Versandapotheke Zur Rose / DocMorris

Am Donnerstagmorgen präsentiert die Online-Apotheke neue Zahlen – können sie die Aktie weiter anschieben?
https://www.finanznachrichten.de/...t-doch-nicht-schlecht-aus-486.htm  

 

DocMorris wächst im ersten Quartal 2024 weiter und schafft digitalen Zugang zum gesamten E-Prescription-Markt
https://ir-corporate.docmorris.com/en/news/...-4736-90e5-da9ea18c3a7a
Wie ist Eure Meinung zu dem Ergebnis?  

Die gestrige Bekanntgabe der soliden Quartalszahlen löste kein Feuerwerk aus. Bemerkenswert ist jedoch, dass der Kurs seit Oktober letzten Jahres um +140% gestiegen ist. Lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17990339-doc-morris-aktie  

doc morris begibt eine neue wandelanleihe: https://www.fuw.ch/...-ueber-200-millionen-fr-platzieren-284939296612

wandelanleihekäufer hedgen ihr investment häufig damit, gleichzeitig die aktie zu verkaufen; dies ist auch ein hauptgrund, weshalb die shortquote bei docm so hoch ist.

da aber diese wandelanleihe zu grossen teilen bloss eine bald auslaufende alte wandelanleihe ersetzen wird dürften gar nicht so viele neue shorts enstehen wie man vielleicht annehmen könnte.

 

warum zieht man die Anleiheablöse jetzt vor? Haben die Angst nach nach einem schlechten Jahr 24 dann schlechter an Geld zu kommen, als bei der aktuellen E Rezept Euphorie?
meine Prognose ist sowieso, dass das eher ein Rohrkrepierer wird, weil man die meisten Rezept an Artikel noch innerhalb kürzester Zeit, sofern lieferbar in der Apotheke neben der Praxis bekommt, und man in der Regel nicht einen ganzen Tag oder mehr warten möchte.  

niemand bestreitet, eine lokale apotheke ist was praktisches und angenehmes.

aber die zahl der apotheken in deutschland hat die letzten jahre jährlich um ein paar hundert abgenommen, nicht überall gibt es oder wird es in zukunft noch eine apotheke geben. diesen strukturwandel haben schon einige  andere branchen durchleiden müssen und er ist nicht die schuld der versandapotheken. die zeiten ändern sich stetig und manchmal auch das kaufverhalten der menschen.
es geht hier nicht um einen kampf zwischen lokalen apotheken und versandapotheken, es geht um eine anpassung an das kaufverhalten der kunden.

es wird auch in zukunft viele lokale apotheken geben, aber eben nur noch dort, wo sie rentabel betrieben werden können.

einer der chefs von den beiden grossen versandapos hat letzten herbst gesagt, er rechne mittelfristig mit einem 10% anteil des versandhandels am gesamten markt für rezeptpflichtige medis, welcher in deutschland aktuell 50 mrd euro beträgt, die restlichen 90% dementsprechend bei den lokalen verkäufern.
ich halte diese einschätzung für einigermassen realisistisch für 2026/27.

 

die ubs wieder mal nur negativ, studiendaten zeigen docmorris liege hinter dem konkurrenten redcare bei den app nutzungsdaten.
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...bs-stuft-docmorris-sell

bloss, docmorris hat die bewilligung für das card link verfahren erst am 10. april erhalten. damit ist eure studie doch komplett veraltet, ist das doch zeitlich kaum in der studie drin.
https://www.pharmazeutische-zeitung.de/...card-link-zulassung-146653/

bleibt die frage, warum das theater heute mit der negativen beurteilung, liebe ubs?  

... vielen Dank - kann man da nur sagen - gute Einstiegskurse !

Keine Empfehlung - NUR meine Meinung !  

