Forex Broker in Schieflage
Seite 116 von 121 Neuester Beitrag: 25.04.21 03:14 | ||||
Eröffnet am: | 16.01.15 13:56 | von: M.Minninger | Anzahl Beiträge: | 4.006 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 03:14 | von: Klaudiaistka | Leser gesamt: | 575.312 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 186 | |
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Nach der Rückzahlung von knapp 82 MIO im ersten Quartal verbleibt es auch bei der Zinsrate von 10 % steigend um 1,5 % pro Quartal bis max 20 % am Ende des 8 Quartals. Wenn bis Ede 2015 zurück gezahlt wird sind das kapp 300000 USD an Zinsen. Darüber hinaus hat LUK Anspruch auf 50 % der Erlöse aus Newco bis 350 MIO Verkaufspreis. Danach 90 % aller Erlöse aus Newco die größer als 500 MIO bis 680 MIO sind. Sollte dann noch was von Newco übrig sein, hat LUK das Recht auf 60 % der verbleibenden Erlöse und kann nach insgesamt 3 Jahren den Verkauf des Rests von Newco verlangen.
Es ist also falsch wenn behauptet wird, dass LUK den Verkauf von FXCM bestimmen kann. Es ist genauso falsch, dass LUK der Eigentümer von Newco ist.
Die Bewertung von Newco ( also der kompletten Sicherheiten für den Kredit ) hat ein unabhängiges Bewertungsunternehmen für LUK durchgeführt und kommt dabei auf knapp 600 MIO. D.h. nach der o.a. Aufteilung , dass nach dem Verkauf alle noncore Assets (Newco) für FXCM ein Anteil von ca.
175 MIO für die ersten 50 % der 350 MIO
15 MIO für die nächsten 10 % bis 500 MIO bzw. 680 MIO
und nochmal ca. 52 MIO für den dann verbleibenden Rest.
Je höher der Verkaufserlös für Newco und je schneller die Rückzahlung des Kredites desto Höher der Anteil für FXCM aber eben mindesten ca. 250 MIO.
Auf LUK entfallen :
175 = 50 %
297 = 90 %
130 = 60 %
FXCM verbleibt nach komplettem Verkauf von Newco diese 250 MIO und das Kerngeschäft, dass nach derzeitgen Stand hoch profitabel ist.
Ich halte diese Aktie für total unterbewertet und bin davon überzeugt, dass die nach dem Verkauf der Newco und der Rückzahlung des Kredites wie Phönix aus der Asche kommen und als Rebound des Jahres 2016 gefeiert werden.
NewCo beinhaltet das GESAMTE Geschäft von FXCM INKLUSIVE des Kerngeschäfts.
Das geht aus den Details zur Notkreditvereinbarung mit Leukadia eindeutig hervor.
"In connection with the credit agreement, Holdings formed Newco and contributed ALL of the equity interests owned by Holdings in its subsidiaries to Newco."
Verstehe daher nicht, wie jemand überhaupt etwas anderes annehmen kann.
Bitte also sämtliche Statements des Users "Powerhouse" zu diesem Thema ganz schnell vergessen. Alles Unsinn leider.
Wünsche allen die noch drin sind bei FXCM viel Glück und Geduld
Gruss DL
"NewCo beinhaltet das GESAMTE Geschäft von FXCM INKLUSIVE des Kerngeschäfts.
Das geht aus den Details zur Notkreditvereinbarung mit Leukadia eindeutig hervor.
"In connection with the credit agreement, Holdings formed Newco and contributed ALL of the equity interests owned by Holdings in its subsidiaries to Newco.""
naja, das Zitat würde ich jetzt aber gerade nicht als Eindeutig bezeichnen, bzw. eher eindeutig dass nicht die Holding komplett in NewCo ist:
"...and contributed ALL of the equity interests owned by Holdings to Newco."
so sollte es aussehen wenn die ganze Holding in NewCo wäre...
and contributed ALL of the equity interests owned by Holdings in its subsidiaries to Newco." -> in its subsidiaries ist hier das Zauberwort...
Was der Markt davon hält spiegelt sich ja schon seit Monaten im Kurs wieder.
Schon reden nutz da nix.
Nachdem offensichtlich sämtliche professionellen Analysten und auch die semi-professionellen SeekingAlpha-Autoren die Sachlage korrekt durchblickt und dargestellt haben, hält nur Powerhouse die Fahne der Ignoranz hoch offensichtlich.
