Deutsche Pfandbriefbank 😃

...........das stimmt so nicht. Wenn ich jemandem 60Tsd leihe für ein Investment von 100Tsd, beträgt der Beleihungswert 60%. Wenn das Investment nur noch 80 Tsd wert ist, entsprechen meine 60Tsd, die ich verliehen habe, einem Beleihungswert von 75%. D. h., mein Risiko steigt und dafür muss ich Rücklagen bilden. Solange der Kreditnehmer zurückzahlt, ist alles gut. Fällt der Wert des Investments unter den Beleihungswert und der Kreditnehmer fällt aus, habe ich ein Problem. Leerverkäufer sind nicht blöd.  

Zur Zeit des Mauerfalls war ich in Berlin in etlichen Zwangsversteigereungen (immer von der Bank betrieben), habe 2x gekauft.
1. ZV: 70% des Verkehrswertes als untere Grenze
2.ZV:50%
3. ZV: ohne untere Grenze

Am Schluss der Zwangsversteigerung hat die Bank, wenn die Summe nicht gepasst hat, eine Zuschlagsverweigerung gemacht und alles gin von vorne los.
In der Regel kriegt die Bank ihr Geld, oder macht nur einen überschaubaren Verlust, aber geht daran nicht pleite.
Bei der Höhe der Beleihungswerte stellen sich den Banken ohnehin bekrittelt an.

@Jochen4:" Fällt der Wert des Investments unter den Beleihungswert und der Kreditnehmer fällt aus, habe ich ein Problem." Nein, kein Problem: Verlust
                     "Leerverkäufer sind nicht blöd. " Die Banken auch nicht.

Ich hab vor ein paar Tagen noch ein wenig zugekauft und habe keine großen Sorgen das PBB pleite macht, vielleicht fällt mal die Divi aus.
Allen Investierten viel Erfolg!
 

"Die Banken auch nicht." Dann muss es an der Branche liegen. Pech gehabt...  

Wenn das Investment 100.000 beträgt, also der Marktwert einer Immobilie, dann macht die Bank zunächst einen Sicherheitsabschlag von z.B. 20%, sodass der Beleihungswert 80% des Marktwertes entspricht, davon sind 60% das, was die Pfandbriefbank an Kredit vergeben könnte, also 48.000! Würde der Wert der Immobilie tatsächlich unter 48.000 fallen, hätte der Gutachter einen Fehler gemacht, denn der breite Markt würde bei Immobilien nicht über 50 % verlieren, dazu kosten die Gebäude zuviel in der Errichtung.
Aber richtig ist, unter 48.000 müsste die Bank Rückstellungen bilden.
Dazu kommt, dass es sich ausschließlich um gewerbliche Objekte handelt, Büroimmobilien, Lagergebäude, Produktionsstätten und die PBB immer auf höchste Qualität der Objekte achtet um Ausfälle zu vermeiden, Da wird alles geprüft, vom Umfeld, dem Objekt, den Mietverträgen und den Gesellschafterverhältnissen. Im Jahresbericht von 2021 hatten sie nur 5 Privatobjekte.
Ja, Leerverkäufer sind nicht blöd, sie wissen, bei negativen Meldungen, wie man den Kurs runterprügelt, damit die Aktionäre verkaufen. Würden alle Aktionäre theoretisch zukaufen, müssten sie sich wieder eindecken und der Kurs würde wieder steigen.
Heute lief PBB doch gar nicht so schlecht für den Anfang.  

Bei der PBB geht es nicht um einzelne kleine Häuschen mit Werten in einem niedrigen 6stelligen Bereich, wie Ihr Euch das in Euren Beispielen vorstellt oder auch schon bei Zwangsversteigerungen erlebt habt.

Denkt in Größenordnungen wie SIGNA, und malt getrost noch 2 bis 3 Nullen zu den bisher gedachten hinzu. Und glaubt da noch jemand, dass bei einer solch großen Pleite die Gläubigerbanken 80% zurückbekommen?   Oder 60?  

