Uran Forum

Es geht doch nicht darum, was in einem TV-Beitrag gesagt wird, sondern darum, dass Irgendjemand daraus eine fake-news konstruiert und das nicht bemerkt wird.
Heute können wir nichts und niemandem mehr vertrauen. Jeder muß jede Information selbst hinterfragen.  

Das ist der Preis zu dem KAZ den Langzeitvertrag mit China gemacht hat also wären die von einem weiteren Preisverfall erstmal nicht betroffen. Für die Juniors wirds nun eng weil der Förderpreis mit Erschließungskosten bei durchschnittlich $65 liegt. Wird Trump Zuschüsse gewähren um eine von Importen unabhängige Industrie aufzubauen? Oder ist ihm ein Deal mit Putin wichtiger und die Sanktionen werden wieder zurück genommen? Vor Ausbruch des Ukrainekrieges lag der Spotpreis bei $42.5.  

schließlich ist das als Bipartisan Vorhaben ein- und durchgebracht worden. Und kein alleiniges Teil der Demokraten.  

...dass Trump eine executive order raushaut um seinen Willen zu kriegen. Die sich anbahnende Ölkatastrophe im Schwarzen Meer (könnten die Ukrainer gewesen sein aber noch unklar) zeigt mal wieder dass langfristig kein Weg an Nuklearenergie vorbei führt. Nur muss das dem Spotpreis und den Miners nicht helfen.  

am Kongress vorbei regieren kann, also ohne gesetzliche Zustimmung per Erlaß eine Regelung Inkraft setzen kann. Aber kann er auch bestehende Gesetze per executive order abschaffen? Ich stecke da nicht tief genug drin um das beurteilen zu können.  

https://www.reuters.com/markets/commodities/...sits-china-2024-12-17/

Rosatom verkauft seinen Anteil am größten unerschlossenen Vorkommen an die Chinesen. Reduziert Sanktionsrisiken für KAZ. Könnte Druck auf Spotpreis erklären, wenn die Chinesen das zügig ausbeuten könnten sie den Handelspreis drücken.  

COMMENCEMENT OF PRODUCTION AT LANCE PROJECT
Peninsula Energy Limited and its wholly owned U.S. subsidiary, Strata Energy Inc. (together “Peninsula”or the “Company”) (ASX:PEN, OTCQB:PENMF) is pleased to advise the official commencement of production operations at the flagship Lance Projects (“Lance”) in Wyoming USA. Uranium production operations were restarted within selected areas of Mine Unit 1 (“MU-1”) at Lance on December 18 th, 2024,after a five-year hiatus.The re-start of production at Lance as a low-pH ISR operation marks a historic milestone for Peninsula on its journey to become a fully independent producer of uranium yellowcake, growing into a critical supplier of uranium and through this play an important role in a clean energy future. Initially, the production stream from the Mine Unit is being routed to the rebuilt Phase 1 satellite plant ion exchange system for uranium capture. The flow rates and grades are matching the planned levels and are expected to continue increasing as preconditioning is completed in subsequent Header Houses and as a chemical oxidant (hydrogen peroxide) is introduced. The captured uranium will be stored on the ion exchange resin until the Phase 2 plant area is fully commissioned in 1Q CY2025. Construction is continuing in the Phase 2 plant area, with Peninsula focused on completing the resin elution and precipitation circuits by mid-January, allowing first elutions and yellowcake precipitation at that time.
The completed construction of the yellowcake filtration and drying circuits are currently scheduled for
February, which would lead to production of the first dry yellowcake product by early March.
On completion of Phase II construction, the Lance Projects will be home to a 5,000 GPM uranium
recovery ion-exchange process plant, with the capability to independently produce up to 2 million pounds per annum of dry yellowcake (U 3O 8) product. Peninsula will host an investor conference call in mid-January with details to be announced. The Company will provide an update on the production restart and look ahead for 2025. Peninsula’s Managing Director and Chief Executive Officer Mr Wayne Heili said: “This is a very exciting moment for the team and our shareholders to have finally pressed the button on starting production. This has been years in the making, a lot of hard work, and with a fair share of challenges, so we are grateful to the team involved and for the ongoing support of our shareholders. “Importantly, Peninsula is now North America's newest fully independent uranium producer. We have restarted Lance at an opportune time, with the long-term fundamentals and demand for uranium incredibly strong, as nuclear energy grows into the leading and most reliable clean energy solution. Through Lance, Peninsula will provide a secure and sustainable uranium supply for an energy-hungry, low-carbon future. “The hard work will continue on site as we still have a way to go through the ramp-up period. We will continue to remain focused over these coming months as we complete the rest of the construction, continue ramping up production and moving towards commercial production of dry yellowcake.”