Also nochmal ganz einfach, wir schauen uns nun die Organisationsstruktur der FXCM-Gruppe mal genau an. Von der Webseite:
"FXCM Inc., a publicly traded company listed on the New York Stock Exchange (NYSE: FXCM), is a holding company and its sole asset is a controlling equity interest in FXCM Holdings, LLC. Forex Capital Markets, LLC ("FXCM LLC") is a direct operating subsidiary of FXCM Holdings, LLC. "
FXCM Holdings LLC ist also wie der Name schon sagt, die Holdinggesellschaft für ALLE operativen Gesellschaften der FXCM-Gruppe. ALLE. Auch für das Kerngeschäft Forex Capital Markets, LLC. Eindeutiger geht es doch nun wirklich nicht mehr...
Und alle diese bisher direkt dort aufgehängten Gesellschaften wurden nun in die neu gegründete NewCo überführt. Damit hält die FXCM Holdings LLC nur noch direkt 100% an FXCM NewCo, während alle operativen Gesellschaften nun unter der neuen Zwischenholding FXCM NewCo aufgehängt sind. Hintergrund der Transaktion ist ganz einfach, dass Leukadia zwar Zugriff auf die Assets haben wollte, aber nicht mit den von FXCM INC. aufgenommenen Schulden belastet werden wollte.
Damit dürfte die Sachlage nun doch wirklich unmissverständlich klar sein.
Nochmal als Organisationsstruktur:
a) vor dem Crash
1. FXCM Inc. - börsennotierte Holding, einziges Asset ist die
2. FXCM Holdings, LLC - eine Zwischenholding, unter der SÄMTLICHE operativen Beteiligungen aufgehängt sind, darunter auch
3. Forex Capital Markets, LLC ("FXCM LLC") - das Kerngeschäft des Unternehmens
b) nach dem Leukadia-Kredit
1. FXCM Inc. - börsennotierte Holding, einziges Asset ist die
2. FXCM Holdings, LLC - die Zwischenholding hält nun direkt nur noch 100% der Anteile an
3. FXCM NewCo - diese neue Zwischenholding musste geschaffen werden, um Leukadia den Zugriff auf alle Assets von FXCM zu ermöglichen, aber nicht gleichzeitig für die in der Obergesellschaft existenten Schulden zuständig zu sein bei einem Verkauf das Unternehmens. FXCM Holdings hat ALLE seine operativen Beteiligungen auf NewCo übertragen, darunter natürlich auch das Kerngeschäft
4. Forex Capital Markets, LLC ("FXCM LLC")
Mal sehen, was Powerhouse sich jetzt hinbiegt, damit er nicht den Glauben an seinen Unfug verliert.
Mein Gott, er ist eben drin und muss sich das jetzt irgendwie schön reden.
Dass die vielleicht nicht zukunftsfähig sind, spielt da keine Rolle.
Dass es da noch einen enormen Verdrängungswettbewerb gibt...ach ist doch egal.
Horrente Zinslast...pah.
Immerhin haben sich die zeitlichen Komponenten schon verändert.
Anfänglich: Rebound der Woche
Dann Februar, dann nach Q1, dann nach Q2 und schließlich nun Rebound 2016.
Und die Telekom erreicht 2016 auch wieder die 100...
die Messe ist meiner Meinung gelesen
Wer in einem enorm wachsenden Markt so einen schwerwiegenden Fehler macht wie FXCM ist eben raus...
das war bei vielen anderen Firmen auch schon so in der Vergangenheit
Meine Meinung: Hier gibt es Sichtum, keinen Rebound. Antizyklisches Einsteigen taugt nur, wenn es grundlos oder starkt übertrieben gefallen ist. Dass der Absturz stark übertrieben war hoffen hier einige, wissen tun sie es definitiv nicht.
Die Aktie ist aktuell ohne inneren Wert, da ein Verkauf der verbleibenden FXCM nur zur Deckung der Verbindlichkeiten aus der alten Wandelanleihe (175 Millionen) und zur Befriedigung der Gewinnansprüche von Leukadia ausreichen würde. Damit für aktuelle Aktionäre bei einem Verkauf etwas herauskommen soll, müsste der Laden für weit mehr als eine Milliarde Dollar verkauft werden. Soviel war FXCM nicht einmal vor dem Crash wert und nun als auf das alte Kerngeschäft zurechtgestutzter Kadaver natürlich nicht ansatzweise. Das wird sich auch in drei Jahren nicht geändert haben.
LG: Teras.
Ich persönlich betrachte das als einen Mangel, dem ich gerne abhelfen würde, aber natürlich nur dann, wenn auch Ihr das als einen Mangel empfindet!
Teilt mir also bitte kurz mit, ob Ihr damit einverstanden wäret, wenn ich hier in diesem Forum den (weiterhin existenten!) NewsFlow nach hier verlinke, da der 20.03.2015 in meinen Augen noch längst nicht der Schluss-Punct gewesen ist:
http://www.ariva.de/news/...alisiert-seine-Nachschuss-Politik-5315883