacht die vorzeitige Rückführung an Kapitalkosten. Wie machen sie das bei einem Bond? Welcher Bondzeichner verzichtet auf seine 10,5% oder 15% Zinsen? Gibt es hier schon eine Vereinbarung? Die Vorfälligkeit bei einer normalen Bankfinanzierung wären schon horrend.  

Nächste Aussage:  pro-forma cash of £500 - 600m post debt pay down
Bei 403,8 Mil. GBP cash in Q1 + 335 Mil. GBP aus placing Teil 1 ergeben sich 738,8 Mil. GBP. Sind hier 140 - 240 Mil. GBP gerade verbrannt worden?

Was hat sich denn nach diesem Modell verbessert? Im besten Fall 200 Mio. GBP cash mehr, im schlechtesten 100 Mio. GBP mehr  als in Q1 und ca. 95 statt 130 Mil. GBP Zinszahlungen im Jahr. Das ist doch nonsense.  Die sollen um Himmels Willen das cash behalten. Dann liegen da mind. 850 Mio. - 1 Mrd. GBP und wenn ihre guidance das hält, was sie verspricht, kommen sie zurecht. Wenn nicht, werden wir uns in einem Jahr mit der selben Thematik rumschlagen dürfen.

Wenn es, wie in der Veröffentlichung angekündigt wurde, auch so gehandhabt wird, haben die derzeitigen Aktionäre das Recht Aktien hinzuzukaufen, für den Vorzugspreis von 3,35 GBP. Terminus: rights issue. So haben es Yaw Tree und Mercedes

Ich hoffe, ich konnte ein bisschen Klarheit in die Sache bringen.

 

CFO weigerte sich zu beantworten, welche Schulden sie zurückzahlen würden.
„In Bezug auf die Bilanz erwarten wir angesichts der Wechselkursentwicklungen während des Berichtszeitraums weitere Auswirkungen der Neubewertung der Wechselkurse, hauptsächlich nicht zahlungswirksam auf unsere auf Dollar lautenden Schulden
Schließlich wurden unser freier Cashflow und unser Kassenbestand zusätzlich zu unseren geplanten Investitionsausgaben im ersten Halbjahr und Barzinszahlungen im zweiten Quartal stark durch erhöhte Abflüsse von Betriebskapital im Zusammenhang mit Unterbrechungen der Lieferkettenlogistik beeinträchtigt
Sowie Bewegungen in der Inanspruchnahme der revolvierenden Kreditfazilität am Ende des Zeitraums."

Wir werden sehen, wie niedrig das Geld in 2 Wochen ist, ich wette, es ist niedrig und sie brauchen einen RI, um sie zu retten.  

Wenn die Aktienkurse bei etwa 5 £ liegen, entspricht die Marktkapitalisierung ungefähr dem Betrag, den AML erhöht, also wird es fast 1 Aktie für jede 1 gehaltene Aktie sein.
Das bedeutet, dass der Ausgabepreis £2,50 beträgt.  

ich glaube Du hast hier einen Rechenfehler


Ansatz:

Mercedes hat 13.615.299 shares = 11,85% Anteil
nach der KE  Verwässerung 167%  = 3,827%
Sie kaufen für 56 Mil. GBP 16.716.418 shares für 3,35 GBP
In Summe 30.331.717 shares das sind exakt 9,76%

Mercedes-Benz AG which owns approximately 11.7% of the issued share capital of the Company as at the date of this announcement and which is expected to own approximately 9.7% following the proposed Placing

Das heiß: die neuen shares für alle werden zu 3,35 GBP ausgegeben und die Bezugsrechte liegen bei ca. 1,67  

Der Job passt zu ihm. Er hat auch damals bei Daimler Chrysler als Dr. Z die Werbefigur gemacht. Er war bei den Amis sehr beliebt.  

... wird nicht so einfach da überall den Überblick zu behalten. Stimmt schon, deswegen hat Mercedes seinen Finanzexperten geschickt.