https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/PEN/02896827.pdf

Trading Economics fasst es gut zusammen: "Uranium futures fell to below $75 per pound in December, the lowest in over one year, amid the ongoing view of ample supply for mined uranium. Kazatomprom, the world’s top producer, is due to raise production of Uranium next year despite recent struggles to secure sulfuric acid. Western miners are also due to increase the availability in the market, with UBS forecasting higher supply from Paladin Energy and Boss Energy. Earlier, Russia banned sales of enriched uranium to the US in response to Washington’s decision to ban imports of Russian nuclear fuel. Still, restrictions from both parties are flexible and allow waivers in case of tight market conditions, limiting the jeopardy that the policies place on global supply. While enrichment prices to transform uranium into nuclear fuel hover near record highs due to the supply chain disruptions since the start of Russia's invasion of Ukraine, relatively ample availability of yellowcake maintained prices are their recent lows."

Wie vermutet preist der Markt einen baldigen Waffenstillstand ein und es ist wirklich die Frage, wie lang Sprott noch auf seinem Bestand sitzen bleibt. Für KAZ ist es wegen der Langfristverträge mit China egal weil die zum Festpreis abgeschlossen wurden (es sei denn die Chinesen machen Druck um nachzuverhandeln aber glaub ich nicht, die Übernahme vom Rosatom-Deposit erlaubt ihnen Partizipation). Cameco könnte zum Verfallstag spannend werden, wer sie noch hat sollte heute nachmittag drauf achten.  

Nachtrag zum Thema Spotmarkt.

Übersetzung Googl:

Sprott:
"Der Spotmarkt hat mit einem Überangebot zu kämpfen, da einige Händler ihre Positionen vor Jahresende räumen wollen. Der Spotmarkt wird zusätzlich durch die Gerüchte unter Druck gesetzt, dass der kasachische ANU-Fonds für physisches Uran seinen Bestand von über 2 Millionen Pfund liquidieren könnte. Während Russlands Vergeltungs-Exportverbot für angereichertes Uran in die USA den Fokus der Versorgungsunternehmen auf die Umwandlungs- und Anreicherungssegmente des Kernbrennstoffkreislaufs lenkt, glauben wir, dass sich diese Aufmerksamkeit letztendlich auf Uranoxid (U3O8) ausweiten wird. Die gedämpfte Vertragsaktivität in diesem Jahr von 100,7 Millionen Pfund U3O8e wurde stark durch chinesische Verträge mit Kazatomprom verzerrt und erhöht die Wahrscheinlichkeit künftiger Verträge, da aufgeschobene Käufe letztendlich in Angriff genommen werden müssen. Eine Verzögerung dieser Käufe birgt das Risiko, dass bestehende Lagerbestände erschöpft werden, was aus Sicht des Risikomanagements ein nicht nachhaltiges Szenario ist."

https://sprott.com/insights/...ted-by-market-signals-and-uncertainty/  

wieder bestätigt:

nochmals bestätigt:

Dec 24, 2024

"Spot price operating in a disconnected state

Despite the concerns and emerging price differentials, the TradeTech U3O8 spot price fell last week, dropping by -US$4.50/lb to US$72/lb, registering a decline of -13% in the last five weeks and down -20% over the last year.

Buyers were in the driver’s seat again during the past week. TradeTech noted one transaction at the start of the week at US$76/lb. Two days of no turnover followed, with sellers continuing to offer lower prices. Buyers entered the market on Thursday, and transactions were conducted at US$74/lb and US$73/lb, before the consultant’s indicated U3O8 spot price fell to US$72/lb with one final transaction for the week.

The TradeTech Mid-Term U3O8 price indicator stands at US$83/lb, and the Long-Term price indicator at US$82/lb.

The consultant observes more resilience in the long-term uranium price compared to the spot price, highlighting several utilities either considering or agreeing to purchase agreements out to 2030 and beyond.

One utility selected a supplier for material deliveries starting in 2029. A non-US utility seeking a load of enriched uranium for December or January delivery is still negotiating with suppliers."  

