Lufthansa 2012-2015: wohin geht die Reise...
Seite 32 von 2316 Neuester Beitrag: 01.11.24 10:35 | ||||
| Eröffnet am: | 18.04.12 19:02 | von: sir_rolando | Anzahl Beiträge: | 58.883 |
| Neuester Beitrag: | 01.11.24 10:35 | von: Highländer49 | Leser gesamt: | 13.135.527 |
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So so, wegen des starken 4. Q. hebt der Analyst das Kursziel von € 6,50 auf € 16,50 an. Selten so gelacht.
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Wertpapier: Lufthansa |
Aktuell schon wieder bei 14,50 - sind nur mal 3% unter JH - trotzdem gigantischer Rallye seit Herbst ....
quelle: http://www.spiegel.de/politik/ausland/...kommen-der-usa-a-878157.html
natürlich eine gute nachricht für alle airlines...
Was mich auch immer wieder ärgert ist die öffentliche Darstellung von Öl als einzigem Engergieträger (Engergiebedarf verdoppelt sich, also verdoppelt sich der Ölbedarf). Die Luftfahrt ist wohl der einzige Bereich, welcher wegen der hohen Energiedichte dauerhaft auf Kerosin als Energieträger angewiesen ist.
Im nautischen oder terrestrischen mobilen Sektor (PKW/LKW Schiffe) gibt es bereits Alternativen wie LPG, Erdgas, Segelunterstützung oder Elektromobilität. Für den immobilen Bereich ist Kohle (Braun- und Stein-) und Erdgas noch massig vorhanden, kann Kernenergie ebenso wie Sonne, Wind- und Wasserkraft eingesetzt werden. Ferner gibt es bereits jetzt wirtschaftliche Prozesse zur Herstellung flüssiger Energieträger aus Kohle (CtL-Prozesse) und Gas (GtL-Prozesse). Wenn die USA jetzt auch noch energieautark wergen platzt endlich diese unsägliche Preisblase beim Öl. Momentan schon zu sehen am Spread zwischen WTI und Brent.
Aktuell ist der hohe Preis und die vermeintliche Abhängigkeit ganzer Volkswirtschaften aber ein wichtiges politisches Argument. Wer würde sonst Millionen an Fördergeldern beispielsweise in die Entwicklung von 2. Generation Biofuels stecken? Auch die Ölkonzerne sind natürlich an Panikmache interessiert, ansonsten hätten wir ja eine nachfrageorientierte, realistische Preisbildung an den Börsen, die wir momentan nicht haben.
Ich hoffe dieser Unsinn hört bald auf und der Ölpreis pendelt sich auf ein realistisches Maß irgendwo bei 80Dollar/Barrel ein. Die o.g. Alternativen sind dann alle immer noch wirtschaftlich zu betreiben. Spätestens dann gibts auch wieder eine schöne Gewinnmarge für unser LH-Baby.
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Nur meine Meinung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung
Nomura hebt Ziel für Lufthansa auf 18,60 Euro - 'Buy'
Das japanische Analysehaus Nomura hat das Kursziel für Lufthansa von 15,50 auf 18,60 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Gewinndynamik der europäischen Fluggesellschaften habe ihren Tiefpunkt erreicht und sollte im laufenden Jahr zunehmen, schrieb Analyst Andrew Evans in einer Branchenstudie vom Montag. Dank der Kapazitätsdisziplin und der Nachfrage dürfte sich die Preisentwicklung verbessern. Dazu kämen die Restrukturierungspläne der großen Gesellschaften, damit verbundenes Sparpotenzial und die stabilen Treibstoffpreise. Bei der Lufthansa sehe er deutliches Aufwärtspotenzial für seine Schätzungen, so der Experte weiter. Deren Aktie sei sein bevorzugter Sektortitel, da die Aktionäre über die Dividende von der besseren Entwicklung profitierten.
quelle: http://www.finanznachrichten.de/...fthansa-auf-18-60-euro-buy-322.htm
speziell beim thema dividende kann ich die meinung nicht nachvollziehen: wenn's 30cents pro aktie gibt ist das schon viel - die 2% dividendenrendite hauen keinen vom hocker...
Wieso so konservative Dividendenschätzungen? 25 cent gabs schon für 2011 und das war wirklich kein Hammerjahr.
Aktuell haben wir 457,9 Mio Aktien im Umlauf. Der für 2012 angepeilte Gewinn soll irgendwo im mittleren dreistelligen Millionenbereich liegen (ich schätze also mal 500-800 Mio). Wenn davon 50% ausgeschüttet werden, gibt es eine Dividende von 55 bis 87 cent. Dann hätten wir aktuell eine Dividendenrendite von 3,7 bis 5,9%. Laut Konzernhompage wurden 2010 pro Aktie 2,74 EUR verdient, also nochmal deutlich mehr als vorraussichtlich 2012, was das Potential der Aktie zeigt.
Das Problem ist die extreme Konjunktursenibilität, die Abhängigkeit von politischen Entscheidungen und der Teil der Belegschaft, welcher noch in Beamtenmustern denkt. Wenn für die LH aber mal nichts schief geht, sehe ich hier noch jede Menge Luft nach oben.
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Nur meine Meinung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung
ich rechne in 2012 mit +300mio. konzernergebnis und davon 30-40% dividendenauszahlung = 25-30cents dividende, in dem fall eher 30cents um eine steigerung zum vorjahr zu zeigen, wir werden sehen...
Du hast schon Recht, Sir, lt. Homepage soll sich die Dividendenzahlung "primär" am operativen Ergebnis des Konzerns orientieren. Es wird eine Ausschüttungsquote von 30-40% angestrebt.
