Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

Kurs-Umsatz-Verhältnis von fast 20 hinausläuft, ist Euch sicher nicht entgangen.

Ich kann derartige Visionen in einem hart umkämpften Umfeld nicht ernst nehmen - umso mehr, wenn ich daran denke, was die zugekauften Umsätze gekostet haben.  

hatte ich in angeführt, dass ein Herr Gerhard Orgonas von der Berenberg-Bank, der sich jetzt dieser Tage wieder zu Wort gemeldet hat, den Insurtechbereich von Hypoport mit 275 Millionen bewertet hatte - und das bei gerade einmal 10,9 Millionen Umsatz in den ersten neun Monaten von 2017., was aufs Jahr auf hochgrechnete 14,5 Millionen hinausläuft.  

seinen Quartalsberichten, wieviel von den Umsätzen von 10,9 Millionen  im Insurtechberich organisch bedingt sind und wieviel durch Zukäufe bedingt sind.

Und wir erfahren auch nicht, was die zugekauften Umsätze gekostet haben. Dann könnte man nämlich einmal ermitteln, das Wievielfache Hypoport für die zugekauften Umsätze bezahlt hat. Und das könnte man dem fast Zwanzigfachen gegenüberstellen, mit dem Gerhard Orgonas von Berenberg die Umsätze des Insurtech-Bereichs von Hypoport bewertet.  

darüber bilden, ob Gerhard Orgonas von Berenberg den CEO von Hypoport als einen Mann ansieht, der Midas noch in den Schatten stellt, wenn er seinen Finger auf einen Zukauf legt.  

http://finanz-szene.de/...egt-bei-ratenkrediten-teuren-fehlstart-hin/

https://www.drklein.de/...k-in-der-vermittlung-von-ratenkrediten.html
 

Posting Angeführte auch auf der letzten Roadshow erwähnt wurde und Gerhard Orgonas von Berenberg das in seine letzte Analyse eingearbeitet hat.  

oft kein Königsweg ist, hat dieses Bespiel der Commerzbank wieder einmal gezeigt.

Raiffeisenbanken haben diese Erfahrungen mit Easy Credit gemacht:

http://www.focus.de/finanzen/doenchkolumne/kredite_aid_230128.html


Denn wenn Raiffeisenbanken mit Hilfe von Easy Credit zu Raff-Riesen werden flüchten die Kunden, auch wenn der Urgroßvater dort schon Kunde war.  

um die Kreditwürdigkeit, wo Tools hilfreich sind - aber eben nur hilfreich, denn manchmal wohnt  z.B. ein Null-Kredit-Risiko im "Armenviertel" und ein Ober-Kredit-Risiko als Mietnomade in einer Villengegend.

Bei Baukrediten kommt noch die Bewertung der Immobilie dazu. Macht einmal einen Bewertungstest mit mehreren der angebotenen Immobilientools. Ihr werdet über die Unterschiede erstaunt sein; Hier taufen Tools noch weniger im Vergleich mit der Sachkunde vor Ort. Noch steht ein Test von Fernbewertungen aus, denn der findet immer in Zeiten sinkender Immobilienpreise statt.  

https://books.google.de/...k#v=onepage&q=kreditfabrik&f=false  

den Begriff "Kreditfabrik" eingebt.

Ihr werdet dann entdecken, dass Euch nur mindestens zehn Jahre alte Adressen angezeigt werden.  

 

was die Konkurrenz schon seit mehr als 18 Monaten hat?

https://www.onvista.de/news/...mmlicher-beratung-und-fintech-26081635  

wenn meine in 5167 gemachten Annahmen zutreffen .Dort hatte ich u.a. ausgeführt, dass bei gleichem Gewinn pro Aktie in Q4/17 wie in Q3/17in Höhe von 0,70, der Gewinn pro Aktie  in 2017 nur auf 3,18 von 3,00 in 2016 steigt.

Ein zweistellige Steigerung, also 10%, erfordert aber einen Anstieg auf 3,30 pro Aktie. Das wir nach neun Monaten erste bei 2,48 liegen erfordert das in Q4/17 einen Gewinn von 0,82 gegenüber den 0,70 in Q3/17.

Angesichts des Geschäftsumfeldes halte ich das für wenig wahrscheinlich.
 

Gewinnsteigerungen herumschwadronieren, haben meines Erachtens ihre Hausaufgaben nicht gemacht, zu denennach meinen Vorstellungen ein genaues Studieren der Geschäftsberichte, das Beobachten der Bautätigkeit (z.B. Baugenehmigungen) und eine Berücksichtigung der Konkurrenzsituation auf dem Insurtech-Markt gehört.  

reichenden Umsatz- und Gewinnprognosen von Analysehäusern zu Hypoport.


