Aston Martin (WKN A2QJD4)
Bei Engelhorn kauft die Mannheimer Seniorin dem Enkel den Konfirmantenanzug und der ü50-Spargelbauer seine Wrangler.
Mannheim ist nicht klein aber auf jeden Fall kein Pflaster für AML. Der Bentleystore Mannheim ist so leer wie ein Fundbüro für verlorenen Bauchspeck.
Und obwohl sie das Volumen für den DB12 nach oben geschraubt haben, ist dieser nun bis ins Jahr 2025 ausverkauft. Schöne Grundlage für 2024.
Q1 2024 900 core 45 specials
Q2 2024 935 core 73 specials
in H1 2023 haben sie 2.916 core und 38 specials verkauft
in H1 2024 haben sie 1.880 core und 118 specials verkauft
Das sind 1.036 core (serie) weniger in h1. Wie wollen sie 5.000 units bis Dezember schaffen? Das glaube ich nicht!
DBX -67%
sportscars keine Veränderung trotz der neuen Modelle, spez. DB 12
DB12 ausverkauft bis 2025? Das sind 6 Monate, da waren sie im Q1 auch, also keine steigende Nachfrage
Einbruch auf allen Märkten:
America -40%
UK -34%
Europa -19%
APAC -36%
Q1 : H1
net dept von 1.044,2 auf 1.193,6 also um 149,4 Mil GBP angestiegen
cash von 229,6 auf 172,7 = -56,9 Mil. GBP
cash and available facilities von 395,2 auf 246,8 = -149,4 Mil. GBP
net dept von 1.044,2 auf 1.193,8 = + 149,6 Mil.
56,9 Mil GBP cash weg + 149,6 Mil. GBP mehr Schulden = 206,5 Mil. GBP verbrannt Kreditlinien in Anspruch genommen
das kann man so weiterführen, es ist einfach nur schlecht.
Und jetzt rennen viele dem Kurs hinterher. Du hattest ja auch verkauft, zu früh wie sich jetzt zeigt.
gross provit consensus average war 110 , erreicht wurden 99,7, sebst der low Wert lag im consensus bei 101, also nicht erreicht
adjusted ebit consensus average -65, erreicht -57,1 consensus Spanne -45 - - 79, also erreicht
net revenue consensus average 295 Mil. GBP erreicht 267,7 Mil. GBP also nicht erreicht
EBITDA margin consensus average 8,6% erreicht 7,4%, also nicht erreicht und dicht beim low
FCF consensus average -111 Mil. GBP, erreicht -313 Mil. GBP bei weitem nicht erreicht
capex consensus average -85 Mil-. GBP, angegeben im transscript -200 Mil. GBP, nicht erreicht
wie man sieht, muß man nur die veröffentlichten Zahlen gegenüberstellen, dann erkennt man die Wahrheit.
https://www.astonmartinlagonda.com/investors/consensus
https://www.astonmartin.com/-/media/corporate/...4534b88fcb6b226149be
Das Ergebnis für das 2. Quartal und somit H1 war entsprechend schwach angekündigt worden. Was sich deutlich verschlechert hat, ist die Verschuldung, Rückgang Cash, Anstieg capex und die verbleibende Liquidität von 247 Mil GBP kann nur reichen, wenn Q3 tatsächlich deutlich besser wird und das ist bei der aktuellen Marktschwäche sehr herausfordernd. Geplante Verkaufszahlen für FY 2024 geben sie nicht an, nur : high single digit % growth. Gerettet haben sie die specials und die Verkäufe an die Händler.
Und daschauher, ich schrieb, dass ich im unteren 1,50er Bereich eine Position eingestellt hatte, allerdings nur 30% von der normalen Menge und die sind gut wieder raus.
Die Aktien von Aston Martin stiegen bis 12:09 Uhr GMT um etwa 10 % auf 165 Pence.
Analysten von Goldman Sachs erklärten in einer Mitteilung, dass die besser als erwartete Leistung des Konzerns größtenteils darauf zurückzuführen sei, dass es im Quartal mehr Sondermodelle gegeben habe als vom Brokerhaus erwartet.
Zu den exklusiven Modellen des Automobilherstellers zählen auch Sondereditionen der Valkyrie und Valour.
Das in Gaydon (Großbritannien) ansässige Unternehmen meldete für die drei Monate bis zum 30. Juni einen bereinigten Kerngewinn von 42,3 Millionen Pfund (54,6 Millionen Dollar), was einem Rückgang von 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber deutlich über der vom Unternehmen erstellten Schätzung von 25 Millionen Pfund liegt.
