Steinhoff Informationsforum

Wuerde sagen, die Einzigen, die eine Rackete zurecht fordern, sind die Steinhoffaktionaere.....

        :-)

 

.. warum immer Racckkkette und fordern usw. ? Die meisten im Forum hier haben doch (auch nach eigenen Aussagen) mehr Kohle als sie je sinnvoll ausgeben können oder mehr Aktien als sie je, ohne Erbstreitigkeiten, vererben können. Wie hat mein Großvater selig zu mir mal gesagt: Nimm den Schein, ich muss nicht der Reichste auf dem Friedhof sein.  Keep cool, time will tell...  

https://finance.yahoo.com/news/inflation-is-the-business-opportunity-of-a-lifetime-103827742.html
dieser artikel wirft ein blick auf die letzte grosse inflationswelle in den siebzigern und achtzigern des 20 jahrhunderts. wer in der westlichen welt lebt und unter 50 ist, hat noch nie im leben eine hohe inflation erlebt, das ist schon sehr bemerkenswert. nun denn, der artikel schliesst mit der (banalen) erkenntnis, dass hohe inflation nicht nur ein problem ist, sondern auch chancen eröffnet. aufgrund der hohen inflation kamen die ersten dollarstores auf und es war die zeit des aufstieges der discounter.
...also genau das, was die steinhofftöchter machen! poundland, pepco und auch die pepkorketten: harddiscounter im besten sinne.
"Damals führten höhere Preise unter anderem zur Schaffung und/oder Verbreitung von Generikamarken (Eigenmarken), Dollar-Stores und sogar zum Aufstieg von Walmart und anderen Discountern, da die Verbraucher auf der Suche nach preisgünstigen Waren waren, um die Inflation abzumildern. Wenn die Inflation heute anhält, würde ich vorhersehen, dass Newtons drittes Gesetz - für jede Aktion eine gleiche und entgegengesetzte Reaktion - ins Spiel kommt. Mit anderen Worten: Einige neue Geschäftsmodelle werden sich mit der Inflation befassen und sie ausnutzen. Für einige wird die Inflation kein Problem sein. Sie wird eine Chance sein."
Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

fazit: die geschäftskonzepte der steinhofftöchter sind genau das, was in einem inflationären umfeld von der kundschaft gesucht ist und besucht wird.

 

Steini wird nicht als SDAX Aufsteiger gehandelt  

Wie sportlich ;)  

...dezidiert und dediziert für Iso: der Eiffeltum hat das doppel-f wie Steinhoff

 

den Eifelturm wollte man ja auch liquidieren.....  

Ich möchte mal einen Versuch hier zur Diskussion stellen, in dem ich die unter dem Link
https://www.steinhoffsettlement.com/media/3568220/...off_exhibits.pdf
Exhibit 10 für das SoP vom 31.08.2021 festgestellte Assetwerte, Bilanzwerte sowie angenommene IPO Werte zusammengeführt habe.
Einige Fragen werden bestimmt aufkommen, deshalb Diskussion und falls Verbesserungen, dann bitte einwerfen.
Die aktuellen Finco Schulden plus die Hemisphere Schulden sind um die 66 Mio € Settlementzahlung (Hem.) und 520 Mio € MF Divi bereits bereinigt und somit steht die Gesamtschuld auf dem etwaigen Bilanz 2021 Niveau.
Opco Schulden brauchen nicht mit berücksichtigt werden, da sie sich im Marktwert oder in der internen Bewertung widerspiegeln.
Anhand dieser Tabelle wäre eine Fortschreibung unter Anwendung von Stellschrauben möglich, die sich auf mögliche Anteilsabgaben beziehen.
Zusätzlich sollte man auch gewisse Cashzuführungen aus  Schadenersatzklagen, solventen Liquidationen oder Dividendenzahlungen in der Zukunft mit einfließen lassen.
Bin auf Vorschläge gespannt, es ist lediglich eine Ausgangsbasis und nach meiner Ansicht sehr konservativ gehalten.  

Der Wert pro Aktie um den 15.02.2022 wird so noch nicht eintreten, da die IPO´s noch nicht gelaufen sind, er stellt nur eine automatisch abbildende Zeile dar, die sich in zukünftigen Rechnungen wiederfinden wird.  

Investitionen wird sich lohnen,
Macht mir Persönlich sehr viel Hoffnung!.
Eine Dividende wird wahrscheinlich kommen,nur wann?
Keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf!.
very very Long
Up and Down...1,49€  

In etwa so, wie wenn ich mit 90 nen sechser im Lotto bekomme......  

Zu den zukünftigen Dividendenzahlungen würde mir spontan, die bereits erhaltene Pepkor Dividende einfallen. Ca 52 Millionen Euro sind jetzt im Januar von Pepkor zu Steinhoff geflossen für den 58% Anteil.

Wie würdest du dem folgenden Absatz in der Steinhoff Bilanz 2021 auf Seite 115 interpretieren?