"Die aktuelle Analyse von KfW Research zeigt jedoch auch, dass sich die Probleme auf den Wohnungsmärkten perspektivisch verschieben: Während derzeit vor allem die akuten Engpässe in den Ballungszentren im Zentrum der Diskussion stehen, werden ab dem nächsten Jahrzehnt steigende strukturelle Leerstände in den Fokus der Betrachtung von Wohnungspolitik und Kommunalentwicklung rücken: „Nach 2020 ist ein Rückgang der Bevölkerung zu erwarten. Bei anhaltender Urbanisierung dürfte steigender Wohnungsleerstand vor allem in strukturschwachen, dünn besiedelten Gebieten die wirtschaftspolitische Herausforderung des nächsten Jahrzehnts in Deutschland werden.“

https://www.kfw.de/KfW-Konzern/Newsroom/Aktuelles/...ails_441600.html
 

wie die von Warburg

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2017/10/...nt_Warburg_en.pdf

die zwischen 2017 und 2029 Umsatzsteigerungen von 191,78 Millionen auf 510,72 Millionen und Ebit-Steigerungen von 27,93 auf 51,93 Millionen vorsehen, getrost in die Tonne klopfen.  

bin ich vorsichtig:

https://www.youtube.com/...sd07evYls&feature=youtu.be&t=6m10s


Eine ähnliche Nummer har er einst bei MyHammer abgezogen und die Aktie über Jahre über den grünen Klee gelobt. Wie es ausgegangen ist, ist ja bekannt.  

zum Vorjahreszeitraum

Pressemitteilung Nr. 455 vom 14.12.2017: Genehmigte Wohnungen von Januar bis Oktober 2017: – 7,3 % gegenüber Vorjahreszeitraum

WIESBADEN – Von Januar bis Oktober 2017 wurden in Deutschland 7,3 % oder 22 400 weniger Baugenehmigungen von Wohnungen insgesamt erteilt als in den ersten zehn Monaten 2016. Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) weiter mitteilt, wurde von Januar bis Oktober 2017 der Bau von insgesamt 286 300 Wohnungen genehmigt. Darunter fallen alle Genehmigungen für Baumaßnahmen zur Erstellung neuer sowie an bestehenden Wohn- und Nichtwohngebäuden. Im Dreimonatsvergleich nahm die Zahl der genehmigten Wohnungen von August bis Oktober 2017 im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum um 8,6 % ab.

https://www.destatis.de/DE/PresseService/Presse/...83D4.InternetLive2
 

 

Eine meine Größen Ängste ist das er in einem thread eines wertes auftaucht mit dem Worten... “ich habe alles analysiert und bin eingestiegen“  

Aufgrund der neuen in 5243 angeführten Daten aus dem wirtschaftliche Umfeld, gehe ich nun davon aus, dass sie nach 0,91 in Q1/17, 00,87 in Q2/17 und 0,70 in Q3/17 im vierten Quartal dieses Jahres zum dritten Mal über einen sinkenden Gewinn pro Aktie berichten werden, sodass statt meiner in 5238 angeführten Prognose von 3,18 wir eher bei 3,15 Gewinn pro Aktie liegen dürften.  

dem momentanen Kurs von 138 ergibt sich ein KGV von 43,8 - meines Erachtens jenseits von Gut und Böse für ein Unternehmen, dessen Quartalsgewinne in 2018 schon zweimal hintereinander gesunken sind und nach meinen Erwartungen in Q4 ein weiteres Mal sinken werden.  

sollte in der letzten Überschrift heißen  

investieren, werden sie das meines Erachtens nicht über den Kauf von Einfamilienhäusern und den Umbau von bestehenden Gebäuden tun, sondern eher über Investitionen in Mehrfamilienhäuser, die dadurch auch vom Einbruch weniger betroffen waren:

"Gegen den allgemeinen Trend nahmen die Genehmigungen von Wohnungen in Mehrfamilienhäusern zu (+ 1,1 % beziehungsweise + 1 500 Wohnungen). Damit erreichte die Anzahl genehmigter Wohnungen in Mehrfamilienhäusern mit 140 700 Wohnungen den höchsten Wert in den Monaten von Januar bis Oktober seit 20 Jahren (Januar bis Oktober 1997: 190 200 Wohnungen)."

Quelle 5243

Aber meiner Meinung nach ist es auch klar, die die Chinesen; Italiener oder Griechen, die bei uns über Investitionen in den deutschen Immobilienmarkt ihr Geld in Sicherheit bringen wollen, sich nicht Geld in Deutschland besorgen, das über Dr. Klein und Europace läuft.  

von Scansoft für dürftig.

Aber andererseits ist  es auch schwierig zu Fakten das Gegensätzliche zu posten - selbst wenn man das gern wollte.