Heliad Equity Partners

die letzten 12 Monate können sich inzwischen wieder sehen lassen.

 

http://www.finanznachrichten.de/...er-mehr-als-500-000-aktien-016.htm  

übrigens ist die Homepage, Portfolio seit einiger Zeit aktualisiert. Danke an Heliad, ein gutes Zeichen, sie leben.
 

 

@puhmuckel den NAV sehen wir nur bei Übernahme oder Auflösung der Firma.  

Aber ich sehe hier definitiv kein Unternehmen, welches sehr wahrscheinlich unterbewertet ist. bei Kosten von 1,4 mio järlich und die sind FiX.  Zweifeln lässt, dass Heliad wirklich so günstig ist, wie es  auf den ersten Blick erscheinent.

kein Bedarf -  ein Kauf drängt sich nicht auf

 

die Grössere wartet. Mal sehen was Herr Förtsch vorhat.

@siach, die von Dir genannten Fixkosten sind lediglich 0,14€ pro Aktie.

die DEAG Beteiligung hat seit Mai 2013 rund 7 Mio.€ zugelegt, also 0,70€ pro Aktie.
Damit dürfte der NAV höher sein als zuletzt 6,27€ pro Aktie.  

0,14 sind 1,4 mio und beim exit 20 % das heist bei 7 Mio Deag sind mal schnell 2,8 mio futsch. Helaid dient nur als Aufbau für Fehlentscheidungen der Großaktionäre. Das ist die Gelddruckmaschine. Zudem hat man im freiein Freefload keie Chancen mehr hier ein Mento eizulegen. Gut gemacht mit dem Aktienrückkauf sich die Störenfriede vom Leib zu halten.

Heliad ist und bleibt undurchsichtig.
 

 

der letzten Jahre nachgeholt werden.  

 

Jetzt habe ich den glaube laaaaangsam gewonnen

 

Bisher Teilverkauf an DEAG. Jetzt werden zwar variable Kosten anfallen, aber dem NAV tut es auf jeden Fall gut.
Und in welche Förtsch-Firma wird nun investiert ??  

tja das war es, oder? nein solange hier nicht ein anständige volumen rein kommt , kannste das vergessen. Ich meine das dieses Jahr keine Gewinn je Aktie rauskommt. Wie auch kein Exit und kein Umsatz.

Raus aus Heliad und rein in andere Werte  -

kann ja gut sein das Heliad hier einen kleinen Sprung macht, aber wer will dann Kasse machen , denn bei diesen Umsatzt bleibt man bei einen hohen Kurs eher sitzen auf seine Stücke.

Deshalb hilft hier auch kein Naiver NAV wenn diese Aktie nicht gehandelt wird. Und es sollten sich doch Frö.... und Co doch mal schnell 100 ......... stücke leisten können und hier nicht mit ARK programme den Handel vorantreiben um ein paar Insti den wechsel zu ermöglichen  

 

Immer wieder  

 

die Richtung passt freilich.
Ich vermute halt dass die Rally zwischen 4 und 5 € beendet wird.  

 

gerechtfertigt. Z.Z. ist er nach meiner Auffassung allerding noch recht groß.  

http://www.ariva.de/news/...uerfte-bald-offensichtlich-werden-4955276
Heliad: Unterbewertung dürfte bald offensichtlich werden
Veröffentlicht am 07.03.2014
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Heliad Equity Partners GmbH & Co. KGaA zählte lange Zeit zu den verlockend günstigen Aktien, die trotzdem keiner haben wollte. Ursächlich dafür waren neben der an der Börse unbeliebten Gesellschaftskonstruktion, bei der die Aktionäre kaum Mitspracherechte haben, vor allem einige Fehlschläge im Beteiligungsgeschäft und eine relativ intransparente Bilanz. Ein neues Management hat allerdings kräftig aufgeräumt und die Strukturen bereinigt. Mit dem nächsten Geschäftsbericht könnte der wahre Wert von Heliad offensichtlich werden – und der dürfte deutlich über dem aktuellen Börsenwert liegen.  

