Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

nun ja, die Berechnung cashflow hattest du ja schon angemerkt, ich bin also davon ausgegangen, dass das jeder verstanden hat.
zumindest war die Korrektur zu wasserlochs Ausführung schon existent.
und die frage der Bewertung ist natürlich auch ein bisschen persönliche Interpretation.
sachlich ist ecotel sicher nicht teuer.
billig scheint der markt sie aber auch nicht zu sehen

und sicher kann man den vergleich zu qsc oder dt etc heranziehen (Branche), ich muss da aber Wasserloch zumindest teilweise recht geben.
so ganz zu vergleichen ist das nicht (größe,eigene Infrastruktur, technologie-paket usw)  

Bei der Aussage: "Letztlich sagt wasserloch ja hier ständig das gleiche. Er behauptet einfach, Ecotel wäre überbewertet, selbst wenn Ecotel im Branchenvergleich deutlich geringer bewertet ist als die Branchenkollegen." musste ich gerade an deine letzten Beiträge im Adva-Thread denken. ;-)

 

kann ich keine starke Unterbewertung im Branchenvergleich erkennen.

Mal abgesehen davon drehten sich meine Postings bei Adva fast ausschließlich um den TecDax, womit ich ja auch recht behalten habe. Nur nebenbei hab ich erwähnt, dass sie mir persönlich zu hoch bewertet ist. Aber ich werde dort sicher nicht 35 Postings absetzen, um euch Adva-Experten da meine meinung aufzuzwingen. Dafür kenn ich Adva viel zu wenig.  

Im Übrigen IST Adva gegenüber der Peer (in Übersee) unterbewertet. Die letzten Übernahmen in dem Sektor haben das gezeigt. Zudem zählt Adva zu den Technologieführern. Aber das nur nebenbei.

Wollte eigentlich nur aufzeigen, dass ich es nicht verstehe, warum gerade du (oder Scansoft) den User Wasserloch so angeht bzw. es so oft thematisiert, dass er nur hier und ausschließlich "negativ" postet. Ist doch völlig egal, solange es kein offensichtliches Bullshit-Bashing ist!  

wieso angreifen? Habe nur geschrieben, dass ich dem Rat von Wasserloch gefolgt bin. Habe ja auch nichts gegen seine gekonnt vorgetragenen Einwände. Teile bloß nicht seine Prämisse, dass ein Unternehmen mit einem FCF von 2 Mill. bei einem EV von 30 Mill. überbewertet ist. Da er diese jedoch in X Versionen wiederholt wird es halt langsam nervig. Nicht mehr, aber auch nicht weniger.

tatsächlich durch zu sein. Na ja wenigstens gibt es dieses Jahr noch Dividende...

geht einer hin?  

Adva-Diskussion führen. Im Adva-Thread war ich lediglich, um euch darauf hinzuweisen, dass sie in den Tecdax kurzfristig kommen könnte. Hab nur nebenbei gesagt, dass sie mir zu teuer erscheint, unabhängig von US Bewertungsmaßstäben natürlich, denn wenn ich danach gehen würde, müsste sich mein Depot verdreifachen. :)

Ja, Trend bei Ecotel ist schon seit 1-2 Wochen angekratzt und seit gestern im Grunde durch. Deshalb wohl auch heute die wenigen Verkäufe, die schon ausreichen, um den Kurs unter 9 zu drücken. Merkwürdig seit Wochen diese Order da immer an 6.-7.Stelle im Aks zu rund 5k. Derjenige hat scheinbar nicht wirklich vor, zu verkaufen. Die Stücke standen bis vor wenigen Tagen bei 9,9 €, jetzt bei 9,5 €.

Na ja, ich richte mich schon mal auf Kurse bei 8,2-8,5 € in den nächsten Wochen ein. Wäre dann ein EV fürs kommende Jahr von unter 25 Mio € bei einem OCF von 7 Mio €. Muss halt jeder selbst entscheiden, was eine angemessene Bewertung für ihn ist.  

und am 24.07. ist in Düsseldorf die HV.

Grundsätzluich würde das perfekt passen, dann die HV am 24.07. noch mitzunehmen, aber ich werde wohl auf meine Mitfahrer angewiesen sein. Und die wollen sicher nicht zu einer HV. Insofern werd ich wohl nicht vor Ort sein. Aber mal sehn, ob ich daran noch was drehen kann.  

vielen kostenlosen Leckereien. Schließlich kommen mindestens die Hälfte aller Aktionäre nur deswegen..Dann noch ein paar Aktien kaufen und die zukünftigen Fahrten zum Festival, können aus der Dividende bezahlt werden.

