Steinhoff Informationsforum

interessiert auch keine Sau mehr !  

 

du auch nicht ! haha  

Wird jetzt wieder der ZA-Leerverkaeufer Mythos ueber den Marktplatz gekullert ?

Bella Il Razzo -  Steinhoff et Orbi...

 

Pepco gerade mit +0,5%, Wig20 bei +-0  

es ist hier wie in der Ukraine..alle reden über unverständliche Entwicklungen der Geschichte und die Realität ist wie bei der Karawane...nun kannmir einer ein Beispiel nennen, welcher Daxkonzern nach einer Bilanzfälschung Affäre überlebt hatte? außer er wurde umbenannt oder in kleine Zweigen zerschlagen? Die Moral bleib immer aktuell: Betrügen soll sich nicht lohnen. BASTA. Dass die Töchter sich Super entwickeln, ist alleine ihre Sache. immer mehr davon gehen eigene Wege und spalten sich von Mutterkonzern ab. Wulf Bley wundert sich auch warum es SOOO bei Steinhoff läuft. Ich habe meine Hoffnung auf den Hacken gehängt. Allen Longies Viel Glück!! seeblitz1  

@Basher: Bei allen wesentlich Punkten über die steini-Zukunft lagt ihr falsch.
Klagen, vor allem mit den Ex Tekkis, da wurde von den Bashern ja manches Märchen behauptet
2. Corona inkl. Lieferengp­ässe
3. Expansion der Töchter
4. Insolvenz,­ gemäss Bashern war Steini ja schon mehrfach Tod
5. …………

Zudem kennt sich Steini mit schlechten Marktbedingungen aus. Sie kamen immer noch stärker aus der vermeintlichen Krise.

Jetzt geniesst mal schön die Pepco Zahlen !!  

Quelle für meine Ausarbeitung: heutiger Halbjahresbericht PEPCO Group

file://wwg00m.rootdom.net/DFS/HOME/lk9ysj/Downloads/Pepco_Group_I­nterim_Results_in_FY22_English%2520(4).pdf

- Erhöhung der Neueröffnungen für 22 von über 400 auf nun 450 Stores
Ein paar bilanzielle Kennziffer:

                                             2021 Halbjahr                                   2021 Gesamtjahr                            2022 Halbjahr
Eigenkapital                      0,876 MRD                                           0,963 MRD                                             1,08 MRD
Eigenkapitalquote         26,3 %                                                     27,2 %                                                   30,4 %
Gewinnrücklagen           838 MIO                                                  901 MIO                                                996 MIO

P.S. Dirty, du hattest das schon mal erwähnt und der Berg wächst immer weiter!

Verschuldung im Vergleich zum Halbjahr 21:

2021: Nettoschulden ohne Leases: 256 MIO (0,9 faches EBITDA)
2022: Nettoschulden ohne Leases: 325 MIO (0,8 faches EBITDA)

Mit LEASES:
2021: 1,271 MRD (2,6 faches EBITDA)
2022: 1,442 MRD (2,1 faches EBITDA)

--> Trotz der allgemeinen Probleme in der Welt hat sich die bilanzielle Situation weiter verbessert. Die Gesamtjahresziele wurden nicht nach unten korrigiert. Es wurde in diesem Halbjahr

Seite 7 des Berichtes zeigt auch, dass man im letzten Halbjahr 43 MIO EUR mehr als im Vorjahr investiert hat.

Ausblick Q3: 14.7. Update Q3 Umsatz

Hier gab es heute schon Aussagen des CEO, dass mit Ende der Covid Maßnahmen die Kunden wieder stark zurückkommen und der Umsatz auf gleicher Fläche höher ist als in Q3 19 vor COVID.

Die Pepcogroup hat eindrucksvoll gezeigt, wie stark sie in schwirigen Zeiten ist. Welche solche Kennzahlen nicht verstehen will (kann), der sollte sich bitte mal die Zahlen der Mitbewerber anschauen, wo teils große Verluste geschrieben werden oder sogar ein kompletter Rückzug erfolgt!

Die Pepco Group notiert heute 2 % tiefer als beim IPO vor einem Jahr TROTZ allem, was seit MAI 21 negativ passiert ist.

Sobald sich die allgemeine Lage verbesser sehe ich Kurse deutlich über 12 EUR und auf Sicht von 2-3 Jahren auch Kurse von deutlich über 15 EUR. Selbst dann wäre die PEPCO Group "nur" 8,6 MRD wert, was für diese Firma eine niedrigere Bewertung als bei den Mitbewerbern bedeutet!  

bist du ausgestiegen indem fall ?  

Der Tag wird kommen, wo die Leerverkäufer covern müssen. Den letzten beissen dann wohl in SA die Hyänen.
Ich sehe schon in meiner Parallelwelt die Kurse von morgen und freue mich sie auch bald hier sehen zu dürfen.
Wer des Zeitreisens mächtig ist, weiß was auf uns zukommt.

Be strong and stay very very long!

Meine Meinung, keine Handelsempfehlung!  

auch enttäuschend nach solchen Zahlen. Muss man nicht verstehen. Es handeln scheinbar nur noch Amateure.  

 

 

Der Kurs sollte noch so bleiben, man muss ja fast weiter aufstocken bei den Top Zahlen der Töchter und bei dem Ausblick... Mano man da merkt man wieder das man zu wenig Geld hat. Die Millionäre könnten hier dicke dabei sein :)  

 

 

 

Sorry, die Tabelle wurde nicht gut dargestellt, hier jetzt besser.

