Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0


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Neuester Beitrag: 27.07.21 19:13
Eröffnet am: 26.07.13 11:40 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 27.662
Neuester Beitrag: 27.07.21 19:13 von: Cosha Leser gesamt: 5.492.085
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14689 Postings, 5816 Tage ScansoftHypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

 
  
    #1
114
26.07.13 11:40
Ich habe mich in den letzten Monaten substantiell an Hypoport beteiligt. M.E. bietet die Aktie auf dem derzeitigen Niveau die reelle Chancen von nennenswerten Überrenditen in den nächsten 2-3 Jahren. Die Gründe für die Einschätzung stelle ich anschließend kurz dar und erläutere sie kurz:

1) Antizyklisches Investitionsmöglichkeit in der Finanzdienstleistungswirtschaft
Die Finanzdienstleistungswirtschaft in Deutschland befindet sich aktuell in der Krise, was man auch an den Aktienkursentwicklungen der Peers von Hypoport MLP, OVB und Aragon ersehen kann. Entsprechend sind die Bewertungen der dort operierenden Unternehmen allgemein depressiv mit teils einstelligen KGV´s. Da der Finanzdienstleistungsmarkt eher zyklisch verläuft deutet sich hier ein zyklischer Tiefpunkt an. Weiterer Vorteil von depressiven Marktstimmungen ist bekanntlich, dass nicht mehr zwischen guten und schlechten Unternehmen unterschieden wird (ähnlich wie in einer euphorischen Marktstimmung). Strukturell ist der Finanzdienstleistungsmarkt weiterhin ein Wachstumsmarkt, da die Marktmacht der Banken tendenziell sinkt und der Bedarf zur Altersvorsorge weiterhin hoch bleibt, da der Staat zunehmend seine Leistungsversprechen nicht mehr finanzieren kann. Im Vergleich zu Banken haben die Finanzdienstleistungsunternehmen den Vorteil im Hinblick auf die Assets deutlich transparenter zu sein und somit weniger unkalkulierbare Bilanzrisiken aufzuweisen. Für ein antizyklisches Investment insoweit ein interessantes Marktsegment.

2) Strukturell überlegendes Geschäftsmodell
Hypoport hat m.E. ein im Vergleich zum Wettbewerb strukturell überlegendes Geschäftsmodell, was dem Unternehmen ermöglichen wird auch in einem stagnierenden bzw. rezessiven Marktumfeld zweistellig organisch zu wachsen.
a) Allfinanzvertrieb Dr.Klein
Hypoport besitzt einen "normalen" Finanzvertrieb wie ähnlich z.B. AWD, OVB, Bonnfinanz, DVAG und MLP. Der Unterschied ist, dass dieser Vertrieb vollständig internetfokussiert und nachfrageorientiert ist. Dr. Klein berät, wenn eine Nachfragesituation beim Kunden vorhanden ist und "drückt"( in der Regel) keine ungewollten Produkte auf. Folge ist eine höhere Beratungsqualität und einhergehend eine relativ gute Markenreputation. Die notwendigen Leads werden sehr effizient über eigene Seiten (v.a. vergleich.de) im Internet generiert, wobei einfache Produkte über den Telefonvertrieb und komplexe Produkte über den Filialvertrieb verkauft werden. Im Unterschied zu reinen Onlinevertrieben wie Check24 und finanzen.de verfügt Dr.Klein auch über ein "Offline" Filialvertrieb der als Franchisemodell betrieben wird, was dem Unternehmen eine kapitalschonende Expansion in diesem Bereich ermöglicht. Dies zeigt, dass Dr.Klein im Gegensatz zu den vorgenannten Strukurvertrieben bei entscheidenen Elementen anders (m.E. besser) organisiert ist. Dieses "neue" Geschäftsmodell des Vertriebs scheint sich auch verstärkt in der Branche durchzusetzen, da Dr.Klein für sein Modell seit Jahren neue Berater gewinnen konnte, während bei fast allen Vertrieben diese Kennziffer rückgängig ist. Mit steigender Beraterzahl steigt bekanntlich auch die Vertriebsmacht und damit einhergehend der Wert des Vertriebes.