The estimated cash to be utilised on SED for the Litigation Settlement Proposal amounts to c. €1 180 million, which includes the €351 million already ceded to the SRF.

Ich würde das so verstehen, dass die 351 Millionen Euro bereits beim SRF hinterlegt wurden und somit nicht mehr vom Cash auf Corporate Ebene abgezogen werden muss. Folglich würden vom vorhandenen Cash lediglich noch 829 Millionen Euro abfließen für das GS. Oder wie siehst du es?  

Yes, so rechne ich auch, was die Systematik angeht. Differenzen ergeben sich natürlich aufgrund der aktuellen Börsenkurse Pepco 8,5 und Pepkor 1,3 Euro.
Wie sich aber wohl die Cash Position vom 30.09 bis 15.02.2022 entwickelt haben mag!? Wahrscheinlich 300 - 500 T Verlust!?
Super wäre noch die Auflistung von Eventualerträgen (speziell Neubewertung von Intercpompany loans auf "wieder einbringlich").
Ich hoffe auch, dass sich der Nettogewinn bei Pepco auf 350 Mio und der bei Pepkor auf ebenfalls 350 Mio steigert. Dann wäre das KGV bei beiden etwa 14 und damit der Branche gerecht. Daraus folgende Kurssteigerungen würden dann die Beteiligungswerte wieder treiben.  

Es wird doch ein neuer Kandidat für den Dax gesucht, da delivery hero absteigen wird. Steinhoff wäre der richtige Anwärter dafür. Warum? SH ist das sauberste Unternehmen auf der Welt. SH hat mit dem SH von damals gar nix mehr zu tun. Die Investment Holding wird der Renner :)  

Vor dem SoP musste Steinhoff um seine Liquidität nachzuweisen eine Summe und Pepkor Aktien bereits hinterlegen beim SRF.
In der Fußnote steht aber, dass diese Barsumme einschließlich der hinterlegten Summe steht.
Hatte noch vergessen den Titan Loan mit einzufügen.
An ihm kann man gut die Wertaufholung durch Minderung des ECL (expected credit losses) auf Basis steigender Kurse, hier des Shoprite Kurses, nachvollziehen.
Der Titan Loan ist unterlegt mit einer Aktiensicherheit von 14.813.923 Shoprite Aktien.
Der Kurs lag am Freitag bei 13 € und somit wären von den 200 Mio schon mal 192.581.000 € einbringbar. Der Kurs lag zum Bilanzstichtag bei ca. 10 € und hatte somit zu dieser Zeit einen höheren ECL.  

Die Wertaufholung der internen Kredite wird sich in der Steigerung der Assetwerte wiederfinden, aber letztendlich primär keine Zahlungsmittel einspülen.
Aber! sie reduzieren im Rahmen der Wertaufholung die angesammelten Verluste und steigern auf dieser Basis das EK.
Dies wird sich anschließend positiv auf Kurs und Zinsbewertung bei Refinanzierungen auswirken.
Also hier kommt eine zweite Komponente ins Spiel.
Leider kam 2018 diese Komponente neben der Verbuchung der Assets zum Liquidationspreis (schnelle Verwertbarkeit der Assets) dort umgekehrt zur Wirkung und brachte die Bilanz auf das Insolvenzniveau, was aber auch so die Realität widerspiegelte.
Schließlich befand sich der Konzern in der Schwebe mit Step 2.
Nun sind wir einen Schritt weiter und können uns der Wertaufholung in 2022 und ff. widmen.  

Tabelle ergänzt um Titan Loan mit Kurs Shoprite vom 11.02.2022 13 €/Aktie.  

Die Pepkor Dividende nimmst du nicht in die Tabelle auf?  

bei Pepkor und MF sollte da was zwischen .4-.5 Euro drin sein  

Doch, habe ich jetzt drin.
Einige Werte sind noch nicht reel, wie z.B. die bevorstehenden IPO´s und auch Conforama basiert noch auf dem Assetwert des SoP.
Also Luft nach oben wäre noch vorhanden.  

wird eleminiert (Shares gegen Shares), d.h. ca. 0,3 Mrd. € weniger Schulden oder 7 Cent mehr pro Share ;-)  

Bei L&S gibt es gerade Steinhoff-Aktien im Sonderangebot... Scheint eine Valentinstag-Aktion zu sein. Falls jemand also noch Bedarf hat: Alles muss raus ;-) !  

Danke dir, dann werde ich die Corporate Schuld mal aufkürzen ;-)  

Glückszahl für das Forum !
Endlich mal wieder die Substanz für ein  Informations-Forum.
Geradezu Klasse was gerade an interessanten Zahlen eingefügt wurde.
Buchwert jetzt schon nahe der 50 Cent.
Und wohlgemerkt, normalerweise liegt der Kurswert deutlich über dem Buchwert.
 

was rauskommen soll und passe dann die Parameter im Excel entsprechend an ... 1.20 Euro, übrigens...