Der bereinigte Verlust vor Steuern von 77,9 Millionen Pfund für das Quartal übertraf zwar den geschätzten Verlust von 94 Millionen Pfund, war jedoch höher als der Verlust des Vorjahres von 68 Millionen Pfund. Dies ist hauptsächlich auf die Einstellung der Produktion alter Modelle vor der Einführung neuer Produktlinien in diesem Jahr zurückzuführen.
Aston Martin sagte, dass die Großhandelsvolumina stark auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet sein werden, und bekräftigte seine Prognose für 2024 und die mittelfristige Zukunft. Das Unternehmen sagte, dass die Großhandelsvolumina im ersten Halbjahr um 32 % zurückgegangen seien, was auf die Umstellung des Konzerns auf neue Vantage- und verbesserte DBX707-Modelle zurückzuführen sei.
Finanzvorstand Doug Lafferty teilte Journalisten mit, dass Aston Martin seine Sportwagen der nächsten Generation in China auf den Markt bringen werde und damit auf eine Trendwende in diesem wichtigen Markt hoffe, wo die Großhandelsvolumina im ersten Halbjahr um 72 Prozent eingebrochen seien.
„Ab dem dritten Quartal dieses Jahres wird der DB12 in China verkauft, gefolgt vom Vantage und dem Vanquish, wenn diese später im Jahr auf den Markt kommen."
Q3 + Q4 werden es zeigen. Der neue CEO wird es richten...
VG
"And the share price is up 10% ;)
Units sold: 1,062 consensus average estimate, 1,053 actual ………MISS - a miss by 9 cars or -0.85%
Gross profit: consensus average estimate 110m, actual 99.7m……….MISS - the actual is 133.2m EXCEEDING estimates
Adjusted ebit consensus average estimate -65m, actual-57.1m… …...MISS - the actual is -42.7m EXCEEDING estimates (smaller loss then expected)
Net revenue consensus average estimate 295m, actual 267.7m…......MISS - the actual is 335.3 EXCEEDING estimates
EBITDA margin consensus average estimate 8.6% , actual 7.4%…......MISS - the actual is 12.6% EXCEEDING estimates
FCF consensus average estimate -111m, was -313m:……………...HUGE MISS! - the actual is -122.2 a MISS, but you are quoting 2Q24 consensus and provide actuals from 1H24
Capex consensus average estimate -85m, was -200 million…….....HUGE MISS. - the actual is -113.8 a MISS, but again you are comparing 2Q24 with 1H24
Please review your numbers before making wildly incorrect claim
Betrachtung für 2. Quartal 2024
units consensus average war 1.062 units, erreicht wurden 1.053 man kann von erreicht sprechen
gross provit consensus average war 110 , erreicht wurden 133,2 also erreicht
adjusted ebit consensus average -65, erreicht -42,7,
also erreicht, wenn man den adjusted varianten glaubt. Hierzu mal lesen:
https://www.alleaktien.com/blog/adjusted-ebitda-der-grosse-betrug
net revenue consensus average 295 Mil. GBP
hier wird es schwierig. Ich habe net revenue nicht in der presentation oder im transscript gefunden. Vielleicht ist jemandem das irgendwo aufgefallen. Net revenue ist laut Definition:
„the amount of money received from selling goods or services after all costs have been paid“
zieht man von revenue die costs of sales ab kommt man auf 133,2 = gross profit, soweit stimmt es, aber es sind die weiteren Kosten abzuziehen und somit entspricht es per Definition EBIT = -42,7
somit wäre es deutlich verfehlt. Die Kritik im Englischen scheint mir falsch! Der Schreiber bezieht sich auf revenue, somit vor Abzug.
Hier ein link: https://www.buchhaltung-einfach-sicher.de/finanzen/ebit-ebitda
EBITDA margin consensus average 8,6% erreicht 12,6%,
also erreicht
FCF consensus average -111 Mil. GBP, erreicht -322,2 Mil. GBP
nicht erreicht,
FCF wird so berechnet, siehe unten
Aus dem transscript und presentation:
Cash generated from operating acrivities (10,4)
Net cash interest paid 2,0
Cash used in investing activities (113,8)
Capex (200,0)
= FCF (322,2)
capex consensus average -85 Mil-. GBP, angegeben im transscript -200 Mil. GBP,
nicht erreicht
im transscript Seite 12 H1 2024: capex of £200m; investment focused on development of future product
Jetzt wird natürlich ein neues Kapitel aufgeschlagen, ab Q3. Die Finanzkennzahlen ändern sich ruckartig, angefangen bei EBITDA. Bei aller Kritik an EBITDA als Kennzahl, wird es doch gerne zu einer Einschätzung des Unternehmenswertes herangezogen und der zieht natürlich sehr stark an bei steigendem EBITDA.
Die Finanzwelt füttert sich jetzt zunehmend selbst mit Zahlen. Nicht zuletzt deshalb steigt auch der Kurswert gerade ein bisschen :>)