b) Europace
Das interessanteste Asset von Hypoport ein Europace. Ein Marktplatz für Finanzprodukte, der als Cloudsoftwarelösung bei Vertrieben und Produktgebern platziert wird. Dieser Marktplatz ist in seiner Konzeption einzigartig in Deutschland und wird über Finmas und Genopace aktuell auch im Sparkassen und Genossenschaftsbankensektor platziert. Der Marktplatz ermöglicht einen sehr effizienten Vertrieb bzw. die Abwicklung von Finanzierungsprodukten und scheint ein Marktbedürfnis zu befriedigen. Jedenfalls steigen die Umsätze auf dieser Plattform kontinuierlich an und haben zuletzt 2012 ein Volumen von 28 Mrd. erreicht. Insofern kann man nunmehr feststellen, dass sich diese Geschäftsidee bzw. dieses Geschäftsmodell in Deutschland durchgesetzt hat. Gerade bei neuartigen Geschäftsmodellen besteht regelmäßig die Gefahr, dass diese scheitern. Dies sehe ich bei Europace nicht mehr, da der erreichte Track Record eine beeindruckende Sprache spricht. Sobald sich eine Plattformlösung durchsetzt, proftiert der Inhaber dieser Plattform von zwei positiven Effekten. Dem Marktplatzeffekt und den hohe Grad an Skalierbarkeit( vgl. Ebay). Beide Effekte werden in den nächsten Jahren immer deutlicher hervortreten, da bislang die Investitionen in dem Plattformaufbau im Vordergrund standen, die bis dato schon über 50 Mill. EUR (mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung) betragen haben (aufgrund der Höhe der bislang geleisteten Investitionen sehe ich auch das Replacementrisiko durch Wettbewerber als gering an). Die "Erntezeit" bei Europace beginnt also erst langsam.
c) Maklertätigkeit für die Wohnungswirtschaft
In seinem dritten Geschäftsbereich ist Hypoport als Makler in der Wohnungswirtschaft tätig. Nach eigenen Angaben ist man hier Marktführer. Dies kann ich nicht verifizieren, allerdings generiert Hypoport hier seit Jahren kontinuierlich Ebitmargen von 30%, so dass hier offenbar ein Wettbewerbsvorteil gegeben ist.

Zu der zugegeben schwierigen und strittigen Frage der Bewertung des Unternehmens nehme ich im Verlauf der kommenden Tage nochmal gesondert Stellung.  
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482 Postings, 1055 Tage Hein_Blödwollt ihr

 
  
    #26639
19.07.21 18:18
vielleicht raten, welcher Wert heute im Depot grün war? Da kommt ihr nicht drauf.... lg  

4044 Postings, 1442 Tage CoshaRespekt

 
  
    #26640
2
19.07.21 19:16
als ich nach den Zahlen auch die dpa Überschrift gelesen hatte, war ich sicher, es geht runter.
Dann noch der Absturz des Marktes und Hypoport steigt wie lange nicht, statt ordentlich eins drauf zu kriegen. Manchmal schüttelt einen die Börse nach allen Richtungen durch.  

147 Postings, 78 Tage unbiassedBankhaus

 
  
    #26641
20.07.21 09:17
Metzler senkt auf 400€ :)

Das war gestern in der Tat beeindruckend wie sich Hypo komplett abgekoppelt hatte vom Gesamtmarkt. Ich verspüre einen leichten Druck auf dem Kessel, zur Erinnerung 464€ auf Tagesschlusskurs als Buy Trigger für alle Charties  

336 Postings, 2703 Tage SmylEuropace

 
  
    #26642
20.07.21 09:22
die Bewertung von Europace wächst stetig weiter und stellt so gut wie den gesamten Wert von Hypoport dar, würde den Bereich mit KUV von 10 bewerten, damit sinkt das Risiko enorm eines zurückgehenden Aktienkurses und somit hat man wieder sehr gute Einstiegskurse.  

147 Postings, 78 Tage unbiassedHier wurde

 
  
    #26643
1
20.07.21 10:37
ja schon mal Flatex im Forum als Alternative genannt. Die haben 2020 knapp 20 Mio. Überschuss (bei 260 Mio. Umsatz)erwirtschaftet. Hypoport hat in 2020 alleine 40 Mio ergebniswirksam in die Zukunft investiert. Und das obwohl z.B. Europace wie RS es so schön sagte, von heute auf morgen alleine ohne MA weiter laufen könnte. USP Frage bei beiden Modellen auch klar bei Hypo.

Marktkapitalisierungen bei beiden 2,9 Mrd. Lächerlich! :)  

2500 Postings, 7904 Tage Netfox@unbiassed

 
  
    #26644
6
20.07.21 11:22

Das Potenzial und der Burggraben Hypoports wird halt immernoch nicht erkannt. Man müßte sich halt mal die Mühe machen, die beiden Podcasts mit Slabke anzuhören.  Flatex ist beim aktuellen Börsenboom der Neulinge natürlich hipper als eine "langweiliger" Dienstleister der Immobilienbranche, die seit Jahren angeblich auf das Platzen der Blase zusteuert.  
Mittlerweile ist  es jedoch so, dass man mit Hypoport auf 5 bis 10 Jahren sicherlich eine überdurchschnittliche Kurssteigerung erwarten kann- allerdings konnte (und kann man vielleicht in Zukunft)  mit anderen Aktien eine deutlich bessere Rendite einfahren. Nicht nur die Broker haben in den letzten 12 Monaten Hypoport um Längen abgehängt. Die Zeit der massiven Outperformance gegenüber anderen Aktien ist bei Hypoport definitiv vorbei - aber welche Aktien sind die anderen Aktien?undecided 

Es ist einiges ruhiger hier bei Hypoport im Thread geworden - da haben so einige ihre anderen Aktien wohl schon vorher gefunden...wink

Ich bleibe jedoch dabei, dass Hypoport DAS Basisinvestment in meinem Depot sein wird.