China kauft heimlich mehr Gold auf und bereitet sich auf seine größere globale Rolle vor

Während 99 % der Medien weiterhin auf die offiziellen Daten der chinesischen Zentralbank (PBoC) starren - die irreführenderweise besagen, dass sie im November nach einer angeblichen sechsmonatigen Pause 5 Tonnen Gold hinzugekauft hat -, beliefen sich die „nicht gemeldeten“ Käufe der PBoC in London im September auf erstaunliche 60 Tonnen und im Oktober auf weitere 55 Tonnen.

Und obwohl die britischen Statistiken zum grenzüberschreitenden Handel im November noch nicht veröffentlicht wurden, rechne ich mit einem weiteren Kauf in ähnlicher Größenordnung.

Die chinesischen Behörden sehen eine größere Rolle für Gold im zukünftigen internationalen Währungssystem, sonst würden sie nicht weiterhin solche außergewöhnlichen Mengen an Gold kaufen. Allein über London hat die PBoC 1.000 Tonnen Gold gehortet, seit Russlands Devisenvermögen Anfang 2022 vom Westen „eingefroren“ wurde.
Londoner Exporte nach China stehen stellvertretend für Käufe der PBoC
Seit Juli dieses Jahres schreibe ich, dass ein großer Teil der Goldimporte Chinas auf dem Inlandsmarkt nicht vom Privatsektor gekauft wird. Daraus lässt sich schließen, dass die aus dem Vereinigten Königreich nach China exportierten Barren heimlich für die PBoC bestimmt sind.

Ursprünglich ging ich bei meiner Analyse von einem ausgeprägten Überschuss auf dem chinesischen Goldmarkt aus, der darauf zurückzuführen ist, dass das Angebot (Minen, recyceltes Gold und Importe) die Nachfrage übersteigt. Die denkbarste Erklärung für diesen Überschuss ist, dass die chinesische Zentralbank hinter umfangreichen Goldimporten steckt.
Meine Erkenntnisse wurden noch deutlicher, als im September die Prämie an der Shanghaier Goldbörse (SGE) ins Negative drehte, die chinesischen Bruttoeinfuhren für den Monat aber stolze 95 Tonnen ausmachten.

Für eine Goldbank ist es wirtschaftlich nicht sinnvoll, Gold im Ausland zu kaufen und mit Verlust an der SGE zu verkaufen. Die 60 Tonnen (in Barren zu 400 Unzen), die im September vom London Bullion Market nach China exportiert wurden, gingen in die Tresore der PBoC in Peking....


https://www.gold-eagle.com/article/...ons-for-its-greater-global-role  

habs dorthin noch gepostet  

So wie gut gelaufene Assets vor Jahresende noch in die großen Depots wandern, werden schlecht gelaufene vorher rausgeworfen. Für Juniors wirds unter 70 eng und sollten die noch die letzten Handelstage über fallen kann der Spotpreis auch wieder auf Vor-Ukraine-Niveaus fallen. Sprott redet die Lage schön, es würde mich nicht überraschen wenn sie über Zwischenhändler ihren Bestand abbauen. Zum Ausstieg würde ich aber Jahresanfangskäufe abwarten falls man die Geduld verlieren sollte.  

google, amazon, Meta und Microsoft

liegen die alle völlig daneben? Oder ist ein langer Atem angesagt:

https://www.youtube.com/watch?v=58zHJL1dKtw  

und einen guten Rutsch wünsch ich allen Foristen.
Ja, das Video von Grafikkunst bildet wohl die Zukunft ab, aber eben die Zukunft. Wer also die Ruhe behält, wird schon seinen Schnitt machen. Panisch werde ich erst, wenn Habert Berbeck plötzlich Kernkraft gut findet.  

+ 7,41% auf ,-087AUD  

wahrscheinlich aufgrund der Probleme Kazatomproms beim Inkai  JV  mit Cameco.Die Produktion wurde hier vorerst eingestellt ?!

 

John Quakes
@quakes99
-
24m
Die Nachricht, dass der weltgrößte #Uranförderer Kazatomprom $KAP den Betrieb seines Inkai JV, ~15% der Kasachstan-Produktion, eingestellt hat, hat Spot U3O8 um +50c auf $74/lb getrieben, wobei die Verkäufer $75 verlangen, da die starke Rally bei Bergbau Aktien anhält

was man an vielen Werten heute sehen kann.....  

Das betrifft nicht nur die Uranaktien. BW LPG, Cool Company, Ithaca, Serica  usw.