Bei Softing hat einer gemeint, die HV findet immer zur selben Zeit wie die HV der Allianz statt, um sich die vielen Mitesser vom Leib zu halten ;-)  

davon in der Vergangenheit ja schon Gebrauch gemacht hat. Da das letzte ARP aber vollständig ausgeübt wurde, ist das wohl auch der Grund wieso aktuell keine Aktien mehr zurückgekauft werden. Ich nehm aber an, man würd sich auf der HV ein neues ARP genehmigen lassen. Ob's dann auch umgesetzt wird, ist ja immer eine andere Frage, aber falls der Kurs dann im August noch unter 9 € notieren sollte, halte ich es für realistisch.  

Es ist sehr wohl relevant, ob die Beteiligungshoehe 49% oder 51% ist, da im einen Fall at-equity konsolidiert wird und im anderen Fall eine volle Konsolidierung vorgenommen wird.

Ausserdem enttarnst Du in Deinem Posting #1424 Deinen eigenen Fehler. In Deinem Beispiel gibt es nach einem Geschaeftsjahr "3m Nettocash im Konzern". Das ist nicht richtig. Vielmehr weist die Konzernbilanz 4m Cash aus. Denn der 51%-Anteil erzwingt die Vollkonsolidierung, und der Cash in der Konzernbilanz entspricht der Summe der Barmittel bei der Tochter und bei der Mutter.

Siehe zum Beispiel den Link zu Prof. Handschin, wenn Du das nicht glaubst:

https://eskript.unibas.ch/rechnungslegungsrecht/...el_80_beteiligung/



 

Etwas versteckt im GB auf Seite 81 stehen tatsaechlich die Barmittel der easybell im Dezember 2014: Satte 4m! In der Konzernbilanz von ecotel stehen 5m cash.

Andererseits liegen wahrscheinlich alle Finanzschulden bei der Mutter, siehe KfW-Historie.

Die einen verdienen das Geld, die anderen machen die Schulden.

 

Deine Belehrungen hier zu At Equity etc sind echt köstlich.

Und von dem Wort "hypothetisch" scheinst du wohl auch noch nichts gehört zu haben, oder was man unter "Beispiel" versteht.  

Ich muss doch sehr bitten.

Schwindende analytische Kredibilitaet rechtfertigt keine Unsachlichkeit.  

 

könnte durchaus sein, dass Wasserloch im Umfeld dieser Personalie "entstanden" ist.

http://www.it-times.de/news/ecotel-verliert-finanzvorstand-103678/

Na wenigstens kann ich mich halbwegs konzentrieren während du ständig das Thema wechselst und hier Selbstverständlichkeiten als große Neuigkeiten präsentierst. Wie albern ist es denn uns mit Bilanzierungsfragen belehren zu wollen, aber dann nicht mal zu erkennen was man unter einem hypothetischen Beispiel versteht. Man bekommt das Gefühl, du stellst dich extra blöd und kommst dann mit 0815 Bilanzierung um die Ecke um an andererseits stelle für unbedarfte Leser als der große Experte zu wirken.  

 

... ihrem prognosefreien (!) wert von ca. von €8,00 

 

hab mich erbarmt und ein kaufangebot zu €8,35 auf xetra abgegeben (500 stk)

 

Bid /Ask €8,651 /€9,149 (xetra) - haben die verkäufer fertig?

 

Du bezeichnest es nur anders, machst aber genau das gleiche wie die Leute, die du immer kritisierst. Du bestimmst einen für dich fairen Wert, Andere bezeichnen das als Kursziel.

aber interessant, dass du darüber ein Kauflimit setzt. Na so ein Zufall. ;)  

der markt kennt nicht der "fairen wert" einer aktie (ich auch nicht); er ist pseudo-wert, bestenfalls ein ideeller wert, mit dem die analysten haussieren gehen (vorgeben, ihn zu wissen oder zu errechnen, ohne ihn zu kennen) 

 

sellside-analysten gehen nicht nur mit aktien hausieren , sondern gehen regelrecht "haussieren": sie lassen drachen fliegen mit gimmicks wie "kurszielen" und "fairem wert"