Habe mir mal die Mühe gemacht Heliad auf Basis des Artikels von Aktien Global zu bewerten.
Die Beteiligung an DEAG ist demnach incl dem Verkaufserlös abzgl.  der Provision für Heliad rd. 2,20 wert. Die weiteren börsennotierten Beteiligungen machen knapp 1,30 aus, wobei ca. 1 Euro auf Flatex fällt. Also börsennotierte Gesellschaften gesamt ca. 3,50. Ein Fragezeichen mache ich hier bei der Bewerrtung von Flattex und Varengold.
Ca. 3,1 Euro je Aktie machen Forderungen von Kaufpreiszahlungen und kurzfristig gewährte Kredite aus. Kommen die tatsächlich rein? Angeblich ist das ja zum 31.12. erfolgt. Wenn ja wäre das positiv.
Erschreckend die Provisionsrückstellungen von 60 cent je Aktie und Verbindlichkeiten aus Gewinnbeteiligungen i.H.v. 1,20 je Aktie, also insgesamt 1,80 je Aktie für Gewinnbeteiligungen. Welche Gewinnbeteiligungen? Außer DEAG habe ich eigentlich hier immer nur Verluste gesehen. Wohl ein Fehler in der Konstruktion, dass die Verluste nicht gegen die Gewinne gerechnet wurden. Verluste trugen nur die Aktionäre. Zeigt wie unseriös Heliad ist.
Nichtsdestotrotz bleibt unter dem Strich ein NAV von 5,20 je Aktie. Da sind auch noch sonstige Beteiligungen von 80 cent je Aktie enthalten.
Was sollte die Börse davon ansetzen? Die sonstigen Beteiligungen max. zur Hälftemacht 40 Cent Abschlag. Sollten die Forderungen tatsächlich eingegangen sein, muss man vom Cash ca. 22 Cent für die im November erfolgte Aufstockung von Flatex abziehen. Mit der Aufstockung wurde natürlich auch der Flattex-Kurs nach oben beeinflusst. Diese Beteiligung würde ich deshalb mit 25% Abschlag bewerten und Varengold mit 50% Abschlag. Also nochmals knapp 35 Cent Abschlag. Wir kommen also insgesamt auf einen gerechtfertigten Abschlag von rd. 1 Euro und landen bei 4,20 Euro. Bleibt also noch Luft. Aber wie gesagt, vorausgesetzt die Forderungen waren durchsetzbar. Als Aktionär der Gesellschaft sollte man zudem prüfen ob die Gewinnbeteiligungen tatsächlich vertretbar sind und nicht gegen Gesetze verstossen. Ein Verzicht auf einen großen Teil der Provisionen/Pseudogewinne wäre für mich selbstverständlich.
Noch ein kleiner Hinweis: Konglomerate werden immer mit einem signifikanten Abschlag zum NAV bewertet. 20-30% sind da keine Seltenheit. Passiert selbst den größten Unternehmen wie z.B. Vivendi oder Lagardere. Kurse in der Nähe des NAV können damit m.E. nur dann erzielt werden wenn die Assets ohne Ausnahme verkauft werden und der Erlös ausgeschüttet wird. Leider muss man wohl befürchten, dass Heliad weiterhin von Förtsch missbraucht werden wird, wahrscheinlich zur Stützung von Flatex. Ob man für das Restpotential noch einsteigen will überlasse ich jedem selbst.  

und eine Untertasse wäre fertig.
Bisher lief es schneller als ich dachte.

NAV zum 30.9.2013 war 6,27€. Seither ist DEAG 1,80€ gestiegen, sind ca. 0,70€ in HELIAD.
Warum bei Varengold Bank 50% Abschlag? Letzte KE erfolgte wieder zu über 20€.
Bei Flatex gibt es nur 5% freie Aktien, ist also eindeutig wer die Vollbank regiert.

Klar wird HELIAD von Förtsch  für seine Interessen genutzt.
Das ist halt so.  

Da gibt es seit Mitte Januar die Genehmigung der a.o. HV das Kapital zuerhöhen. Über 20. Vollzugsmeldung fehlt bisher. Warum sollte einer dran teilnehmen wenn der Kurs bei 9 steht. Wahrscheinlich Heliad, wenn die Geld haben. Sind bekannt dafür Geld zu verbrennen. Wenn dem so wäre würde mein Abschlag noch höher ausfallen. Und Konsequenz wäre dann auf aktuellem Niveau Varengold zu kaufen für einen kurzen Zock.  

Null Handel. Wehe denn der mal bei einen Kurs verkaufen möchte lol