Heliad Equity Partners

von 3,06 auf nun 3,40.

Der Markt weiß wohl nun auch im Moment nicht, in welche Richtung es nun nach dem Absturz gehen soll...  

Is mir doch zu unsicher  

Heliad immer.

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http://www.ariva.de/news/...otechnik-Beteiligungsgesellschaft-3679783

böse Überraschung....

Hat mich schon gewundert, dass sie bei den Wertberichtigungen da nicht konkreter wurden.

Nun weiß man immerhin, wo es schief läuft.

Allerdings die Verschiebung des Jahresberichts ist ein Hammer. Da sollten die genügend Zeit aufgebracht haben, das auch entsprechend einzubuchen. Nun noch verschieben ist eine Frechheit.

Wäre ich da mal mit kleinem Gewinn rausgegangen. Nun ist es sicher, dass es am Montag deutlich unter die 3 Euro geht. Der neue CEO hat schon gleich alles Vertrauen verspielt. Wenn schon Bücher bereinigen, dann gleich richtig. Aber so ist das ein Witz!  

10 Mill. Abschreibung her kommen. Interessant ist, dass man vor kurzem noch die Anteile an RT aufgestockt hat. Unglaublich, dass es das Management geschafft hat fast 60 Mill. zu versenken. Altira hat hier viel zu spät reagiert. Jetzt sind aber alle Versager raus aus dem Laden und Heliad hat immer noch 33 Mill. Cash um das Ruder wieder rumzureißen

offenbar ist man Chaos bei Heliad gewohnt.

Und solange nur Berichte nach hinten geschoben werden und keine Zahlen nach unten korrigiert werden, nimmt man das bei dem Unternehmen inzwischen achselzuckend hin  

Erfolgreiche Veräußerungen im ersten Quartal 2011 ++ Buchgewinne in Höhe von EUR 0,7 Mio. ++ Liquiditätszufluss in Höhe von EUR 6,0 Mio.

mehr unter:
http://www.finanznachrichten.de/...n-hoehe-von-eur-0-7-mio-li-016.htm


noch bin ich im Gewinn....
Perf. seit Threadbeginn:   +12,96%  

Ist die Frage, ob sie bei Mehrheitsbeteiligungen dann ein gluecklicheres Haendchen als zuletzt ausweisen koennen.

Immerhin haben die Fonds offenbar eine Rendite von fast 12% erbracht. Muessen die anderen Beteiligungen erst mal bringen  

Nicht nur Print 64, wie Mitte März gemeldet, sondern die gesamte Mutter. Komisch, wieso dazu keine Meldung von Heliad kam.

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31.03.2011 | RT Reprotechnik
Reprodienstleister meldet Insovenz an
Von Imke Laurinat

Wenige Tage nach Print 64 droht nun auch dem Mutterhaus das Aus. Die der Private-Equity-Gesellschaft Heliad Equity Partners gehörende RT Reprotechnik hat beim Amtsgereicht Leipzig Insolvenz angemeldet.

(dmnet) Geschäftsführer Dr. Christian Heintze musste den Gang zum Amtsgericht in den letzten Tagen gleich zweimal antreten. Zunächst beantragte er am 25. März die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Reprotechnik Beteiligungsgesellschaft mbH sowie über das der RT Reprotechnik.de GmbH; am 29. März folgte dann auch das Verfahren über die in Mainz ansässige RT Druckwerkstätten GmbH. Zum vorläufigen Insolvenzverwalter wurde der Rechtsanwalt Michael Schoor bestellt. Am 21. März hatte bereits das Tochterunternehmen Print 64 aus Norderstedt Insolvenz angemeldet.

Die in Leipzig ansässigen RT Reprotechnik GmbH gehört der Private-Equity-Gesellschaft Heliad Equity Partners. Diese teilte schon am 18. März die Verschiebung ihres Jahresabschlusses mit, weil sich bei der Reprotechnik Beteiligungsgesellschaft mbH im Rahmen der Abschlussprüfung aufgrund von Auswirkungen der Insolvenz der Print 64 Druckwerkstätten keine „positive Fortführungsprognose“ ergeben habe. Weiter hieß es allerdings noch, dass Heliad unabhängig von Print 64 die Sanierung und Fortführung des profitablen Kerngeschäfts der RT-Gruppe plane.

Zur RT-Gruppe gehört neben der RT Reprotechnik mit Hauptsitz in Leipzig die Offsetdruckerei RT Druckwerkstätten in Mainz. Die Gruppe betreibt deutschlandweit 35 Filialen, die jüngste war erst am 1. Februar in Freiburg eröffnet worden. Darüber hinaus ist das Unternehmen in Polen aktiv sowie unter der Firmierung Pavlu in Österreich. Im Jahr 2009 waren insgesamt rund 240 Mitarbeiter beschäftigt.

 Wurde RT nicht vor 10 Jahren aus einer laufenden Insolvenz übernommen? Das Ding schwebte über Jahre hinaus über dem Wasser, und jetzt kommt das bittere, allerdings längst vorhersehbare Ende. Kein Drama.

Es ist doch längst klar, dass viele Unternehmen die vom Print- bzw. Papiergeschäft geprägt sind, irgendwann die Insolvenz oder zumindest Notsituationen erleben dürfen. Pfleiderer, Heidelberger Druck, RT Reprotechnik; alles kein Wunder im Zeitalter des Internets und der elektronischen Kommunikation..