Die Aktien von DocMorris sind im frühen Handel am Donnerstag unter Druck gekommen. Nach Zahlen zur Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr fiel die Aktie der Online-Apotheke zuletzt um 13,9 Prozent. Damit setzte sie ihre Talfahrt der vergangenen Monate fort. Nach einem Anstieg auf rund 100 Franken im Februar hat sich der Wert mittlerweile wieder halbiert. Auch Aktien des Wettbewerbers Redcare Pharmacy gaben mit 2,4 Prozent etwas stärker nach.
https://www.ariva.de/news/...is-unter-druck-umsatz-enttuscht-11303729  

Die Pressemitteilung zu den Zahlen
DocMorris mit beschleunigtem und signifikantem eRx-Wachstum bei neuen Kunden, Marktanteil und Umsatz
https://ir-corporate.docmorris.com/en/news/...-4311-8cf6-81509e58f279
Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?  

https://www.cash.ch/news/top-news/...sten-von-den-umsatzzahlen-728963
...
Gian Marco Werro von der Zürcher Kantonalbank sagt: "Das 2Q24 wird sicher interessante Einblicke in die Ramp-up Dynamik der Online-Einlösung von eRx geben. Wir raten jedoch, in einen verhaltenen Umsatzanstieg noch nicht zu viel hineinzuinterpretieren, da der Ramp-up erst seit Mitte April läuft und Konsumenten erst mit dem neuen Prozess vertraut gemacht werden müssen. Zusätzlich waren im Mai wohl noch viele Deutsche in den (Pfingst-)Ferien, wodurch weniger Arzttermine wahrgenommen wurden."

"Der Juni wird wohl der relevanteste Datenpunkt für die Ramp-up-Dynamik sein - wenn er denn separat ausgewiesen wird. Die Schätzungen für die neuen eRx- Umsätze im 2Q24E sind jedoch sehr unsicher (kein Konsens verfügbar da teils nicht erhoben). Zudem sollte berücksichtigt werden, dass die vorherigen Rx- Umsätze von DocMorris hauptsächlich papierbasiert waren und nun stark rückläufig sind", so Werro weiter.  

Das war ein Paukenschlag, die Aktie der Versandapotheke DocMorris verlor am Donnerstag in der Spitze rund -19%, konnte den Rückgang zum Börsenschluss wieder leicht verringern. Auch heute bleibt sie zum Börsenstart schwach und steht aktuell bei 48 SFR. Die Ursache hierfür war, dass die Umsatzzahlen die Analystenerwartungen verfehlten. Wie sind die Aussichten auf eine rasche Erholung? Ist der Kurseinbruch zu hoch ausgefallen?
https://www.sharedeals.de/doc-morris-aktie-16-ist-das-gerechtfertigt/  

es kommt langsam in fahrt bei docm, aber eben nur langsam.

die kombination von wenig wachstum und null gewinn ist halt = not sexy.  

DocMorris wächst im Verschreibungsgeschäft und investiert schrittweise in neue Rx-Kunden
https://ir-corporate.docmorris.com/en/news/...-459a-9906-4fbc02c02035
Wie ist Eure Einschätzung zu den neuen Zahlen?  

Ein enttäuschender Ausblick hat am Dienstag die Aktien von DocMorris schwer unter Druck gesetzt. Zuletzt brach der Kurs um fast ein Fünftel auf 38,44 Franken ein. Damit ergab sich ein neues Jahrestief. Davon wurden auch die Aktien des Konkurrenten Redcare Pharmacy in Mitleidenschaft gezogen. Sie verloren im MDax zeitweise bis zu fünf Prozent, konnten aber ihren Abschlag auf zuletzt zwei Prozent reduzieren.
DocMorris hatte im ersten Halbjahr einen hohen Verlust geschrieben. Dabei machten sich die hohen Marketingausgaben im Zusammenhang mit der Einführung des E-Rezepts bemerkbar. Da zuvor schon Umsatz-Eckdaten bekannt waren, lag der Schwerpunkt laut Jefferies-Experte Martin Comtesse auf Angaben zur Profitabilität und gesenkten Prognosen. Er bezeichnete das gesenkte Umsatzziel als größte negative Überraschung. DocMorris rechnet 2024 nun aber auch mit einem höheren operativen Verlust (bereinigtes Ebitda).

Das zweite Quartal sei zwar etwas besser als erwartet verlaufen, hieß es vom UBS-Experten Sebastian Vogel. Entscheidend sei aber der gesenkte Ausblick. Angesichts dessen bestehe die Gefahr, dass die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie im laufenden Jahr deutlich nach unten angepasst werden müssen. Bezüglich Redcare betonte Vogel, dass das Wachstum im Bereich E-Rezepte offenbar kostspieliger sei als vom Markt erwartet. DocMorris und Redcare ringen um Kunden, die rezeptpflichtige Medikamente neuerdings auch online mit App-Unterstützung einlösen können.

