Stahlhersteller - Zykliker
Seite 121 von 121 Neuester Beitrag: 21.08.24 12:47 | ||||
Eröffnet am: | 03.03.19 22:52 | von: Top-Aktien | Anzahl Beiträge: | 4.011 |
Neuester Beitrag: | 21.08.24 12:47 | von: CitizenOfMem. | Leser gesamt: | 1.106.148 |
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https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...r-aktie-tiefpunkt-jetzt
Werdet Ihr die Stahlbude bald los oder wird sie Euch komplett in die Grütze reiten?
Salzgitter hält 29,99% an Aurubis.
Aurubis DE0006766504 stand Montag bei 71,95€ und hat eine Marktkapitalisierung von ca, 3,25 Mrd. €. Davon wären 29,99% so etwa 974,675 Mio €. Aurubis hat 43,66 Mio Aktien ausgegeben, *0,2999 sind das 13,09 Mio Aktien für Salzgitter.
==> 29,99% Aurubis haben eine 75 Mio € höhere Marktkapitalisierung als 100% Salzgitter <==
Wer erklärt es mir? Wann kommt Gordon Gekko um den Laden zu kaufen und zu filetieren?
Salzgitter aufkaufen, Aurubis Anteile abtrennen (oder langsam vertickern), den Rest von Salzgitter verwerten (zur Not einfach den Betrieb einstellen, verschenken oder Fördermittel beantragen).
Wo liegt mein Rechenfehler oder ist die umweltgerechte Entsorgung des Salzgitter-Rests teurer als 75 Mio Euro, hat der Salzgitter-Rest einen negativen Wert?
https://www.voestalpine.com/group/de/media/...ashflows-in-q1-2024-25/
Wie ist Eure Einschätzung zu den neuen Zahlen?
Der Unternehmenswert ist mit 1,7 Mrd deutlich höher als der Marktwert, da die Nettoverschuldung zu berücksichtigen ist.
Aurubis hat kaum Nettoschuld, dort kann ma dies vernachlässigen.
LG
https://www.salzgitter-ag.com/de/newsroom/...halbjahr-2024-22181.html
Wie ist Eure Meinung zu dem Ergebnis für das erste Halbjahr?
https://www.finanznachrichten.de/...und-tiefer-was-ist-ratsam-486.htm
Aber wenn der Unternehmenswert noch höher ist als der Marktwert, macht das die Sache nicht noch viel schlimmer?
Sagen wir du kaufst Salzgitter für 900 Millionen und schaffst es Aurubis für 970 Millionen weiterzuverkaufen.
Dann hast du 70 Millionen über vom Verkauf, aber noch 800 Millionen Nettoschuld die du mit Salzgitter mitgekauft hast.
Daher ist Unternehmenswert höher als Marktwert.
Laut Marketscreener soll sich die Verschuldung in den nächsten zwei Jahren noch fast verdoppeln auf 1,5Mrd.
Dann ist die Verschuldung zum Jahresnettoergebnis 2026 ca 6,5:1
Normal schaut man da auf Verschuldung zu FCF, aber der ist stark negativ. Als Investor würde ich in den Earnings Report schauen warum FCF stark negativ ist während net earnings positiv sind. Und vor allem wie lange das noch so bleibt. Können Investionen sein, Amortisation auf Anlagen, Wertminderungen auf Investitionen, Lagerbestand, Lieferantverbindlichkeiten...
Der FCF sollte auf absehbare Zeit wieder positiv werden, sonst werden die Zinsen immer schwerer zu handhaben.