Heliad hat Anteile von insgesamt 10 Mio. EUR alleine an der Firma DEAG. Cash von 2,5 EUR pro Aktie (sogar noch mehr?) plus Mehrheitsbeteiligungen sowie indirekte Beteiligungen kommen noch dazu. Ich befürchte hier nichts. Bernd Sexauer ist ein Fuchs in der Beteiligungsbranche (14 Jahre bei Deutsche Beteiligungs AG) und Silvia Quandt Truppe weiss schon Bescheid, wo man investieren soll.. Ich rechne mit einer Kursverdopplung in 12-18 Monaten (s. meine Prognose zur Aurelius AG vor 18 Monaten).

 

LG 

MB

 

Was bringen denn die angesprochenen Beteiligungswerte, wenn die sich seit Jahren stark verringern? Wo nimmst du das Vertrauen her, dass sich diese Tendenz nun ändert?

Pfleiderer ist ja nicht in der Papierindustrie anzusiedeln.

Die haben auf dem Höhepunkt des letzten Booms zu stark expandiert und sind von der Finanzkrise kalt erwischt worden. Deren Wohl und Weh hängt von der Bauwirtschaft ab. Erschwerend kommt hinzu, dass die Rohstoffpreise (insbesondere Holz, mit der neuen Konkurrenz bei Span für Pellet-Heizanlagen) noch stark angezogen haben und die Kosten der Endprodukte Spanplatten / Möbelvorprodukte / Laminat nicht mit entsprechenden Preiserhöhungen an den Markt weiter gegeben werden konnten.

Bei Heliad braucht es mal wieder positive Nachrichten, in der Art wie den erfolgreichen Verkauf der Fondsbeteiliungen mit Gewinn  

Leute, die Jungs von der Heliad und dieses ganze Quandt Truppe sind allesamt Investmentbanker, die von den Kerngeschäften keine Ahnung haben. Der Dealflow bei denen ist auch deshalb zurückgegangen. Und dann holen die sich immer wieder junge Burschen von 3i etc., anstatt mal Leute aus dem jeweiligen Business reinzuholen. Das Geschäftsmodell gehört unter dem Blickpunkt, daß erfolgreiches Private Equity zukünftig nur funktioniert, wenn Kerngeschäfts Know How bzgl. der Beteiligungen vorhanden ist, geändert.

Meine Meinung  

Grund genauer hinzusehen und evtl. guter Einstiegszeitpunkt für 20%-Trade.

Marktkap. derzeit EUR 34 Mio, bei Liquidität von geschätzt 35-40 Mio und net cash von ca. 20 Mio.

2,90

 

zu hoch.

Grundsätzlich köönntest du aber recht haben, wobei Heliad jetzt seit Jahren zwischen 35 und 65% unter NAV bewertet wird. Scheint nix besonderes zu sein. Die Frage ist, ob es jetzt mal eine positive Tendenz mit mehreren Monaten steigendem NAV gibt, oder ob der alte Trott wieder einsetzt.

Charttechnisch siehts auch eher mies aus. Ich denk mal, es wird auch drauf ankommen, was der Gesamtmarkt in den nächsten Wochen macht, und was der Finanzbericht aussagen wird.

der Bilanz geräumt wurde und ein hoffentlich fähiges Management instaliiert ist, könnte wirklich langsam der Tiefpunkt erreicht sein. Die 25% Beteiligung an der DEAG ist jedenfalls schon einmal werthaltig.

 in Q1 schon mit reingerechnet. Kann aber trotzdem sein, dass du recht hast. Deshalb schrub ich ja geschätzt.

M.E. waren die Abschläge auf NAV nur während der akuten Finanzkrise in 2008 und 2009 über 50%. Im letzten Jahr stabil darunter.  Aber das lässt sich ja leicht auf der Homepage nachvollziehen.

2,90

 

jedenfalls schon einmal 10 Mill. wert. Daneben ist Heliad auch an der Seven Principels beteiligt, die auch gut gelaufen ist.

jetzt fängt das wieder mit dem Naiven Nav an, da haben sich einige hier die Finger verbrannt . Na Kursziele von 6 € zu deuten und jetzt :-).  

KGV

:)))

als NAV, um Heliad zu beurteilen?

KGV ist nach 3 Verlustjahren wirklich nicht aussagekräftig. Aber wer weiss... Analystenkonsens für  KGV liegt bei gut 5 in 2011 Bei dem Gesellschafterhintergrund und dem neuen Management sollten die doch irgendwann mal die Sch..... von den Fingern kriegen...

2,92

 

auch free Cash. Bei 12 Millionen Aktien und ca. 30 Millionen Euronen auf der hohen Kante ist derzeit schon die Liquidität pro Aktie derzeit fast so hoch wie der Börsenkurs.

Meinetwegen sollten die Heliad umgehend liquidieren ;)  

Altira braucht die Provisionszahlungen von Heliad. Der Kurs ist ja weiter am abtauchen. Langsam wird die Aktie interessant. Selbst das schlechteste Unternehmen ist irgendwann zu billig.

weitere Horrormeldungen am 29. Apr. erwartet und entsprechend eingepreist.

 2,78

 

in den letzten Monaten in den Foren gefragt, ob denn jemand eigentlich die genauen Umsatz- und Gewinnzahlen sowie Bilanzen der Beteiligungen kennt (außer von Deag öffentlich ja nicht zugänglich), aber niemand wusste eine Antwort. Man stelle sich vor, nicht börsennotierte Mehrheitsbeteiligungen haben hohe Bilanzrisiken oder das Geschäftsmodell ist wie bei der RT Gruppe tot, dann kann man natürlich den NAV und teilweise auch den Cash wirklich in die Tonne kloppen, da man nicht weiß, welche Abschreibungen drohen und welche Gelder man unter Umständen noch zubuttern muss.

Den Geschäftsbericht (kommt der nächste Woche?) muss man sich mal ganz genau anschaun.