Für 2011 gab es 820 Mio EUR operativen Gewinn, 30% davon entsprechen pro Aktie einer Ausschüttung von 0,3*820/458 = 54cent. Die 25cent vom letzten Jahr waren also nach der definierten Dividendenstrategie der LH eher zu wenig also zu viel.
Natürlich ist aber das Konzernergebnis die bessere Kennzahl, der operative Gewinn bezieht sich ausschließlich auf die laufende Geschäftstätigkeit. In 2011 führten Sonderabschreibungen und Restrukturierungskosten zu einem negativen Konzernergebnis. Strategisch wird das LH-Management derzeit alles tun um Erfolge tiefer zu hängen. Die Tarifverhandlungen mit den Piloten stehen an und SCORE wird den Mitarbeitern einiges abverlangen. Sensationelle Unternehmensgewinne verringern die Akzeptanz für solche Maßnahmen. Das Management wird also alle negativen Nachrichten so schnell wie möglich in die Bücher nehmen, jetzt brauchen sie einen niedriges Ergebnis.
In den Jahren 2007 bis 2011 gab es einen operativen Gewinn von durchschnittlich(!) 896,8 Mio EUR, also 1,96 EUR/Aktie. In der Zeit ist zweimal die Welt untergegangen (Lehman- und EURO-Krise). Seit Franz wird erstmals in er Geschichte der LH striktes Kapazitätsmanagement betrieben und voll auf Profitabilität fokussiert. Wenn SCORE greift, steigt diese Zahl eher als dass sie sinkt. Ich rechne ehrlich gesagt mittelfristig mit einer Dividende von 1 bis 1,50 EUR/Aktie ab 2014. Wenn, ja wenn, die Politik nicht dazwischengrätscht.
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Nur meine Meinung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung
Vor allem: Wenn man mal komplett spinnen möchte, legt man einfach die 1,5Mrd Zielmarke (zusätzlicher Gewinn wegen SCORE) oben auf die ca.2 EUR pro Aktie an operativem Gewinn drauf. Das wären dann 5 EUR/Aktie und bei einer Auszahlung von 40% davon (um auch mal das obere Ende der Spanne zu nehmen) entsprechen einer Dividendenrendite von knapp 14% zum aktuellen Kurs.
Denke zwar nicht, dass es so kommt, aber es wird auch nicht weiter alles schief gehen. In jüngster Zeit sind für LH der CO2-Zertifikatehandel, die Luftverkehrssteuer, der Berliner Flughafen, zahlreiche Arbeitskämpfe und Fehlinvestments (z.B. BMI und Jade Cargo) schief gegangen. Es kommen auch wieder Zeiten in denen plötzlich alles klappt. Vorsichtig denken ist ja richtig, aber im aktuellen Kurs ist mittelfristig immer noch viel Pessimismus eingepreist, rein fundamental argumentiert.
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Nur meine Meinung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung
auf operativen gewinn gesehen wäre ich schon mit 3euro (umgerechnet 1,3-1,4 mrd euro) zufrieden, das sind genau die werte die LH auch schon 2007 & 2008 erreicht hat.
zumindest stimmt der eingeschlagene weg und zeigt eindrucksvoll, daß LH trotz co2, luftverkehrssteuer,streiks und div. fehlinvestments in der lage ist gewinn zu schreiben -> daß die SCORE einsparungen von 1,5mrd 1:1 in den gewinn laufen wirds wohl nicht spielen aber wie ich schon einmal geschrieben habe: ich bin der festen überzeugung daß LH heute besser dasteht als noch zu thread-beginn...
21.01.2013 | 14:48
ANALYSE-FLASH: Citigroup hebt Ziel für Lufthansa auf 18 Euro - 'Buy'
Die US-Bank Citigroup hat das Kursziel für Lufthansa von 15,00 auf 18,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er prognostiziere für den europäischen Luftfahrtsektor eine mehrjährige Gewinnerholung, die allerdings bereits weitgehend in den Kursen berücksichtigt sei, schrieb Analyst Andrew Light in einer Branchenstudie vom Montag. Seine positive Einschätzung basiere in erster Linie auf Faktoren, welche die Angebotsseite stützen. Dabei nennt er Kapazitätsdisziplin, aggressive Kostensenkungen sowie stabile Ölpreise als die wichtigsten Aspekte. Lufthansa zähle zusammen mit Turkish Airlines zu seinen "Top Picks". Deutschlands größte Fluggesellschaft biete den höchsten Wert und gleichzeitig die geringsten Risiken. Darüber hinaus zahle Lufthansa auch eine Dividende./ajx/tih/ag
ISIN DE0008232125
AXC0117 2013-01-21/14:48
© 2013 dpa-AFX
http://www.finanznachrichten.de/...-lufthansa-auf-18-euro-buy-016.htm
21.01.2013 | 14:31
Credit Suisse hebt Ziel für Lufthansa auf 18,05 Euro - 'Outperform'
Credit Suisse hat das Kursziel für Deutsche Lufthansa von 14,15 auf 18,05 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Die Aktie des Luftfahrtkonzerns sei besonders attraktiv bewertet und denen der Konkurrenten wegen des in diesem Jahr besonders großen Gewinnpotenzials vorzuziehen, schrieb Analyst Neil Glynn in einer Branchenstudie vom Montag. Die Aktie sei ideal, um von einem steigenden Vertrauen in das Marktumfeld bei Fluggesellschaften zu profitieren. Es werde sich zeigen, ob die in der Branche eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen die Gewinnsituation strukturell verbessern werden.
AFA0054 2013-01-21/14:28
ISIN: DE0008232125
© 2013 APA-dpa-AFX-Analyser
http://www.finanznachrichten.de/...-auf-18-05-euro-outperform-322.htm