Alles Werte, die mit Energie zusammenhängen, und die am letzten Jahresende verprügelt würden. Ich vermute mal, da spielen die steuerlichen Sachen eine Rolle. Jetzt kaufen sich die Tax loss Seller wieder zurück.
Petrobras ist die einzige Ölaktie im Depot, die heute nicht gestiegen ist. Die wurde aber auch nicht abverkauft. Bestätigt also meine Theorie.  

 

 

Der Dezembercrash ist in dieser Woche komplett ausgebügelt worden.  

Die Bewertung von Cameco ist bei einem Spotpreis der wieder Richtung 70 fällt viel zu hoch, der Anstieg war ein Bounce wegen der Microsoft-Meldung. Ich kann's nur immer wieder sagen, der einzige investierbare Uranwert ist KAZ weil die auf 5 Jahre Verträge zu 75 Dollar abgeschlossen haben. Und auch die werden nur seitwärts laufen aber wenigstens 9-10% Divi ausschütten.  

seltene Erden.

Zitat
„Das Werk (UMP) ist das einzige in der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten und eines der größten Unternehmen der Welt mit einem vollständigen Produktionszyklus von der Verarbeitung von Tantal, Niob und Beryllium bis zur Herstellung hochwertiger Fertigprodukte“, heißt es in der Pressemitteilung von Kazatomprom.  

zu den Marktgegebenheiten für die verschiedenen Uranstufen in den nächsten Jahren:

John Quakes

OK... für unsere #Uranforschung heute, lassen Sie uns den mythischen Bärenfall untersuchen, der verbreitet wird, der besagt, dass der „Engpass“ bei den Konversionskapazitäten die Nachfrage nach U3O8 in naher Zukunft begrenzt, was die U-Preise niedrig halten wird. Lassen Sie uns einige Daten auswerten:

Im Westen gibt es drei Konversionsanlagen, in denen Fässer mit abgebautem U3O8-Gelbkuchen in UF6 umgewandelt werden, das dann zu einer Anreicherungsanlage transportiert wird, um zu niedrig angereichertem Uranbrennstoff (LEU), auch bekannt als EUP, angereichert zu werden.  Diese Anlagen werden betrieben von:

Cameco in Kanada, mit einer angestrebten Produktionskapazität von 12.000 tU pro Jahr, die laut UxC's Nuclear Fuel Calculator 31,4 Millionen Pfund abgebautes U3O8 pro Jahr verarbeitet.

Honeywell (ConverDyn) in den USA, die derzeit rund um die Uhr in Betrieb ist, um eine Produktionskapazität von 8.000 tU pro Jahr zu erreichen, die 20,9 Millionen Pfund U3O8 pro Jahr verarbeitet.  (Die Anlage hat eine lizenzierte Kapazität von 15.000 tU pro Jahr und könnte daher in naher Zukunft aufgerüstet werden, wenn genügend Aufträge eingehen, um die Investitionskosten zu rechtfertigen).

Orano in Frankreich, die derzeit auf eine Zielkapazität von 15.000 tU pro Jahr hochgefahren wird und 39,2 Mio. lbs U3O8 pro Jahr verarbeitet.

Wenn diese drei Anlagen zusammengenommen mit ihrer Zielkapazität betrieben werden, benötigen sie insgesamt 31,4 Mio. + 20,9 Mio. +39,2 Mio. = 91,5 Mio. Pfund U3O8 pro Jahr als Ausgangsmaterial.

Wir hören, dass diese Anlagen im Hinblick auf die verfügbaren Umwandlungsverträge bis 2029 „ausverkauft“ sein könnten.  Für diese Übung nehmen wir an, dass alle 3 Konversionsanlagen bis 2030 ausverkauft sind... das Worst-Case-Szenario laut den Bären.

Wenn ihre Auftragsbücher voll sind, müssen die drei Anlagen in den Jahren 2025, 2026, 2027, 2028 und 2029 mit 91,5 Millionen Pfund versorgt werden = 5 x 91,5 = 457,5 Millionen Pfund U3O8-Gelbkuchen, die bis 2030 abgebaut werden.

Jetzt kommt der wichtige Teil, also passen Sie auf. Die Konversion ist eine Dienstleistung, bei der der Inhaber eines Konversionsvertrags die U3O8-Beschickung für die Verarbeitung zu UF6 bereitstellen muss. Die Vertragsinhaber können jedoch warten, bis ihr Vertrag abgewickelt wird, bevor sie das Futtermittel für ihren Konversionsvertrag kaufen, was sie auch in der Vergangenheit getan haben, da es immer verfügbar war, wenn sie es brauchten.