 

918 Postings, 7715 Tage könig@unbiassed

 
  
    #26645
1
20.07.21 11:27
ja, das hab ich mir auch so gedacht....Finne Finne, du bist doch ein schlaues Kerlchen
und wenn man sich so viele Kajüten auf dem Hypokreuzfahrtschiff ganz frühzeitig gesichert hat, kann man natürlich schon mal ein paar abgeben,
aber der derzeit stolze Frankfurter Schnellsegler als präsentierte Alternative, läuft bei der nächsten Baisse ohne Hausse-Wind in den Segeln vermutlich ordentlich auf Grund und kostet dann möglicherweise nur noch 25 Piepen.
Dann ist Essig mit der Historie +50% per anno.

 

2452 Postings, 2105 Tage unratgeberund bähm

 
  
    #26646
20.07.21 12:20
Der Anstieg ist wieder abverkauft... zum K****  

718 Postings, 5577 Tage DrilledoppWir bleiben in der Range

 
  
    #26647
20.07.21 12:52
zwichen 420 und 460.  

4044 Postings, 1442 Tage CoshaZum Deltatsten Mal...

 
  
    #26648
4
20.07.21 12:58
Obwohl jetzt seit anderthalb Jahren die Virologen  den öffentlichen Diskurs bestimmen und bis zum Erbrechen über alle Aspekte informieren, sieht man auch hierzulande aktuell ein Nachlassen der Impfbereitschaft, das Verzichten auf Mund-Nasen-Schutz und ein Pfeifen auf soziale Distanz.
Das Virus hat also wieder die optimalen Möglichkeiten, neue Mutationen auszubilden und sich zu verbreiten und es ist anzunehmen, das trotz der Impfungen und einer dadurch verbesserten Ausgangsbasis wir im Herbst wieder Probleme kriegen werden.
Die Dauerwarnungen nerven die Leute auch nur noch, sowas verliert an Kraft und so könnte es sein, das wir in die nächste Welle laufen.
Der Markt beginnt wohl gerade diese Gefahr zu begreifen, dem kann sich Hypoport nicht entziehen, es könnte also länger als gedacht dauern, bis wir hier wieder normale Kursverläufe sehen.
Der Mensch ist intelligent und dumm + ignorant zugleich, mehr fällt mir dazu nicht mehr ein.  

147 Postings, 78 Tage unbiassed1,7 Mio

 
  
    #26649
20.07.21 13:49
Volumen bis 470 hoch und dann reichen 500tsd bis 449€.. Holt euch eure Begründungen aus eurem Newsfeed eurer Wahl, in meinen Augen ist das alles Noise :)  

4043 Postings, 4220 Tage Juliette"Buy"

 
  
    #26650
20.07.21 14:07
"...Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Hypoport nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 550 Euro belassen. Der Finanzdienstleister habe auf allen Plattform operativ stark abgeschnitten..."

https://www.onvista.de/news/...poport-auf-buy-ziel-550-euro-473065043  

4043 Postings, 4220 Tage Juliette"Neue Auswertung: Immobilienboom

 
  
    #26651
20.07.21 14:22
in Großstädten setzt sich ungebremst fort
Die Zinsen niedrig, die Nachfrage riesig: Die Immobilienpreise in Deutschlands Großstädten steigen weiter kräftig....":

https://www.spiegel.de/wirtschaft/...e1be-5587-4aa6-a3b7-54e8095c07bf  

24 Postings, 278 Tage JumerKeine Ahnung was los ist?

 
  
    #26652
20.07.21 21:39
 

Optionen

24 Postings, 278 Tage JumerKeine Ahnung was los ist?

 
  
    #26653
2
20.07.21 21:42
Der Kurs müsste schon längst bei 1000 stehen. KGV von 180 und KCV von 250 sind völlig vertretbar. KUV von 20 ist bei 10-15 Wachstum wirklich ein Schnäppchen. Hab gleich noch mal ein paar nach gekauft. Die Argumentation ist völlig nachvollziehbar. Weiß echt nicht was los ist. Vielleicht einfach noch ein paar mal mehr schreiben, das Hypoport völlig unterbewertet ist nach den Kennzahlen und Wachstum.  