Anderes Thema, wohin ist eigentlich Moers abgetaucht? Gibt es da Infos oder Vermutungen?  

Ja, da gehe ich mit. Die genannten 335m sind inhaltlich falsch weil PIF insgesamt ca. 174m investiert.
Das Modell ist der minimalistische Gegenansatz zum Geely-Angebot und ist so ausgelegt, dass ein weiterer Teil der Schulden bis Nov 2025 aus dem dann positiven cash flow ab 2024 getilgt werden. Ziel ist entsprechend ein net debt ratio von 1-1.5x in 2024/2025.

Ich denke es ist minimalistisch, aber es kann durchaus so funktionieren. Was mich noch interessiert ist, wer und wie den ersten Zugriff hat auf rights issues die nicht ausgeübt wird.



 

in der Regel die Emssionshäuser, die dann anschließend die shares für Marktpreise verkaufen. J.P Morgan und Barclays

In addition, the Company has entered into a standby underwriting letter on the date of this announcement with J.P. Morgan Securities plc (which conducts its UK investment banking business as J.P. Morgan Cazenove) and Barclays Bank PLC (the "Banks"), pursuant to which the Banks have agreed to underwrite on a standby basis the Rights Issue up to £318 million, which excludes the shares undertaken to be taken up by PIF, Yew Tree Overseas Limited and Mercedes-Benz AG. The standby underwriting letter contains customary representations and warranties, conditions and termination rights, and the Rights Issue will be subject to customary conditions.  

Ok, danke. Im Nachtrag noch, ein Bargeldmittelabfluss von GBP 110m in Q2 würde mich nicht wundern. Der Aktienkurs dürfte sich erst nachhaltig beschleunigen, wenn in Q3 mal ausnahmsweise gute bis sehr gute Zahlen vorliegen und das heißt 2.000 Autos.  

ist schön formuliert. Ich werde mich jetzt hüten, die Gedanken niederzuschreiben, die mir bei intensivem Studium der Veröffentlchung gekommen sind. Sonst wird mich Kalchas wieder als basher runtermachen. Aber kalchas Du hattest mit Deinem post "lächelnd" im Nachhinein gesehen recht, meine anfängliche Euphorie ist ziemlich verflogen und es sind jetzt mehr Fragezeichen als vorher da.  

ich befürchte, die 110 Mil werden nicht reichen s.o. Um die prognostizierten 6.600 units zu erreichen müßten die 2.000 units ereicht werden. Ein harter Ritt in dieser Zeit. Diese Stückzahl hatten sie seit 2018 in keinem Quartal erreicht.  

sollte AML diese Stückzahl schaffen, wäre es ein sehr starkes Signal für 2023. Denn dann wären bis zu 8.000 units möglich. Diese Aussicht würde der Aktie wirklich starken Auftrieb geben.  

neues Citigroup Rating:

https://www.defenseworld.net/2022/07/17/...iterated-by-citigroup.html

aktuell:

Deutsche Bank  13,00 GBP
J.P. Morgan         14,30 GBP
Citigroup                4,30 GBP
ODDO                       4,20 GBP

wer hat recht? Hilf dem Anleger leider gar nicht. Die Einen sind skeptisch, die Anderen sehen es positiv.  Das ist bei diesem "Sanierungsplan", den ich mitlerweile eher als "Notfallplan" bezeichnen möchte, auch nicht einfach. Mein Einschätzung von 6 GBP kurzfristig und 8-10 GBP zum Jahresende scheint mir realistisch. #5764

Was mir bei dieser Kapitalerhöhung aufgefallen ist: Was macht Stroll? Sein Anteil wird von 21,58% auf 6,9745% fallen. Während seine Partner Mercedes und Yew Tree zur Rettung beitragen, ist er nicht
dabei? Hat doch gerade 200 Mil. $ für seine Yacht  bekommen und die neue wird kleiner. Ich halte mich aber jetzt mal zurück.