Wenn sie also einen Konversionsvertrag für das erste Quartal 2028 abgeschlossen haben, müssen sie das U3O8-Einsatzmaterial für ihren Vertrag erst irgendwann im vierten Quartal 2027 liefern.  Wenn ihr Konversionsvertrag für das vierte Quartal dieses Jahres, also 2025, gilt, müssen sie sicherstellen, dass die Fässer mit U3O8 für ihren Vertrag bis Ende September dieses Jahres an die Konversionsanlage geliefert werden.

Der springende Punkt dabei ist, dass die Konversionsanlagen zwar für die nächsten 5 Jahre „ausverkauft“ sein mögen, das U3O8-Einsatzmaterial für diese Konversionsverträge aber immer noch gekauft werden muss, entweder durch Unterzeichnung von Lieferverträgen mit Produzenten oder Carry-Händlern und/oder durch Kauf des U3O8-Einsatzmaterials auf dem Spotmarkt.

Dies bedeutet, dass die westlichen Kernbrennstoffkäufer, die über Konversionsverträge verfügen, U3O8-Lieferverträge und/oder U3O8-Käufe auf dem Spotmarkt in Höhe von über 457 Millionen Pfund abschließen müssen, um ihre Konversionsverträge bis 2030 zu erfüllen.

Und das gilt nur für die 3 westlichen Konversionsanlagen.  Nehmen wir Russland und China in die Gleichung mit auf.

According Die World Nuclear Association berichtet, dass Chinas CNNC in diesem Jahr eine Konversionskapazität von 10.000 tU anstrebt und bis 2030 auf 15.000 tU hochfahren will. Wenn wir davon ausgehen, dass auch sie bis 2030 „ausverkauft“ sind, dann ergibt sich bei Verwendung ihrer niedrigen Kapazität von 10.000 tU ein Wert von 26,1 Mio. lbs U3O8 pro Jahr x 5 Jahre = 130,5 Mio. lbs bis 2030.

Russia's Rosatom hat eine veröffentlichte Kapazität von 27.100tU pro Jahr bis 2030, was 70,8 Millionen Pfund pro Jahr an U3O8 aus dem Bergbau erfordert.  Wenn auch diese bis 2030 in einem globalen Konversions-„Engpass“ verkauft werden, müssen die Inhaber von Konversionsverträgen mit Russland 5 x 70,8 Mio. lbs = 354 Mio. lbs bis 2030 liefern.

Der von den Bären angeführte schlimmste Fall eines globalen Konversionsengpasses bedeutet also, dass die Inhaber von Konversionsverträgen in den nächsten Jahren weltweit U3O8-Lieferverträge abschließen und/oder Spot-U3O8-Pfund in Höhe von insgesamt:

457,5 Mio. + 130,5 Mio. + 354 Mio. = 942 Mio. lbs U3O8 über die nächsten 5 Jahre bis 2030.

Das entspricht einem Niveau von kombinierten Term/Spot-Käufen von über 188 Millionen lbs pro Jahr in den Jahren 2025 bis 2029.

Und wie hoch ist die derzeitige Produktion von U3O8 weltweit? Irgendwo in der Nähe von 150 Millionen Pfund pro Jahr.  Wir warten immer noch auf eine endgültige Bilanz für 2023 und 2024.

JA, es gibt einen Mangel an verfügbaren Konversionskapazitäten bis 2030, genauso wie es einen Mangel an abgebautem Uran bis 2030 gibt.  ABER... Käufer von Kernbrennstoffen verschieben den Kauf von U3O8 für ihre unterzeichneten Konversionsverträge in der Regel auf einen Zeitpunkt, der näher an dem Zeitpunkt liegt, an dem es an die Konversionsanlage geliefert werden muss.  Das bedeutet, dass die Knappheit an Konversionsmaterial bis 2030 die Preise für Konversionsmaterial jetzt auf ein Rekordniveau treibt... aber die Welle der U3O8-Käufe zur Deckung dieser Verträge steht noch bevor ... in einer Größenordnung von 188 Millionen Pfund pro Jahr in den nächsten Jahren weltweit, wenn alle Konversionsanlagen mit voller Kapazität ausgelastet sind.

Wenn man davon ausgeht, dass der „Konversionsengpass“ in den nächsten 5 Jahren 188 Millionen Pfund pro Jahr an neu gefördertem Uran U3O8 auf einem Weltmarkt liefert, auf dem nur 150 Millionen Pfund pro Jahr produziert werden, dann kann es nur gut werden  Viel Spaß!