Optionen

768 Postings, 2889 Tage Homer_Simpsonkann los gehen

 
  
    #26654
6
22.07.21 16:46
Chart sieht aktuell ganz gut aus. Heute und morgen am besten auf Tages- und Wochenschlusskurs bestätigen.

https://www.godmode-trader.de/analyse/...-viel-zum-buy-signal,9568541  
Angehängte Grafik:
chart.jpg (verkleinert auf 47%) vergrößern
chart.jpg

4069 Postings, 4439 Tage AngelaF.Bei diesem Chart

 
  
    #26655
5
22.07.21 17:03
bleibt nur noch zu sagen:

ACHTUNG!!! GLEICH FLIEGT DER DECKEL WEG.   :))  

174 Postings, 265 Tage Nicolas95Neues von Smart InsurTech

 
  
    #26656
1
23.07.21 15:57

491 Postings, 4697 Tage pinktrainerErfolgreiche Woche

 
  
    #26657
23.07.21 18:21
Drei gleitende Durchschnitte nach oben durchbrochen, der MACD wieder über Null (Und mein letzter Nachkauf bei 487€ auch wieder fast im Plus :) )
Der Deckel sollte jetzt wirklich weg sein!  

2779 Postings, 4408 Tage ExcessCashAlles schön, nur 1 Problem:

 
  
    #26658
24.07.21 00:02
Wir verdienen zu wenig!

486 3  

418 Postings, 334 Tage InvesthausWir können jetzt bloß hoffen, dass das nicht nur

 
  
    #26659
3
24.07.21 09:23
so ein Strohfeuer wie im Mai wird.
Denn sieht man sich den langjährigen Chart an, dann könnten wir ruhig noch bis Anfang 2022 seitwärts weiter pendeln, bis wir wieder auf die Unterkante des langjährigen Aufwärtstrends treffen. (siehe eingezeichnete Verlängerung des Jahres 2021)
Demgegenüber steht, dass der MACD, siehe roter Kreis, aktuell dabei ist ein Kaufsignal zu bilden.
 
Angehängte Grafik:
hypoport.png (verkleinert auf 34%) vergrößern
hypoport.png

147 Postings, 78 Tage unbiassedCharttechnisch

 
  
    #26660
25.07.21 20:52
wie gesagt und oft beschrieben eine große und verdiente Seitwärtsphase. Nach den Europace Indikationen ist für mich jetzt viel spannender was am 09.08 im Umsatz und Ertrag hängen bleiben wird. Denke das wir mit diesen starken Indikationen ans obere Ende der Range laufen werden, weil diese zum Teil deutlich positiv einige Marktteilnehmer überrascht hat. Und da Ronald Slabbke dieses Jahr 2021 eher zum automatisieren und implementieren (2020 Schwerpunkt Onboarding, Umstellung, anorganisches Wachstum) ausgerufen hat, kann ich mir hier eine weitere positive Überraschung vorstellen. Es wäre nur ein kleiner aber bedeutsamer Hinweis an den Kapitalmarkt was alles möglich wäre(jetzt), wenn es da nicht noch viel größerer Ziele gibt die in der Zukunft liegen, für das sich das stetige investieren lohnt.

Zudem bin ich empört über das viel zu niedrige KGV, 3stellig ist hier das mindeste!!!  

4044 Postings, 1442 Tage CoshaBodenbildung ?

 
  
    #26661
26.07.21 09:10
Der Weg nach oben ohnehin frei, Godmode mal wieder.


https://www.godmode-trader.de/analyse/...ch-eine-bodenbildung,9615665  
Angehängte Grafik:
5200853.png (verkleinert auf 65%) vergrößern
5200853.png

4069 Postings, 4439 Tage AngelaF.Nach dem Blick auf den Godmodechart ...

 
  
    #26662
3
27.07.21 10:28
...im Dogeriemarkt um die Ecke, eine große grüne Kerze gekauft. Brenndauer mindestens 1 Woche. Die wird nun auf den Ausdruck des von Godmode erstellten Hypoportchart gestellt.

Damit dürfte eine fette grüne Wochenkerze garantiert sein und der Kurs weiter nach Norden streben.  :)

By the way ...

Der angekündigte Bericht über den Schulbau in Nicaragua der durch die Akti(e)on 500 ermöglicht wurde, braucht noch ein bisschen Zeit, da es dazu ein Filmchen geben wird, das noch in der Mache ist.
 

4044 Postings, 1442 Tage CoshaAdHoc Q-2

 
  
    #26663
3
27.07.21 19:13

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