Stahlhersteller - Zykliker

Seit der Dividenausschüttung ein Kursverlust von 30%. Ich bin Baff und kann mir das nicht erklären, vorallem mit Blick auf andere Unternehmen der Branche die zwar auch abgegeben haben, die aber im Vergleich zu Salzgitter immer noch "stabil" dastehen.  Ich verste es nicht.  

Die Aktie des Stahlkonzerns Salzgitter verbessert sich am Montag mit einem Kursgewinn von +2,6% und steht aktuell bei 17,10 € Damit ist der Verlust vom Freitag wieder aufgeholt. Ursache hierfür waren die schlechten Finanzzahlen für das zweiten Quartal. Insgesamt befindet sich die Aktie in einer schwachen Verfassung. Seit Jahresanfang reduzierte sich der Kurs um rund -39%. Lohnt sich jetzt wieder ein Einstieg?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...r-aktie-tiefpunkt-jetzt  

... was macht das Theater mit der IGM?

Werdet Ihr die Stahlbude bald los oder wird sie Euch komplett in die Grütze reiten?    

 

Deutschland ist am Arsch.....alles verreckt und die Deppen wählen weiter die Wic.....  

Aktuell ist Salzgitter DE0006202005 für ca. 16,91€ (Xetra Schlußkurs am Montag) zuhaben. Die Marktkapitalisierung liegt überschlägig bei 898,93 Mio. € für 54,09 Mio Aktien

Salzgitter hält 29,99% an Aurubis.

Aurubis DE0006766504 stand Montag bei 71,95€ und hat eine Marktkapitalisierung von ca, 3,25 Mrd. €. Davon wären 29,99% so etwa 974,675 Mio €. Aurubis hat 43,66 Mio Aktien ausgegeben, *0,2999 sind das 13,09 Mio Aktien für Salzgitter.

==> 29,99% Aurubis haben eine 75 Mio € höhere Marktkapitalisierung als 100% Salzgitter <==

Wer erklärt es mir? Wann kommt Gordon Gekko um den Laden zu kaufen und zu filetieren?

Salzgitter aufkaufen, Aurubis Anteile abtrennen (oder langsam vertickern), den Rest von Salzgitter verwerten (zur Not einfach den Betrieb einstellen, verschenken oder Fördermittel beantragen).

Wo liegt mein Rechenfehler oder ist die umweltgerechte Entsorgung des Salzgitter-Rests teurer als 75 Mio Euro, hat der Salzgitter-Rest einen negativen Wert?  

voestalpine im schwierigen Marktumfeld mit solidem Ergebnis und deutlicher Steigerung des operativen Cashflows in Q1 2024/25
https://www.voestalpine.com/group/de/media/...ashflows-in-q1-2024-25/
Wie ist Eure Einschätzung zu den neuen Zahlen?  

anstatt des Markwertes, dann macht die Rechnung Sinn.
Der Unternehmenswert ist mit 1,7 Mrd deutlich höher als der Marktwert, da die Nettoverschuldung zu berücksichtigen ist.
Aurubis hat kaum Nettoschuld, dort kann ma dies vernachlässigen.
LG  

Salzgitter AG mit ausgeglichenem Vorsteuerergebnis im ersten Halbjahr 2024
https://www.salzgitter-ag.com/de/newsroom/...halbjahr-2024-22181.html
Wie ist Eure Meinung zu dem Ergebnis für das erste Halbjahr?  

Die Aktie des Stahlkonzerns Salzgitter entwickelt sich seit Monaten nur noch gen Süden. Am Dienstag erholt sie sich leicht und steht aktuell bei 15,20 €. Seit dem Hoch im Dezember letzten Jahres liegt eine Halbierung vor. Was ist hier weiterhin zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...und-tiefer-was-ist-ratsam-486.htm  

Danke für den Hinweis!

Aber wenn der Unternehmenswert noch höher ist als der Marktwert, macht das die Sache nicht noch viel schlimmer?  

Dein Argument war, dass die Aurubisbeteiligung (0,97Mrd) von Salzgitter mehr wert ist  als der Marktwert von Salzgitter (0,9 Mrd) selbst.
Sagen wir du kaufst Salzgitter für 900 Millionen und schaffst es Aurubis für 970 Millionen weiterzuverkaufen.
Dann hast du 70 Millionen über vom Verkauf, aber noch 800 Millionen Nettoschuld die du mit Salzgitter mitgekauft hast.
Daher ist Unternehmenswert höher als Marktwert.

Laut Marketscreener soll sich die Verschuldung in den nächsten zwei Jahren noch fast verdoppeln auf 1,5Mrd.

Dann ist die Verschuldung zum Jahresnettoergebnis 2026 ca 6,5:1

Normal schaut man da auf Verschuldung zu FCF, aber der ist stark negativ. Als Investor würde ich in den Earnings Report schauen warum FCF stark negativ ist während net earnings positiv sind. Und vor allem wie lange das noch so bleibt. Können Investionen sein, Amortisation auf Anlagen, Wertminderungen auf Investitionen, Lagerbestand, Lieferantverbindlichkeiten...
Der FCF sollte auf absehbare Zeit wieder positiv werden, sonst werden die Zinsen immer schwerer zu handhaben.