Global Fashion Group AG - Thread!
Seite 4 von 235 Neuester Beitrag: 22.08.24 14:57 | ||||
Eröffnet am: | 20.06.19 23:11 | von: BorsaMetin | Anzahl Beiträge: | 6.871 |
Neuester Beitrag: | 22.08.24 14:57 | von: Börsentrader. | Leser gesamt: | 2.088.612 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 1.175 | |
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Wieso gibt es dann hunderte Aktien, die jahrelang Verluste machen, die aber trotzdem stark steigen und weit höhere KUVs haben? Da gibt's ja sogar etliche sehr prominente Beispiele, aber auch aus diversen Subbranchen.
Letztlich kommts auch die Geschäftsperspektiven an. Wachstum- und Margenpotenzial, und das setzt man dann noch ins Verhältnis zur Bewertung. Andere Unternehmen werden größeres Wachstums- und Margenpotenzial haben, sind aber dafür teilweise auch schon mit KUVs von 5-10 bewertet. Muss man dann halt durchrechnen, ob das auf lange Sicht besser ist als eine Aktie mit weniger Wachstumspotenzial und möglicherweise geringeren Margen, aber KUV von 0,2. Aber die Zukunft kennt man letztlich bei keiner Aktie bzw. keinem dieser Unternehmen, die sich noch in der Verlustzone befinden.
Mal davon abgesehen hat GFG kein KUV von 0,6, sondern eher von 0,27 für das Jahr 2019 und 0,23 für das laufende Jahr. Wenn man Cash auch noch abziehen würde, wäre das EV/Umsatz kaum noch messbar.
Warten wir auf den 3. März. Dann werden wir sehen wie der Markt reagiert. Ich bin davon überzeugt dass es positives zu berichten gibt. Wenn sogar Adler Modemärkte auf 4€ zu läuft mit gerade mal 500 Millionen Umsatz.
Ist es dann nicht besser, solange mit einem Kauf zu warten, bis es wirklich abzusehen ist, dass der Laden laufen wird. So wie das bei hellofresh z.B. war und ist. Ich frage, weil du dir den Wert immer mehr ins Depot legst. Und noch will ich da nicht folgen, weil ich keinen Sinn drin sehe.
GFG dürfte in Q4/19 etwa ein Nullergebnis beim AEbitda gesehen haben. Das dauert zwar noch 2-3 Jahre bis man das auch beim Nettoergebnis schafft, aber wichtig ist doch, dass die Margen steigen. Die Entwicklung muss erkennbar sein.
Und dann muss man natürlich noch alles in Beziehung zur Bewertung setzen. Ich könnte deine Argumentation gut verstehen, wenn man schon ein KUV von 1 hätte (wie HF vor einem Jahr), aber doch nicht bei KUV von 0,23.
Wie tief könnte es gehen, falls der Markt enttäuscht reagiert?
Technisch müsste es erstmal unter 1,64 €gehen, um Potenzial auf der Unterseite frei zu setzen. Ich würde mal schätzen, es könnte dann bis 1,3-1,4 € gehen.
Nach oben hin dürfte man erstmal Potenzial bis 2,3-2,4 € haben, also Oberseite der Seitwärts-Range.
Moderation
Zeitpunkt: 19.02.20 09:20
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Verdacht auf Spam-Nutzer
Zeitpunkt: 19.02.20 09:20
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Wenns gut gelaufen ist, hat man vielleicht eine Null bei AEbitda und OCF in Q4 geschafft, aber schon das wird schwer. Aber beim FCF wird es wieder einen klar zweistelligen Mio-Betrag gekostet haben. Wie gesagt, bei Nettogewinn und FCF gehe ich erst frühestens in Q4/21 von positiven Beiträgen aus.
Aber ist ja auch egal, denn bei einem EV/Umsatz von 0,15 fürs Jahr 2021 ist halt viel Negatives eingepreist, so als ob GFG niemals die Gewinnzone erreichen würde.
was ich hier gelesen hab, anfang März, laut meinen brocker morgen am 27.02
08:00 AM (CET)
CC um 10:00 AM (CET)
Zu finden unter:
https://ir.global-fashion-group.com/websites/...030/publications.html
Umsatz kann man leicht oberhalb 1,5 Mrd € in diesem Jahr erwarten. Ebitda-Marge erwarte ich 2020 noch bei -1,0 bis -1,5%, wobei das AEbitda schon bei -0,5% liegen könnte. Das heißt, auch beim operativen Cashflow ist man dann nicht mehr allzu weit vom Breakeven entfernt. Beim freien CF wird es aber noch bis zum 2.Halbjahr 2022 dauern bis man da positiv ist, schätzt ich mal.
Aber erstmal abwarten was die Zahlen nächste Woche genau bringen. Vielleicht irre ich mich ja auch total, und es geht auch deshalb derzeit abwärts, weil die Zahlen und Ausblick mies werden.
Die Produktion sieht nicht so aus, als ob sie von China stammt.
Das bestätigt alles, was ich über GFC weiß und geschrieben habe. Bei diesen Kennzahlen wäre der faire Wert nun nicht € 8.--, sondern € 9.--.
Aber leider geht das pervers Kursbild weiter. Wie stehen bei € 1,70. Doch man muss das natürlich auch fair betrachten, ohne die Abgaben der Altaktionäre, die es Anfang Januar, Anfang Februar und nun heute sieht man es auch schhon wieder, wäre der Kurse mit hoher Wahrscheinlichkeit heute bei gut € 4.-- angekommen.
So ein Vorgehen, was mir nur Kopfschütteln abverlangt, habe ich zuletzt bei dem Wert erlebt, in dem ich investiert war, und zwar bei 11880. Da hat der Altaktionär damals zwei Monate lang wie dumm bei € 0,80 seinen Aktien auf den Mart geworfen und drei Monate später stand der der Kurs bei € 1,40. Börse ist halt keinesfalls rational!
Nach den Zahlen heute wird wohl auch Goldman Sachs, den GFC ja beobachten, ihr Kirsziel von gut € 5,00 um einiges anheben, Richtung des fairen Wertes zum 03.03.2020 bei € 9,00.
Wenn man amerikanische oder asiatische Werte heranziehen würde, mit diesen Aussichten eines so gut aufgestellten Unternehmens, dann wäre der Kurs mit hoher Wahrscheinlichkeit schon weit über € 20,00. Aber GFC ist ja in Deutschland notiert und leider der großen Aktiengemeinde noch unbekannt.
aktuell
verkaufkurs: 1,23
kaufkurs: 1,53
kann das einer erklären?
Fang mal an all in zu gehen, dann wird´s auch wieder besser. :)