Meine Beispiele sollten das Prinzip verdeutlichen, bei größeren Krediten sind immer mehrere Banken als Kreditgeber dabei um das Risiko zu verteilen. Und von zum Beispiel Karstadt Kaufhof Grundstücken würde man immer wieder die 60 % erzielen, 1A Innenstadtlagen!
Und nochmal, die Gutachter sind hervorragend in der Einschätzung des Risikos und dokumentieren das für die Bank auch entsprechend. Die Bank kennt ihr Risiko genau! Seit der Schneider Pleite, wo von 50.000.000 als Peanuts gesprochen wurde sind alle Banken extrem risikoavers und bei PBB will man lieber weniger, qualitativ sehr gute Geschäfte machen, wie es vor kurzem kommuniziert wurde.  

"Laut einer Nachricht vom 14.11.23 wurden durch einen Preisverfall bei Büroimmobilien in den USA die Gewinnpläne für das laufende Jahr durchkreuzt! Laut Herrn Arndt sollte es ab 2025 wieder aufwärts gehen, ein Aufschwung ab Mitte 2024 starten.
Meiner Meinung nach sieht man das auch schon bei Realty Income, die von 43 jetzt wieder 50 Euro steht und eine monatliche Dividende ausschüttet.
Der Immobilienmarkt in USA scheint stabiler zu werden! Also aus meiner Sicht gute Chancen für die PBB!"

Realty Income ist, so wie W.P.Carey kürzlich, aus dem Office Space Sektor ausgestiegen und hat das Problem nicht mehr  

Gibt es eine Quelle für die Aussage?
Nach meinem Kenntnisstand ist der Geschäftszweck Vermietung von Gewerbeimmobilien!  

"Und von zum Beispiel Karstadt Kaufhof Grundstücken würde man immer wieder die 60 % erzielen, 1A Innenstadtlagen!"

Der Galeria gehörten kaum noch eigene Grundstücke, alle gemietet. Und wie top die 1A Innenstadtlagen sind, sieht man an den immer noch mannigfaltigen Leerständen.  

Kann ich nur bestätigen.

In der Stadt in der ich wohne hat mit der 1. Insolvenz ein ehemaliger Kaufhof dicht gemacht. Riesengebäude, 4 oder 5 Etagen, dass seit Jahren leersteht und von der besitzenden VoBa nicht nachgenutzt wird.

Mit der 2. und/oder 3. Insolvenz  dann 2 weitere Karstadtimmobilien, von denen wenigstens eine, die eher kleinere, eine Nachnutzung hat. Allerdings auch mit wechselnden Mietern.

Und alle 3 Immos in superbester Innenstadtlage.  

Von Immobilienobjekten, deren Grund und Boden nicht dazu gehört, gibt es keine Grundpfandrechte, würde PBB m. E. nicht beleihen. Oder bei Erbpacht über 99 Jahre nur mit entsprechenden Abschlägen. (Restlaufzeit, Pachtzins berücksichtigen) Wenn überhaupt!!? Müsste man mal in den gesetzlichen Vorgaben und Richtlinien der PBB nachlesen.  

....was war denn das erste schlechte Beispiel??  

Die Beleihung eines Objekts auf fremden Grund wäre gemäß §13 Absatz 2 Pfandbriefgesetz zulässig, wenn die Tilgung des Kredits 10 Jahre vor Ablauf der Erbpacht enden würde.
Bleibt offen und ich bezweifle, ob die PBB solche Objekte beleihen würde.  