Ein paar bilanzielle Kennziffer:

                                      2021 Halbjahr  2021 Gesamtjahr  
Eigenkapital               0,876 MRD          0,963 MRD                
Eigenkapitalquote    26,3 %                     27,2 %                      
Gewinnrücklagen      838 MIO              901 MIO        

                                            2022 Halbjahr
Eigenkapital                          1,08 MRD
Eigenkapitalquote          30,4 %
Gewinnrücklagen      996 Mio          

https://www.reuters.com/markets/europe/...s-finance-chief-2022-06-09/

2 Kernaussagen des CFOS

- Pepco Group gewinnt immer mehr Marktanteile
- der Abstand beim Preis zu den Mitbewerbern wird immer größer

In Zeiten, wo bei den Menschen immer weniger im Geldbeutel übrig bleibt und immer mehr auf den Preis geschaut wird, ist das für Pepco ein großer Vorteil und super Aussichten.  

"Wir stellen fest, dass in allen unseren Märkten ein Wechsel in den Discount-Kanal stattfindet", sagte Mat Ankers, Interim Chief Financial Officer der Gruppe, gegenüber Reuters.

"Wir vergrößern unsere Preislücke zum Markt, das ist es, was im Moment passiert."

Ankers sagte, der Konzern habe 35 Millionen Euro investiert, um die Preise im ersten Halbjahr bis zum 31. März unter Kontrolle zu halten, was die Bruttomarge um 137 Basispunkte gedrückt habe.

"Dies ist eine sehr sinnvolle und wohlüberlegte Investition, die wir tätigen", sagte er.  

Mit der Pepco Expansion in Europa und auch der Entwicklung im Süden Afrikas mit Ausblick auf Schaffung eines ähnlichen Marktes in Südamerika, Pepkor Europe wurde bekanntlich auch aus dem Süden Afrikas initiiert und ist jetzt als Pepco Group selbständig auf Erfolg, kann einem schon schwindelig werden.
Nur leider schlägt sich das nicht im Steinhoffkurs nieder.
Liegt an der Zwischenholdingstruktur, da sind die Mutterholdings der operativen Einheiten zwar gut mit ihren Investments in die Opcos ausgestattet und profitieren von deren Entwicklung direkt, aber dort erfolgen gleich aus diesen Investmentwerten die Rückstellungen für die CPU und somit ist das Investment der darüber liegenden Zwischenholding entsprechend weniger wert.
Ganz oben in der Newco 1 kommen dann nur noch Taschengeldwerte an und Newco 1 ist unser direktes Investment.

Dazu sollte man sich mal die Zwischenholdingstruktur anschauen:
Am Besten ist dies an der Linie von Pepco zu sehen.
In der im GJ 2020 gegründeten und erstmalig im GJ 2021 bilanzierten Pepco Muttergesellschaft
IBEX Retail Investments (Europe) Ltd befinden sich alle Investments aus Europa, nicht dabei MF (NEWCO9) und die APAC (APAC HOLDCO).
In ihrer Eröffnungsbilanz, welche zum 23.09.2020 datiert ist, wurden die Investments noch mit über 11 Mrd € bewertet, daraus einen Abgang durch Verkauf von etwas über 1 Mrd €, nehme mal an , dass hängt mit dem IPO zusammen und anschließend eine Wertminderung aufgrund von Rückstellungen von etwas über 6,1 Mrd € und schwups ist die Investmentbewertung bei 4 Mrd €.
Davon abgezogen noch die Verschuldung bleiben 1,7 Mrd € Nettowert.
In der Mutterholding der IBEX Europe, der IBEX Retail laufen dann die Nettowerte der einzelnen Töchter zusammen und werden dort mit mit den aus den durch die Lux Fincos extern aufgenommenen und an IBEX Retail oder Newco 2A weiterverliehenen externen Schulden verrechnet. (Den Satz vielleicht langsam oder zweimal lesen)
Dann kommt dabei schon ein fettes Defizit für die Shareholder, also die nächsthöhere Zwischenholding, heraus und am Ende der Kette steht die Holding und ihre gebeutelten Shareholder, also wir.
Doppelte Absicherung der Gläubiger durch 3 Gläubigerdirektoren und CPU-Rückstellungen oberhalb der Opcos.
Ich warte nun auf die Beendigung der CPU´s, dann dürften die Opcoerfolge auch weiter nach oben durchschlagen.

Quellen sind die Jahresabrechnungen des
Hauptaktionärs der Pepco Group: IBEX Retail Investments (Europe) Ltd.
https://...information.service.gov.uk/company/12899084/filing-history
und deren Mutterholding: IBEX Retail Investments Ltd.
https://...information.service.gov.uk/company/FC036615/filing-history
 

noch nicht mal EMA 50 bei € 0,171  

Was schrieb ich damals.Wirklich gute Dinge sind immer einfach.Solche verworrene Konstrukte verheissen selten Gutes.
Jetzt wisst ihr auch das es von vorneherein so geplant war - um ein zweites Mal die Aktionäre zu bescheissen.  

so wenig gutes das du jede freie minute hier bei SH verbringst ..hihi  

bewundere ich auch nach wie vor ;-)
Es ist halt diese Kombination aus Garantierücksstellungen auf Grund des hohen Gläubigerrisikos in Step 1 und 2 und der Möglichkeit durch erfolgreiche Absolvierung des 3. Schrittes Wertaufholungen zu generieren und auch diese Rückstellungen zu gewissen Teilen, ideal wäre vollständig, wieder auflösen zu können.
CPU Termination bei kompletter Tilgung der zugehörigen Darlehenslinie oder eben am Ablaufdatum, bisher 30.06.2023.
Ist halt alles ein Geduldsspiel und da sind auch die Gläubiger durch ihre Direktoren in der ersten Informationsreihe.
War halt eine der Darlehensbedingungen, sonst hätten sie es nicht gemacht.
Wußte jeder und dieses Risiko, ist eben vorhanden.