Anleger von DocMorris sind starke Kursschwankungen durchaus gewohnt: Nach einer Erholung, die Ende Oktober begann und dem Kurs im Februar kurz über die 100-Franken-Marke verhalf, hat sich der Kurs nun wieder mehr als halbiert. In dieser Zeit stehen die Aktien des Konkurrenten Redcare besser da, denn sie bewegen sich noch um fast 40 Prozent über ihrem Jahrestief aus dem Mai.

Quelle: dpa-AFX  

Die Aktie von DocMorris kommt nicht zur Ruhe. Nachdem sie bereits am 11. Juli deutliche Verluste hinnehmen musste, verlor sie gestern nochmals im hohen zweistelligen Prozentbereich und fiel kurzfristig unter 40 Schweizer Franken (SFR). Dabei waren die jetzt bestätigten Zahlen größtenteils bekannt. Am Mittwoch startet das Papier mit einem aktuellen Kurs von 41,90 SFR in den Handel. Ist dieser erneute Einbruch gerechtfertigt?
https://www.finanznachrichten.de/...ter-kurseinbruch-zu-recht-486.htm  

Die Aktien von DocMorris haben am Dienstagvormittag im schwachen Marktumfeld klar ins Plus gedreht. Die Papiere des Schweizer Konkurrenten von Redcare Pharmacy gewannen über 6 Prozent, während Redcare recht unauffällig im Minus blieben.
Für Nachfrage nach DocMorris sorgte ein Artikel von "Apotheke Adhoc" mit dem Titel "Greift Redcare nach DocMorris?". Redcare habe DocMorris inzwischen "weit hinter sich gelassen - und könnte ihn sich über kurz oder lang sogar einverleiben", hieß es darin.

Quelle: dpa-AFX Broker  

Die Kursentwicklung der DocMorris-Aktie war in den vergangenen sechs Monaten der reinste Horror. Das Papier der Schweizer Online-Apotheke verlor in dieser Zeit zwei Drittel seines Börsenwerts. Doch am Mittwoch legte DocMorris überraschend um +3% zu. Was steckt hinter dem Kursplus? Und ist die DocMorris-Aktie ein Schnäppchenkauf?#
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...aktie-grosse-uebernahme  

bin erstaunt, dass ein weiterer analyst (berenberg) aufgrund der ersten 2 quartale auf mangelhaftes e-rezept wachstum bei docmorris schliesst.

zur erinnerung, die app von docmorris wurde erst im april von den behörden bewilligt, davor mussten kunden recht aufwändig das e-rezept ausdrucken und dann scannen oder per post einschicken an docm.

fazit: so schlecht wie allgemein erwartet wird das e-rezept wachstum in q3 nicht gewesen sein.  

DocMorris beschleunigt das Wachstum von Rx
https://ir-corporate.docmorris.com/en/news/...-4b61-a643-0282bf4b6af5
Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?  

Das anziehende Geschäft mit dem elektronischen Rezept in Deutschland hat der Online-Apotheke DocMorris im dritten Quartal geholfen. Allerdings nahm die Umsatzdynamik bei der Konkurrentin von Redcare ab. Der Umsatz stieg laut einer Mittelung vom Dienstag im Jahresvergleich um 3,8 Prozent auf 265,7 Millionen Franken. Im ersten Halbjahr hatte das Umsatzwachstum noch bei 5,7 Prozent gelegen.
https://www.ariva.de/news/...im-dritten-quartal-schwung-lsst-11403532  

das vorher ausgegebene Ziel von 125 war doch so was von lächerlich.

Inzwischen sind die Q3-Zahlen da:

https://ir-corporate.docmorris.com/de/news/...-4b61-a643-0282bf4b6af5

 

https://www.deutsche-apotheker-zeitung.de/news/...rris-rabattaktionen

Das Urteil steht noch aus.

 

ja was denn nun, ubs?

am 17.10 kurszielsenkung auf 25 chf
( https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...25-Franken-Sell-48096777/ )

und nun noch ausgebaut obwohl bereits grösster aktionär
( https://www.ser-ag.com/de/resources/...ignificant-shareholders.html#/ )