Da sich der Immobilienmarkt in USA stabilisiert, die Geschäftsführung von PBB ab Mitte 2024 einen Aufschwung sieht und die Börse die Zukunft von 3-6 Monaten handelt habe ich eine weitere Position von PBB eröffnet, auch weil sich der Kurs in den letzten Tagen sehr gut entwickelt hat. Die zweite Hälfte der Investition werde ich bei einer Schwächephase von 10-20 % des heutigen Kaufkurses investieren.
Ich bin der Meinung, dass es ein gutes Investment sein wird!  

auf die Kursentwicklung.
Es wurde bereits angekündigt das man mit weiteren Rückstellungen im 4 Quartal
rechnen könnte?!
Somit erwarte ich ich auch keinen Ausbruch des Kurses nach Norden innerhalb der nächsten 6 Monate.
Ich persönlich werde in den nächsten 8 Wochen auf diesem Kursniveau ein letztes Mal zukaufen.
(sonst Klumpenrisiko)
Sehe langfristig wieder eine hohe Div.
Aber die Zukunft ist in Zeiten extrem hoher Staatsverschuldung (unfähiger Politiker), Kriege, Corona usw.
sehr problemen behaftet.
Wie sieht ihr die Chancen und Risiken.  

Eben auf Xetra im Orderbuch ca. 18.000 Stücke im Angebot, jedoch 58.000 Stück werden nachgefragt, allein bei 5,70 werden 20.000 Aktien nachgefragt. Der Nachfrageüberhang sagt viel aus, was die Erwartungen angeht!  

"Aber die Zukunft ist in Zeiten extrem hoher Staatsverschuldung (unfähiger Politiker), Kriege, Corona usw.
sehr problemen behaftet."

Da bin ich eins zu eins bei dir. Aktuell bin ich mit Zukäufen zurückhaltend. Auf meinem Tagesgeldkonto wurden die Zinsen von 0,6 auf 1% erhöht. Das ist weniger als die Inflationsrate, aber da parke ich erstmal einiges.
Außerdem sind mir die Beleihungen in Benkos Konglomerat noch zu nebulös. Da erwarte ich mir noch mehr Zahlen, nicht nur was PBB betrifft. Möglich, dass da auch noch was ins Rutschen kommt.
 

Es wird schon über eine Zinssenkung in 3 bis 6 Monaten diskutiert. Ich warte nur noch darauf, dass Analysten eine Zinssenkung jetzt auch wieder für nachteilig für die PBB auslegen und der Kurs 10 Prozent nach unten geht. So wird doch quasi jede Nachricht derzeit negativ hier ausgelesen oder zum Anlass genommen, die Aktie zu verkaufen. Wenn wir in 1 Jahr noch unter 6e stehen verstehe ich die Welt nicht mehr.  

An den möglichen Zinssenkungen ist was dran. Ich bin auch im Anleihemarkt aktiv. Dort haben sich in den letzten Wochen die Konditionen leicht verschlechtert. Das könnte ein Indikator für deine Vermutung sein.

Aber bei Gewerbeimmobilien spielen mehrere Faktoren eine Rolle. Übrigens, bei diesem Kurs zu verkaufen, käme mir nicht in den Sinn.  

Mit weiteren Rückstellungen im 4. Quartal könne gerechnet werden, das stimmt: Aber, auf der Website der PBB steht auch, dass mit 90 bis 110 Mio Gewinn gerechnet wird, wobei die Rückstellungen des 4.Quartals bereits berücksichtigt seien!
Bedeutet, die Dividende könnte bei 0,33 bis 0,50 Euro liegen, also zwischen 5 und 8 %! Da kann man nicht meckern denke ich.  

Ich habe eine Order bei 5,59 gesetzt. Ich kaufe die Aktie nicht ich lasse sie mir von den Shorties andienen. Die haben nämlich ein Problem sie müssen den Kurs drücken immer weiter. Aber ab irgendeinem Zeitpunkt geht das nicht mehr und dann geht es nur noch aufwärts.Warum sollte man ab dann noch verkaufen.  

Die Shorties schlafen noch, die ersten 3 Trades auf Tradegate mit 5,85!! Geht doch!  

Die Shorties sind aufgewacht. Amerikanische Westküste?  

Geld schläft angeblich zwar nie, aber die Zeitverschiebung zur US-Westküste, die meinst du doch?, beträgt 9 Stunden.

Aber so ein Shortie-Praktikant-Sklave steht dann vielleicht auch schon um 8:04 Uhr auf der Büromatte. Oder halt im Home-Office  mit nem Cappu in der Hand.

5,81 XETRA-SK!  

Korrekt!